第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁7.7期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分（按題型排序）

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場風(fēng)險？

（）

A.逐日盯市制度

B.分期付款制度

C.定金制度

D.預(yù)付款制度

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

4.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉？

（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定

B.交易量突破限額

C.交易時間結(jié)束

D.合約到期

5.以下哪種交易策略屬于空頭策略？

（）

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.買入跨期套利

D.賣出跨期套利

6.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向哪個機(jī)構(gòu)提出？

（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

7.以下哪種情況不屬于期貨交易中的市場操縱行為？

（）

A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.合約到期前惡意囤積

C.通過虛假申報誤導(dǎo)市場

D.發(fā)布市場分析報告

8.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，以下哪個指標(biāo)不得低于8%？

（）

A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

B.凈資本與負(fù)債的比例

C.凈資本與流動資產(chǎn)的比例

D.凈資本與總資產(chǎn)的比例

9.以下哪種交易工具屬于期權(quán)合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

10.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致交易者被認(rèn)定為違規(guī)？

（）

A.超出保證金水平交易

B.交易時間外進(jìn)行交易

C.交易手續(xù)費(fèi)過高

D.交易軟件故障

11.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)提交哪些材料？

（）

A.會員申請書、營業(yè)執(zhí)照、保證金證明

B.交易經(jīng)驗(yàn)證明、學(xué)歷證書、保證金證明

C.會員申請書、交易經(jīng)驗(yàn)證明、保證金證明

D.會員申請書、營業(yè)執(zhí)照、交易經(jīng)驗(yàn)證明

12.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.交易者平倉

B.合約到期

C.交易者保證金不足

D.交易者主動申請交割

13.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，以下哪個指標(biāo)不得低于100%？

（）

A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

B.凈資本與負(fù)債的比例

C.凈資本與流動資產(chǎn)的比例

D.凈資本與總資產(chǎn)的比例

14.以下哪種交易策略屬于多頭策略？

（）

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.買入跨期套利

D.賣出跨期套利

15.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過哪個機(jī)構(gòu)的審核？

（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

16.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉？

（）

A.交易量突破限額

B.合約到期

C.交易者保證金不足

D.交易時間結(jié)束

17.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

18.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，以下哪個指標(biāo)不得低于20%？

（）

A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

B.凈資本與負(fù)債的比例

C.凈資本與流動資產(chǎn)的比例

D.凈資本與總資產(chǎn)的比例

19.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.交易者平倉

B.合約到期

C.交易者保證金不足

D.交易者主動申請交割

20.以下哪種交易策略屬于空頭策略？

（）

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.買入跨期套利

D.賣出跨期套利

二、多選題（共20分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于市場風(fēng)險因素？

（）

A.價格波動

B.交易量變化

C.政策變化

D.交易軟件故障

22.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)提交哪些材料？

（）

A.會員申請書

B.營業(yè)執(zhí)照

C.保證金證明

D.交易經(jīng)驗(yàn)證明

23.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉？

（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定

B.交易量突破限額

C.交易時間結(jié)束

D.合約到期

24.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，以下哪些指標(biāo)不得低于100%？

（）

A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

B.凈資本與負(fù)債的比例

C.凈資本與流動資產(chǎn)的比例

D.凈資本與總資產(chǎn)的比例

25.以下哪些金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

26.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.交易者平倉

B.合約到期

C.交易者保證金不足

D.交易者主動申請交割

27.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，以下哪些指標(biāo)不得低于8%？

（）

A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

B.凈資本與負(fù)債的比例

C.凈資本與流動資產(chǎn)的比例

D.凈資本與總資產(chǎn)的比例

28.以下哪些交易策略屬于多頭策略？

（）

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.買入跨期套利

D.賣出跨期套利

29.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過哪個機(jī)構(gòu)的審核？

（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

30.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉？

（）

A.交易量突破限額

B.合約到期

C.交易者保證金不足

D.交易時間結(jié)束

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，保證金制度能夠有效降低市場風(fēng)險。

（）

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

（）

33.商品期貨是期貨合約的一種主要類型。

（）

34.期貨交易中，交易者被強(qiáng)制平倉是一種違規(guī)行為。

（）

35.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于8%。

（）

36.期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、債券、商品或外匯。

（）

37.期貨交易中，交易時間外的交易是被允許的。

（）

38.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所提出。

（）

39.期貨交易中，合約實(shí)物交割是一種常見的交易方式。

（）

40.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，凈資本與總資產(chǎn)的比例不得低于20%。

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易中，________是指交易者通過期貨合約來規(guī)避價格風(fēng)險的行為。

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由________任免。

43.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，________是指凈資本與凈資產(chǎn)的比例。

44.期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是________、債券、商品或外匯。

45.期貨交易中，________是指交易者通過期貨合約來獲取價差收益的行為。

46.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向________提出申請。

47.期貨交易中，________是指交易者被強(qiáng)制平倉的行為。

48.期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，________是指凈資本與總資產(chǎn)的比例。

49.期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、________、商品或外匯。

50.期貨交易中，________是指交易者通過期貨合約來鎖定成本的行為。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中的保證金制度及其作用。

52.簡述期貨交易中的市場操縱行為及其常見類型。

53.簡述期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)及其重要性。

54.簡述期貨交易中的實(shí)物交割及其流程。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司會員甲，在2023年10月1日買入100手大豆期貨合約，每手合約價值10萬元，保證金比例為8%。10月10日，大豆期貨價格上漲5%，甲的賬戶盈利50萬元。10月15日，大豆期貨價格下跌8%，甲的賬戶虧損40萬元。10月20日，甲的保證金比例低于交易所規(guī)定，被強(qiáng)制平倉。

（1）分析甲的賬戶在10月15日時，保證金比例是多少？

（2）分析甲的賬戶在10月20日被強(qiáng)制平倉的原因是什么？

（3）總結(jié)甲在該案例中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

一、單選題

1.A

解析：逐日盯市制度能夠有效降低市場風(fēng)險，通過每日結(jié)算保證金，及時發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險。B選項(xiàng)分期付款制度、C選項(xiàng)定金制度、D選項(xiàng)預(yù)付款制度均不屬于期貨交易中的保證金制度。

2.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。B選項(xiàng)期貨交易所理事會、C選項(xiàng)期貨交易所會員大會、D選項(xiàng)中國期貨業(yè)協(xié)會均無權(quán)任免總經(jīng)理。

3.C

解析：商品期貨是期貨合約的一種主要類型，包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。A選項(xiàng)股票、B選項(xiàng)債券、D選項(xiàng)外匯均不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

4.A

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉，這是期貨交易中的風(fēng)險控制措施。B選項(xiàng)交易量突破限額、C選項(xiàng)交易時間結(jié)束、D選項(xiàng)合約到期均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

5.B

解析：賣出套期保值是一種空頭策略，通過賣出期貨合約來鎖定賣出價格，規(guī)避價格上漲風(fēng)險。A選項(xiàng)買入套期保值、C選項(xiàng)買入跨期套利、D選項(xiàng)賣出跨期套利均不屬于空頭策略。

6.B

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所提出。A選項(xiàng)中國證監(jiān)會、C選項(xiàng)中國期貨業(yè)協(xié)會、D選項(xiàng)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司均無權(quán)受理會員資格申請。

7.D

解析：發(fā)布市場分析報告不屬于期貨交易中的市場操縱行為。A選項(xiàng)利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、B選項(xiàng)合約到期前惡意囤積、C選項(xiàng)通過虛假申報誤導(dǎo)市場均屬于市場操縱行為。

8.A

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于8%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。B選項(xiàng)凈資本與負(fù)債的比例、C選項(xiàng)凈資本與流動資產(chǎn)的比例、D選項(xiàng)凈資本與總資產(chǎn)的比例均不屬于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

9.A

解析：期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、債券、商品或外匯。A選項(xiàng)股票是期權(quán)合約的一種常見標(biāo)的物。

10.B

解析：交易時間外進(jìn)行交易會導(dǎo)致交易者被認(rèn)定為違規(guī)，這是期貨交易中的紀(jì)律要求。A選項(xiàng)超出保證金水平交易、C選項(xiàng)交易手續(xù)費(fèi)過高、D選項(xiàng)交易軟件故障均不屬于違規(guī)行為。

11.A

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)提交會員申請書、營業(yè)執(zhí)照、保證金證明。B選項(xiàng)交易經(jīng)驗(yàn)證明、學(xué)歷證書、保證金證明、C選項(xiàng)會員申請書、交易經(jīng)驗(yàn)證明、保證金證明、D選項(xiàng)會員申請書、營業(yè)執(zhí)照、交易經(jīng)驗(yàn)證明均不完整。

12.B

解析：合約到期會導(dǎo)致合約實(shí)物交割，這是期貨交易的交割規(guī)則。A選項(xiàng)交易者平倉、C選項(xiàng)交易者保證金不足、D選項(xiàng)交易者主動申請交割均不會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

13.A

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于100%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。B選項(xiàng)凈資本與負(fù)債的比例、C選項(xiàng)凈資本與流動資產(chǎn)的比例、D選項(xiàng)凈資本與總資產(chǎn)的比例均不屬于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

14.A

解析：買入套期保值是一種多頭策略，通過買入期貨合約來鎖定買入價格，規(guī)避價格下跌風(fēng)險。B選項(xiàng)賣出套期保值、C選項(xiàng)買入跨期套利、D選項(xiàng)賣出跨期套利均不屬于多頭策略。

15.B

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過期貨交易所的審核。A選項(xiàng)中國證監(jiān)會、C選項(xiàng)中國期貨業(yè)協(xié)會、D選項(xiàng)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司均無權(quán)審核會員資格申請。

16.C

解析：交易者保證金不足會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉，這是期貨交易的風(fēng)險控制措施。A選項(xiàng)交易量突破限額、B選項(xiàng)合約到期、D選項(xiàng)交易時間結(jié)束均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

17.C

解析：商品期貨是期貨合約的一種主要類型，包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。A選項(xiàng)股票、B選項(xiàng)債券、D選項(xiàng)外匯均不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

18.A

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。B選項(xiàng)凈資本與負(fù)債的比例、C選項(xiàng)凈資本與流動資產(chǎn)的比例、D選項(xiàng)凈資本與總資產(chǎn)的比例均不屬于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

19.B

解析：合約到期會導(dǎo)致合約實(shí)物交割，這是期貨交易的交割規(guī)則。A選項(xiàng)交易者平倉、C選項(xiàng)交易者保證金不足、D選項(xiàng)交易者主動申請交割均不會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

20.B

解析：賣出套期保值是一種空頭策略，通過賣出期貨合約來鎖定賣出價格，規(guī)避價格上漲風(fēng)險。A選項(xiàng)買入套期保值、C選項(xiàng)買入跨期套利、D選項(xiàng)賣出跨期套利均不屬于空頭策略。

二、多選題

21.ABC

解析：市場風(fēng)險因素包括價格波動、政策變化等，交易軟件故障不屬于市場風(fēng)險因素。

22.ABC

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)提交會員申請書、營業(yè)執(zhí)照、保證金證明。D選項(xiàng)交易經(jīng)驗(yàn)證明不屬于必提交材料。

23.AC

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定、交易時間結(jié)束會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉。B選項(xiàng)交易量突破限額、D選項(xiàng)合約到期均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

24.AB

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與負(fù)債的比例不得低于100%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。C選項(xiàng)凈資本與流動資產(chǎn)的比例、D選項(xiàng)凈資本與總資產(chǎn)的比例均不屬于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

25.CD

解析：商品期貨是期貨合約的一種主要類型，包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。A選項(xiàng)股票、B選項(xiàng)債券均不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

26.BD

解析：合約到期、交易者主動申請交割會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。A選項(xiàng)交易者平倉、C選項(xiàng)交易者保證金不足均不會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

27.AC

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。B選項(xiàng)凈資本與流動資產(chǎn)的比例、D選項(xiàng)凈資本與總資產(chǎn)的比例均不屬于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

28.AC

解析：買入套期保值、買入跨期套利均屬于多頭策略。B選項(xiàng)賣出套期保值、D選項(xiàng)賣出跨期套利均不屬于多頭策略。

29.BD

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過期貨交易所的審核。A選項(xiàng)中國證監(jiān)會、C選項(xiàng)中國期貨業(yè)協(xié)會均無權(quán)審核會員資格申請。

30.AC

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定、交易者保證金不足會導(dǎo)致交易者被強(qiáng)制平倉。B選項(xiàng)交易量突破限額、D選項(xiàng)交易時間結(jié)束均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

三、判斷題

31.√

解析：保證金制度能夠有效降低市場風(fēng)險，通過每日結(jié)算保證金，及時發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險。

32.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

33.√

解析：商品期貨是期貨合約的一種主要類型，包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。

34.×

解析：交易者被強(qiáng)制平倉是期貨交易中的風(fēng)險控制措施，不屬于違規(guī)行為。

35.√

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于8%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。

36.√

解析：期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、債券、商品或外匯。

37.×

解析：交易時間外的交易是被禁止的，這是期貨交易中的紀(jì)律要求。

38.√

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所提出。

39.√

解析：合約實(shí)物交割是一種常見的交易方式，尤其在商品期貨交易中。

40.×

解析：凈資本與總資產(chǎn)的比例沒有明確規(guī)定不得低于20%，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。

四、填空題

41.套期保值

解析：套期保值是指交易者通過期貨合約來規(guī)避價格風(fēng)險的行為。

42.中國證監(jiān)會

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

43.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

解析：凈資本與凈資產(chǎn)的比例是指凈資本與凈資產(chǎn)的比例，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。

44.股票

解析：期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、債券、商品或外匯。

45.跨期套利

解析：跨期套利是指交易者通過期貨合約來獲取價差收益的行為。

46.期貨交易所

解析：期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所提出申請。

47.強(qiáng)制平倉

解析：強(qiáng)制平倉是指交易者被強(qiáng)制平倉的行為。

48.凈資本與總資產(chǎn)的比例

解析：凈資本與總資產(chǎn)的比例是指凈資本與總資產(chǎn)的比例，這是期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。

49.債券

解析：期權(quán)合約是一種金融工具，其標(biāo)的物可以是股票、債券、商品或外匯。

50.套期保值

解析：套期保值是指交易者通過期貨合約來鎖定成本的行為。

五、簡答題

51.簡述期貨交易中的保證金制度及其作用。

答：保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行期貨交易。其作用是：①降低交易風(fēng)險，通過每日結(jié)算保證金，及時發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險；②提高市場流動性，通過保證金制度，交易者可以以較小的資金進(jìn)行較大的交易，提高市場流動性。

52.簡述期貨交易中的市場操縱行為及其常見類型。

答：市場操縱行為是指交易者通過惡意手段影響市場價格的行為。常見類型包括：①利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣；②合約到期前惡意囤積；③