2025年大學(xué)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)題庫——證券交易所操縱案件調(diào)查考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（請(qǐng)將唯一正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）1.下列行為中，不屬于《中華人民共和國證券法》明確規(guī)定的操縱證券市場行為的是（）。A.利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易B.任何人單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)交易，操縱證券交易價(jià)格C.聯(lián)合或者連續(xù)交易，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量D.投資者及其一致行動(dòng)人，投資證券的數(shù)量或者持有證券的市值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，通過協(xié)議、其他安排，與其他投資者進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，但事先已公開披露2.構(gòu)成操縱證券市場罪，情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。A.一B.二C.三D.五3.證券公司、期貨公司、基金管理公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)及其工作人員，利用職務(wù)便利，違反規(guī)定為他人提供證券交易內(nèi)幕信息、未公開信息，情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。A.一B.二C.三D.五4.在證券交易中，禁止任何人以下列方法非法獲利：（）。A.編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息B.誘騙投資者買賣證券C.通過操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量D.以上所有方法5.偵查人員對(duì)與涉嫌操縱證券市場犯罪有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員進(jìn)行詢問時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)核實(shí)的內(nèi)容不包括（）。A.交易指令的下達(dá)情況B.對(duì)市場行情的分析判斷C.是否收到異常交易指令D.個(gè)人投資理財(cái)情況二、簡答題1.簡述“連續(xù)交易操縱”和“約定交易操縱”在表現(xiàn)形式和偵查難點(diǎn)上的主要區(qū)別。2.在調(diào)查一起涉嫌利用虛假陳述操縱證券市場的案件時(shí)，偵查人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)收集哪些類型的證據(jù)？3.簡述電子證據(jù)在證券操縱案件偵查中的重要性以及收集和固定過程中應(yīng)注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。4.指出在偵查證券操縱案件中，與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)（如證券公司、交易所）協(xié)作配合的主要方式和必要性。三、案例分析題假設(shè)某證券公司營業(yè)部工作人員甲，利用其職務(wù)便利，在掌握某上市公司即將發(fā)布超預(yù)期業(yè)績預(yù)告但尚未公開前，將內(nèi)幕信息泄露給其好友乙。乙在獲得信息后，迅速買入該上市公司股票大量建倉。隨后，甲利用其管理的多個(gè)證券賬戶，連續(xù)進(jìn)行買賣該股票的操作，制造該股票交易活躍、價(jià)格將上漲的假象，誘導(dǎo)其他投資者跟進(jìn)買入。在甲的操縱下，該股票價(jià)格被明顯推高，乙在股價(jià)高位賣出股票，獲取巨額利潤。甲則通過乙支付給其一定比例的傭金或現(xiàn)金作為報(bào)酬。在股價(jià)被操縱期間及之后，甲還多次利用其信息優(yōu)勢(shì)，指導(dǎo)其親屬及其他關(guān)系密切人員買賣其他幾只股票，均獲利頗豐。證券公司內(nèi)部審計(jì)在核查時(shí)發(fā)現(xiàn)了部分異常交易痕跡，并報(bào)警。請(qǐng)根據(jù)上述案情，回答以下問題：1.分析本案中涉及的操縱證券市場行為的具體表現(xiàn)形式有哪些？2.指出本案中可能存在的犯罪主體以及可能涉及的罪名（請(qǐng)至少指出兩種可能涉及的罪名）。3.如果偵查機(jī)關(guān)決定立案偵查本案，在初步偵查階段，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)收集哪些證據(jù)來證明操縱行為的存在以及犯罪嫌疑人的犯罪事實(shí)？4.在偵查過程中，如果發(fā)現(xiàn)涉及利用內(nèi)幕信息交易的行為，偵查人員應(yīng)如何處理，并說明其法律依據(jù)？四、論述題隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，利用算法交易進(jìn)行證券市場操縱的現(xiàn)象日益增多，給偵查工作帶來了新的挑戰(zhàn)。請(qǐng)結(jié)合證券操縱犯罪的特點(diǎn)和偵查實(shí)踐，論述在偵查利用算法交易進(jìn)行的證券市場操縱案件時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面，并提出相應(yīng)的偵查思路和技術(shù)手段。試卷答案一、選擇題1.D2.C3.B4.D5.D二、簡答題1.連續(xù)交易操縱通常指行為人利用資金或持股優(yōu)勢(shì)，在較短時(shí)間內(nèi)連續(xù)買賣某種或多種證券，制造市場虛假交易量或價(jià)格走勢(shì)，誘導(dǎo)其他投資者跟風(fēng)交易。其偵查難點(diǎn)在于區(qū)分正常的交易活躍與操縱行為，需要分析交易的時(shí)間、頻率、價(jià)格、量等維度，并結(jié)合行為人的資金實(shí)力和賬戶情況綜合判斷，數(shù)據(jù)量龐大，分析復(fù)雜。約定交易操縱（或稱“合謀交易”）指兩人或兩人以上達(dá)成協(xié)議，約定在某一時(shí)間以特定價(jià)格買賣相同或相關(guān)的證券，人為地制造交易量或價(jià)格，然后按協(xié)議履行交易，從而獲利或使約定方獲利。其偵查難點(diǎn)在于發(fā)現(xiàn)和證實(shí)秘密的約定協(xié)議，需要從異常的交易對(duì)倒模式入手，尋找關(guān)聯(lián)賬戶之間的規(guī)律性聯(lián)系，并結(jié)合證據(jù)證明存在合謀意圖。2.在調(diào)查涉嫌利用虛假陳述操縱證券市場的案件時(shí)，偵查人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)收集以下類型的證據(jù)：*虛假信息或誤導(dǎo)性信息的制作、傳播證據(jù)：如造謠傳謠的原始信息（短信、郵件、聊天記錄）、發(fā)布平臺(tái)（網(wǎng)站、論壇、社交媒體）、傳播路徑、傳播范圍等證據(jù)。*知悉內(nèi)幕信息或未公開信息的時(shí)間點(diǎn)證據(jù)：如相關(guān)人員接觸信息源頭的時(shí)間、地點(diǎn)、人物證言，信息傳遞的記錄等。*影響投資者決策的證據(jù)：如相關(guān)投資者在信息發(fā)布前后買賣行為的變化、言論變化等，證明其交易行為與虛假信息傳播存在因果關(guān)系。*操縱行為的實(shí)施證據(jù)：如異常交易記錄（時(shí)間、價(jià)格、數(shù)量、賬戶關(guān)聯(lián)性分析）、操縱者本人或其關(guān)聯(lián)方的獲利情況、操縱者用于操縱的資金來源等。*相關(guān)人員間的勾結(jié)證據(jù)：如主從犯之間、操縱者與被操縱者之間的通訊記錄、協(xié)議、不正當(dāng)利益往來等。3.電子證據(jù)在證券操縱案件偵查中的重要性體現(xiàn)在：*證據(jù)主體：大量交易指令、資金流水、賬戶信息、通訊記錄、算法模型等都是電子形式存在。*證明作用：電子證據(jù)可以直觀反映交易行為、資金流向、信息傳播路徑等，是認(rèn)定操縱行為的重要依據(jù)。*效率與容量：可以高效處理和分析海量數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)人腦難以察覺的規(guī)律和異常。收集和固定電子證據(jù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)包括：*及時(shí)性：在案件發(fā)生后盡快采取技術(shù)手段獲取數(shù)據(jù)，防止數(shù)據(jù)被刪除或篡改。*合法性：嚴(yán)格遵守法律規(guī)定和程序，確保證據(jù)的合法性，如通過合法授權(quán)或搜查令獲取。*完整性：使用專業(yè)工具進(jìn)行鏡像取證或哈希值校驗(yàn)，確保證據(jù)的原始性和完整性未被破壞。*關(guān)聯(lián)性：建立證據(jù)之間的邏輯關(guān)聯(lián)，形成完整的證據(jù)鏈。*安全性：妥善保管電子證據(jù)，防止再次被篡改或丟失。4.與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)協(xié)作配合的主要方式包括：*信息提供：要求證券公司、銀行、基金公司、交易所等提供交易數(shù)據(jù)、賬戶信息、資金流水、客戶信息（在合法授權(quán)下）、異常交易報(bào)告等。*技術(shù)支持：借助金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)平臺(tái)和專家，對(duì)海量交易數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、分析和挖掘，識(shí)別可疑交易模式。*線索移送：接收金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)或合規(guī)部門發(fā)現(xiàn)的可疑線索和案件舉報(bào)。*聯(lián)合調(diào)查：在必要時(shí)，與金融機(jī)構(gòu)合規(guī)部門、風(fēng)控部門共同開展調(diào)查工作。*法律協(xié)同：在調(diào)查取證、查詢凍結(jié)資金、查詢賬戶信息等方面，依照法律程序進(jìn)行協(xié)作。協(xié)作配合的必要性在于：金融機(jī)構(gòu)是證券交易的主戰(zhàn)場，掌握著最直接、最全面的市場交易數(shù)據(jù)和客戶信息，是發(fā)現(xiàn)、調(diào)查證券操縱案件的第一線。缺乏金融機(jī)構(gòu)的配合，偵查工作將面臨信息獲取困難、難以發(fā)現(xiàn)隱藏較深的操縱行為、無法追蹤資金流向等重大障礙，嚴(yán)重影響偵查效率和案件偵破。三、案例分析題1.本案中涉及的操縱證券市場行為的具體表現(xiàn)形式主要有：*利用內(nèi)幕信息交易：甲泄露未公開的重大信息給乙，乙據(jù)此買入股票獲利。這屬于利用未公開信息交易行為。*連續(xù)交易操縱（可能）：甲利用其管理的多個(gè)賬戶進(jìn)行連續(xù)買賣操作，制造虛假交易活躍假象。雖然案例未明確詳細(xì)描述，但此行為模式符合連續(xù)交易操縱的特征。*散布虛假信息（可能）：甲可能通過言語、通訊等方式，向其他投資者散布關(guān)于股價(jià)將上漲的虛假信息或誤導(dǎo)性信息，誘導(dǎo)他人交易。2.本案中可能存在的犯罪主體以及可能涉及的罪名有：*犯罪主體：*甲：證券公司營業(yè)部工作人員，利用職務(wù)便利，是核心嫌疑人。*乙：甲的好友，利用內(nèi)幕信息獲利。*甲的親屬及其他關(guān)系密切人員：可能構(gòu)成共犯或利用內(nèi)幕信息交易的犯罪主體。*證券公司：如果對(duì)甲的行為知情不報(bào)或提供便利，可能涉及單位犯罪（如違規(guī)披露、報(bào)告信息罪，或作為操縱市場的幫助犯）。*可能涉及的罪名：*操縱證券市場罪：甲組織、指使、教唆他人操縱證券市場，或本人直接實(shí)施操縱行為，情節(jié)嚴(yán)重。乙若參與操縱，也可能構(gòu)成此罪。*利用未公開信息交易罪：乙在得知內(nèi)幕信息后，買入該股票獲利，可能構(gòu)成此罪。*違規(guī)披露、報(bào)告信息罪：如果甲泄露內(nèi)幕信息的行為涉及違反證券公司內(nèi)部規(guī)定或法律法規(guī)，可能構(gòu)成此罪。*非法經(jīng)營罪：如果甲的行為涉及非法組織證券交易活動(dòng)等，可能構(gòu)成此罪（相對(duì)可能性較低，但需考慮具體情節(jié)）。3.如果偵查機(jī)關(guān)決定立案偵查本案，在初步偵查階段，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)收集以下證據(jù)來證明操縱行為的存在以及犯罪嫌疑人的犯罪事實(shí)：*證明內(nèi)幕信息及泄露的證據(jù)：甲將內(nèi)幕信息告知乙的通訊記錄（短信、微信、郵件等）、證人證言（知情人）、甲的供述、乙知悉信息的時(shí)間點(diǎn)證據(jù)等。*證明乙利用內(nèi)幕信息交易的證據(jù)：乙在信息泄露前后的交易記錄、資金流水，證明其買入行為與內(nèi)幕信息獲取存在關(guān)聯(lián)。*證明甲操縱證券市場的證據(jù)：*甲管理賬戶的交易明細(xì)，證明其進(jìn)行連續(xù)、異常交易的行為模式。*甲賬戶的資金來源和去向，證明獲利情況。*甲與乙及其他獲利人員之間的利益往來證據(jù)（轉(zhuǎn)賬記錄、證人證言）。*甲散布虛假信息的證據(jù)（若有）。*證券公司內(nèi)部關(guān)于甲異常行為的審計(jì)報(bào)告或記錄。*證明共同犯罪的證據(jù)：甲指使或組織他人交易的證據(jù)，其他人員參與獲利并知情的證據(jù)。*證明金融機(jī)構(gòu)責(zé)任的證據(jù)（視情況）：證券公司對(duì)甲行為的態(tài)度、監(jiān)管措施等。4.在偵查過程中，如果發(fā)現(xiàn)涉及利用內(nèi)幕信息交易的行為，偵查人員應(yīng)如何處理，并說明其法律依據(jù)：*處理方式：*立案偵查：立即對(duì)利用內(nèi)幕信息交易的行為啟動(dòng)偵查程序。*收集證據(jù)：重點(diǎn)收集證明內(nèi)幕信息來源、知悉時(shí)間、信息泄露途徑、利用信息進(jìn)行交易的事實(shí)、獲利情況等證據(jù)。*采取強(qiáng)制措施：對(duì)涉嫌犯罪的犯罪嫌疑人，根據(jù)案件情況依法采取拘傳、取保候?qū)?、監(jiān)視居住、拘留、逮捕等強(qiáng)制措施。*查詢、凍結(jié)資產(chǎn)：依法查詢、凍結(jié)相關(guān)犯罪嫌疑人的資產(chǎn)，防止贓款流失。*與證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)作：在偵查過程中，及時(shí)與證監(jiān)會(huì)等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通協(xié)作，通報(bào)情況，避免重復(fù)調(diào)查，并配合做好對(duì)市場的影響控制。*提起公訴：偵查終結(jié)后，將案件移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。*法律依據(jù)：*《中華人民共和國刑法》第一百八十條：明確規(guī)定了證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者單位，利用內(nèi)幕信息從事證券、期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。*《中華人民共和國刑事訴訟法》：為偵查、起訴、審判利用內(nèi)幕信息交易犯罪提供了程序依據(jù)。四、論述題隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，利用算法交易進(jìn)行證券市場操縱的現(xiàn)象日益增多，給偵查工作帶來了新的挑戰(zhàn)。請(qǐng)結(jié)合證券操縱犯罪的特點(diǎn)和偵查實(shí)踐，論述在偵查利用算法交易進(jìn)行的證券市場操縱案件時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面，并提出相應(yīng)的偵查思路和技術(shù)手段。在偵查利用算法交易進(jìn)行的證券市場操縱案件時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下方面，并采取相應(yīng)的偵查思路和技術(shù)手段：1.關(guān)注算法模型的異常特征：利用算法交易的行為人通常會(huì)設(shè)計(jì)復(fù)雜的算法模型來執(zhí)行交易策略。偵查應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注算法模型是否存在非正常的、人為設(shè)計(jì)的操縱特征，例如：*異常的交易模式：算法生成的交易序列是否在時(shí)間、頻率、價(jià)格、數(shù)量上表現(xiàn)出與市場自然波動(dòng)不符的規(guī)律性，如過度集中的交易時(shí)段、非市場開盤時(shí)間的交易、與基準(zhǔn)指數(shù)或相關(guān)股票不合理的聯(lián)動(dòng)等。*異常的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)：分析算法交易賬戶的勝率、盈虧比、最大回撤、夏普比率等指標(biāo)是否長期異常，是否呈現(xiàn)人為優(yōu)化后的“完美”表現(xiàn)。*算法的“黑箱”問題：現(xiàn)代算法交易模型可能非常復(fù)雜，如同“黑箱”。偵查需要關(guān)注算法輸入?yún)?shù)、決策邏輯是否存在異常設(shè)置，是否被用來制造虛假交易信號(hào)或影響市場認(rèn)知。*偵查思路與手段：*深度數(shù)據(jù)分析：運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)目標(biāo)賬戶的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘和可視化分析，識(shí)別異常模式。需要分析單賬戶和多賬戶組合的交易行為。*機(jī)器學(xué)習(xí)與模式識(shí)別：利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，訓(xùn)練模型識(shí)別已知操縱模式，并探索發(fā)現(xiàn)未知或變異的操縱行為特征。*獲取算法信息：在合法授權(quán)下，嘗試獲取或解構(gòu)目標(biāo)算法模型的關(guān)鍵信息，理解其邏輯和參數(shù)設(shè)置。*關(guān)聯(lián)性分析：分析算法交易賬戶與其他賬戶（包括疑似關(guān)系賬戶、其他市場參與者）之間的交易關(guān)聯(lián)性，尋找合謀操縱的證據(jù)。2.關(guān)注算法交易的資金來源與去向：操縱證券市場需要雄厚的資金支持。偵查應(yīng)關(guān)注算法交易的資金鏈條：*資金集中與快速調(diào)動(dòng)：是否存在大量資金在多個(gè)算法交易賬戶之間、或與其他賬戶之間快速、頻繁地轉(zhuǎn)移，以配合算法的買賣操作。*異常的融資融券行為：算法交易是否利用異常的融資融券操作來放大操縱規(guī)模。*資金來源的合法性：資金的來源是否正當(dāng)，是否存在非法集資、洗錢等關(guān)聯(lián)犯罪。*偵查思路與手段：*資金流水分析：對(duì)涉及算法交易的賬戶進(jìn)行詳細(xì)的資金流水分析，追蹤資金的來源、路徑和最終去向。*跨機(jī)構(gòu)協(xié)作：與銀行、證券公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)協(xié)作，獲取更全面的資金信息。*關(guān)聯(lián)賬戶穿透：對(duì)可疑的資金最終受益人或關(guān)聯(lián)方進(jìn)行穿透式調(diào)查。3.關(guān)注算法交易與信息傳播的協(xié)同：利用算法交易進(jìn)行操縱的，往往需要配合信息傳播來影響市場預(yù)期，制造市場熱點(diǎn)。偵查應(yīng)關(guān)注兩者之間的協(xié)同：*異常信息發(fā)布：是否在算法交易大規(guī)模操作前、中、后，出現(xiàn)與交易方向高度相關(guān)的、有影響力的虛假信息或誤導(dǎo)性信息發(fā)布。*信息與交易的因果關(guān)系：分析信息發(fā)