第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁hksi證券及期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的首字母填入括號(hào)內(nèi)）

1.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，必須確?？蛻舻男庞米C券賬戶資金余額不低于多少比例？（）

A.50%

B.100%

C.150%

D.200%

2.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司向客戶提供的維持擔(dān)保比例不得低于多少？（）

A.130%

B.140%

C.150%

D.160%

3.下列哪種金融工具不屬于衍生品？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.股票指數(shù)

4.投資者通過證券公司進(jìn)行證券交易時(shí)，其交易指令的撤銷必須在哪個(gè)時(shí)限內(nèi)完成？（）

A.開盤后1小時(shí)內(nèi)

B.收盤前15分鐘內(nèi)

C.交易當(dāng)日15:00前

D.交易次日前1小時(shí)內(nèi)

5.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)交易日股價(jià)跌幅達(dá)到20%的情形時(shí)，交易所會(huì)采取何種措施？（）

A.暫停上市

B.沒收非法所得

C.責(zé)令公開說明

D.限制擔(dān)保融資

6.期貨交易中，客戶未在交易所規(guī)定的交割日期前完成足額保證金繳納的，交易所會(huì)采取什么措施？（）

A.暫停交易

B.強(qiáng)制平倉

C.加收滯納金

D.責(zé)令賠償

7.證券公司為客戶開立信用證券賬戶時(shí)，需要客戶提供以下哪些資料？（）

①身份證明文件；②證券賬戶卡；③信用資金賬戶卡；④收入證明材料

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

8.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《證券及期貨條例》，證券中介機(jī)構(gòu)在為客戶提供投資建議時(shí)，必須遵守的核心原則是？（）

A.利益沖突優(yōu)先

B.收入最大化

C.客戶利益優(yōu)先

D.風(fēng)險(xiǎn)最小化

9.下列哪種行為屬于內(nèi)幕交易？（）

A.投資者根據(jù)公開信息進(jìn)行交易

B.上市公司高管買賣自家股票

C.證券從業(yè)人員泄露未公開的重大信息

D.機(jī)構(gòu)投資者基于研究報(bào)告決策

10.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值時(shí)，其股票可能被實(shí)施什么措施？（）

A.退市風(fēng)險(xiǎn)警示

B.暫停上市

C.沒收非法所得

D.限制擔(dān)保融資

11.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶信用證券賬戶中的證券擔(dān)保物價(jià)值與其總負(fù)債的比率稱為？（）

A.維持擔(dān)保比例

B.信用額度

C.融資比例

D.擔(dān)保率

12.期權(quán)交易中，行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格的差額被稱為？（）

A.期權(quán)費(fèi)

B.內(nèi)在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.波動(dòng)率

13.證券公司為客戶提供的融資融券額度，通常會(huì)受到哪些因素的限制？（）

①客戶信用評(píng)級(jí)；②資金實(shí)力；③證券公司風(fēng)險(xiǎn)偏好；④交易所規(guī)定

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

14.根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)定，哪些機(jī)構(gòu)在提供投資咨詢服務(wù)時(shí)必須注冊(cè)為投資顧問？（）

A.證券公司

B.保險(xiǎn)公司

C.私募基金管理人

D.以上都是

15.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？（）

A.會(huì)員制

B.保證金制

C.逐日盯市制

D.中央對(duì)手制

16.投資者在進(jìn)行證券交易時(shí)，其委托指令的有效期限通常為多少？（）

A.當(dāng)日有效

B.3日有效

C.7日有效

D.永久有效

17.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司的凈資本與負(fù)債的比例不得低于多少？（）

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

18.證券公司為客戶提供的融資利率通常參考以下哪個(gè)基準(zhǔn)利率？（）

A.銀行間市場(chǎng)利率

B.貨幣市場(chǎng)利率

C.股指期貨利率

D.央行基準(zhǔn)利率

19.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《證券及期貨條例》，哪些行為屬于市場(chǎng)操縱？（）

①投機(jī)性交易；②連續(xù)買賣；③聯(lián)合行動(dòng)打壓股價(jià)；④制造虛假交易量

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

20.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶申請(qǐng)擔(dān)保物價(jià)值時(shí)，通常需要扣除哪些因素？（）

①證券公司折算率；②交易所折算率；③最低維持擔(dān)保比例；④交易成本

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的首字母填入括號(hào)內(nèi)）

21.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，需要遵守以下哪些原則？（）

A.客戶適當(dāng)性原則

B.風(fēng)險(xiǎn)可控原則

C.收入最大化原則

D.信息披露原則

22.根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)定，哪些行為屬于內(nèi)幕交易？（）

①公司高管買賣自家股票；②掌握未公開重大信息的員工泄露信息；③基于研究報(bào)告進(jìn)行交易；④機(jī)構(gòu)投資者利用內(nèi)幕信息決策

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

23.期貨交易中，影響保證金水平的主要因素包括？（）

①標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)；②交易手?jǐn)?shù)；③交易所保證金比例；④交易時(shí)長(zhǎng)

24.證券公司為客戶提供的投資咨詢服務(wù)，通常涉及哪些內(nèi)容？（）

①投資組合建議；②證券市場(chǎng)分析；③風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；④交易指令執(zhí)行

25.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《證券及期貨條例》，哪些行為屬于市場(chǎng)操縱？（）

①連續(xù)買賣；②聯(lián)合行動(dòng)打壓股價(jià)；③制造虛假交易量；④基于內(nèi)幕信息交易

26.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶信用證券賬戶的證券擔(dān)保物，通常需要扣除哪些因素后的價(jià)值？（）

①交易所折算率；②證券公司折算率；③最低維持擔(dān)保比例；④交易成本

27.證券公司進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)時(shí)，通?？紤]哪些因素？（）

①客戶資產(chǎn)規(guī)模；②信用記錄；③投資經(jīng)驗(yàn)；④風(fēng)險(xiǎn)偏好

28.期貨交易中，哪些情形會(huì)導(dǎo)致客戶被強(qiáng)制平倉？（）

①保證金不足；②賬戶虧損過大；③交易違規(guī)；④交易所規(guī)定

29.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司需要向客戶進(jìn)行哪些風(fēng)險(xiǎn)揭示？（）

①融資融券風(fēng)險(xiǎn)；②信用評(píng)級(jí)流程；③維持擔(dān)保比例要求；④強(qiáng)制平倉后果

30.投資者在進(jìn)行證券交易時(shí)，其委托指令的類型包括哪些？（）

①限價(jià)指令；②市價(jià)指令；③立即成交或撤銷指令；④成交或取消指令

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請(qǐng)將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，√表示正確，×表示錯(cuò)誤）

31.證券公司為客戶開立信用證券賬戶時(shí)，必須確保客戶具備足夠的信用評(píng)級(jí)。（）

32.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)交易日股價(jià)跌幅達(dá)到20%的情形時(shí)，交易所會(huì)直接暫停上市。（）

33.期貨交易中，客戶的保證金不足時(shí)，交易所會(huì)自動(dòng)為其追加保證金。（）

34.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，必須確保客戶利益優(yōu)先。（）

35.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《證券及期貨條例》，市場(chǎng)操縱行為不屬于違法行為。（）

36.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶的維持擔(dān)保比例越高，其可融資額度越大。（）

37.期權(quán)交易中，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)越高，其內(nèi)在價(jià)值越大。（）

38.證券公司進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)時(shí)，通常不考慮客戶的投資經(jīng)驗(yàn)。（）

39.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值時(shí)，其股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。（）

40.證券公司為客戶提供的融資利率通常高于同期銀行存款利率。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

（請(qǐng)將答案填入橫線處）

41.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，必須確保客戶的信用證券賬戶資金余額不低于___________比例。

42.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司向客戶提供的維持擔(dān)保比例不得低于___________。

43.期貨交易中，客戶的保證金不足時(shí)，交易所會(huì)強(qiáng)制平倉，這一制度稱為___________。

44.投資者通過證券公司進(jìn)行證券交易時(shí)，其交易指令的撤銷必須在___________內(nèi)完成。

45.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)交易日股價(jià)跌幅達(dá)到20%的情形時(shí)，交易所會(huì)采取___________措施。

46.期權(quán)交易中，行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格的差額被稱為___________。

47.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶信用證券賬戶中的證券擔(dān)保物價(jià)值與其總負(fù)債的比率稱為___________。

48.根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)定，哪些機(jī)構(gòu)在提供投資咨詢服務(wù)時(shí)必須注冊(cè)為投資顧問？___________。

49.證券公司為客戶提供的融資利率通常參考___________基準(zhǔn)利率。

50.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶申請(qǐng)擔(dān)保物價(jià)值時(shí)，通常需要扣除___________因素后的價(jià)值。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)需要遵守的主要原則。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析融資融券業(yè)務(wù)中容易出現(xiàn)的問題有哪些？

53.簡(jiǎn)述證券公司進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)的主要流程。

六、案例分析題（共1題，25分）

某投資者A通過證券公司B辦理了融資融券業(yè)務(wù)，其信用證券賬戶中的擔(dān)保物主要為股票XYZ和ETFC。2023年10月，股票XYZ的價(jià)格從10元下跌至6元，ETFC的價(jià)格保持不變。此時(shí)，投資者A的維持擔(dān)保比例降至130%。證券公司B通知投資者A需追加保證金，但投資者A以“市場(chǎng)會(huì)反彈”為由拒絕追加。隨后，股票XYZ繼續(xù)下跌至5元，導(dǎo)致投資者A的維持擔(dān)保比例降至120%，證券公司B責(zé)令投資者A追加保證金，但投資者A仍未配合。最終，證券公司B對(duì)投資者A的信用證券賬戶實(shí)施了強(qiáng)制平倉，投資者A損失慘重。

問題：

（1）分析該案例中，投資者A的行為存在哪些問題？

（2）證券公司B在處理該案例時(shí)，應(yīng)遵循哪些合規(guī)要求？

（3）結(jié)合案例，總結(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)。

參考答案及解析部分

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第18條，客戶信用證券賬戶資金余額不得低于100%。

2.C

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第22條，維持擔(dān)保比例不得低于150%。

3.C

解析：可轉(zhuǎn)換債券屬于固定收益證券，不屬于衍生品。

4.C

解析：根據(jù)《證券交易規(guī)則》第9條，交易指令撤銷必須在交易當(dāng)日15:00前。

5.C

解析：根據(jù)《股票上市規(guī)則》第12.3條，連續(xù)3個(gè)交易日跌幅達(dá)20%需公開說明。

6.B

解析：根據(jù)《期貨交易規(guī)則》第15條，保證金不足將被強(qiáng)制平倉。

7.A

解析：根據(jù)《融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第16條，需提供身份證明、證券賬戶卡、信用資金賬戶卡。

8.C

解析：根據(jù)《證券及期貨條例》第23條，客戶利益優(yōu)先是核心原則。

9.C

解析：泄露未公開的重大信息屬于內(nèi)幕交易。

10.A

解析：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第14.1條，凈利潤(rùn)為負(fù)可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

11.A

解析：維持擔(dān)保比例是擔(dān)保物價(jià)值與負(fù)債的比率。

12.B

解析：內(nèi)在價(jià)值是行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額。

13.B

解析：客戶適當(dāng)性、資金實(shí)力、交易所規(guī)定是主要限制因素。

14.D

解析：根據(jù)美國(guó)SEC規(guī)定，所有提供投資咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)均需注冊(cè)。

15.D

解析：中央對(duì)手制是期貨交易所的典型結(jié)算方式。

16.A

解析：委托指令通常為當(dāng)日有效。

17.B

解析：根據(jù)《風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》第10條，凈資本與負(fù)債比例不得低于10%。

18.D

解析：融資利率通常參考央行基準(zhǔn)利率。

19.D

解析：聯(lián)合行動(dòng)打壓股價(jià)、制造虛假交易量屬于市場(chǎng)操縱。

20.A

解析：擔(dān)保物價(jià)值需扣除交易所和證券公司折算率、最低維持擔(dān)保比例。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.AB

解析：客戶適當(dāng)性原則、風(fēng)險(xiǎn)可控原則是核心原則。

22.B

解析：①②④屬于內(nèi)幕交易。

23.ABC

解析：影響保證金水平的因素包括價(jià)格波動(dòng)、交易手?jǐn)?shù)、保證金比例。

24.ABC

解析：投資咨詢服務(wù)包括投資組合建議、市場(chǎng)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

25.BCD

解析：聯(lián)合行動(dòng)打壓股價(jià)、制造虛假交易量、基于內(nèi)幕信息交易屬于市場(chǎng)操縱。

26.ABC

解析：擔(dān)保物價(jià)值需扣除交易所折算率、證券公司折算率、最低維持擔(dān)保比例。

27.ABCD

解析：客戶信用評(píng)級(jí)考慮資產(chǎn)規(guī)模、信用記錄、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好。

28.AB

解析：保證金不足、賬戶虧損過大可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

29.ABCD

解析：需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示、評(píng)級(jí)流程、維持擔(dān)保比例要求、強(qiáng)制平倉后果。

30.ABCD

解析：委托指令類型包括限價(jià)指令、市價(jià)指令、立即成交或撤銷指令、成交或取消指令。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.×

解析：交易所會(huì)要求公開說明，而非直接暫停上市。

33.×

解析：交易所會(huì)通知追加，而非自動(dòng)追加。

34.√

35.×

解析：市場(chǎng)操縱屬于違法行為。

36.√

37.×

解析：看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值取決于行權(quán)價(jià)與當(dāng)前價(jià)格的差值。

38.×

解析：投資經(jīng)驗(yàn)是信用評(píng)級(jí)的考慮因素之一。

39.√

40.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.100%

42.150%

43.強(qiáng)制平倉制度

44.交易當(dāng)日15:00前

45.公開說明

46.內(nèi)在價(jià)值

47.維持擔(dān)保比例

48.所有提供投資咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)

49.央行基準(zhǔn)利率

50.交易所折算率、證券公司折算率、最低維持擔(dān)保比例

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)需要遵守的主要原則。

答：

①客戶適當(dāng)性原則：確?？蛻艟邆湎鄳?yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力