11月份證券從業(yè)考試

《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》真題答案

上海市銀行招聘（）上海中公教育（）聯(lián)合制作

一、單項(xiàng)選擇題

1?【解析】答案為Bo8月31日起實(shí)施的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用

管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)

資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金

的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末息資產(chǎn)的20%。

2?【解析】答案為Ao股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1

股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加

了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此

往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。

3.【解析】答案為指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指

數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場(chǎng)參與者廣泛使

用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動(dòng)性，同時(shí)基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻

率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。

4?【解析】答案為Ao金融期權(quán)與金融期貨都是常見的套

期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。

5?【解析】答案為C。A選項(xiàng)中，利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變

動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性。B選項(xiàng)中，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

是指證券市場(chǎng)行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)中，購買力風(fēng)

險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來

實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)中，違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，指

證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

6.【解析】答案為Ao按照中國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由

年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年

金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其它具確良好流動(dòng)

性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)上的金融

債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股

票等。

7.【解析】答案為Co封閉式基金的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求

關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份

額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資

產(chǎn)值的大小，其中購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi),

贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場(chǎng)供

求影響。

8?【解析】答案為Bo金融期貨的主要交易制度包括：集

中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、保證金及其杠桿作

用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度（又稱逐日盯市制度）、限倉制度、

大戶報(bào)告制度以及每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制

度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強(qiáng)行平倉、強(qiáng)

制減倉、臨時(shí)調(diào)整保證金比例（金額）等交易規(guī)則，交易者在入市

之前務(wù)必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。

9.【解析】答案為Bo股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資

產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以

協(xié)定指數(shù)與市場(chǎng)實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有

可作實(shí)物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。

10?【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場(chǎng)流通

的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。當(dāng)前，經(jīng)過發(fā)行美國存托

憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。

11?【解析】答案為B。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是

指交易者先在期貨市場(chǎng)賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)

的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方

式C

12.【解析】答案為A。從單個(gè)債券和股票來看，它們的收

益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但總體而言，如果市場(chǎng)

是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大致保持

相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差異。

13?【解析】答案為九D選項(xiàng)中，發(fā)表證券投資咨詢報(bào)告

屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。

14.【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交

易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整

個(gè)證券市場(chǎng)的核心。

15.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金

賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)

出售者，特別是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按

規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期

權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。

16?【解析】答案為瓦契約型基金和公司型基金在法律依

據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，但它們的

投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定

的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，

獲取收益后再分配給投資者。

17.【解析】答案為C?！缎谭ā返谝话倭粭l的規(guī)定，公

司向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)

告，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其它人利益的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員

和其它直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單

處2萬元以上20萬元以下罰金。

18.【解析】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量

為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計(jì)算。

19.【解析】答案為Do分級(jí)基金又被稱為"結(jié)構(gòu)型基

金“、”可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部經(jīng)過結(jié)構(gòu)化的

設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的

兩類（級(jí)）或多類（級(jí)）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。

20.【解析】答案為B。當(dāng)前只有貨幣市場(chǎng)基金以及其它經(jīng)

中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管理人能

夠依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收

取銷售服務(wù)費(fèi)的基金一般不再收取申購費(fèi)。

21.【解析】答案為B。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。

證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的

交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可經(jīng)過到期兌

付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不問證券的流動(dòng)性是不問

的。

22?【解析】答案為Co資本證券是有價(jià)證券的主要形式，因

此C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

23.【解析】答案為兒實(shí)際收益率二名義收益率-通貨膨脹

率=10%-5%=5虬

24.【解析】答案為九財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、

融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大

于債息率時(shí)'給股東帶來的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng);反之，就是收益減

少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

25?【解析】答案為B。累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放

的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的，主要是為了保障

優(yōu)先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動(dòng)而減少。由于規(guī)定未

發(fā)放的股息能夠累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保

護(hù)優(yōu)先股投資者的利益。

26?【解析】答案為B。12月31日，中央國債登記結(jié)算有

限責(zé)任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，其覆蓋了交易所市場(chǎng)和

銀行間市場(chǎng)所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上

的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次。

27?【解析】答案為D。建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水

電、機(jī)場(chǎng)等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長(zhǎng)，為了籌集所需

資金，公司能夠?qū)⒁徊糠止杀咀鳛楣上⑴砂l(fā)給股東。建業(yè)股息不同

于其它股息，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)

分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。

28.【解析】答案為C。套期保值的基本做法：在現(xiàn)貨市場(chǎng)

買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、

期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未來某一時(shí)間經(jīng)過期貨

合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而

規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。

29.【解析】答案為C。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司代理證

券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù),

是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為;證券自營

業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

的行為。

30.【解析】答案為Co《證券法》第一百七十條規(guī)定，認(rèn)

定投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)

務(wù)的人員證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)制定。

31?【解析】答案為Bo2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500

元，償還貸款本息=3000X（1+0.05）2=3307.5（元），盈利為

3500-3307.5=192.5（元）。

32?【解析】答案為B。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不

但要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》

所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決

定的審核制度。根據(jù)《證券法》、《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)

定，公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)

定的其它證券，必須依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)口

33.【解析】答案為B。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受

當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的

制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。

34.【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)能夠概括

為“兩個(gè)不變“和“四個(gè)獨(dú)立"。"四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊

是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)

立、指數(shù)獨(dú)立。獨(dú)立運(yùn)作是中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市

場(chǎng)交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。

35?【解析】答案為B。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持

有證券公司5%以上股權(quán)的股東，能夠向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合

并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，能夠向股東會(huì)提名董事（包括

獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。

36.【解析】答案為Ao《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十條

規(guī)定，有下列情形之一的單位或者個(gè)人，不得成為持有證券公司

5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人：（1）因故意犯罪被判處刑罰，刑

罰執(zhí)行完畢未逾3年；（2）凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%,或者或有負(fù)

債達(dá)到凈資產(chǎn)的50祝⑶不能清償?shù)狡趥鶆?wù)；（4）國務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其它情形。

37.【解析】答案為Ao《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦

法》對(duì)凈利潤和兩個(gè)輔助指標(biāo)分別作了規(guī)定，要求凈利潤須滿足最

近3年連續(xù)盈利，且3年累計(jì)凈利潤不低于3000萬元°

38.【解析】答案為Bo《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十

三條第三款規(guī)定，證券公司解聘合規(guī)負(fù)貴人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，

并自解聘之日起3個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

39.【解析】答案為及證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算,

包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市證券的清算和交收由證

券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為：證券登記結(jié)算公司作為

中央對(duì)手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。

40.【解析】答案為Co《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第寸

條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高級(jí)管理人員滿2

年的高級(jí)管理人員。

41.【解析】答案為B。大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易

一般在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易在交易所正常交易日收盤后

的限定時(shí)間進(jìn)行。

42.【解析】答案為Ao《證券法》第八十六條規(guī)定，經(jīng)過

證券交易所的證券交易，投資者持有或者經(jīng)過協(xié)議、其它安排與

她人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事

實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作

出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告;在上述期限內(nèi)，不得再

行買賣該上市公司的股票。

43.【解析】答案為已代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱二板市場(chǎng)，是

指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為

非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。

44.【解析】答案為A。股權(quán)分置是指A股市場(chǎng)上的上市公

司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通

股，這是中國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題股權(quán)分置大能

適應(yīng)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須經(jīng)過股權(quán)分置改

革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。

45?【解析】答案為B。普通股股東的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，是指當(dāng)

股份公司為增加資本而決定發(fā)行新的股份時(shí)，原普通股股東享有

按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新

發(fā)行股票的權(quán)利。

46.【解析】答案為B。加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票的發(fā)行

量或成交量作為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾

何加權(quán)之分。

47?【解析】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市

場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債

券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣

能夠分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場(chǎng)所在國的貨幣為面

值，故又稱無國籍債券。

48.【解析】答案為及一般來說，期限較長(zhǎng)的債券，流動(dòng)

性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大°票面利率應(yīng)該定得高一些;而期限較短的債

券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率就能夠定得低一些?？墒?

債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其它因素的影響，

因此有時(shí)也能見到短期債券票面利率高而長(zhǎng)期債券票面利率低的

現(xiàn)象。

49.【解析】答案為C。本題是對(duì)附有交換條款債券定義的

考查。附有出售選擇權(quán)條款的債券，即指?jìng)钟腥司哂性谥付ǖ?/p>

R期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。附有可轉(zhuǎn)換條款的

債券表明債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通

股股票的選擇權(quán)。附有贖回選擇權(quán)條款的債券表明債券發(fā)行人具有

在到期日之前買回全部或部分債券的權(quán)利。

50.【解析】答案為C?？吹跈?quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的

買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的

權(quán)利。交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在

近期內(nèi)將會(huì)下跌。

51.【解析】答案為B。地方政府債券按資金的用途和償還資

金來源分類，一般能夠分為一般債券和專項(xiàng)債券。前者是指地方政

府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指

為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。

52?【解析】答案為B。當(dāng)前，中國金融債券的發(fā)行主體是

政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展

銀行°其中，最大的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行C

53.【解析】答案為C。中報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位是交易所規(guī)

定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位。上交所規(guī)定，A股、債券交

易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元，基

金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)

押式回購交易為0.005元。

54?【解析】答案為D。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種

不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以

費(fèi)本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%?50%

的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

55.【解析】答案為B。管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡

的關(guān)系。

56.【解析】答案為A。作為中國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要

措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險(xiǎn)管理能力

為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以

扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。

57.【解析】答案為Bo按照《注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期

貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可管理規(guī)定》（簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）,注冊(cè)會(huì)計(jì)師中請(qǐng)證券

許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可

證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；⑵具有

證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；⑶取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1

年以上；（4）不超過60歲；（5）執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年

執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。

58.【解析】答案為A。當(dāng)前，中國基金大部分按照1.5%的

比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%,貨幣

基金的管理費(fèi)率為0.3396。

59.【解析】答案為A。公司型基金的設(shè)立程序類似于一般

股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，因此B選項(xiàng)錯(cuò)誤;股票基金

是最重要的基金品種，其優(yōu)點(diǎn)是資本的成長(zhǎng)潛力較大，因此C選

項(xiàng)錯(cuò)誤;契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印

度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

60.【解析】答案為C。根據(jù)中國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服

務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊(cè)，從事證券

服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)

二、多項(xiàng)選擇題

1.【解析】答案為ABC。證券的票面要素主要有四個(gè)：（1）

持有人，即證券為誰所有；（2）證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載

明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有****利所指向的特定對(duì)象；（3）

標(biāo)的物的價(jià)值，即證券所載明的標(biāo)的物的價(jià)值大?。唬?）權(quán)利，即

持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。

2?【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)，在證券市場(chǎng)上交易的任何

證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。

3.【解析】答案為ARC.公司從營業(yè)收入中扣減各項(xiàng)成本

和費(fèi)用支出、應(yīng)償還的債務(wù)及應(yīng)繳納的稅金后，余下的即為稅后

利潤。一般，稅后利潤按以下程序分配：（1）彌補(bǔ)虧損；（2）提取法

定公積金；⑶按固定股息率對(duì)優(yōu)先股股東分配；⑷提取任意公積

金；⑸按股東持有的股份比例對(duì)普通股股東分配。

4.【解析】答案為AD。香港恒生指數(shù)成分股編制規(guī)則沿用

37年，于2月提出改制。首次將H股納入恒生指數(shù)成分股，因此B

選項(xiàng)錯(cuò)誤。恒生指數(shù)的成分股并不固定，自1969年以來，己作了十

多次調(diào)整，從而使成分股更具有代表性，使恒生指數(shù)更能準(zhǔn)確反

映市場(chǎng)變動(dòng)狀況，因此C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

5.【解析】答案為ABCD。中國《證券投資基金法》規(guī)定，下

列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過召開基金份額持有人大會(huì)審議決定：提前終止基

金合同；基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限；轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；提高

基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);更換基金管理人、基金托

管人;基金合同約定的其它事項(xiàng)。

6.【解析】答案為CD。C選項(xiàng)，除息除權(quán)日，一般為股權(quán)

登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后（含大日）買入的股票不再享有

本期股利。D選項(xiàng)，派發(fā)日是指股利正式發(fā)放給股東的日期。

7.【解析】答案為ABCD選項(xiàng)屬于私募證券的特征。

8?【解析】答案為ABCo證券市場(chǎng)從無到有，主要?dú)w因于

以下三點(diǎn)：（1）社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；（2）股份制的發(fā)

展；（3）信用制度的發(fā)展「

9.【解析】答案為AB。儲(chǔ)蓄國債（電子式）自發(fā)行之日起計(jì)

息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩種。

10.【解析】答案為BCD。股票的賬面價(jià)值乂稱股票凈值或

每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。

1L【解析】答案為ABCDo對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如

估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無市價(jià)，但最

近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定

公允價(jià)值;估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大

變化的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)

整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值;有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不

能真實(shí)反映公允價(jià)值的（如異常原因?qū)е麻L(zhǎng)期停牌或臨時(shí)停牌的股

票等），應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)

值。

12?【解析】答案為ABCD。債券票面的四個(gè)基本要素是：（1）

債券的票面價(jià)值；（2）債券的到期期限；（3）債券的票面利率；（4）債

券發(fā)行者名稱。

13.【解析】答案為ABD。公司經(jīng)營狀況的好壞，能夠從以

下各項(xiàng)來分析：（1）公司資產(chǎn)凈值；（2）盈利水平；（3）公司的派息政

策；（4）股票分割；（5）增資和減資；（6）銷售收入;（7）原材料供應(yīng)及

價(jià)格變化；（8）主要經(jīng)營者更替；（9）公司改組或合并；（10）意外災(zāi)

害°C選項(xiàng)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析內(nèi)容C

14.【解析】答案為ADo根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有

限公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣500萬元，該題中公司注冊(cè)資本

為260萬元，能夠判斷該公司是有限責(zé)任公司。修改公司章程的決

議屬于有限責(zé)任公司的特別決議，根據(jù)規(guī)定，有限責(zé)任公司的特

別決議事項(xiàng)，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東經(jīng)過。而不是“出

席會(huì)議”的股東所持表決權(quán)的2/3以上經(jīng)過。修改公司章程屬于股

東會(huì)的職權(quán)，對(duì)該事項(xiàng)作出決議必須召開股東會(huì)。

15.【解析】答案為ABD。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)提

供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)

務(wù)的機(jī)構(gòu)，因此C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

16.【解析】答案為AB。買入期權(quán)又稱看漲期權(quán)或認(rèn)購權(quán)，

因此C選項(xiàng)錯(cuò)誤;期權(quán)購買者的潛在虧損是有限的，僅限于期權(quán)費(fèi),

因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

17.【解析】答案為ABCDo申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓須履行

以下程序：（1）董事會(huì)、股東大會(huì)決議；（2）申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)

企業(yè)資格；（3）簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（4）配合主辦報(bào)價(jià)券商

盡職調(diào)查；（5）主辦報(bào)價(jià)券商向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌各案

文件；（6）中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案確認(rèn)；（7）股份集中登記；（8）披露股

份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書。

18.【解析】答案為ABD。C選項(xiàng)不屬于信用違約互換（CDS）

交易的危險(xiǎn)來源。

19.【解析】答案為ABo基金利潤（收益）的分配一般有兩

種方式：（1）分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；（2）分配基金份額,

即將應(yīng)分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。

20.【解析】答案為ABD。中國《基金法》規(guī)定，基金管理

人不得有下列行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者她人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)

產(chǎn)從事證券投資；（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);（3）利

用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；（4）向基金

份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）依照法律、行政法規(guī)

有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其它行為。

21?【解析】答案為ABCDo近年來，中國金融債券市場(chǎng)發(fā)展

較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：（1）中央銀行票

據(jù)；⑵政策性銀行金融債券；（3）商業(yè)銀行債券；（4）證券公司債

券；（5）保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)；（6）財(cái)務(wù)公司債券。

22.【解析】答案為BCD。影響債券償還期限的因素主要有:

（1）資金使用方向；（2）市場(chǎng)利率變化；（3）債券變現(xiàn)能力。

23.【解析】答案為ABC。中國《證券法》第七十四條規(guī)定,

證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（1）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高

級(jí)管理人員；（2）持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高

級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人

員；（3）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（4）

由于所任公司職務(wù)能夠獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（5）證券監(jiān)

督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行

管理的其它人員；（6）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證

券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（7）國務(wù)院證券監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其它人。

24?【解析】答案為ABCD。上海、深圳證券交易所對(duì)權(quán)證

的上市資格標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但均對(duì)標(biāo)的股票的流通股份市值、標(biāo)

的股票交易的活躍性、權(quán)證存量、權(quán)證持有人數(shù)量、權(quán)證存續(xù)

期等作出要求。

25.【解析】答案為ABC。企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)

單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份是法

人股，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

26.【解析】答案為ABD。公募發(fā)行又稱“公開發(fā)行”，是

發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行。它是證券中最

常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、

準(zhǔn)備申請(qǐng)證券上市的發(fā)行人。

27.【解析】答案為ABC。中國公司債券和企業(yè)債券在以下

方面有所不同：第一，發(fā)行主體的范圍不同;第二，發(fā)行方式以及

發(fā)行的審核方式不同；第三，擔(dān)保要求不同；第四，發(fā)行定價(jià)方式

不同。

28.【解析】答案為ABC。證券的收益性是指持有證券本身

能夠獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)

的回報(bào)。有價(jià)證券的收益表現(xiàn)為利息收入、股息紅利收入、資本

利得（即買賣價(jià)差收入）。

29.【解析】答案為ABC。保證金的水平由交易所或結(jié)算所

制定，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

30.【解析】答案為ACD。根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行

規(guī)定》，對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司的證券公司在風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、凈資本、

經(jīng)營管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制機(jī)制等方面提出了審慎性要

求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。

31.【解析】答案為ACD。按照《證券投資基金法》和其它

相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：（1）承銷

證券；⑵向她人貸款或者提供擔(dān)保；⑶從事承擔(dān)無限責(zé)任的投

資；（4）買賣其它基金份額，可是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；（5）向其

基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管

人發(fā)行的股票或者債券；（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有

控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其它重大利

害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；（7）從事內(nèi)幕

交易、操縱證券交易價(jià)格及其它不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；（8）依照

法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止

的其它活動(dòng)。

32.【解析】答案為ABCD.特殊類型基金包括上市開放式

基金、QDH基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與分級(jí)基

金。

33.【解析】答案為CD。A選項(xiàng)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)

當(dāng)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;B選項(xiàng)，本次發(fā)行的股份自發(fā)

行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制

的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

34.【解析】答案為CDO存托憑證是指在一國證券市場(chǎng)流

通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，因此A選項(xiàng)錯(cuò)誤;存托

憑證能夠代表外國公司股票，也能夠代表債券，因此B選項(xiàng)錯(cuò)誤。

35.【解析】答案為ABC。證券交易所對(duì)上市公司未按規(guī)定

履行信息披露義務(wù)的行為，能夠按照上市協(xié)議的規(guī)定予以處理,

同時(shí)能夠就其違反證

三、判斷題

1?【解析】答案為Bo從整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益

成正比。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越

高;風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，預(yù)期收益越低。

2.【解析】答案為Bo證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人以發(fā)行證券

的方式籌集資金的場(chǎng)所，又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng);證券交易市場(chǎng)

是買賣已發(fā)行證券的市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)。

3?【解析】答案為Bo公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自

有資本，而經(jīng)過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本.

4.【解析】答案為Bo題中所述為股票的現(xiàn)值。股票的期

值是指股票未來股息收入、費(fèi)本利得收入等股票未來收益。

5.【解析】答案為A。略

6.【解析】答案為B。股票分割一般在年度決算月份進(jìn)行。

7.【解析】答案為B。2月18日，中國人民銀行、財(cái)政部、

國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)

行管理暫行辦法》，允許符合條件的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行人民

幣債券。

8?【解析】答案為B。無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念,

但依然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差別僅表現(xiàn)在形式上。也就

是說，它們都代表著股東時(shí)公司資本總額的投資比例，股東享有

同等的股東權(quán)利。

9.【解析】答案為Bo結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品一般會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或

一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，它們有些是以合約規(guī)定條款（如提前終止條

款）形式出現(xiàn)的，也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的表示，必須經(jīng)

過細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)的衍生產(chǎn)品。

10.【解析】答案為B。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實(shí)行

監(jiān)督管理的部門為中國證監(jiān)會(huì);對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)行

監(jiān)督管理的部門為財(cái)政部和中國證監(jiān)會(huì)。

11.【解析】答案為B。金融期權(quán)的買方在付出了一定數(shù)量

的期權(quán)費(fèi)后，就獲得了在規(guī)定的期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者

買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。

12.【解析】答案為B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受

限制的股份。具體包括：人民幣普通股，即A股;境內(nèi)上市外資股,

即B股;境外上市外資股，即在境外證券市場(chǎng)上市的普通股票，如

H股;其它。

13?【解析】答案為B。建業(yè)股息是一個(gè)特例，它不是來自

公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分

配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。

14.【解析】答案為Bo證券登記結(jié)算公司的章程、業(yè)務(wù)

規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

15?【解析】答案為B。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集的資金能夠

投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及中國

證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的其它證券。

16.【解析】答案為A。略

17?【解析】答案為B。中央結(jié)算是在凈額清算基礎(chǔ)上進(jìn)行

的。

18.【解析】答案為B。參與銀行間債券交易的，還需向中

國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國銀

行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

19.【解桁】答案為B。證券投資基金是一種集中資金、專

家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具°但投資者投資于基金

仍有可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

20.【解析】答案為A。略

21.【解析】答案為A。略

22?【解析】答案為B。證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的

條件之一是財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合

規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。

23.【解析】答隸為B。審核股份有限公司公開發(fā)行不上市

股票的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行活動(dòng)屬于非上市公眾公司監(jiān)管部的

職責(zé)。

24.【解析】答案為B"契約型資金又稱為單位信托基金，是

指將投資人、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，經(jīng)過

簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。因此，契約

型基金籌集的資金屬于一種信托財(cái)產(chǎn)，而非借入資金。

25?【解析】答案為B。證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的,

必須按定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

26.【解析】答案為A。略

27.【解析】答案為A。略

28.【解析】答案為B。實(shí)物國債與實(shí)物債券的含義是不同

的。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券

（如記賬式債券）相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而

發(fā)行的國債.

29.【解析】答案為B。參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東

除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與

本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。題中所述為非參與優(yōu)先股票。

30.【解析】答案為A。略

31.【解析】答案為Bo金融期貨是以金融工具（或金融變

量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股

票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

32.【解析】答案為B。公司以房契或地契作抵押，如果發(fā)

生了公司不能償還債務(wù)的情況，抵押的財(cái)產(chǎn)將被出售，所得款項(xiàng)

用來償還債務(wù)。

33?【解析】答案為B。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物

化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中所述為

設(shè)權(quán)證券。

34.【解析】答案為B。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品

或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的派生金融

工具。

35.【解析】答案為Bo股權(quán)類期貨是以單只股票、股票

組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。

36?【解析】答案為B。股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其

它許多因素的影響，但股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)

值波動(dòng)0

37.【解析】答案為B。國債基金的收益率與市場(chǎng)利率成反

比，即當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升;反之，若市場(chǎng)利率上調(diào),

其收益將下降。

38.【解析】答案為B。一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)

凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)，基金價(jià)格也隨之提高。特別是開

放式基金，其基金份額的申購或贖回價(jià)格都直接按基金份額資產(chǎn)

凈值來計(jì)價(jià)。

39.【解析】答案為Bo一般說來，率先漲價(jià)的商品、上

游商品、熱