第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁證券從業(yè)發(fā)行承銷考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于證券發(fā)行承銷過程中信息披露要求的說法，正確的是（______）。

A.發(fā)行人可選擇性披露部分關(guān)聯(lián)交易信息，以避免影響投資者判斷

B.招股說明書中的風(fēng)險(xiǎn)因素需在發(fā)行后1個(gè)月內(nèi)補(bǔ)充更新

C.承銷商在推介期間可口頭承諾保底收益以吸引投資者

D.上市公司增發(fā)時(shí)，無需披露本次發(fā)行對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響

2.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》，首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)是（______）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

B.證券交易所交易委員會(huì)

C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

D.發(fā)行人董事會(huì)

3.在證券承銷業(yè)務(wù)中，承銷團(tuán)成員未按承銷協(xié)議履行義務(wù)，可能導(dǎo)致的法律后果是（______）。

A.僅承擔(dān)內(nèi)部紀(jì)律處分

B.被市場(chǎng)禁入1年

C.責(zé)令退還承銷傭金

D.被處以承銷金額1%以上5%以下的罰款

4.下列哪種證券發(fā)行方式最適合資金規(guī)模較小、發(fā)行次數(shù)頻繁的公司？（______）。

A.認(rèn)購(gòu)證劵

B.面向特定投資者發(fā)行

C.公開增發(fā)

D.配股

5.證券公司從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低要求為人民幣（______）。

A.1億元

B.2億元

C.5億元

D.10億元

6.某上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，債券期限為5年，轉(zhuǎn)股期限為自發(fā)行之日起6個(gè)月以后。以下說法正確的是（______）。

A.轉(zhuǎn)股期限可縮短至3個(gè)月

B.債券發(fā)行后立即可轉(zhuǎn)股

C.轉(zhuǎn)股價(jià)格由發(fā)行人自行決定，無需公告

D.轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整需經(jīng)證券交易所核準(zhǔn)

7.在證券發(fā)行過程中，承銷商盡職調(diào)查的核心內(nèi)容不包括（______）。

A.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)情況

B.發(fā)行人的主要業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

C.承銷團(tuán)成員的資質(zhì)審查

D.發(fā)行人的募集資金用途

8.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)超出了發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限的，其有效報(bào)價(jià)為（______）。

A.發(fā)行價(jià)格上限

B.平均報(bào)價(jià)

C.報(bào)價(jià)最低值

D.發(fā)行人董事會(huì)決定的值

9.證券發(fā)行過程中，若發(fā)行人存在重大違法行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施是（______）。

A.允許延期披露，以爭(zhēng)取市場(chǎng)機(jī)會(huì)

B.暫停發(fā)行，要求整改后重新申報(bào)

C.直接取消發(fā)行資格

D.由承銷商承擔(dān)全部責(zé)任

10.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整，一般需滿足的條件是（______）。

A.發(fā)行價(jià)格低于面值10%

B.公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng)超過20%

C.股票價(jià)格連續(xù)3個(gè)交易日低于轉(zhuǎn)股價(jià)格

D.董事會(huì)決定調(diào)整

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

11.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人需披露的重大事項(xiàng)包括（______）。

A.主要股東持股變動(dòng)情況

B.關(guān)聯(lián)方交易協(xié)議

C.承銷團(tuán)成員的傭金分配方案

D.募集資金閑置的風(fēng)險(xiǎn)

12.證券公司擔(dān)任承銷商時(shí)，需滿足的監(jiān)管要求有（______）。

A.具備證券承銷業(yè)務(wù)資格

B.承銷金額不得超過凈資本的30%

C.承銷團(tuán)成員需具備相應(yīng)的專業(yè)能力

D.承銷過程中需持續(xù)進(jìn)行信息披露

13.上市公司配股的資格條件包括（______）。

A.公司最近3年凈利潤(rùn)為正

B.每股凈資產(chǎn)不低于1元

C.招股說明書公布前6個(gè)月內(nèi)未進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)

D.配股募集資金使用符合規(guī)定

14.可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者風(fēng)險(xiǎn)主要包括（______）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

15.證券發(fā)行過程中，保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)有（______）。

A.對(duì)發(fā)行人的資格進(jìn)行審核

B.協(xié)助準(zhǔn)備發(fā)行文件

C.在發(fā)行后持續(xù)督導(dǎo)

D.承銷證券

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.發(fā)行人可自行決定是否披露招股說明書中的部分風(fēng)險(xiǎn)因素。（______）

17.承銷團(tuán)成員未按比例完成銷售任務(wù)，可被處以罰款。（______）

18.上市公司增發(fā)時(shí)，發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。（______）

19.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格在發(fā)行時(shí)確定，不得調(diào)整。（______）

20.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。（______）

21.招股說明書的有效期為6個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起計(jì)算。（______）

22.配股價(jià)格由發(fā)行人獨(dú)立決定，無需征求股東大會(huì)同意。（______）

23.證券發(fā)行過程中，承銷商可利用未公開信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。（______）

24.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，需在募集說明書附注中披露轉(zhuǎn)股的觸發(fā)條件。（______）

25.證券公司從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，需建立完善的內(nèi)部控制制度。（______）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)中，承銷商需按照承銷協(xié)議的約定______義務(wù)，確保發(fā)行順利進(jìn)行。

27.招股說明書的核心部分包括______、發(fā)行人基本情況、募集資金運(yùn)用等。

28.可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者享有在未來將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行人______的權(quán)利。

29.證券發(fā)行過程中，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)剔除最高和最低報(bào)價(jià)后的有效報(bào)價(jià)部分，按比例計(jì)算______。

30.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，上市公司增發(fā)需獲得______的核準(zhǔn)。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.簡(jiǎn)述證券發(fā)行承銷過程中信息披露的主要原則及要求。（5分）

32.結(jié)合實(shí)際案例，分析證券承銷過程中可能出現(xiàn)的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范措施。（10分）

33.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)，需披露哪些關(guān)鍵信息？（10分）

六、案例分析題（共30分）

34.某上市公司計(jì)劃通過增發(fā)方式募集資金10億元，用于建設(shè)新生產(chǎn)線。在發(fā)行過程中，部分投資者反映公司未充分披露項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)負(fù)面情緒。問題：

（1）分析該案例中可能存在的合規(guī)問題。（6分）

（2）提出完善信息披露、穩(wěn)定市場(chǎng)情緒的建議。（12分）

（3）總結(jié)該案例對(duì)證券發(fā)行承銷工作的啟示。（12分）

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：根據(jù)《證券法》第六十三條，招股說明書中的風(fēng)險(xiǎn)因素需全面披露，且發(fā)行后需及時(shí)更新。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，關(guān)聯(lián)交易需強(qiáng)制披露；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，保底收益承諾違規(guī)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，增發(fā)需披露治理影響。

2.A

解析：根據(jù)《證券法》第二十二條，首次公開發(fā)行股票由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。B選項(xiàng)為證券交易所職能；C選項(xiàng)為行業(yè)自律組織；D選項(xiàng)為發(fā)行決策機(jī)構(gòu)。

3.D

解析：根據(jù)《證券法》第一百二十條，承銷商違規(guī)需承擔(dān)行政責(zé)任，罰款金額與承銷金額掛鉤。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，需承擔(dān)法律責(zé)任；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，市場(chǎng)禁入為嚴(yán)重違規(guī)后果；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，傭金需按協(xié)議支付。

4.B

解析：面向特定投資者發(fā)行（私募）適合頻繁發(fā)行小額資金的公司。認(rèn)購(gòu)證劵多用于大型項(xiàng)目；公開增發(fā)和配股門檻較高。

5.B

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第五十九條，證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本不低于2億元。

6.C

解析：轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整需公告，依據(jù)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，轉(zhuǎn)股期限至少6個(gè)月；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，需滿足轉(zhuǎn)股條件；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，需經(jīng)股東大會(huì)和證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

7.C

解析：盡職調(diào)查包括財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等，但承銷商資質(zhì)審查由監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

8.A

解析：根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第二十五條，報(bào)價(jià)超上限的按上限定價(jià)。

9.B

解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可暫停發(fā)行要求整改，其他選項(xiàng)均不符合法規(guī)。

10.C

解析：轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整需基于公司股價(jià)表現(xiàn)，如連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格10%。

二、多選題

11.ABCD

解析：根據(jù)《證券法》第六十一條，所有選項(xiàng)均屬?gòu)?qiáng)制披露內(nèi)容。

12.ABCD

解析：均為《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定的監(jiān)管要求。

13.ABCD

解析：均符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的配股條件。

14.ABCD

解析：均為可轉(zhuǎn)債投資風(fēng)險(xiǎn)。

15.ABCD

解析：保薦機(jī)構(gòu)職責(zé)涵蓋發(fā)行全流程。

三、判斷題

16.×

解析：風(fēng)險(xiǎn)因素需完整披露，不得選擇性披露。

17.√

解析：承銷商需按比例完成銷售，未達(dá)標(biāo)可受處罰。

18.√

解析：根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，增發(fā)價(jià)格不得低于前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。

19.×

解析：轉(zhuǎn)股價(jià)格可因公司經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整。

20.√

解析：根據(jù)《證券法》第三十一條，承銷方式需合法合規(guī)。

21.√

解析：招股說明書有效期為6個(gè)月。

22.×

解析：配股需經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

23.×

解析：內(nèi)幕交易違規(guī)。

24.√

解析：需披露轉(zhuǎn)股觸發(fā)條件。

25.√

解析：監(jiān)管要求證券公司建立內(nèi)控制度。

四、填空題

26.履行

27.發(fā)行條款

28.股票

29.平均價(jià)

30.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

五、簡(jiǎn)答題

31.

答：

①真實(shí)性原則：披露內(nèi)容需真實(shí)準(zhǔn)確，不得虛假陳述。

②完整性原則：覆蓋所有重大事項(xiàng)，不得遺漏。

③及時(shí)性原則：發(fā)行前完成披露，發(fā)行后持續(xù)更新。

④公平性原則：所有投資者獲取同等信息。

要求：需以招股說明書等形式公開，并由保薦機(jī)構(gòu)核查。

32.

答：

風(fēng)險(xiǎn)：

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如案例中項(xiàng)目未充分披露導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)）；

②合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（如承銷商未按比例銷售被處罰）；

③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不暢）。

防范措施：

①信息披露需全面、透明，避免誤導(dǎo)投資者；

②承銷商需加強(qiáng)盡職調(diào)查，確保銷售合規(guī)；

③可轉(zhuǎn)債需合理設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)股條款，提高流動(dòng)性。

33.

答：需披露：

①發(fā)行條款（利率、期限）；

②轉(zhuǎn)股條款（價(jià)格、觸發(fā)條件）；

③公司基本面（財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)前景）；

④募集資金用途及可行性；

⑤信用風(fēng)險(xiǎn)提示。