第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試建議及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種情況下會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)盈虧平衡點(diǎn)發(fā)生移動(dòng)？（）

A.手續(xù)費(fèi)率調(diào)整

B.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)

C.合約乘數(shù)變化

D.保證金比例調(diào)整

（）

2.根據(jù)中國(guó)期貨交易所規(guī)則，以下哪種交易行為屬于禁止行為？（）

A.主動(dòng)建倉(cāng)

B.被動(dòng)套保

C.滑點(diǎn)申報(bào)

D.跨期套利

（）

3.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？（）

A.MACD

B.RSI

C.VIX

D.KDJ

（）

4.期貨公司為客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)前，必須確認(rèn)客戶(hù)的（）符合監(jiān)管要求。

A.資金來(lái)源

B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C.居住地址

D.工作單位

（）

5.以下哪種交易策略屬于趨勢(shì)跟蹤策略？（）

A.均值回歸

B.多空對(duì)沖

C.順勢(shì)加倉(cāng)

D.套利交易

（）

6.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)？（）

A.資金余額不足

B.合約到期

C.主動(dòng)減倉(cāng)

D.程序化交易

（）

7.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)最活躍的品種是（）。

A.黃金

B.螺紋鋼

C.銅

D.豆粕

（）

8.以下哪種方法不屬于基本面分析方法？（）

A.供需關(guān)系分析

B.技術(shù)指標(biāo)分析

C.政策影響分析

D.成本利潤(rùn)分析

（）

9.期貨公司對(duì)客戶(hù)進(jìn)行適當(dāng)性管理時(shí)，以下哪種因素需重點(diǎn)評(píng)估？（）

A.年齡

B.收入水平

C.交易經(jīng)驗(yàn)

D.愛(ài)好特長(zhǎng)

（）

10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差擴(kuò)大？（）

A.近期價(jià)格漲幅大于遠(yuǎn)期

B.近期價(jià)格跌幅小于遠(yuǎn)期

C.近期價(jià)格漲幅小于遠(yuǎn)期

D.近期價(jià)格跌幅大于遠(yuǎn)期

（）

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

11.期貨交易中，以下哪些屬于常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

E.政策風(fēng)險(xiǎn)

（）

12.以下哪些指標(biāo)可用于評(píng)估期貨賬戶(hù)的夏普比率？（）

A.年化收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.最大回撤

D.交易勝率

E.資金曲線

（）

13.期貨公司客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)，以下哪些材料需提供？（）

A.身份證明

B.財(cái)務(wù)證明

C.交易經(jīng)歷證明

D.風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷

E.居住證明

（）

14.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的功能？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.資源配置

D.投機(jī)增值

E.資金拆借

（）

15.以下哪些屬于影響期貨價(jià)格的因素？（）

A.天氣因素

B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

C.投資者情緒

D.季節(jié)性供需

E.技術(shù)面突破

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.期貨交易實(shí)行T+0交易制度。（）

17.期貨公司可以為客戶(hù)提供融資融券服務(wù)。（）

18.期貨市場(chǎng)的保證金制度屬于杠桿機(jī)制。（）

19.基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。（）

20.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指賬戶(hù)資金歸零。（）

21.期貨公司的交易軟件必須符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。（）

22.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”制度屬于風(fēng)控手段。（）

23.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的偏差。（）

24.期貨市場(chǎng)的“套?！笔侵竿ㄟ^(guò)交易規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）

25.期貨公司的“適當(dāng)性匹配”需考慮客戶(hù)的交易經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.期貨交易中，客戶(hù)的保證金必須維持不低于______的水平，以防止強(qiáng)制平倉(cāng)。

27.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”制度旨在控制______風(fēng)險(xiǎn)。

28.期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行開(kāi)戶(hù)審核時(shí)，需確認(rèn)客戶(hù)的______符合監(jiān)管要求。

29.期貨市場(chǎng)的“基差”是指______與______的差值。

30.期貨交易中，客戶(hù)的“保證金比例”是指______與______的比值。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.簡(jiǎn)述期貨交易中“強(qiáng)制平倉(cāng)”的觸發(fā)條件及后果。（5分）

32.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)“基本面分析”的主要方法及其應(yīng)用場(chǎng)景。（5分）

33.簡(jiǎn)述期貨公司對(duì)客戶(hù)進(jìn)行“適當(dāng)性管理”的核心流程及意義。（5分）

34.闡述期貨市場(chǎng)“保證金制度”的原理及其對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響。（5分）

六、案例分析題（共20分）

35.某客戶(hù)于2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入螺紋鋼期貨合約10手（合約乘數(shù)為10元/手），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5050元/噸，當(dāng)日交易手續(xù)費(fèi)為每手10元。假設(shè)10月10日該合約結(jié)算價(jià)為5100元/噸，客戶(hù)未進(jìn)行任何操作。請(qǐng)計(jì)算：

（1）10月10日該客戶(hù)的盈虧情況；（5分）

（2）分析影響該客戶(hù)盈虧的主要因素。（5分）

（3）若該客戶(hù)在10月15日以5200元/噸的價(jià)格平倉(cāng)，請(qǐng)計(jì)算其最終盈虧。（5分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.D

2.C

3.C

4.B

5.C

6.A

7.A

8.B

9.B

10.A

二、多選題

11.ABCDE

12.AB

13.ABCD

14.ABCD

15.ABCD

三、判斷題

16.×

17.×

18.√

19.√

20.√

21.√

22.√

23.√

24.√

25.√

四、填空題

26.維持最低保證金水平

27.市場(chǎng)操縱

28.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

29.期貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格

30.保證金賬戶(hù)總資產(chǎn)

五、簡(jiǎn)答題

31.答：

觸發(fā)條件：客戶(hù)保證金低于交易所或期貨公司規(guī)定的維持水平（如低于30%）。

后果：期貨公司會(huì)強(qiáng)制客戶(hù)平倉(cāng)部分或全部合約以補(bǔ)足保證金，不足部分需追加，否則可能被強(qiáng)制平倉(cāng)導(dǎo)致?lián)p失。

解析：本題考查“強(qiáng)制平倉(cāng)”的核心機(jī)制，要點(diǎn)需涵蓋觸發(fā)條件（保證金不足）及后果（追加保證金或被動(dòng)平倉(cāng)），對(duì)應(yīng)培訓(xùn)中“風(fēng)控規(guī)則”模塊內(nèi)容。

32.答：

主要方法：供需關(guān)系分析、政策影響分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分析、產(chǎn)業(yè)鏈分析等。

應(yīng)用場(chǎng)景：用于預(yù)測(cè)長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)，如分析農(nóng)產(chǎn)品供需、金屬庫(kù)存變化、貨幣政策影響等。

解析：本題考查“基本面分析”的核心方法（需列舉2-3種）及應(yīng)用，結(jié)合培訓(xùn)中“基本面解讀”案例展開(kāi)，體現(xiàn)知識(shí)點(diǎn)實(shí)踐性。

33.答：

核心流程：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、材料審核、交易權(quán)限匹配、持續(xù)跟蹤。

意義：確保客戶(hù)交易能力與風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配，降低客戶(hù)損失，符合監(jiān)管要求。

解析：要點(diǎn)需涵蓋流程（至少2個(gè)環(huán)節(jié)）及意義（合規(guī)、風(fēng)控），對(duì)應(yīng)培訓(xùn)“適當(dāng)性管理”模塊要求。

34.答：

原理：通過(guò)保證金杠桿放大收益與風(fēng)險(xiǎn)。

影響：提高市場(chǎng)流動(dòng)性（低保證金促進(jìn)交易），但也加劇風(fēng)險(xiǎn)（高杠桿易導(dǎo)致爆倉(cāng)）。

解析：解釋需包含原理（杠桿機(jī)制）及影響（流動(dòng)性vs風(fēng)險(xiǎn)），結(jié)合培訓(xùn)中“保證金制度”案例說(shuō)明。

六、案例分析題

35.（1）盈虧計(jì)算：

買(mǎi)入成本：5000×10+10×10=50100元

賣(mài)出價(jià)值：5100×10-10×10=50900元

盈虧：50900-50100=800元（盈利）

解析：計(jì)算需分步列出成本與收入，注意手續(xù)費(fèi)雙向扣減，對(duì)應(yīng)培訓(xùn)“交易計(jì)算”模塊。

（2）影響因素：

①價(jià)格波動(dòng)（10月10日價(jià)格上漲）；

②交易成本（手續(xù)費(fèi)）；

③持倉(cāng)時(shí)間（10天）。

解析：分析需結(jié)合案例數(shù)據(jù)（價(jià)格變動(dòng)）及交易特性（成本、時(shí)間），體現(xiàn)培訓(xùn)“盈虧分析”知識(shí)點(diǎn)。

（3）平倉(cāng)盈虧：

平倉(cāng)價(jià)值：5200×10-10×10=51900元

最終盈虧：51900-50100=18