2025年證券從業(yè)資格證券市場基礎(chǔ)知識專項卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。在每小題的備選答案中，只有一個是正確的，請將正確答案的字母填在題后的括號內(nèi)。）1.證券市場的基本功能不包括：A.資本集聚功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.風(fēng)險分散功能D.價值創(chuàng)造功能2.下列不屬于證券市場一級市場的是：A.股票首次發(fā)行B.股票增發(fā)C.股票二級市場交易D.公司債券發(fā)行3.我國證券市場的監(jiān)管機構(gòu)是：A.中國人民銀行B.國家發(fā)展和改革委員會C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.中國證券業(yè)協(xié)會4.證券公司的主要業(yè)務(wù)不包括：A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)C.證券自營業(yè)務(wù)D.貨幣市場基金管理業(yè)務(wù)5.下列關(guān)于股票的描述，錯誤的是：A.股票是股份有限公司發(fā)行的權(quán)益憑證B.股東擁有公司剩余索取權(quán)C.股票投資的主要收益來源于定期的股利分配D.股票的收益與公司的經(jīng)營狀況密切相關(guān)6.債券的票面利率是指：A.債券發(fā)行時的市場利率B.債券發(fā)行價格與面額的比率C.債券每年支付的利息與債券面額的比率D.債券到期收益率7.證券賬戶的種類不包括：A.人民幣普通股票賬戶B.人民幣特種股票賬戶C.證券投資基金賬戶D.外幣賬戶8.證券交易的主要場所是：A.證券公司營業(yè)部B.證券登記結(jié)算公司C.證券交易所D.證券投資咨詢機構(gòu)9.證券交易的價格優(yōu)先原則是指：A.交易時間優(yōu)先B.委托價格優(yōu)先C.交易量優(yōu)先D.會員優(yōu)先10.證券交易的結(jié)算方式不包括：A.T+0結(jié)算B.T+1結(jié)算C.T+2結(jié)算D.T+3結(jié)算11.以下不屬于證券發(fā)行信息披露文件的是：A.招股說明書B.上市公告書C.證券公司年報D.配股說明書12.證券公司為客戶辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時，應(yīng)遵循的原則是：A.自營優(yōu)先原則B.客戶利益優(yōu)先原則C.收入最大化原則D.風(fēng)險最小化原則13.證券自營業(yè)務(wù)的投資范圍不包括：A.已上市證券B.未上市證券C.證券投資基金D.期貨合約14.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須經(jīng)：A.中國證券業(yè)協(xié)會注冊B.中國證監(jiān)會批準(zhǔn)C.地方政府批準(zhǔn)D.證券交易所備案15.證券登記結(jié)算公司的主要職能不包括：A.證券賬戶管理B.證券存管C.證券交易清算D.證券自營投資16.以下不屬于金融衍生品的是：A.期貨合約B.期權(quán)合約C.股票D.互換合約17.證券市場有效性程度越高，則：A.市場價格偏離價值的可能性越大B.市場價格反映信息的能力越弱C.越難獲得超額收益D.投機行為越普遍18.證券組合管理的基本步驟不包括：A.設(shè)定投資目標(biāo)B.進行市場分析C.構(gòu)建投資組合D.買入股票并結(jié)束管理19.下列關(guān)于有效市場假說的說法，錯誤的是：A.強式有效市場假設(shè)價格已反映所有信息B.弱式有效市場假設(shè)價格已反映所有歷史信息C.半強式有效市場假設(shè)價格已反映所有公開信息D.在有效市場中，投資者可以持續(xù)獲得超額收益20.基本分析的核心是：A.分析市場心理B.分析技術(shù)指標(biāo)C.分析宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司D.分析市場供求關(guān)系21.證券市場層次結(jié)構(gòu)中，基礎(chǔ)性層次是指：A.一級市場B.二級市場C.三級市場D.四級市場22.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其管理人身份是：A.委托人B.受托人C.代理人D.介人者23.證券投資者教育的主要目的是：A.引導(dǎo)投資者進行高風(fēng)險投資B.提高投資者風(fēng)險識別能力C.強制投資者遵守市場規(guī)則D.替代投資者做出投資決策24.證券監(jiān)管的目標(biāo)不包括：A.維護市場秩序B.保護投資者利益C.促進市場發(fā)展D.限制市場流動性25.以下不屬于證券欺詐行為的是：A.內(nèi)幕交易B.操縱市場C.信息披露虛假記載D.風(fēng)險提示充分26.證券登記結(jié)算公司從事證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)，必須經(jīng)：A.中國證監(jiān)會批準(zhǔn)B.中國人民銀行批準(zhǔn)C.中國證券業(yè)協(xié)會備案D.證券交易所批準(zhǔn)27.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定采用：A.包銷或者代銷方式B.自銷方式C.掛牌方式D.競價方式28.證券投資分析中，對宏觀經(jīng)濟進行分析的主要目的是：A.預(yù)測個別公司股價B.判斷市場總體走勢C.評估公司財務(wù)狀況D.選擇具體投資標(biāo)的29.證券投資基金按照投資對象不同，可以分為：A.股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金B(yǎng).開放式基金、封閉式基金C.增長型基金、收入型基金D.A類基金、C類基金30.證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，其凈資本不得低于：A.1億元人民幣B.2億元人民幣C.5億元人民幣D.10億元人民幣31.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，必須向客戶進行風(fēng)險揭示，風(fēng)險揭示的內(nèi)容不包括：A.融資融券業(yè)務(wù)的定義B.融資融券可能存在的風(fēng)險C.融資融券的收費標(biāo)準(zhǔn)D.融資融券的擔(dān)保方式32.證券投資組合管理中，分散投資的主要目的是：A.提高投資組合的預(yù)期收益率B.降低投資組合的風(fēng)險C.增加投資組合的流動性D.減少投資組合的交易成本33.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)包括：A.風(fēng)險管理措施B.信息披露制度C.財務(wù)管理制度D.以上都是34.證券投資者可以通過以下哪些途徑獲取證券投資信息：A.證券公司營業(yè)部B.證券投資咨詢機構(gòu)C.中國證監(jiān)會網(wǎng)站D.以上都是35.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍，不得包括：A.股票B.債券C.期貨合約D.貨幣市場基金36.證券市場的基本功能不包括：A.資本配置功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能D.價值創(chuàng)造功能37.證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括：A.具有健全且運行有效的內(nèi)部控制制度B.具有符合規(guī)定的高級管理人員和從業(yè)人員C.凈資本不低于人民幣1億元D.具有良好的保薦業(yè)務(wù)信譽38.證券交易所以何種方式確定證券交易價格：A.行政定價B.協(xié)商定價C.競價定價D.指令定價39.證券公司為客戶辦理證券代銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂：A.證券買賣委托協(xié)議B.證券代銷協(xié)議C.證券融資融券合同D.證券投資咨詢協(xié)議40.證券公司內(nèi)部控制制度的核心是：A.風(fēng)險識別B.風(fēng)險評估C.風(fēng)險控制D.風(fēng)險處置二、判斷題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。請判斷下列各題的表述是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）41.證券市場是資本市場的一種形式，其核心功能是資本集聚。（）42.股票和債券都屬于有價證券，但它們的風(fēng)險收益特征相同。（）43.證券公司可以未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，擅自開展證券承銷與保薦業(yè)務(wù)。（）44.證券交易所在證券交易中處于中介人的地位，不承擔(dān)保證交易成交的責(zé)任。（）45.證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供安全、高效的服務(wù)的中介機構(gòu)。（）46.證券投資咨詢機構(gòu)可以為投資者提供證券投資建議，但不能代理投資者進行投資決策。（）47.金融衍生品的價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值變動，其風(fēng)險通常高于基礎(chǔ)資產(chǎn)。（）48.有效市場假說認為，在有效市場中，所有證券的預(yù)期收益率都相等。（）49.基本分析主要關(guān)注證券的供求關(guān)系，技術(shù)分析主要關(guān)注證券的價格走勢。（）50.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先的原則。（）51.證券欺詐行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場、信息披露虛假記載等。（）52.證券投資者教育是保護投資者利益的重要手段，但不是證券監(jiān)管的目標(biāo)。（）53.證券公司凈資本是衡量其財務(wù)狀況的重要指標(biāo)，凈資本越高越好。（）54.融資融券業(yè)務(wù)是一種具有杠桿效應(yīng)的證券交易方式，其風(fēng)險高于普通證券交易。（）55.證券投資組合管理中，通過分散投資可以完全消除投資風(fēng)險。（）56.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)覆蓋其所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門。（）57.證券公司可以將其客戶資產(chǎn)用于其他業(yè)務(wù)或個人用途。（）58.證券投資咨詢機構(gòu)從業(yè)人員必須具備相應(yīng)的從業(yè)資格。（）59.證券市場層次結(jié)構(gòu)中，二級市場是基礎(chǔ)性層次，一級市場是高級層次。（）60.證券監(jiān)管機構(gòu)依法對證券市場進行監(jiān)管，其目的是維護市場秩序，保護投資者利益，促進市場發(fā)展。（）---試卷答案一、單項選擇題1.D解析：證券市場的基本功能包括資本集聚功能、財富投資功能、風(fēng)險分散功能、價格發(fā)現(xiàn)功能和經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能。價值創(chuàng)造功能不是證券市場的基本功能，而是企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造價值。2.C解析：證券市場一級市場是指證券發(fā)行市場，是發(fā)行人向投資者發(fā)行新證券以籌集資金的場所。股票首次發(fā)行、股票增發(fā)和公司債券發(fā)行都屬于證券一級市場。股票二級市場交易是指已發(fā)行的證券在投資者之間進行交易的市場，不屬于一級市場。3.C解析：中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）是中華人民共和國國務(wù)院直屬的證券期貨市場監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)對證券市場進行監(jiān)督管理。中國人民銀行主要負責(zé)貨幣政策、金融穩(wěn)定和反洗錢等工作。國家發(fā)展和改革委員會主要負責(zé)宏觀經(jīng)濟管理和制定產(chǎn)業(yè)政策。中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織。4.D解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、證券投資咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。貨幣市場基金管理業(yè)務(wù)通常由基金管理公司從事。證券公司可以設(shè)立基金管理子公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但基金管理子公司是獨立的法人實體。5.C解析：股票投資的收益主要來源于股息分配和資本利得。并非所有股票都會定期分配股利，特別是成長型公司往往將利潤用于再投資以促進公司成長，而不是分配給股東。股票投資的收益與公司的經(jīng)營狀況密切相關(guān)，但股利分配并非唯一收益來源。6.C解析：債券的票面利率是債券發(fā)行時規(guī)定的利息率，是每年支付的利息與債券面額的比率。債券發(fā)行時的市場利率是影響債券發(fā)行價格的因素之一。債券發(fā)行價格與面額的比率決定了債券是溢價發(fā)行、平價發(fā)行還是折價發(fā)行。債券到期收益率是投資者實際獲得的收益率，考慮了債券的購買價格、利息收入和到期償還的本金。7.D解析：證券賬戶種類包括人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶、科創(chuàng)板交易賬戶等。外幣賬戶不屬于證券賬戶的種類，外幣賬戶通常在銀行開立。8.C解析：證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織公平、公正的證券交易，實行自律管理的法人。證券公司營業(yè)部是證券公司為客戶提供開戶、交易等服務(wù)的場所。證券登記結(jié)算公司負責(zé)證券的登記和結(jié)算。證券投資咨詢機構(gòu)為客戶提供證券投資咨詢服務(wù)。9.B解析：證券交易的價格優(yōu)先原則是指價格較高的買方申報優(yōu)先于價格較低的買方申報成交，價格較低的賣方申報優(yōu)先于價格較高的賣方申報成交。時間優(yōu)先原則是指先提交的訂單優(yōu)先成交。10.A解析：證券交易的結(jié)算方式通常為T+1、T+2或T+3結(jié)算。T+0結(jié)算是指當(dāng)天買入的證券可以在當(dāng)天賣出。T+1結(jié)算是指當(dāng)天買入的證券需要在下一個交易日才能賣出。T+2和T+3結(jié)算分別指在買入后的第二天或第三天才能賣出。11.C解析：證券發(fā)行信息披露文件主要包括招股說明書、上市公告書、債券募集說明書、配股說明書等。證券公司年報是證券公司向監(jiān)管機構(gòu)和投資者披露其年度經(jīng)營情況的文件，不屬于證券發(fā)行信息披露文件。12.B解析：證券公司為客戶辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時，應(yīng)遵循客戶利益優(yōu)先的原則，將客戶的利益置于自身利益之上。自營優(yōu)先原則、收入最大化原則和風(fēng)險最小化原則都不是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的原則。13.B解析：證券自營業(yè)務(wù)的投資范圍包括已上市證券、證券投資基金、期貨合約等。未上市證券是指尚未在證券交易所上市交易的證券，證券公司一般不能將其用于自營投資。14.B解析：證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。中國證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)的自律性組織，負責(zé)從業(yè)人員資格管理、行業(yè)自律等。地方政府和中國證監(jiān)會均無權(quán)批準(zhǔn)證券投資咨詢業(yè)務(wù)。15.D解析：證券登記結(jié)算公司的主要職能包括證券賬戶管理、證券存管、證券交易清算、信息提供等。證券自營投資是證券公司的一種業(yè)務(wù)，不是證券登記結(jié)算公司的職能。16.C解析：金融衍生品是指從基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值變動。股票是基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，其價值取決于公司的經(jīng)營狀況和市場供求關(guān)系，不屬于金融衍生品。17.C解析：證券市場有效性程度越高，市場價格越能及時、準(zhǔn)確地反映所有相關(guān)信息，投資者越難獲得超額收益。市場有效性程度越高，市場價格偏離價值的可能性越小，市場價格反映信息的能力越強。18.D解析：證券組合管理的基本步驟包括設(shè)定投資目標(biāo)、進行市場分析、構(gòu)建投資組合、投資組合調(diào)整和業(yè)績評估。構(gòu)建投資組合后，還需要進行定期的監(jiān)控和調(diào)整，并根據(jù)投資目標(biāo)和市場變化進行業(yè)績評估，而不是買入股票并結(jié)束管理。19.D解析：有效市場假說認為，在有效市場中，所有證券的預(yù)期收益率都與其風(fēng)險相匹配，投資者無法持續(xù)獲得超額收益。強式有效市場假設(shè)價格已反映所有信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息。弱式有效市場假設(shè)價格已反映所有歷史信息。半強式有效市場假設(shè)價格已反映所有公開信息。20.C解析：證券投資分析的基本分析的核心是分析宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司，通過分析影響證券價值的各種因素來評估證券的投資價值。技術(shù)分析主要關(guān)注證券的價格走勢和交易量等市場行為，基本分析主要關(guān)注證券的內(nèi)在價值。21.A解析：證券市場層次結(jié)構(gòu)中，一級市場是發(fā)行市場，是發(fā)行人向投資者發(fā)行新證券以籌集資金的場所，是證券市場的基礎(chǔ)性層次。二級市場是交易市場，是已發(fā)行的證券在投資者之間進行交易的市場。三級市場和四級市場不是中國證券市場層次結(jié)構(gòu)中的標(biāo)準(zhǔn)劃分。22.B解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其管理人身份是受托人，代表客戶管理和運用客戶資產(chǎn)。委托人是委托證券公司管理資產(chǎn)的投資者。證券公司是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的中間人。23.A解析：證券投資者教育的主要目的是提高投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，引導(dǎo)投資者進行理性投資，保護投資者合法權(quán)益。證券投資者教育不是引導(dǎo)投資者進行高風(fēng)險投資，也不是強制投資者遵守市場規(guī)則或替代投資者做出投資決策。24.D解析：證券監(jiān)管的目標(biāo)包括維護市場秩序、保護投資者利益、促進市場發(fā)展和提高市場效率。限制市場流動性不是證券監(jiān)管的目標(biāo)，證券監(jiān)管鼓勵市場流動性的提高。25.C解析：證券欺詐行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場、信息披露虛假記載等。信息披露虛假記載是指上市公司在信息披露文件中作出虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。風(fēng)險提示充分不屬于證券欺詐行為，而是證券公司應(yīng)盡的義務(wù)。26.A解析：證券登記結(jié)算公司從事證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會是證券期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)批準(zhǔn)證券登記結(jié)算公司的設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍。中國人民銀行、中國證券業(yè)協(xié)會和證券交易所均無權(quán)批準(zhǔn)證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)。27.A解析：根據(jù)《中華人民共和國證券法》第三十三條，證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照該法規(guī)定采用包銷或者代銷方式。包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，然后再轉(zhuǎn)售給投資者的方式。代銷是指證券公司代發(fā)行人銷售證券，銷售后剩余證券歸發(fā)行人的方式。28.B解析：證券投資分析中，對宏觀經(jīng)濟進行分析的主要目的是判斷市場總體走勢，為投資決策提供宏觀背景?；痉治鐾ㄟ^對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的分析來評估個別公司的投資價值。技術(shù)分析通過對市場行為進行分析來預(yù)測證券價格走勢。29.A解析：證券投資基金按照投資對象不同，可以分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金等。開放式基金和封閉式基金是按照基金運作方式的不同進行的分類。增長型基金和收入型基金是按照基金投資目標(biāo)的不同進行的分類。A類基金和C類基金是按照收費方式的不同進行的分類。30.B解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第七條，證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，其凈資本不得低于人民幣2億元。31.D解析：證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，必須向客戶進行風(fēng)險揭示，風(fēng)險揭示的內(nèi)容包括融資融券業(yè)務(wù)的定義、風(fēng)險特征、收費標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保方式、還款方式等。融資融券的擔(dān)保方式是風(fēng)險揭示的重要內(nèi)容，但不是唯一內(nèi)容。32.B解析：證券投資組合管理中，分散投資的主要目的是降低投資組合的風(fēng)險，通過投資于不同類型的資產(chǎn)或不同行業(yè)的資產(chǎn)來分散風(fēng)險。分散投資并不能提高投資組合的預(yù)期收益率，也不能增加投資組合的流動性和減少交易成本。33.D解析：證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險管理措施、信息披露制度、財務(wù)管理制度等，覆蓋其所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門。內(nèi)部控制制度是證券公司管理的重要組成部分，旨在保證公司的穩(wěn)健經(jīng)營和合規(guī)運作。34.D解析：證券投資者可以通過證券公司營業(yè)部、證券投資咨詢機構(gòu)、中國證監(jiān)會網(wǎng)站等多種途徑獲取證券投資信息。以上途徑都是獲取證券投資信息的合法渠道。35.C解析：根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條，證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍，不得包括期貨合約。股票、債券和貨幣市場基金都可以作為證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍。36.D解析：證券市場的基本功能包括資本配置功能、財富投資功能、風(fēng)險分散功能、價格發(fā)現(xiàn)功能和經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能。價值創(chuàng)造功能不是證券市場的基本功能，而是企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造價值。37.C解析：證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括具有健全且運行有效的內(nèi)部控制制度、具有符合規(guī)定的高級管理人員和從業(yè)人員、凈資本不低于人民幣1億元、具有良好的保薦業(yè)務(wù)信譽等。凈資本不低于人民幣1億元是其中之一，但不是唯一條件。38.C解析：證券交易所以競價方式確定證券交易價格。競價方式是指通過買賣雙方的報價，由市場機制決定交易價格。行政定價、協(xié)商定價和指令定價都不是證券交易所確定證券交易價格的方式。39.B解析：證券公司為客戶辦理證券代銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券代銷協(xié)議。證券買賣委托協(xié)議是客戶委托證券公司買賣證券時簽訂的協(xié)議。證券融資融券合同是融資融券業(yè)務(wù)中簽訂的協(xié)議。證券投資咨詢協(xié)議是證券投資咨詢服務(wù)中簽訂的協(xié)議。40.C解析：證券公司內(nèi)部控制制度的核心是風(fēng)險控制，通過建立和完善內(nèi)部控制制度來識別、評估和控制風(fēng)險。風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險處置都是內(nèi)部控制制度的重要內(nèi)容，但核心是風(fēng)險控制。二、判斷題41.√解析：證券市場是資本市場的一種形式，其核心功能是資本集聚，即通過發(fā)行證券將社會閑散資金匯集起來，用于經(jīng)濟建設(shè)。42.×解析：股票和債券的風(fēng)險收益特征不同。股票投資收益不確定，風(fēng)險較高，但潛在收益也較高。債券投資收益相對固定，風(fēng)險較低，但潛在收益也較低。43.×解析：證券公司開展證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，否則屬于違法行為。44.√解析：證券交易所在證券交易中處于中介人的地位，為證券交易提供場所和設(shè)施，并承擔(dān)保證交易公平、公正進行的責(zé)任，但不承擔(dān)保證交易成交的責(zé)任。45.√解析：證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供安全、高效的服務(wù)的中介機構(gòu)，負責(zé)證