證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)速記各位備考的朋友，大家好。證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)，是我們踏入這個(gè)領(lǐng)域的基石，也是各類資格考試的重中之重。這些知識(shí)點(diǎn)看似零散，但內(nèi)在邏輯緊密。我將結(jié)合多年的觀察與總結(jié)，為大家梳理這些核心考點(diǎn)，希望能助大家一臂之力，化繁為簡(jiǎn)，高效記憶。一、證券與證券市場(chǎng)的概念及功能我們先來(lái)厘清最基本的概念。證券，一言以蔽之，是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的統(tǒng)稱，它代表了一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。理解這一點(diǎn)，就能明白為什么它能成為交易的標(biāo)的。證券市場(chǎng)呢？它并非特指某一個(gè)固定場(chǎng)所，而是各種有價(jià)證券發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所的總和。這個(gè)市場(chǎng)的功能，我們可以從幾個(gè)層面來(lái)看：首先，它為資金需求者提供了直接融資的渠道，這與通過銀行間接融資形成對(duì)比；其次，它也為資金供給者提供了投資獲利的機(jī)會(huì)；再者，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能在這里得到充分體現(xiàn)，買賣雙方的博弈形成了證券的市場(chǎng)價(jià)格；同時(shí)，它也起到了資源配置的作用，引導(dǎo)資金流向更有效率的領(lǐng)域；最后，風(fēng)險(xiǎn)管理也是其重要功能之一，通過多樣化的產(chǎn)品和工具，市場(chǎng)參與者可以對(duì)沖或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。二、證券市場(chǎng)的參與者市場(chǎng)的活力來(lái)源于參與者。證券市場(chǎng)的參與者眾多，我們可以將其大致歸為幾類：發(fā)行人，這是市場(chǎng)的起點(diǎn)，包括政府、企業(yè)（公司）以及金融機(jī)構(gòu)等，他們?yōu)榱嘶I集資金而發(fā)行證券。投資者，這是市場(chǎng)的核心力量?？梢约?xì)分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍日益壯大，包括證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、社保基金、QFII、RQFII等等，他們的投資行為對(duì)市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。中介機(jī)構(gòu)，他們是連接發(fā)行人與投資者的橋梁和紐帶，也是市場(chǎng)運(yùn)行不可或缺的潤(rùn)滑劑。證券公司是其中的核心，承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資管等業(yè)務(wù)都與其相關(guān)；還有會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等，他們?yōu)槭袌?chǎng)提供專業(yè)的鑒證和服務(wù)；投資咨詢機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等也在各自領(lǐng)域發(fā)揮作用。自律性組織，主要包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。交易所負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督證券交易活動(dòng)，制定交易規(guī)則；協(xié)會(huì)則對(duì)會(huì)員進(jìn)行自律管理，維護(hù)行業(yè)秩序。監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在中國(guó)，主要是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)的“三公”原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益。三、證券的主要種類這部分內(nèi)容繁多，需要重點(diǎn)掌握。股票，無(wú)疑是大家最為熟悉的證券品種。它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性等基本特征。理解這些特征，就能理解股票為何具有如此大的吸引力和波動(dòng)性。按不同標(biāo)準(zhǔn)，股票可以分為普通股和優(yōu)先股；記名股票和無(wú)記名股票；有面額股票和無(wú)面額股票等等。A股、B股、H股、N股、S股等則是根據(jù)上市地點(diǎn)和面對(duì)的投資者不同而劃分的。債券，這是一種債權(quán)債務(wù)憑證。發(fā)行人承諾在一定時(shí)期內(nèi)按約定條件向債券持有人支付利息和償還本金。債券的基本要素包括面值、票面利率、償還期限、發(fā)行人名稱等。與股票相比，債券通常被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較低，收益相對(duì)穩(wěn)定，因?yàn)樗泄潭ǖ睦⒒貓?bào)和到期還本的承諾（當(dāng)然，信用債存在違約風(fēng)險(xiǎn)）。債券種類同樣豐富，政府債券（國(guó)債、地方政府債）、金融債券、公司債券、企業(yè)債券等，各自有其特點(diǎn)和發(fā)行主體。證券投資基金，這是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，從事股票、債券等金融工具投資。它的優(yōu)勢(shì)在于專業(yè)管理、分散投資、規(guī)模效應(yīng)等。按照運(yùn)作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金；按照投資對(duì)象不同，可分為股票型、債券型、混合型、貨幣市場(chǎng)基金等。金融衍生工具，這類產(chǎn)品是在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如股票、債券、貨幣等）的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)。常見的有權(quán)證、期貨、期權(quán)、互換等。衍生工具具有杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高，主要用于套期保值或投機(jī)。四、證券發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)證券市場(chǎng)的運(yùn)作流程，通常包括發(fā)行和交易兩個(gè)環(huán)節(jié)。發(fā)行市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是新證券首次向社會(huì)公眾發(fā)行的市場(chǎng)。其主要功能是完成資金從投資者向發(fā)行人的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。股票發(fā)行方式，有公募和私募之分；承銷方式則主要有包銷和代銷兩種，證券公司在其中扮演重要角色。交易市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)，是已發(fā)行證券進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)。其主要功能是為證券提供流動(dòng)性，使投資者能夠便捷地買賣證券，并通過交易形成合理的證券價(jià)格。證券交易所是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的核心，是高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，實(shí)行會(huì)員制或公司制。我國(guó)有上海證券交易所和深圳證券交易所。場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）則是在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，其組織方式相對(duì)松散，交易對(duì)象也更為廣泛，包括一些未上市證券等。五、證券交易的基本規(guī)則與制度有序的交易離不開規(guī)則和制度的保障。交易原則，最核心的是“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”。價(jià)格優(yōu)先指的是較高價(jià)格的買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格的買入申報(bào)，較低價(jià)格的賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格的賣出申報(bào)；時(shí)間優(yōu)先則是指在價(jià)格相同的情況下，申報(bào)時(shí)間較早的優(yōu)先成交。交易單位，通常為“手”，不同證券的交易單位可能不同，比如股票以100股為一手。漲跌幅限制，為防止價(jià)格過度波動(dòng)，交易所對(duì)股票等證券設(shè)有漲跌幅限制，一般情況下，一個(gè)交易日內(nèi)的漲跌幅不得超過前一交易日收盤價(jià)的一定比例。ST、*ST股票的漲跌幅限制則更為嚴(yán)格。清算與交收，這是交易完成后的重要環(huán)節(jié)。清算是指對(duì)交易雙方的交易數(shù)量和金額進(jìn)行軋差計(jì)算；交收則是根據(jù)清算結(jié)果，完成證券和資金的實(shí)際收付。我國(guó)A股市場(chǎng)目前實(shí)行的是“T+1”交收制度，即當(dāng)日買入的股票，下一交易日才能賣出。六、證券市場(chǎng)監(jiān)管“沒有規(guī)矩，不成方圓”，監(jiān)管是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的基石。監(jiān)管的目標(biāo)，主要包括保護(hù)投資者合法權(quán)益，這是首要目標(biāo)；維護(hù)市場(chǎng)的公開、公平、公正；促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展；以及確保證券市場(chǎng)的效率。監(jiān)管的原則，包括依法監(jiān)管原則、“三公”原則、監(jiān)管與自律相結(jié)合原則等。監(jiān)管的主要手段，包括法律手段、經(jīng)濟(jì)手段和行政手段。完善的法律法規(guī)體系是依法監(jiān)管的前提。---以