證券發(fā)行與承銷真題及答案

一、單項(xiàng)選擇題1.證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的，可采取的處罰措施不包括（）。A.責(zé)令停止承銷B.沒收違法所得C.處以違法所得5倍以上10倍以下的罰款D.情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可答案：C2.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后（）個完整會計(jì)年度。A.1B.2C.3D.5答案：C3.向不特定對象公開募集股份，發(fā)行價(jià)格應(yīng)（）。A.不低于公告招股意向書前15個交易日公司股票均價(jià)和前1個交易日的均價(jià)B.不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)和前1個交易日的均價(jià)C.不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)和前1個交易日的均價(jià)D.不高于公告招股意向書前15個交易日公司股票均價(jià)和前1個交易日的均價(jià)答案：C4.詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后（）個月內(nèi)對上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)。A.1B.2C.3D.6答案：A5.上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前（）名股東的，可以由上市公司自行銷售。A.5B.10C.15D.20答案：B6.公司債券上市交易后，公司存在一定情形，證券交易所對該債券停牌，并在7個交易日內(nèi)決定是否暫停其上市交易，該情形不包括（）。A.公司最近兩年連續(xù)虧損B.公司有重大違法行為C.公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況D.發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用答案：A7.（）是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。A.短期融資券B.中小企業(yè)集合票據(jù)C.中期票據(jù)D.企業(yè)債券答案：C8.（）是指國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)國家清產(chǎn)核資政策和有關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)制度規(guī)定，對企業(yè)申報(bào)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益和資金掛賬進(jìn)行認(rèn)證。A.價(jià)值重估B.資金核實(shí)C.清產(chǎn)核資D.損益認(rèn)定答案：D9.內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）。A.3000；25%B.5000；20%C.3000；20%D.5000；25%答案：D10.外國投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的（），但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B二、多項(xiàng)選擇題1.下列關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人資格管理的說法，正確的有（）。A.保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)，可以減輕或者免除發(fā)行人及其高管人員、中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員的責(zé)任B.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在申請發(fā)行股票的推薦文件中承諾有充分理由確信發(fā)行人申請文件和公開發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏C.保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信的原則D.保薦人依法對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進(jìn)行核查，向中國證監(jiān)會、證券交易所出具保薦意見答案：BCD2.首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行電子化業(yè)務(wù)是指通過（）及（）完成首次公開發(fā)行股票的下述哪些環(huán)節(jié)（）。A.證券交易所網(wǎng)下申購電子化平臺B.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記結(jié)算平臺C.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)D.資金代收付答案：ABCD3.下列關(guān)于上市公司配股的說法，正確的有（）。A.配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定B.配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式C.配股的對象是全體股東D.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量答案：ABCD4.上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定有（）。A.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價(jià)的90%B.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓C.控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓D.募集資金使用符合相關(guān)規(guī)定答案：ABCD5.公司債券出現(xiàn)（）時，由證券交易所終止該債券上市。A.公司解散、依法被責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)B.公司經(jīng)營困難，被要求限制整改的C.發(fā)行公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用，在限期內(nèi)未能消除的D.公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件，在限期內(nèi)未能消除的答案：ACD6.短期融資券的注冊文件包括（）。A.短期融資券注冊報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）B.主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書C.企業(yè)發(fā)行短期融資券擬披露文件D.證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息的其他文件答案：ABCD7.企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序不包括（）。A.開展改組工作B.召開股東大會C.辦理工商注冊登記手續(xù)D.召開董事會答案：BD8.企業(yè)股份制改組的目的包括（）。A.確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)B.建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)C.籌集資金D.優(yōu)化資源配置答案：ABC9.境內(nèi)上市外資股的發(fā)行，會計(jì)師事務(wù)所的任務(wù)有（）。A.對公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)B.出具會計(jì)師報(bào)告C.對公司的盈利預(yù)測進(jìn)行審核D.對公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評估答案：ABC10.收購人可以通過（）的方式成為一個上市公司的控股股東。A.取得股份B.投資關(guān)系C.協(xié)議D.其他安排答案：ABCD三、判斷題1.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系，切實(shí)保證保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、保薦代表人、項(xiàng)目協(xié)辦人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，提高保薦業(yè)務(wù)整體質(zhì)量。（）答案：對2.首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)對象是指符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。（）答案：對3.向不特定對象公開募集股份，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)或前1個交易日的均價(jià)。（）答案：錯（解析：向不特定對象公開募集股份，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)和前1個交易日的均價(jià)。）4.上市公司發(fā)行新股決議1年有效，決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請股東大會表決。（）答案：對5.可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100元?？赊D(zhuǎn)換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關(guān)規(guī)定。（）答案：對6.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無最長期限限制。（）答案：對7.企業(yè)短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的60%。（）答案：對8.國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定應(yīng)當(dāng)依據(jù)“誰投資、誰擁有產(chǎn)權(quán)”的原則進(jìn)行。（）答案：對9.擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。（）答案：對10.外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊資本25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)繳清。（）答案：錯（解析：外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊資本25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清。）四、簡答題1.簡述保薦機(jī)構(gòu)的保薦職責(zé)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，并在上市后持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。2.簡述首次公開發(fā)行股票時詢價(jià)的基本流程。首先，發(fā)行人及其主承銷商在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后，向詢價(jià)對象進(jìn)行推介和詢價(jià)。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，詢價(jià)對象在規(guī)定時間內(nèi)提出申購價(jià)格和申購數(shù)量。然后根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間和相應(yīng)的市盈率區(qū)間。累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)則是在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢價(jià)對象進(jìn)行投標(biāo)詢價(jià)，確定發(fā)行價(jià)格。3.簡述上市公司配股的條件。上市公司配股需符合以下條件：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；最近3年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%；公司章程確定的本次配股募集資金總量不超過公司上一會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值；等等。4.簡述企業(yè)短期融資券發(fā)行的注冊程序。企業(yè)應(yīng)通過主承銷商向交易商協(xié)會提交注冊文件。交易商協(xié)會對注冊文件進(jìn)行初審，符合要求的，注冊會議召開。注冊會議由5名注冊委員會委員參加，參會委員從注冊委員會全體委員中抽取。注冊會議對企業(yè)注冊文件進(jìn)行審議，2名（含）以上委員認(rèn)為企業(yè)沒有真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息等不符合條件的，交易商協(xié)會不接受發(fā)行注冊。符合條件的，交易商協(xié)會向企業(yè)出具《接受注冊通知書》。五、討論題1.討論保薦機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行過程中如何有效履行其保薦職責(zé)以保障投資者利益。保薦機(jī)構(gòu)要在盡職調(diào)查階段，全面深入了解發(fā)行人的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)等，確保發(fā)行人信息真實(shí)準(zhǔn)確完整。在制作申請文件時，嚴(yán)格把關(guān)，保證文件符合法律法規(guī)和交易所要求。發(fā)行過程中，對詢價(jià)、定價(jià)等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，防止價(jià)格操縱等不當(dāng)行為。上市后持續(xù)督導(dǎo)，促使發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作，及時披露信息，一旦發(fā)現(xiàn)問題督促整改，這樣才能保障投資者依據(jù)真實(shí)信息做出決策，保護(hù)投資者利益。2.結(jié)合實(shí)際案例，探討首次公開發(fā)行股票時定價(jià)不合理可能帶來的影響。以某公司為例，若IPO定價(jià)過高，會使投資者在上市初期面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，上市后股價(jià)可能大幅下跌，導(dǎo)致投資者資金損失。對公司而言，過高定價(jià)可能影響其后續(xù)的市場形象和融資能力，投資者對其信任度降低。若定價(jià)過低，發(fā)行人無法籌集到預(yù)期資金，影響公司發(fā)展規(guī)劃。還可能導(dǎo)致上市后股價(jià)短期內(nèi)大幅上漲，引發(fā)市場過度炒作，破壞市場穩(wěn)定，影響整個證券市場的健康發(fā)展。3.分析上市公司非公開發(fā)行股票在不同情況下對公司和市場的影響。當(dāng)上市公司非公開發(fā)行股票用于項(xiàng)目投資、技術(shù)研發(fā)等合理用途時，有助于增強(qiáng)公司實(shí)力，提升競爭力，對公司長期發(fā)展有利，也能給市場傳遞積極信號，吸引投資者關(guān)注。若用于補(bǔ)充流動資金，可改善公司財(cái)務(wù)狀況。但如果非公開發(fā)行存在利益輸送等問題，如向特定關(guān)聯(lián)方低價(jià)增發(fā)，會損害中小股東利益，擾亂市場秩序。而且大量增發(fā)可能導(dǎo)致市場資金