第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁圣才期貨從業(yè)資格考試題及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風險，并確保交易履約？（）

A.逐日盯市制度

B.保證金追繳制度

C.保證金杠桿倍數(shù)制度

D.質押物擔保制度

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合以下哪個機構的監(jiān)管要求？（）

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國外匯交易中心

3.在期貨交易中，以下哪種交易策略屬于“對沖交易”的范疇？（）

A.多頭套利

B.均值回歸

C.跨期套利

D.跨品種套利

4.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為多少？（）

A.100萬億美元

B.200萬億美元

C.300萬億美元

D.400萬億美元

5.期貨交易中，以下哪種情況會導致交易者的保證金水平低于維持倉位的最低要求？（）

A.漲停板制度

B.保證金比例上調

C.逐日盯市制度

D.合約乘數(shù)調整

6.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，以下哪項內容是強制性的？（）

A.交易限額制度

B.保證金追繳機制

C.交易頭寸限制

D.業(yè)績排名制度

7.在期貨市場分析中，以下哪種指標屬于“技術指標”的范疇？（）

A.GDP增速

B.PMI數(shù)據(jù)

C.移動平均線（MA）

D.通貨膨脹率

8.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務，需要滿足以下哪個條件？（）

A.凈資本不低于1億元人民幣

B.擁有5名以上持證期貨從業(yè)人員

C.具備完善的交易咨詢業(yè)務制度

D.以上所有條件

9.在期貨期權交易中，以下哪種期權賦予買方在特定日期或之前以約定價格買入標的資產的權力？（）

A.看跌期權

B.看漲期權

C.跨式期權

D.寬跨式期權

10.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，以下哪種行為是不合規(guī)的？（）

A.及時向客戶反饋處理結果

B.要求客戶提供額外保證金

C.協(xié)商解決方案以維護客戶利益

D.向客戶解釋交易風險

11.期貨市場中的“持倉限額制度”主要目的是什么？（）

A.防范市場操縱

B.降低交易成本

C.提高保證金效率

D.促進價格發(fā)現(xiàn)

12.根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中，以下哪種行為屬于“內幕交易”的范疇？（）

A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.泄露非公開交易信息

C.通過虛假申報操縱價格

D.以上所有行為

13.在期貨市場風險控制中，以下哪種方法屬于“壓力測試”的范疇？（）

A.模擬極端市場情景

B.計算最大回撤率

C.設置止損單

D.調整保證金比例

14.根據(jù)我國《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司的風險覆蓋率低于以下哪個水平時，將被要求限制業(yè)務規(guī)模？（）

A.100%

B.150%

C.200%

D.120%

15.在期貨期權交易中，以下哪種策略屬于“保護性看跌期權”的范疇？（）

A.買入看漲期權

B.賣出看跌期權

C.買入看跌期權

D.賣出看漲期權

16.根據(jù)美國CFTC的數(shù)據(jù)，2023年美國期貨市場的主要參與者中，以下哪種類型的市場參與者占比最高？（）

A.機構投資者

B.散戶投資者

C.期貨經(jīng)紀商

D.交易員

17.在期貨市場分析中，以下哪種方法屬于“基本面分析”的范疇？（）

A.RSI指標

B.KDJ指標

C.支撐位與阻力位

D.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

18.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取以下哪種措施來維護市場秩序？（）

A.實施漲跌停板制度

B.調整交易手續(xù)費

C.開設特別交易時段

D.以上所有措施

19.在期貨市場套利交易中，以下哪種策略屬于“期現(xiàn)套利”的范疇？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.買入現(xiàn)貨、賣出期貨

D.賣出現(xiàn)貨、買入期貨

20.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務時，以下哪種行為是不合規(guī)的？（）

A.提供獨立的投資建議

B.接受客戶賄賂

C.保守客戶交易信息

D.定期評估客戶需求

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中，以下哪些因素會影響交易者的盈虧？（）

A.市場價格波動

B.保證金比例

C.合約乘數(shù)

D.交易手續(xù)費

22.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備以下哪些條件才能申請開展期貨經(jīng)紀業(yè)務？（）

A.具有健全的公司治理結構

B.擁有固定的經(jīng)營場所和必要的設施

C.凈資本不低于人民幣3000萬元

D.擁有10名以上持證期貨從業(yè)人員

23.在期貨期權交易中，以下哪些屬于“期權策略”的范疇？（）

A.看漲期權買入

B.看跌期權賣出

C.跨式期權

D.期貨多頭

24.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場的主要交易品種中，以下哪些屬于大宗商品期貨？（）

A.螺紋鋼

B.銅

C.歐元

D.美元

25.在期貨市場風險控制中，以下哪些方法屬于“風險對沖”的范疇？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.買入看跌期權

D.設置止損單

26.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，以下哪些內容是強制性的？（）

A.交易限額制度

B.保證金追繳機制

C.交易頭寸限制

D.業(yè)績排名制度

27.在期貨市場分析中，以下哪些指標屬于“技術指標”的范疇？（）

A.移動平均線（MA）

B.相對強弱指數(shù)（RSI）

C.KDJ指標

D.PMI數(shù)據(jù)

28.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取以下哪些措施來維護市場秩序？（）

A.實施漲跌停板制度

B.調整交易手續(xù)費

C.開設特別交易時段

D.實施強制平倉制度

29.在期貨市場套利交易中，以下哪些策略屬于“跨期套利”的范疇？（）

A.買入近月合約、賣出遠月合約

B.賣出近月合約、買入遠月合約

C.買入股指期貨、賣出股指期權

D.賣出股指期貨、買入股指期權

30.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，以下哪些行為是合規(guī)的？（）

A.及時向客戶反饋處理結果

B.協(xié)商解決方案以維護客戶利益

C.要求客戶提供額外保證金

D.保守客戶交易信息

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結算價計算每個會員的盈虧，并相應調整其保證金水平。（）

32.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求。（）

33.在期貨交易中，跨期套利是指買入或賣出相同品種不同交割月份的合約進行交易，以期在未來某一時間通過同時賣出或買入該合約來獲利。（）

34.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為400萬億美元。（）

35.期貨交易中，保證金比例越高，交易者的風險越低。（）

36.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，業(yè)績排名制度是強制性的。（）

37.在期貨市場分析中，移動平均線（MA）屬于“技術指標”的范疇。（）

38.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務，需要滿足凈資本不低于1億元人民幣的條件。（）

39.在期貨期權交易中，看漲期權賦予買方在特定日期或之前以約定價格賣出標的資產的權力。（）

40.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務時，接受客戶賄賂是不合規(guī)的。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結算價計算每個會員的盈虧，并相應調整其保證金水平。

42.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合________的監(jiān)管要求。

43.在期貨交易中，________是指買入或賣出相同品種不同交割月份的合約進行交易，以期在未來某一時間通過同時賣出或買入該合約來獲利。

44.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為________萬億美元。

45.期貨交易中，________是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結算價計算每個會員的盈虧，并相應調整其保證金水平。

46.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，________是強制性的。

47.在期貨市場分析中，________屬于“技術指標”的范疇。

48.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務，需要滿足________的條件。

49.在期貨期權交易中，________賦予買方在特定日期或之前以約定價格賣出標的資產的權力。

50.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務時，________是不合規(guī)的。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中“逐日盯市制度”的含義及其作用。

52.簡述期貨交易中“持倉限額制度”的主要目的及其意義。

53.簡述期貨期權交易中“看漲期權”的含義及其應用場景。

54.簡述期貨市場風險控制中“壓力測試”的含義及其作用。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶張三在2023年10月1日以5000元/噸的價格買入10手螺紋鋼期貨合約（合約乘數(shù)為10萬元/手），同時以520元/噸的價格賣出10手2024年1月交割的螺紋鋼期貨合約。假設螺紋鋼期貨合約的保證金比例為8%，交易手續(xù)費為合約價值的0.1%。請回答以下問題：

（1）計算張三的初始保證金是多少？

（2）如果螺紋鋼期貨價格上漲至5100元/噸，張三的盈虧情況如何？

（3）如果螺紋鋼期貨價格下跌至4900元/噸，張三的盈虧情況如何？是否需要追加保證金？

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.A

解析：逐日盯市制度能夠有效防范市場風險，并確保交易履約。保證金追繳制度和保證金杠桿倍數(shù)制度主要關注保證金水平，而質押物擔保制度屬于另一種風險控制手段。

2.A

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第58條，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求。

3.A

解析：對沖交易是指通過建立相反的頭寸來降低風險，多頭套利、均值回歸、跨期套利和跨品種套利都屬于投機交易策略。

4.B

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）2023年數(shù)據(jù)，全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為200萬億美元。

5.C

解析：逐日盯市制度是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結算價計算每個會員的盈虧，并相應調整其保證金水平。如果保證金水平低于維持倉位的最低要求，交易者需要追加保證金。

6.B

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，保證金追繳機制是強制性的。

7.C

解析：移動平均線（MA）屬于技術指標，而GDP增速、PMI數(shù)據(jù)和通貨膨脹率屬于基本面指標。

8.D

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第49條，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務，需要滿足凈資本不低于1億元人民幣、擁有5名以上持證期貨從業(yè)人員、具備完善的交易咨詢業(yè)務制度等條件。

9.B

解析：看漲期權賦予買方在特定日期或之前以約定價格買入標的資產的權力。

10.B

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，不能要求客戶提供額外保證金。

11.A

解析：持倉限額制度主要目的是防范市場操縱。

12.B

解析：根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第8條，期貨交易中，泄露非公開交易信息屬于內幕交易。

13.A

解析：壓力測試是指模擬極端市場情景，評估市場風險。

14.D

解析：根據(jù)我國《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》第8條，期貨公司的風險覆蓋率低于120%時，將被要求限制業(yè)務規(guī)模。

15.C

解析：保護性看跌期權是指買入看跌期權，以對沖標的資產價格下跌的風險。

16.A

解析：根據(jù)美國CFTC的數(shù)據(jù)，2023年美國期貨市場的主要參與者中，機構投資者占比最高。

17.D

解析：宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)屬于基本面分析，而RSI指標、KDJ指標和支撐位與阻力位屬于技術指標。

18.D

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所可以采取實施漲跌停板制度、調整交易手續(xù)費、開設特別交易時段、實施強制平倉制度等措施來維護市場秩序。

19.C

解析：期現(xiàn)套利是指買入現(xiàn)貨、賣出期貨，或賣出現(xiàn)貨、買入期貨，以期通過合約到期交割時價格差異獲利。

20.B

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務時，不能接受客戶賄賂。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABCD

解析：市場價格波動、保證金比例、合約乘數(shù)和交易手續(xù)費都會影響交易者的盈虧。

22.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第42條，期貨公司申請開展期貨經(jīng)紀業(yè)務，需要滿足具有健全的公司治理結構、擁有固定的經(jīng)營場所和必要的設施、凈資本不低于人民幣3000萬元、擁有10名以上持證期貨從業(yè)人員等條件。

23.ABC

解析：看漲期權買入、看跌期權賣出和跨式期權屬于期權策略，而期貨多頭屬于期貨交易策略。

24.AB

解析：螺紋鋼和銅屬于大宗商品期貨，而歐元和美元屬于貨幣期貨。

25.ABC

解析：跨期套利、跨品種套利和買入看跌期權屬于風險對沖，而設置止損單屬于風險控制。

26.AB

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，交易限額制度和保證金追繳機制是強制性的。

27.ABC

解析：移動平均線（MA）、相對強弱指數(shù)（RSI）和KDJ指標屬于技術指標，而PMI數(shù)據(jù)屬于基本面指標。

28.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所可以采取實施漲跌停板制度、調整交易手續(xù)費、開設特別交易時段、實施強制平倉制度等措施來維護市場秩序。

29.AB

解析：買入近月合約、賣出遠月合約和賣出近月合約、買入遠月合約屬于跨期套利，而買入股指期貨、賣出股指期權和賣出現(xiàn)貨、買入期貨屬于其他套利策略。

30.ABD

解析：及時向客戶反饋處理結果、協(xié)商解決方案以維護客戶利益和保守客戶交易信息是合規(guī)的，而要求客戶提供額外保證金是不合規(guī)的。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.√

33.√

34.×

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為200萬億美元。

35.√

36.×

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，業(yè)績排名制度不是強制性的。

37.√

38.√

39.×

解析：看漲期權賦予買方在特定日期或之