第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁長成基金從業(yè)考試資料及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.長成基金在投資組合管理中，以下哪種方法最能體現(xiàn)“分散風(fēng)險(xiǎn)”的原則？

（）A.集中投資于單一行業(yè)的高增長股票

（）B.將資金全部配置于貨幣市場基金

（）C.在不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的資產(chǎn)類別間分配資金

（）D.選擇同一家公司的多只不同類型基金

2.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，私募基金管理人登記后，每年需提交哪些材料以維持登記狀態(tài)？

（）A.財(cái)務(wù)報(bào)表和投資業(yè)績報(bào)告

（）B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告和投資者投訴記錄

（）C.內(nèi)部控制制度評(píng)估和從業(yè)人員資質(zhì)證明

（）D.資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)說明和監(jiān)管費(fèi)繳納憑證

3.長成基金在撰寫基金產(chǎn)品說明書時(shí)，以下哪項(xiàng)內(nèi)容屬于必須披露的關(guān)聯(lián)方信息？

（）A.基金托管人的高管親屬任職情況

（）B.基金銷售人員的子女持有基金份額

（）C.基金投資顧問的股東與基金管理人存在股權(quán)關(guān)系

（）D.基金管理人的前員工目前任職于競爭對(duì)手機(jī)構(gòu)

4.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，以下哪種行為屬于私募基金“非法集資”的典型特征？

（）A.向合格投資者非公開募集資金

（）B.承諾保本保息并給予固定收益

（）C.在基金合同中明確風(fēng)險(xiǎn)揭示條款

（）D.通過基金業(yè)協(xié)會(huì)備案管理基金運(yùn)作

5.長成基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，以下哪種指標(biāo)最能反映市場整體波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.市場貝塔系數(shù)

（）B.基金夏普比率

（）C.換手率

（）D.基金最大回撤

6.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的基金監(jiān)管原則，以下哪項(xiàng)措施最能體現(xiàn)“保護(hù)投資者”的核心要求？

（）A.設(shè)置過高的基金門檻以篩選投資者

（）B.要求基金管理人定期披露持倉明細(xì)

（）C.限制基金產(chǎn)品的投資策略靈活性

（）D.降低基金管理人的業(yè)績提成比例

7.長成基金在評(píng)估基金業(yè)績時(shí)，以下哪種方法最能排除“市場環(huán)境影響”的干擾？

（）A.與同類基金業(yè)績橫向比較

（）B.采用時(shí)間加權(quán)收益率計(jì)算

（）C.分析基金持倉的周轉(zhuǎn)效率

（）D.追蹤基金季度規(guī)模變化

8.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金信息披露管理辦法》，以下哪項(xiàng)信息披露義務(wù)主體需對(duì)基金凈值計(jì)算結(jié)果負(fù)責(zé)？

（）A.基金托管銀行

（）B.基金銷售機(jī)構(gòu)

（）C.基金管理人

（）D.基金投資顧問

9.長成基金在制定投資策略時(shí)，以下哪種方法最能體現(xiàn)“價(jià)值投資”理念？

（）A.追蹤短期熱點(diǎn)板塊進(jìn)行主題投資

（）B.采用低估值指標(biāo)篩選投資標(biāo)的

（）C.基于技術(shù)圖形進(jìn)行擇時(shí)操作

（）D.關(guān)注分析師給出的短期評(píng)級(jí)

10.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，以下哪種行為屬于私募基金管理人“利益沖突”的典型表現(xiàn)？

（）A.為自有資金優(yōu)先配置投資機(jī)會(huì)

（）B.向關(guān)聯(lián)方收取合理的咨詢服務(wù)費(fèi)

（）C.在基金合同中明確利益分配機(jī)制

（）D.限制關(guān)聯(lián)方參與基金投資決策

11.長成基金在撰寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書時(shí)，以下哪種表述最能符合監(jiān)管要求？

（）A.“本基金投資于二級(jí)市場，歷史上回報(bào)率為正”

（）B.“基金投資可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，請謹(jǐn)慎投資”

（）C.“本基金由經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)管理，風(fēng)險(xiǎn)可控”

（）D.“投資于本基金，預(yù)計(jì)年化收益不低于8%”

12.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的基金監(jiān)管原則，以下哪項(xiàng)措施最能體現(xiàn)“適當(dāng)性匹配”要求？

（）A.要求投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知承諾書

（）B.限制高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售范圍

（）C.降低合格投資者的資產(chǎn)門檻

（）D.強(qiáng)制投資者參與風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)

13.長成基金在評(píng)估基金管理人時(shí)，以下哪種指標(biāo)最能反映其“風(fēng)險(xiǎn)控制能力”？

（）A.基金規(guī)模增長率

（）B.基金費(fèi)率水平

（）C.投資組合波動(dòng)率

（）D.基金合規(guī)處罰記錄

14.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金募集行為管理辦法》，以下哪種行為屬于“非法銷售”私募基金的典型特征？

（）A.通過基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的第三方銷售平臺(tái)募集

（）B.向非合格投資者承諾固定收益

（）C.在銀行網(wǎng)點(diǎn)擺放宣傳資料

（）D.要求投資者提供真實(shí)身份證明

15.長成基金在進(jìn)行壓力測試時(shí)，以下哪種情景最能模擬“極端市場環(huán)境”？

（）A.假設(shè)短期利率上升1%

（）B.假設(shè)市場下跌30%

（）C.假設(shè)單一持倉占比降至5%

（）D.假設(shè)基金贖回率上升10%

16.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理辦法》，以下哪種情形需要私募基金提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金？

（）A.基金凈值連續(xù)三個(gè)月下跌

（）B.基金管理人更換投資總監(jiān)

（）C.基金投資標(biāo)的發(fā)生重大訴訟

（）D.基金規(guī)模突破5億元人民幣

17.長成基金在撰寫基金合同時(shí)，以下哪種條款最能體現(xiàn)“信息披露原則”？

（）A.“基金管理人保留調(diào)整投資策略的權(quán)利”

（）B.“基金管理人不對(duì)投資損失承擔(dān)無限責(zé)任”

（）C.“基金投資范圍包括未上市企業(yè)股權(quán)”

（）D.“基金管理人有權(quán)不披露持倉明細(xì)”

18.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的基金監(jiān)管原則，以下哪項(xiàng)措施最能體現(xiàn)“透明度原則”？

（）A.限制基金管理人披露關(guān)聯(lián)交易信息

（）B.要求基金托管人對(duì)凈值計(jì)算負(fù)責(zé)

（）C.降低基金信息披露頻率

（）D.要求投資者簽署保密協(xié)議

19.長成基金在進(jìn)行投資者適當(dāng)性匹配時(shí)，以下哪種方法最能反映“風(fēng)險(xiǎn)承受能力”評(píng)估結(jié)果？

（）A.根據(jù)投資者年齡劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

（）B.分析投資者歷史投資行為

（）C.評(píng)估投資者家庭資產(chǎn)配置比例

（）D.要求投資者通過風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)測試

20.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金合同指引》，以下哪種條款屬于基金合同“必備條款”？

（）A.基金投資策略描述

（）B.基金管理人業(yè)績報(bào)酬安排

（）C.基金托管人更換程序

（）D.基金信息披露格式

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.長成基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，以下哪些因素需要納入考慮范圍？

（）A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

（）B.市場利率的預(yù)期變化

（）C.基金的投資期限

（）D.基金管理人的歷史業(yè)績

（）E.投資者的稅收狀況

22.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，以下哪些行為屬于私募基金“禁止行為”？

（）A.承諾保本保息

（）B.向非合格投資者募集資金

（）C.通過非公開渠道宣傳基金產(chǎn)品

（）D.基金管理人直接投資于自身項(xiàng)目

（）E.基金產(chǎn)品嵌套其他基金

23.長成基金在撰寫基金產(chǎn)品說明書時(shí)，以下哪些信息必須披露？

（）A.基金投資策略

（）B.基金管理人關(guān)聯(lián)方信息

（）C.基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估

（）D.基金費(fèi)用費(fèi)率表

（）E.基金托管人變更記錄

24.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的基金監(jiān)管原則，以下哪些措施屬于“保護(hù)投資者”的具體要求？

（）A.要求基金管理人進(jìn)行充分盡職調(diào)查

（）B.規(guī)定基金信息披露的及時(shí)性

（）C.設(shè)定投資者投訴處理機(jī)制

（）D.限制基金管理人的利益沖突

（）E.要求基金產(chǎn)品設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

25.長成基金在進(jìn)行基金業(yè)績評(píng)估時(shí)，以下哪些指標(biāo)需要考慮？

（）A.基金時(shí)間加權(quán)收益率

（）B.基金夏普比率

（）C.基金最大回撤

（）D.基金周轉(zhuǎn)率

（）E.基金規(guī)模增長率

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.長成基金在向投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)，可以僅口頭說明風(fēng)險(xiǎn)而不提供書面材料。

27.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，私募基金管理人每年需提交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

28.長成基金在投資組合管理中，可以完全依賴單一投資經(jīng)理進(jìn)行決策。

29.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人可以承諾保本保息。

30.長成基金在進(jìn)行投資者適當(dāng)性匹配時(shí)，可以僅根據(jù)投資者資產(chǎn)規(guī)模劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

31.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）原則，基金信息披露可以采用模糊性表述以避免誤導(dǎo)投資者。

32.長成基金在制定投資策略時(shí)，可以完全排除市場情緒的影響。

33.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金募集行為管理辦法》，私募基金募集可以委托第三方機(jī)構(gòu)代銷。

34.長成基金在進(jìn)行壓力測試時(shí)，可以僅模擬正常市場波動(dòng)而不考慮極端情景。

35.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，私募基金管理人可以無限制地調(diào)整基金策略。

四、填空題（共10空，每空1分）

36.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全____________制度，防范利益沖突。

37.長成基金在進(jìn)行基金業(yè)績評(píng)估時(shí)，通常采用____________和____________兩種收益率計(jì)算方法。

38.根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）原則，基金信息披露應(yīng)當(dāng)遵循____________、____________和____________原則。

39.長成基金在撰寫基金產(chǎn)品說明書時(shí)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露基金____________、____________和____________等費(fèi)用構(gòu)成。

40.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金募集行為管理辦法》，私募基金募集不得承諾____________或____________收益。

五、簡答題（共20分）

41.請簡述長成基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)需要考慮的主要因素及其作用。（5分）

42.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人需建立健全哪些內(nèi)部控制制度？（5分）

43.請簡述長成基金在進(jìn)行投資者適當(dāng)性匹配時(shí)需要考慮的主要因素及其評(píng)估方法。（5分）

44.長成基金在進(jìn)行基金業(yè)績評(píng)估時(shí)，如何區(qū)分“時(shí)間加權(quán)收益率”和“錢加權(quán)收益率”？（5分）

六、案例分析題（共25分）

45.案例背景：

長成基金管理了一支私募證券投資基金，投資范圍包括股票、債券和另類投資。2023年初，該基金規(guī)模為5億元，投資組合中股票占60%、債券占30%、另類投資占10%。由于市場波動(dòng)，基金凈值從年初的1.00下跌至年底的0.92。基金管理人聲稱，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化導(dǎo)致市場整體下跌，基金操作符合既定策略，且已采取對(duì)沖措施控制風(fēng)險(xiǎn)。

問題：

（1）請分析該基金可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其來源。（8分）

（2）請?zhí)岢鲩L成基金應(yīng)如何改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施以應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)。（8分）

（3）請總結(jié)該案例對(duì)私募基金管理人的啟示。（9分）

一、單選題

1.C

解析：分散風(fēng)險(xiǎn)的核心在于通過配置不同類型的資產(chǎn)來降低組合波動(dòng)性。A選項(xiàng)集中投資單一行業(yè)會(huì)增加行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；B選項(xiàng)全部配置貨幣市場基金會(huì)錯(cuò)失權(quán)益類資產(chǎn)收益；C選項(xiàng)符合資產(chǎn)配置的基本原則；D選項(xiàng)同一家公司不同類型基金仍存在關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

2.C

解析：根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第12條規(guī)定，私募基金管理人每年需提交內(nèi)部控制制度評(píng)估和從業(yè)人員資質(zhì)證明。A選項(xiàng)為公募基金要求；B選項(xiàng)為基金銷售機(jī)構(gòu)義務(wù)；D選項(xiàng)為銀行托管人要求。

3.C

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第8條規(guī)定，關(guān)聯(lián)方信息必須披露，包括基金管理人股東與投資顧問的股權(quán)關(guān)系。A選項(xiàng)屬于正常人員關(guān)系；B選項(xiàng)為銷售人員親屬持股，不屬于關(guān)聯(lián)方；D選項(xiàng)為正常競爭關(guān)系。

4.B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第5條規(guī)定，承諾保本保息屬于非法集資特征。A選項(xiàng)符合私募基金非公開募集資金的要求；C選項(xiàng)屬于正常風(fēng)險(xiǎn)揭示；D選項(xiàng)屬于合規(guī)備案行為。

5.A

解析：市場貝塔系數(shù)反映基金對(duì)市場整體波動(dòng)的敏感性，最能體現(xiàn)市場整體風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)夏普比率反映風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益；C選項(xiàng)換手率反映交易活躍度；D選項(xiàng)最大回撤反映極端損失。

6.B

解析：根據(jù)IOSCO基金監(jiān)管原則，信息披露是保護(hù)投資者的核心措施。A選項(xiàng)屬于合格投資者篩選；C選項(xiàng)限制策略靈活性會(huì)損害投資者利益；D選項(xiàng)降低業(yè)績提成會(huì)減少管理人動(dòng)力。

7.B

解析：時(shí)間加權(quán)收益率剔除了資金增減的影響，能真實(shí)反映管理人投資能力。A選項(xiàng)橫向比較需考慮基線差異；C選項(xiàng)周轉(zhuǎn)率反映交易效率；D選項(xiàng)規(guī)模變化會(huì)影響收益率計(jì)算。

8.C

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第6條規(guī)定，基金凈值計(jì)算由基金管理人負(fù)責(zé)，需經(jīng)托管銀行復(fù)核。A選項(xiàng)為托管人職責(zé)；B選項(xiàng)為銷售機(jī)構(gòu)義務(wù)；D選項(xiàng)為投資顧問職責(zé)。

9.B

解析：價(jià)值投資核心在于選擇低于內(nèi)在價(jià)值的投資標(biāo)的。A選項(xiàng)主題投資屬于趨勢投資；C選項(xiàng)技術(shù)分析屬于短期策略；D選項(xiàng)評(píng)級(jí)跟蹤屬于市場情緒投資。

10.A

解析：根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第9條規(guī)定，禁止為自有資金優(yōu)先配置投資機(jī)會(huì)。B選項(xiàng)合理收費(fèi)；C選項(xiàng)明確利益分配；D選項(xiàng)符合關(guān)聯(lián)交易規(guī)定。

11.B

解析：根據(jù)《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第3條規(guī)定，必須明確提示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)未明確風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)屬于主觀描述；D選項(xiàng)屬于業(yè)績承諾。

12.B

解析：IOSCO原則要求基金銷售需進(jìn)行適當(dāng)性匹配。A選項(xiàng)僅形式承諾；C選項(xiàng)降低門檻違反投資者保護(hù)原則；D選項(xiàng)測試結(jié)果需結(jié)合其他因素綜合判斷。

13.D

解析：根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第7條規(guī)定，合規(guī)處罰記錄最能反映風(fēng)險(xiǎn)控制能力。A選項(xiàng)反映管理能力；B選項(xiàng)反映成本控制；C選項(xiàng)反映市場適應(yīng)性。

14.B

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第5條規(guī)定，承諾固定收益屬于非法銷售特征。A選項(xiàng)合規(guī)銷售；C選項(xiàng)正常宣傳；D選項(xiàng)屬于投資者身份驗(yàn)證。

15.B

解析：市場下跌30%屬于極端情景，最能測試基金抗跌能力。A選項(xiàng)利率變動(dòng)影響相對(duì)較小；C選項(xiàng)持倉調(diào)整可緩解風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)贖回壓力可通過現(xiàn)金儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)。

16.C

解析：根據(jù)《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第4條規(guī)定，投資標(biāo)的發(fā)生重大訴訟需提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A選項(xiàng)屬于正常凈值波動(dòng)；B選項(xiàng)屬于管理層變動(dòng)；D選項(xiàng)屬于規(guī)模門檻。

17.C

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第10條規(guī)定，投資范圍必須明確披露。A選項(xiàng)屬于權(quán)利保留；B選項(xiàng)屬于責(zé)任限制；D選項(xiàng)屬于信息披露豁免。

18.B

解析：IOSCO原則要求基金托管人對(duì)凈值計(jì)算負(fù)責(zé)，以增強(qiáng)透明度。A選項(xiàng)應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易；C選項(xiàng)降低頻率違反監(jiān)管要求；D選項(xiàng)保密協(xié)議違反信息透明原則。

19.C

解析：根據(jù)《私募投資基金投資者適當(dāng)性管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第6條規(guī)定，家庭資產(chǎn)配置比例最能反映風(fēng)險(xiǎn)承受能力。A選項(xiàng)僅考慮年齡；B選項(xiàng)基于歷史行為；D選項(xiàng)測試結(jié)果需綜合判斷。

20.C

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第5條規(guī)定，基金托管人更換程序是必備條款。A選項(xiàng)屬于策略描述；B選項(xiàng)屬于利益分配；D選項(xiàng)屬于格式要求。

二、多選題

21.ABCDE

解析：資產(chǎn)配置需考慮投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力（A）、市場預(yù)期（B）、投資期限（C）、管理人能力（D）和稅收狀況（E）。所有因素均需納入綜合評(píng)估。

22.ABCD

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第8條規(guī)定，承諾保本保息（A）、向非合格投資者募資（B）、非公開宣傳（C）、直接投資自身項(xiàng)目（D）均屬禁止行為。E選項(xiàng)嵌套其他基金需合規(guī)。

23.ABCD

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第9條規(guī)定，必須披露投資策略（A）、關(guān)聯(lián)方信息（B）、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（C）和費(fèi)用構(gòu)成（D）。E選項(xiàng)變更記錄屬于更新披露。

24.ABCD

解析：IOSCO原則要求充分盡職調(diào)查（A）、及時(shí)信息披露（B）、投訴處理機(jī)制（C）、限制利益沖突（D）。E選項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金屬于基金內(nèi)部管理措施。

25.ABC

解析：基金業(yè)績評(píng)估需考慮時(shí)間加權(quán)收益率（A）、夏普比率（B）和最大回撤（C）。D選項(xiàng)周轉(zhuǎn)率反映交易效率；E選項(xiàng)規(guī)模增長率反映市場表現(xiàn)。

三、判斷題

26.×

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第4條規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)揭示必須提供書面材料并要求投資者簽字確認(rèn)。

27.√

解析：根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第11條規(guī)定，私募基金管理人每年需提交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

28.×

解析：根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第6條規(guī)定，基金決策需集體研究，不能完全依賴單一投資經(jīng)理。

29.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第5條規(guī)定，私募基金不得承諾保本保息。

30.×

解析：根據(jù)《私募投資基金投資者適當(dāng)性管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第5條規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)需綜合評(píng)估，不能僅看資產(chǎn)規(guī)模。

31.×

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第3條規(guī)定，信息披露必須清晰、準(zhǔn)確、完整，不能采用模糊性表述。

32.×

解析：市場情緒會(huì)影響投資決策，基金策略應(yīng)考慮情緒因素。A選項(xiàng)完全排除情緒的做法不現(xiàn)實(shí)。

33.√

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第7條規(guī)定，私募基金募集可以委托第三方機(jī)構(gòu)代銷。

34.×

解析：根據(jù)《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第8條規(guī)定，壓力測試必須模擬極端情景。

35.×

解析：根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第10條規(guī)定，基金策略調(diào)整需符合合同約定并履行告知義務(wù)。

四、填空題

36.利益沖突管理

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證監(jiān)會(huì)）第7條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)建立健全利益沖突管理制度。

37.時(shí)間加權(quán)收益率、錢加權(quán)收益率

解析：基金業(yè)績評(píng)估需同時(shí)采用這兩種方法以全面反映收益情況。時(shí)間加權(quán)收益率剔除了資金增減影響；錢加權(quán)收益率考慮了資金時(shí)間價(jià)值。

38.真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

解析：根據(jù)IOSCO原則，基金信息披露必須遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性原則。

39.基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第10條規(guī)定，基金費(fèi)用必須詳細(xì)披露各項(xiàng)構(gòu)成。

40.保本、保息

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）第5條規(guī)定，私募基金募集不得承諾保本保息收益。

五、簡答題

41.答：

①投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力（作用：確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資范圍）；

②市場預(yù)期（作用：判斷經(jīng)濟(jì)周期和資產(chǎn)走勢）；

③投資期限（作用：選擇長期或短期資