2025年基金從業(yè)人員資格考試(證券投資基金基礎(chǔ)知識)經(jīng)典試題及答案一、單項選擇題（共100題，每題1分，共100分）1.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法，不正確的是（）。A.遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中的一個利率水平B.遠(yuǎn)期利率的起點在未來某一時刻C.即期利率的起點在當(dāng)前時刻D.市場越不成熟，利率衍生品的定價越依賴于遠(yuǎn)期利率答案：D。市場越成熟，利率衍生品的定價越依賴于遠(yuǎn)期利率，而不是越不成熟，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項表述均正確。2.某債券面值為100元，票面年利率為6%，期限5年，每年付息一次。若市場利率為8%，則其發(fā)行價格（）。A.高于100元B.等于100元C.低于100元D.無法確定答案：C。當(dāng)票面利率低于市場利率時，債券會折價發(fā)行，即發(fā)行價格低于面值。本題中票面年利率6%低于市場利率8%，所以債券發(fā)行價格低于100元，選C。3.關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說法錯誤的是（）。A.不改變股東權(quán)益B.不改變公司的現(xiàn)金流C.會改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)D.會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)答案：C。股票拆分和股票股利都不會改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)，只是增加了發(fā)行在外的股票總數(shù)，且不改變股東權(quán)益和公司的現(xiàn)金流。所以C選項說法錯誤。4.以下不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.經(jīng)濟增長B.利率、匯率與物價波動C.財務(wù)風(fēng)險D.政治因素答案：C。系統(tǒng)性風(fēng)險是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動、政治因素等。財務(wù)風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，是公司特有的風(fēng)險。所以選C。5.某基金的年化收益率為15%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為20%，無風(fēng)險利率為5%，則該基金的夏普比率為（）。A.0.25B.0.5C.0.75D.1答案：B。夏普比率的計算公式為：（基金年化收益率無風(fēng)險利率）÷年化標(biāo)準(zhǔn)差。即（15%5%）÷20%=0.5，所以選B。6.以下關(guān)于基金業(yè)績評價的說法，正確的是（）。A.時間加權(quán)收益率考慮了資金的進(jìn)出對收益率的影響B(tài).算術(shù)平均收益率更能準(zhǔn)確反映基金的真實表現(xiàn)C.幾何平均收益率常用于對基金過去收益率的衡量D.基金的內(nèi)部收益率就是基金的凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率答案：D。時間加權(quán)收益率不考慮資金的進(jìn)出對收益率的影響，A選項錯誤；幾何平均收益率更能準(zhǔn)確反映基金的真實表現(xiàn)，B選項錯誤；算術(shù)平均收益率常用于對基金過去收益率的衡量，C選項錯誤；基金的內(nèi)部收益率就是基金的凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率，D選項正確。7.以下屬于衍生工具的是（）。A.股票B.債券C.期權(quán)D.銀行定期存款答案：C。衍生工具是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。期權(quán)是典型的衍生工具，而股票、債券、銀行定期存款屬于基礎(chǔ)金融工具。所以選C。8.關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨合約一般在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場外交易C.期貨合約的違約風(fēng)險較高，遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險較低D.期貨合約的流動性較好，遠(yuǎn)期合約的流動性較差答案：C。期貨合約有交易所的保證金制度等保障，違約風(fēng)險較低；遠(yuǎn)期合約沒有類似的保障機制，違約風(fēng)險較高。所以C選項說法錯誤，A、B、D選項表述正確。9.某公司的凈利潤為200萬元，所得稅為50萬元，利息費用為30萬元，則該公司的利息倍數(shù)為（）。A.8.33B.9.33C.10.33D.11.33答案：B。利息倍數(shù)=（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用=（200+50+30）÷30=9.33，所以選B。10.以下關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法，錯誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況B.資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系是：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益C.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益，右方列示資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債表可以為分析企業(yè)的償債能力提供重要信息答案：C。資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示資產(chǎn)，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益，所以C選項說法錯誤，A、B、D選項表述正確。11.關(guān)于主動投資和被動投資，下列說法正確的是（）。A.主動投資的目標(biāo)是獲取超越市場平均水平的收益B.被動投資的管理者通常會進(jìn)行大量的證券分析C.主動投資的管理成本較低D.被動投資不會考慮跟蹤誤差答案：A。主動投資的目標(biāo)是通過積極的證券選擇和時機把握，獲取超越市場平均水平的收益，A選項正確；被動投資的管理者通常不進(jìn)行大量的證券分析，而是復(fù)制市場指數(shù)，B選項錯誤；主動投資的管理成本較高，C選項錯誤；被動投資會考慮跟蹤誤差，以盡可能準(zhǔn)確地復(fù)制指數(shù)，D選項錯誤。12.某投資者持有A股票，其β系數(shù)為1.2，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險收益率為4%，則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.10.8%B.11.2%C.11.6%D.12%答案：A。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，股票的預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+β系數(shù)×（市場組合的預(yù)期收益率無風(fēng)險收益率），即4%+1.2×（10%4%）=10.8%，所以選A。13.以下關(guān)于貨幣市場基金的說法，錯誤的是（）。A.貨幣市場基金的投資對象是貨幣市場工具B.貨幣市場基金的風(fēng)險較低，收益較為穩(wěn)定C.貨幣市場基金可以投資于股票和債券D.貨幣市場基金通常被視為流動性較好的現(xiàn)金管理工具答案：C。貨幣市場基金的投資對象是貨幣市場工具，不能投資于股票和債券，其風(fēng)險較低，收益較為穩(wěn)定，通常被視為流動性較好的現(xiàn)金管理工具。所以C選項說法錯誤。14.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的是（）。A.久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標(biāo)B.久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越低C.零息債券的久期小于其到期期限D(zhuǎn).債券的票面利率越高，久期越長答案：A。久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標(biāo)，久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越高，B選項錯誤；零息債券的久期等于其到期期限，C選項錯誤；債券的票面利率越高，久期越短，D選項錯誤。所以選A。15.以下屬于基金托管人的職責(zé)的是（）。A.負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作B.對基金管理人的投資運作進(jìn)行監(jiān)督C.編制基金財務(wù)會計報告D.辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項答案：B。基金托管人的職責(zé)包括對基金管理人的投資運作進(jìn)行監(jiān)督等。負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作是基金管理人的職責(zé)，A選項錯誤；編制基金財務(wù)會計報告和辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項也是基金管理人的職責(zé)，C、D選項錯誤。所以選B。16.某基金的投資組合中，股票占60%，債券占30%，現(xiàn)金占10%。若股票、債券和現(xiàn)金的預(yù)期收益率分別為15%、8%和2%，則該基金的預(yù)期收益率為（）。A.10.4%B.11.4%C.12.4%D.13.4%答案：B?；鸬念A(yù)期收益率=股票投資比例×股票預(yù)期收益率+債券投資比例×債券預(yù)期收益率+現(xiàn)金投資比例×現(xiàn)金預(yù)期收益率，即60%×15%+30%×8%+10%×2%=11.4%，所以選B。17.關(guān)于有效市場假說，下列說法錯誤的是（）。A.弱有效市場假說認(rèn)為，股價已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息B.半強有效市場假說認(rèn)為，股價已經(jīng)反映了所有公開可得的信息C.強有效市場假說認(rèn)為，股價已經(jīng)反映了所有信息，包括內(nèi)幕信息D.有效市場假說意味著投資者可以通過分析歷史股價信息獲得超額收益答案：D。有效市場假說認(rèn)為，在有效市場中，股價已經(jīng)反映了所有相關(guān)信息，投資者無法通過分析歷史股價信息等獲得超額收益。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。18.以下關(guān)于基金的投資風(fēng)格，說法正確的是（）。A.價值型基金傾向于投資具有較高市盈率的股票B.成長型基金傾向于投資具有較高市凈率的股票C.平衡型基金只投資于價值型股票和成長型股票D.大盤股基金的投資對象是市值較大的股票答案：D。價值型基金傾向于投資具有較低市盈率和市凈率的股票，A選項錯誤；成長型基金傾向于投資具有較高市盈率和市凈率的股票，但表述不準(zhǔn)確，B選項錯誤；平衡型基金投資于價值型股票和成長型股票的同時，也可能投資于其他類型的資產(chǎn)，C選項錯誤；大盤股基金的投資對象是市值較大的股票，D選項正確。19.某債券的麥考利久期為3年，市場利率為5%，則該債券修正久期為（）。A.2.86B.2.95C.3.05D.3.14答案：A。修正久期=麥考利久期÷（1+市場利率），即3÷（1+5%）≈2.86，所以選A。20.以下關(guān)于基金費用的說法，正確的是（）。A.基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提B.基金托管費通常按照基金資產(chǎn)總值的一定比例逐日計提C.銷售服務(wù)費是向投資者收取的一次性費用D.基金交易費用不包括印花稅答案：A?；鸸芾碣M通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，A選項正確；基金托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，B選項錯誤；銷售服務(wù)費是按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，不是一次性費用，C選項錯誤；基金交易費用包括印花稅等，D選項錯誤。21.關(guān)于投資組合理論，下列說法錯誤的是（）。A.投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險B.有效前沿是所有可行投資組合中風(fēng)險最小的組合的集合C.資本市場線描述了有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系D.投資者的最優(yōu)投資組合是無差異曲線與有效前沿的切點答案：B。有效前沿是所有可行投資組合中在相同風(fēng)險水平下預(yù)期收益率最高的組合的集合，而不是風(fēng)險最小的組合的集合。所以B選項說法錯誤，A、C、D選項表述正確。22.某基金在2024年初的資產(chǎn)凈值為1000萬元，年末的資產(chǎn)凈值為1200萬元，期間投資者投入資金200萬元，贖回資金100萬元，則該基金的資金加權(quán)收益率為（）。A.10%B.15%C.20%D.25%答案：B。設(shè)資金加權(quán)收益率為r，根據(jù)資金加權(quán)收益率的計算公式列方程：1000×（1+r）+200×（1+r）^（1t）100×（1+r）^（1s）=1200（假設(shè)投入和贖回時間分別為t和s年，本題簡化計算，假設(shè)投入和贖回在年中進(jìn)行），通過試錯法或使用金融計算器可得r≈15%，所以選B。23.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.看漲期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入標(biāo)的資產(chǎn)B.看跌期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)C.期權(quán)的賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利D.以上說法都正確答案：D?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入標(biāo)的資產(chǎn)，看跌期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，期權(quán)的賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利。所以以上說法都正確，選D。24.關(guān)于基金的業(yè)績歸因，下列說法錯誤的是（）。A.業(yè)績歸因可以幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資能力和投資策略B.資產(chǎn)配置歸因是分析基金在不同資產(chǎn)類別上的配置對業(yè)績的貢獻(xiàn)C.證券選擇歸因是分析基金在同一資產(chǎn)類別中選擇不同證券對業(yè)績的貢獻(xiàn)D.業(yè)績歸因只能使用定量分析方法答案：D。業(yè)績歸因可以使用定量分析方法和定性分析方法，定量分析方法如Brinson模型等，定性分析方法可以結(jié)合基金經(jīng)理的投資理念等進(jìn)行分析。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。25.某公司的流動比率為2，速動比率為1.5，存貨為50萬元，則該公司的流動資產(chǎn)為（）萬元。A.100B.150C.200D.250答案：C。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債，速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）÷流動負(fù)債。設(shè)流動負(fù)債為x萬元，則2x1.5x=50，解得x=100萬元，所以流動資產(chǎn)=流動比率×流動負(fù)債=2×100=200萬元，選C。26.以下關(guān)于債券的凸性，說法正確的是（）。A.凸性是衡量債券價格對利率變動敏感性的二次指標(biāo)B.凸性越大，債券價格對利率變動的敏感性越低C.當(dāng)市場利率上升時，凸性大的債券價格下降幅度更大D.當(dāng)市場利率下降時，凸性小的債券價格上升幅度更大答案：A。凸性是衡量債券價格對利率變動敏感性的二次指標(biāo)，A選項正確；凸性越大，債券價格對利率變動的敏感性越高，B選項錯誤；當(dāng)市場利率上升時，凸性大的債券價格下降幅度更小，C選項錯誤；當(dāng)市場利率下降時，凸性大的債券價格上升幅度更大，D選項錯誤。27.關(guān)于基金的風(fēng)險管理，下列說法錯誤的是（）。A.風(fēng)險管理的目標(biāo)是降低風(fēng)險，而不是消除風(fēng)險B.風(fēng)險評估是風(fēng)險管理的第一步C.風(fēng)險應(yīng)對是根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果采取相應(yīng)的措施D.風(fēng)險管理的流程包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控答案：B。風(fēng)險管理的流程包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控，風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，而不是風(fēng)險評估。所以B選項說法錯誤，A、C、D選項表述正確。28.某投資者在年初以10元/股的價格買入某股票1000股，年末該股票價格為12元/股，期間該股票每股分紅0.5元，則該投資者的持有期收益率為（）。A.20%B.25%C.30%D.35%答案：B。持有期收益率=[（期末資產(chǎn)價值期初資產(chǎn)價值）+持有期間的收益]÷期初資產(chǎn)價值×100%=[（12×100010×1000）+0.5×1000]÷（10×1000）×100%=25%，所以選B。29.以下關(guān)于期貨市場的功能，說法錯誤的是（）。A.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能B.期貨市場具有套期保值功能C.期貨市場可以完全消除價格風(fēng)險D.期貨市場可以促進(jìn)市場的流動性答案：C。期貨市場可以通過套期保值等方式管理價格風(fēng)險，但不能完全消除價格風(fēng)險。所以C選項說法錯誤，A、B、D選項表述正確。30.關(guān)于基金的估值，下列說法正確的是（）。A.基金估值是指對基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行計算和評估的過程B.開放式基金的估值頻率通常低于封閉式基金C.基金估值的對象僅包括基金持有的股票和債券D.基金估值的結(jié)果不會影響投資者的申購和贖回價格答案：A?；鸸乐凳侵笇鹳Y產(chǎn)凈值進(jìn)行計算和評估的過程，A選項正確；開放式基金的估值頻率通常高于封閉式基金，B選項錯誤；基金估值的對象包括基金持有的各類資產(chǎn)，不僅僅是股票和債券，C選項錯誤；基金估值的結(jié)果會影響投資者的申購和贖回價格，D選項錯誤。31.某基金的貝塔系數(shù)為0.8，市場組合的收益率為12%，無風(fēng)險收益率為4%，則該基金的預(yù)期收益率為（）。A.10.4%B.11.2%C.12%D.12.8%答案：A。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該基金的預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+貝塔系數(shù)×（市場組合的收益率無風(fēng)險收益率）=4%+0.8×（12%4%）=10.4%，所以選A。32.以下關(guān)于資產(chǎn)配置的說法，錯誤的是（）。A.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配B.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，確定各類資產(chǎn)的長期配置比例C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場情況對資產(chǎn)配置進(jìn)行短期調(diào)整D.資產(chǎn)配置的目的是為了實現(xiàn)投資收益的最大化，而不考慮風(fēng)險答案：D。資產(chǎn)配置的目的是在風(fēng)險和收益之間進(jìn)行平衡，而不是只考慮實現(xiàn)投資收益的最大化。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。33.關(guān)于股票的市盈率，下列說法正確的是（）。A.市盈率是股票價格與每股收益的比率B.市盈率越高，股票越具有投資價值C.不同行業(yè)的股票市盈率沒有可比性D.市盈率可以反映股票的實際價值答案：A。市盈率是股票價格與每股收益的比率，A選項正確；市盈率越高，股票不一定越具有投資價值，可能存在高估的情況，B選項錯誤；不同行業(yè)的股票市盈率有一定的可比性，但也需要結(jié)合行業(yè)特點等進(jìn)行分析，C選項錯誤；市盈率只是一種相對估值指標(biāo)，不能完全反映股票的實際價值，D選項錯誤。34.某債券的面值為1000元，票面利率為6%，期限為5年，每年付息一次，市場利率為8%，則該債券的價值為（）元。（已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806）A.920.16B.924.16C.928.16D.932.16答案：B。債券價值=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1000×6%×3.9927+1000×0.6806=924.16元，所以選B。35.以下關(guān)于基金的信息披露，說法錯誤的是（）。A.基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議等B.基金信息披露的目的是為了保護投資者的合法權(quán)益C.基金信息披露可以提高基金運作的透明度D.基金信息披露只需要在基金成立時進(jìn)行一次答案：D。基金信息披露是一個持續(xù)的過程，貫穿基金的整個運作周期，而不是只在基金成立時進(jìn)行一次。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。36.關(guān)于投資組合的風(fēng)險分散化，下列說法正確的是（）。A.投資組合中資產(chǎn)的相關(guān)性越高，風(fēng)險分散化效果越好B.投資組合中資產(chǎn)的種類越多，風(fēng)險分散化效果越好C.投資組合的風(fēng)險分散化可以消除所有風(fēng)險D.投資組合的風(fēng)險分散化只適用于股票投資答案：B。投資組合中資產(chǎn)的相關(guān)性越低，風(fēng)險分散化效果越好，A選項錯誤；投資組合中資產(chǎn)的種類越多，風(fēng)險分散化效果越好，B選項正確；投資組合的風(fēng)險分散化可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能消除系統(tǒng)性風(fēng)險，C選項錯誤；投資組合的風(fēng)險分散化適用于各種資產(chǎn)投資，不僅僅是股票投資，D選項錯誤。37.某基金的投資組合中，有30%投資于A股票，其β系數(shù)為1.2；有70%投資于B股票，其β系數(shù)為0.8。則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.0.88B.0.92C.0.96D.1答案：B。投資組合的β系數(shù)=A股票投資比例×A股票β系數(shù)+B股票投資比例×B股票β系數(shù)=30%×1.2+70%×0.8=0.92，所以選B。38.以下關(guān)于債券的收益率曲線，說法錯誤的是（）。A.收益率曲線反映了債券到期收益率與到期期限之間的關(guān)系B.正常情況下，收益率曲線是向上傾斜的C.反轉(zhuǎn)收益率曲線表示短期債券收益率低于長期債券收益率D.水平收益率曲線表示不同期限債券的收益率相等答案：C。反轉(zhuǎn)收益率曲線表示短期債券收益率高于長期債券收益率，而不是低于。所以C選項說法錯誤，A、B、D選項表述正確。39.關(guān)于基金的投資限制，下列說法正確的是（）。A.基金投資限制的目的是為了保護基金投資者的利益B.基金投資限制只包括投資比例限制C.基金可以投資于任何類型的金融工具D.基金投資限制不會影響基金的投資收益答案：A?；鹜顿Y限制的目的是為了保護基金投資者的利益，A選項正確；基金投資限制包括投資比例限制、投資范圍限制等多種類型，B選項錯誤；基金不能投資于所有類型的金融工具，有一定的投資范圍限制，C選項錯誤；基金投資限制會在一定程度上影響基金的投資收益，但更重要的是控制風(fēng)險，D選項錯誤。40.某投資者購買了一份看跌期權(quán)，期權(quán)費為2元，執(zhí)行價格為10元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為8元時，該投資者的損益情況為（）。A.盈利0元B.盈利2元C.虧損2元D.盈利4元答案：B?？吹跈?quán)的買方在標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格時會行權(quán)。該投資者行權(quán)的收益為108=2元，扣除期權(quán)費2元，最終盈利22=0元。所以選A選項表述有誤，應(yīng)該是盈利0元。41.以下關(guān)于基金的績效評估指標(biāo)，說法錯誤的是（）。A.特雷諾比率衡量的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益B.詹森α衡量的是基金組合收益與按照資本資產(chǎn)定價模型預(yù)測的收益之間的差異C.信息比率衡量的是基金的主動管理能力D.夏普比率衡量的是單位非系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益答案：D。夏普比率衡量的是單位總風(fēng)險（包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險）下的超額收益，而不是單位非系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。42.某公司的營業(yè)收入為500萬元，營業(yè)成本為300萬元，銷售費用為50萬元，管理費用為30萬元，財務(wù)費用為20萬元，則該公司的營業(yè)利潤率為（）。A.20%B.24%C.28%D.32%答案：B。營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用=500300503020=100萬元，營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入×100%=100÷500×100%=20%，所以選A選項有誤，應(yīng)該是20%。43.關(guān)于資產(chǎn)的流動性，下列說法正確的是（）。A.流動性是指資產(chǎn)能夠以合理價格順利變現(xiàn)的能力B.流動性越強的資產(chǎn)，其收益率越高C.現(xiàn)金的流動性最差D.房地產(chǎn)的流動性較好答案：A。流動性是指資產(chǎn)能夠以合理價格順利變現(xiàn)的能力，A選項正確；一般來說，流動性越強的資產(chǎn)，其收益率越低，B選項錯誤；現(xiàn)金的流動性最強，C選項錯誤；房地產(chǎn)的流動性較差，D選項錯誤。44.以下關(guān)于基金的投資策略，說法錯誤的是（）。A.成長型投資策略注重投資具有高成長潛力的股票B.價值型投資策略注重投資具有低估值的股票C.指數(shù)型投資策略是一種主動投資策略D.保本型投資策略的目標(biāo)是在保證本金安全的前提下實現(xiàn)一定的收益答案：C。指數(shù)型投資策略是一種被動投資策略，它通過復(fù)制市場指數(shù)來構(gòu)建投資組合，而不是主動進(jìn)行證券選擇。所以C選項說法錯誤，A、B、D選項表述正確。45.某基金在2024年的凈值增長率為15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率為10%，則該基金的超額收益率為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：A。超額收益率=基金凈值增長率業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率=15%10%=5%，所以選A。46.關(guān)于期貨合約的保證金制度，下列說法錯誤的是（）。A.保證金制度是指期貨交易雙方在成交后，按照一定比例繳納保證金的制度B.保證金可以分為初始保證金和維持保證金C.當(dāng)保證金賬戶余額低于維持保證金時，投資者需要追加保證金D.保證金制度可以降低期貨交易的杠桿效應(yīng)答案：D。保證金制度實際上是增加了期貨交易的杠桿效應(yīng)，因為投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行較大金額的交易。所以D選項說法錯誤，A、B、C選項表述正確。47.以下關(guān)于基金的費用結(jié)構(gòu)，說法正確的是（）。A.基金的費用結(jié)構(gòu)只包括管理費和托管費B.基金的銷售服務(wù)費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例按年收取C.基金的交易費用包括印花稅、傭金等D.基金的費用結(jié)構(gòu)不會影響基金的實際收益答案：C。基金的費用結(jié)構(gòu)包括管理費、托管費、銷售服務(wù)費、交易費用等，A選項錯誤；基金的銷售服務(wù)費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，B選項錯誤；基金的交易費用包括印花稅、傭金等，C選項正確；基金的費用結(jié)構(gòu)會影響基金的實際收益，費用越高，實際收益越低，D選項錯誤。48.某股票的價格為20元，每股收益為1元，每股凈資產(chǎn)為5元，則該股票的市盈率為（），市凈率為（）。A.20；4B.4；20C.5；20D.20；5答案：A。市盈率=股票價格÷每股收益=20÷1=20，市凈率=股票價格÷每股凈資產(chǎn)=20÷5=4，所以選A。49.關(guān)于基金的投資組合管理，下列說法錯誤的是（）。A.投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化B.投資組合管理包括資產(chǎn)配置、證券選擇和時機選擇等環(huán)節(jié)C.投資組合管理需要考慮投資者的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)D.投資組合管理可以通過分散投資來降低風(fēng)險答案：A。投資組合管理的目標(biāo)是在風(fēng)險和收益之間進(jìn)行平衡，而不是單純實現(xiàn)投資收益的最大化。所以A選項說法錯誤，B、C、D選項表述正確。50.以下關(guān)于債券的信用風(fēng)險，說法正確的是（）。A.信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金的風(fēng)險B.信用評級越高的債券，信用風(fēng)險越高C.國債的信用風(fēng)險最高D.信用風(fēng)險只影響債券的利息收益，不影響本金答案：A。信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金的風(fēng)險，A選項正確；信用評級越高的債券，信用風(fēng)險越低，B選項錯誤；國債的信用風(fēng)險通常較低，C選項錯誤；信用風(fēng)險既影響債券的利息收益，也影響本金，D選項錯誤。51.某基金的投資組合中，股票占70%，債券占20%，現(xiàn)金占10%。若股票、債券和現(xiàn)金的波動率分別為25%、10%和2%，則該投資組合的波動率為（）。（假設(shè)各資產(chǎn)之間的相關(guān)性為0）A.17.5%B.18.5%C.19.5%D.20.5%答案：B。根據(jù)投資組合波動率的計算公式（在各資產(chǎn)相關(guān)性為0的情況下）：投資組合波動率=√（股票投資比例2×股票波動率2+債券投資比例2×債券波動率2+現(xiàn)金投資比例2×現(xiàn)金波動率2）=√（70%2×25%2+20%2×10%2+10%2×2%2）≈18.5%，所以選B。52.關(guān)于有效前沿，下列說法正確的是（）。A.有效前沿上的投資組合都是最優(yōu)投資組合B.有效前沿是所有可行投資組合中風(fēng)險最大的組合的集合C.有效前沿上的投資組合在相同風(fēng)險水平下具有最高的預(yù)期收益率D.有效前沿的形狀是一條向下彎曲的曲線答案：C。有效前沿上的投資組合在相同風(fēng)險水平下具有最高的預(yù)期收益率，C選項正確；有效前沿上的投資組合不一定是最優(yōu)投資組合，投資者的最優(yōu)投資組合還需要結(jié)合其風(fēng)險偏好等因素確定，A選項錯誤；有效前沿是所有可行投資組合中在相同風(fēng)險水平下預(yù)期收益率最高的組合的集合，不是風(fēng)險最大的組合的集合，B選項錯誤；有效前沿的形狀是一條向上彎曲的曲線，D選項錯誤。53.以下關(guān)于基金的業(yè)績持續(xù)性，說法錯誤的是（）。A.業(yè)績持續(xù)性是指基金在不同時期的業(yè)績表現(xiàn)是否具有連貫性B.研究表明，基金的業(yè)績持續(xù)性普遍較強C.業(yè)績持續(xù)性可以幫助投資者選擇基金D.業(yè)績持續(xù)性受到多種因素的影響，如市場環(huán)境、基金經(jīng)理的投資能力等答案：B。研究表明，基金的業(yè)績持續(xù)性并不普遍較強，過去業(yè)績好的基金未來業(yè)績不一定好。所以B選項說法錯誤，A、C、D選項表述正確。54.某投資者以100元的價格買入一張面值為100元、票面利率為5%、期限為3年的債券，每年付息一次。若該投資者持有該債券至到期，則其到期收益率為（）。A.5%B.6%C.7%D.8%答案：A。當(dāng)債券的購買價格等于面值時，其到期收益率等于票面利率。本題中債券購買價格為100元，面值也為100元，票面利率為5%，所以到期收益率為5%，選A。55.關(guān)于基金的資產(chǎn)配置策略，下列說法錯誤的是（）。A.買入并持有策略是一種消極的資產(chǎn)配置策略B.恒定混合策略是一種積極的資產(chǎn)配置策略C.投資組合保險策略是一種積極的資產(chǎn)配置