水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目資金謀劃與案例一、水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目謀劃概述項(xiàng)目前期謀劃對(duì)于推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。謀劃項(xiàng)目落地依賴于項(xiàng)目要素資源保障，其中，資金是核心要素之一。地方水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目往往涉及較大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所需資金投入巨大且回報(bào)周期長(zhǎng)，科學(xué)合理的資金籌措方案和多元化的融資渠道不僅能夠確保項(xiàng)目的順利實(shí)施，還能有效減輕地方財(cái)政壓力，提高資金利用效率，最大程度地提高投資效益和社會(huì)效益，促進(jìn)環(huán)境改善與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良性循環(huán)。地方水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目從性質(zhì)上看，既有新建項(xiàng)目，也包含存量項(xiàng)目。從屬性上看，主要涉及公益性、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和經(jīng)營(yíng)性三類。公益性項(xiàng)目以社會(huì)效益和生態(tài)環(huán)境效益為主，如水土保持、水資源保護(hù)等；準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目兼有社會(huì)效益、生態(tài)環(huán)境效益和一定的經(jīng)濟(jì)效益，如供水、污水處理、垃圾處理等。公益性項(xiàng)目以政府為主要投資主體，項(xiàng)目資金謀劃需要根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、規(guī)模、受益范圍等方面情況通過財(cái)政預(yù)算安排資金支持，具體包括中央預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)債資金、地方政府一般債等。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目資金謀劃主要考慮申請(qǐng)地方政府專項(xiàng)債，或由政府提供財(cái)政補(bǔ)助或制定優(yōu)惠政策、爭(zhēng)取優(yōu)惠貸款等，參與主體主要由國(guó)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目參與主體多為社會(huì)資本，一般通過PPP模式或直接投資方式進(jìn)入水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域，資金籌措路徑包括人民幣貸款、企業(yè)債券、圖水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目資金謀劃(一)中央預(yù)算內(nèi)資金表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目獲批中央預(yù)算內(nèi)投資總投資中央預(yù)算內(nèi)投資資金占比1福建省三明市明溪縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活污水處理項(xiàng)目6638.98萬元212454.51萬元5000萬元40.1%3四川省若爾蓋縣黃河流域濕地保護(hù)與修復(fù)工程、若爾蓋濕地水源涵養(yǎng)能力提升工程(紅原縣部分)、若爾蓋縣建制鎮(zhèn)污水處理一體化設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目1.79億元1.43億元4氫能礦場(chǎng)綜合建設(shè)項(xiàng)目1、應(yīng)用領(lǐng)域中央預(yù)算內(nèi)投資不同專項(xiàng)政策逐年動(dòng)態(tài)更新，對(duì)個(gè)別支持領(lǐng)域、能源安全，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，城市基礎(chǔ)設(shè)施及保障性安居工程基礎(chǔ)設(shè)施，生態(tài)環(huán)境保護(hù)，交通物流重大基礎(chǔ)設(shè)施，社會(huì)事業(yè)及其他重點(diǎn)領(lǐng)域等8個(gè)方面34個(gè)領(lǐng)域。與水務(wù)環(huán)境相關(guān)的領(lǐng)域主要有城市基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)。具體包括城市供氣、供水、排水、供熱管道和設(shè)施新建項(xiàng)目；公共供水管網(wǎng)漏損治理；“三北”等重點(diǎn)區(qū)域生態(tài)保護(hù)和修復(fù)；城鎮(zhèn)污水垃圾收集處理設(shè)施；重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理等。2、實(shí)施流程中央預(yù)算內(nèi)投資實(shí)施流程包括資金申領(lǐng)和資金撥付。二財(cái)政部門預(yù)算二財(cái)政部門預(yù)算安播拔付國(guó)庫集中支付實(shí)拔資金中央國(guó)庫行業(yè)主管郎11因庫集中支付實(shí)披資全省國(guó)床行業(yè)主管部門國(guó)畢集中支付市國(guó)庫行業(yè)主管部門國(guó)本集中支付實(shí)拔資金區(qū)縣園庫行業(yè)主管部門省級(jí)項(xiàng)目單位施工單位市級(jí)項(xiàng)目單住施工單位區(qū)縣跟項(xiàng)目單施工單位位眾虧資計(jì)劃、資金安排方式口口1↓□市發(fā)改及相□具發(fā)改及相關(guān)金申請(qǐng)流程中央項(xiàng)目單位施工單位轉(zhuǎn)發(fā)下達(dá)逐級(jí)上報(bào)項(xiàng)日儲(chǔ)備圖中央預(yù)算內(nèi)投資資金申領(lǐng)及撥付流程圖片來源：《淺析中央預(yù)算相應(yīng)層級(jí)的財(cái)政部門以實(shí)撥資金或國(guó)庫集中支付方式撥付至項(xiàng)目實(shí)表不同資金安排方式中央預(yù)算內(nèi)直接投資項(xiàng)目中央本級(jí)非經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，多采取國(guó)庫集中支付，由相應(yīng)層級(jí)國(guó)庫根據(jù)撥付指令將資金直接撥付至施工單位中央預(yù)算內(nèi)投資資本金注入項(xiàng)目社會(huì)公益服務(wù)、公共基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、重大科技進(jìn)步等公共領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，由企業(yè)作為項(xiàng)目法人。資金撥付主要為實(shí)撥資金，由相應(yīng)層級(jí)的國(guó)庫撥付至項(xiàng)目實(shí)施主體賬戶中中央預(yù)算內(nèi)投資補(bǔ)助項(xiàng)目符合條件的地方政府投資項(xiàng)目和企業(yè)投資項(xiàng)目給予的補(bǔ)助；貸款貼息則為使用了中長(zhǎng)期貸款的投資項(xiàng)目進(jìn)行貸款利息補(bǔ)貼。兩類主要以實(shí)撥資金方式，由相應(yīng)層級(jí)國(guó)庫撥付至項(xiàng)目實(shí)施注體咨詢資料來源：《淺析中央預(yù)算內(nèi)投資財(cái)政資金》3、關(guān)鍵事項(xiàng)中央預(yù)算內(nèi)投資對(duì)項(xiàng)目要求(項(xiàng)目重要性、項(xiàng)目所處階段、項(xiàng)目領(lǐng)域)較高，申報(bào)時(shí)應(yīng)選取相應(yīng)領(lǐng)域內(nèi)的重點(diǎn)項(xiàng)目。中央預(yù)算內(nèi)投資對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的補(bǔ)貼力度相對(duì)較小，申報(bào)時(shí)應(yīng)盡量選擇區(qū)域發(fā)展類的專項(xiàng)資金，如重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略建設(shè)。企業(yè)申報(bào)中央預(yù)算內(nèi)投資補(bǔ)助需準(zhǔn)備好自有資金和自籌資金證中央預(yù)算內(nèi)投資對(duì)項(xiàng)目投資計(jì)劃績(jī)效指標(biāo)有一定要求，項(xiàng)目單位應(yīng)按照相應(yīng)的績(jī)效指標(biāo)表認(rèn)真完成，保證中央預(yù)算內(nèi)投資的使用成效。2024年8月，寧波市發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于下達(dá)污染治理專項(xiàng)2024年中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃的通知》,寧波北侖巖東水務(wù)有限公司柴橋凈化水廠二期工程成功獲批，獲得中央預(yù)算內(nèi)投資資金5000萬元。12610萬元，采用EPC總承包模式。工程于2022年12月開工建設(shè)，計(jì)劃2024年9月建成。建設(shè)內(nèi)容包括中格柵、生物池、二沉池等多實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投產(chǎn)后新增污水處理規(guī)模2.5萬立方米/日的目標(biāo)。(二)超長(zhǎng)期特別國(guó)債特別國(guó)債是在特殊背景下發(fā)行的用于服務(wù)重大政策目標(biāo)或應(yīng)對(duì)發(fā)行期限在10年以上的國(guó)債，我國(guó)主要包括15年、20年、30年和50年四個(gè)期限品種。表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目申請(qǐng)超長(zhǎng)期特別國(guó)債項(xiàng)目案例12024年第二批超長(zhǎng)期特別國(guó)債投資資金52.36億元2元超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金支持3甘肅省敦煌市綠洲污水處理有限責(zé)任公司污水處理廠老舊設(shè)備更新(環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備提標(biāo)改造領(lǐng)域)資金1780萬元42600萬元、5600萬元52024年超長(zhǎng)期特別國(guó)債共發(fā)行10000億元，其中7000億元用于“兩重”建設(shè)(國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)),另3000億元用于加力支持“兩新”工作(大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新)。投向領(lǐng)域上，超長(zhǎng)期特別國(guó)債重點(diǎn)支持“兩重”建設(shè)，有8個(gè)方面、17個(gè)具體投向。8個(gè)方面包括：糧食安全，能源安全，產(chǎn)業(yè)鏈供含興邊富民行動(dòng)試點(diǎn)城鎮(zhèn)、邊境口岸擴(kuò)能改造等)。17個(gè)具體投向包括：科技研發(fā)，綠色智能數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口市民化配套城市地下隱患管線維修、更新和升級(jí)改造，綠色產(chǎn)業(yè)體系，能源原材料重點(diǎn)領(lǐng)域，重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造等。其中，水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域中的污水管網(wǎng)改造、入河排污口整治、河湖水環(huán)境綜合治理、水生態(tài)修復(fù)等項(xiàng)目均屬于超長(zhǎng)期特別國(guó)債的支持范圍。2、實(shí)施流程超長(zhǎng)期特別國(guó)債實(shí)施流程包括申報(bào)和審批。項(xiàng)目單位準(zhǔn)備符合條件的項(xiàng)目同時(shí)從線上和線下進(jìn)行申報(bào)。由發(fā)改部門會(huì)同行業(yè)主管部門按照要求逐級(jí)審核、逐級(jí)上報(bào)。線上：由項(xiàng)目申報(bào)單位項(xiàng)目基本信息錄入國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目庫，并推送至屬地發(fā)改部門；屬地發(fā)改部門會(huì)同行業(yè)主管部門進(jìn)行篩選審核，通過審核項(xiàng)目納入國(guó)家三年滾動(dòng)計(jì)劃庫，逐級(jí)推送。線下：項(xiàng)目業(yè)主單位準(zhǔn)備項(xiàng)目申報(bào)材料，包括資金申請(qǐng)報(bào)告、項(xiàng)目審批文件、真實(shí)性說明、資金承諾函等單行材料，同步報(bào)送至屬地發(fā)改部門。省級(jí)發(fā)改部門匯總上報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委進(jìn)行項(xiàng)目審核，確定支持項(xiàng)目清單。最后按照項(xiàng)目清單，由國(guó)家向地方下達(dá)項(xiàng)目預(yù)算，并依法撥付國(guó)3、關(guān)鍵事項(xiàng)確定申報(bào)項(xiàng)目是否納入國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目庫和三年滾動(dòng)投資計(jì)劃。確定申報(bào)主體所在區(qū)域是否屬于國(guó)債支持范圍內(nèi)。確定國(guó)債針對(duì)不同領(lǐng)域設(shè)定的差異化申報(bào)主體要求。確定申報(bào)項(xiàng)目是否完成審批、核準(zhǔn)或備案程序等各類要件。確定項(xiàng)目申報(bào)謀劃時(shí)市區(qū)統(tǒng)籌實(shí)施情況，避免因名額限制無法進(jìn)入申報(bào)流程。確定項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容是否符合區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)或包含有負(fù)面清單內(nèi)容。4、典型案例2024年10月，江蘇省無錫市惠山區(qū)居民住宅二次供水設(shè)施改造工程獲批2024年“兩重”領(lǐng)域超長(zhǎng)期特別國(guó)債4235萬元。資金將專項(xiàng)用于改造居民住宅二次供水老泵房數(shù)量31個(gè)，改造或新建室外給水管道DN100-DN300給水管總長(zhǎng)42公里以及改造后運(yùn)行維護(hù)等內(nèi)容。(三)地方政府專項(xiàng)債專項(xiàng)債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府(含經(jīng)省級(jí)政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市政府)為有一定收益的公益性項(xiàng)目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)以公益性項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入還本付息的政府債券。2014年8月《預(yù)算法》修訂，允許地方通過發(fā)行地方政府債券舉債。表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)債項(xiàng)目(單位：億元)總投資收益本息1貨街三鎮(zhèn)污水處理廠建設(shè)項(xiàng)目(四十五期)2深圳市坪山區(qū)水污染治理項(xiàng)目3|2023年廣東省政府專項(xiàng)債券(十二期)4合體項(xiàng)目項(xiàng)債券(二十一期)詢1、應(yīng)用領(lǐng)域2024年，地方政府專項(xiàng)債券支持投向包括交通基礎(chǔ)設(shè)施，能源，農(nóng)林水利，生態(tài)環(huán)保，社會(huì)事業(yè)，城鄉(xiāng)冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施，市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)，新型基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)家重大戰(zhàn)略，保障性安居工程，特殊重大項(xiàng)目共計(jì)11大領(lǐng)域。與水務(wù)環(huán)境相關(guān)的領(lǐng)域主要有農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)和國(guó)家重大戰(zhàn)略。表政府專項(xiàng)債——水務(wù)環(huán)境相關(guān)領(lǐng)域農(nóng)林水利鄉(xiāng)供水一體化工程(鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村)、農(nóng)村飲水安全標(biāo)改造(重點(diǎn)支持城市新區(qū)、城中村、老舊城區(qū)、城鄉(xiāng)結(jié)合部等空白區(qū)域),污水資源化利用，污泥處置；垃圾焚燒發(fā)、垃圾回收分揀中心、垃圾資源化利用(包括建筑垃圾資源化利用設(shè)市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)管網(wǎng)建設(shè)，不支持純鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)村飲水工程。②供熱：長(zhǎng)距離供熱管網(wǎng)。③供氣：主要支持城市含縣城建成區(qū)燃?xì)夤芫W(wǎng)及相關(guān)造等項(xiàng)目。④地下管線管廊：建設(shè)內(nèi)容應(yīng)主要為地下家級(jí)、省級(jí)產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)倉儲(chǔ)、供排創(chuàng)孵化器，對(duì)沒有招商引資成果的項(xiàng)目不予安排債輔助用房(包括研發(fā)中心、科研樓、員工宿舍員工食堂等)和毅咨詢國(guó)家重大戰(zhàn)略專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金投向領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。國(guó)辦發(fā)〔2024〕52號(hào)將專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍擴(kuò)大至22大領(lǐng)域。其中涉及水務(wù)環(huán)境的細(xì)分領(lǐng)域主要包括：水利，城鎮(zhèn)污水垃圾收集處理、城鎮(zhèn)再生水循環(huán)利用、固體廢棄物綜合利用和資源循環(huán)利用以及供排水。2、實(shí)施流程專項(xiàng)債券實(shí)施流程包括項(xiàng)目申報(bào)、債券發(fā)行、資金撥付、還本付息以及存續(xù)期間的信息公開。項(xiàng)目申報(bào)。篩選和確定項(xiàng)目形成項(xiàng)目清單，申請(qǐng)進(jìn)入專項(xiàng)債項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。項(xiàng)目前期材料準(zhǔn)備，按要求錄入省級(jí)政府債券管理平臺(tái)系統(tǒng)，經(jīng)審核后入庫管理。通過審批，等待額度下達(dá)。債券發(fā)行。在儲(chǔ)備項(xiàng)目庫經(jīng)過篩選進(jìn)入待發(fā)行庫。在各省市專項(xiàng)債額度下，由財(cái)政廳提出全年度項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行計(jì)劃，各級(jí)省財(cái)政部門按發(fā)行計(jì)劃安排債券發(fā)行工作。資金撥付。財(cái)政部門按程序及時(shí)將債券資金撥付至項(xiàng)目實(shí)施單位。項(xiàng)目單位在依法合規(guī)前提下，加快債券資金支出進(jìn)度，盡快形成實(shí)物工作量，并確保債券資金規(guī)范使用。還本付息。專項(xiàng)債券還本付息以及費(fèi)用支出列入年度政府性基金預(yù)算統(tǒng)籌安排。項(xiàng)目單位建立債券還本付息臺(tái)賬，在還本付息前按規(guī)定時(shí)限足額將應(yīng)償債資金歸繳至同級(jí)財(cái)政部門。3、關(guān)鍵事項(xiàng)(1)項(xiàng)目具有一定收益且滿足專項(xiàng)債現(xiàn)金流要求為確保專項(xiàng)債項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性，項(xiàng)目必須能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定、反映為政府性基金收入或?qū)ｍ?xiàng)收入的現(xiàn)金流，且現(xiàn)金流能夠覆蓋專項(xiàng)債券還本付息并超出一定倍數(shù)(1.2倍)。債券存續(xù)期內(nèi)合法合規(guī)的財(cái)政補(bǔ)貼占項(xiàng)目收入的比例合計(jì)不得超過50%。(2)項(xiàng)目之間無必然聯(lián)系不得硬作打包平衡針對(duì)單個(gè)項(xiàng)目收益不足情況，可以將同一范圍(行業(yè)、領(lǐng)域、類型)項(xiàng)目，以及存在必然、客觀聯(lián)系的跨范圍(行業(yè)、領(lǐng)域)項(xiàng)目進(jìn)行歸納整理，采取項(xiàng)目打包方式解決。不得安排申報(bào)不實(shí)、打捆申報(bào)(3)不得超越項(xiàng)目收益實(shí)際水平過度融資專項(xiàng)債項(xiàng)目融資平衡方案是確保項(xiàng)目順利實(shí)施和債務(wù)可持續(xù)性佛山市三龍灣順德片區(qū)(陳村、北滘)污水處理廠及管網(wǎng)配套工等59個(gè)子項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資約126.62億元，佛山市順德區(qū)財(cái)政局統(tǒng)籌及項(xiàng)目主體自籌99.57億元(占比78.63%),計(jì)劃安排專項(xiàng)債券資金27.05億元，占比21.37%。2020-2022年，項(xiàng)目已發(fā)行專項(xiàng)債券億元(用于項(xiàng)目資本金1.5億元),期限10年。費(fèi))及土地出讓凈收入。污水處理費(fèi)收入從2022年1月開始計(jì)算運(yùn)營(yíng)期間，債券發(fā)行期間共運(yùn)營(yíng)13年，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)總收益為75.12億元。預(yù)計(jì)出讓地塊凈收入為30.74億元。債務(wù)本息償付保障倍數(shù)為1.35表項(xiàng)目資金籌措情況(單位：萬元)已到位金額以前發(fā)行以前dd力資料來源：《2023年廣東省政府專項(xiàng)債(二期)三龍灣順德片區(qū)(陳村、北滘)污水處理廠及管網(wǎng)配套工程項(xiàng)目募投報(bào)告》(四)產(chǎn)業(yè)基金主要有政府類基金和市場(chǎng)類基金兩種。表部分水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)基金投資方向1管理有限責(zé)任公司與貴州道投融資管25億元，發(fā)起設(shè)立規(guī)模為100億元的河3立重慶環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，計(jì)劃環(huán)保類企業(yè)的并購(gòu)重組，以與銀行4寧夏環(huán)保基金總規(guī)模為10億元，其中政府引導(dǎo)性資5根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016-2017H1國(guó)內(nèi)新成立的基金中涉及環(huán)保領(lǐng)域的有近150支，規(guī)模從千萬到百億不等，主要投向要求雖不盡相募集。確定基金出資人、出資比例、組織形式等。就政府引導(dǎo)基金來講，政府是其主要出資人。出資比例上，政府通常出資比例為20-30%,剩余份額由基金管理人募集。組織形式可采用公司制、有限合伙制和契約制等，目前我國(guó)政府引導(dǎo)基金主要以有限合伙制為主。投資。政府引導(dǎo)基金需要發(fā)揮“引導(dǎo)效應(yīng)”和“市場(chǎng)效應(yīng)”。參照《政府投資基金暫行管理辦法》(財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào))設(shè)定的投資范圍，政府引導(dǎo)基金主要聚焦于早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、中小微企業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)等領(lǐng)域。管理?；凇霸鲋捣?wù)和風(fēng)險(xiǎn)防控”兩條線同步進(jìn)行。增值服務(wù)營(yíng)商環(huán)境、政策支持等方面幫助企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)防控方面，多數(shù)政府引導(dǎo)基金的資金來源于財(cái)政出資，按照國(guó)資監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，爭(zhēng)取國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。退出。政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金一般采用母基金直投或母子基金模式。與此相對(duì)應(yīng)，退出路徑可分為項(xiàng)目退出和子基金退出兩種。具體退出方式主要有IPO、并購(gòu)、股權(quán)回購(gòu)、清算退出、S基金退出5種。3、關(guān)鍵事項(xiàng)基金特定要求與限制條件?；鹪O(shè)立運(yùn)作時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注基金注冊(cè)地、基金規(guī)模及出資比例、存續(xù)期限、投資領(lǐng)域、返投比例、退出機(jī)制、管理費(fèi)用及收益分配等方面要求和限制。基金管理人及管理團(tuán)隊(duì)要求。基金管理人通常需要具備一定的基本條件，包括注冊(cè)資本金的實(shí)繳比例、一定的資金募集能力、豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)、良好的業(yè)績(jī)、健全的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程等。產(chǎn)業(yè)發(fā)展與財(cái)務(wù)收益的平衡。對(duì)于政府類環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金，其設(shè)立通過政府的資金介入引導(dǎo)市場(chǎng)的投資方向，使社會(huì)資金流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展?；鸢l(fā)起設(shè)立方應(yīng)科學(xué)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)需求，適當(dāng)放寬返投比例，優(yōu)化審批流程等，提高基金投資效率，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)和財(cái)務(wù)收益。.項(xiàng)目退出和資金回收。環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目應(yīng)在投資協(xié)議及相關(guān)合同中明確具體退出期限、退出條件和退出方式，設(shè)置明確的量4、典型案例河南省水利產(chǎn)業(yè)投資基金于2023年4月正式揭牌成立。該基金由河南水投集團(tuán)作為出資人發(fā)起設(shè)立，采取有限合伙制形式，設(shè)母子基金架構(gòu)，分兩期進(jìn)行募集，首期50億元(其中母基金20億元，子基金30億元)。其中，母基金專項(xiàng)支持省屬重大水利項(xiàng)目施工建設(shè)。母基金下設(shè)3種類型子基金，分別是股權(quán)投資子基金、項(xiàng)目子基金、地域子基金。股權(quán)投資子基金主要用以解決以供排水一體化、城鄉(xiāng)供水一體化、污水處理等水務(wù)板塊項(xiàng)目資金需求；項(xiàng)目子基金主要投資河南地區(qū)黃河修復(fù)治理、前坪水庫灌區(qū)、出山店水庫灌區(qū)等新建水利工程；地域子基金帶動(dòng)地域聯(lián)動(dòng)發(fā)展，引入地方政府出資并返投到地方項(xiàng)目，助力地方水利產(chǎn)業(yè)發(fā)展與“招引培育”。REITs即不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，是一種在公開市場(chǎng)交易、通過證券化方式將不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)或權(quán)益轉(zhuǎn)化具有較好流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，是實(shí)現(xiàn)不動(dòng)產(chǎn)證券化的重要手段。環(huán)保REITs是指以環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為底層資產(chǎn)的REITs,主要涉及污水處理、垃圾處理、固廢處理等環(huán)保領(lǐng)域。表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域REITs基金代碼上市日期發(fā)行規(guī)模(億元)發(fā)行價(jià)格(元/份)存續(xù)期限(年)項(xiàng)目名稱合肥市十五里河污水處理廠PPP項(xiàng)目，深圳市福永、松崗、公明水質(zhì)凈化廠北京首鋼餐廚垃圾收運(yùn)處一體化項(xiàng)目 (一期),北京首場(chǎng)項(xiàng)目，北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目紹興市湯浦水庫工程項(xiàng)目區(qū)位市北京市浙江省紹興市項(xiàng)目估值(億元)1、應(yīng)用領(lǐng)域2024年7月，國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于全面推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)項(xiàng)目常態(tài)化發(fā)行的通知》(發(fā)改投資〔2024)1014號(hào)),基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)范圍拓展至13大領(lǐng)域，分別為交通，能源，文化旅游，消費(fèi)，養(yǎng)老以及符合國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策等要求的其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。對(duì)水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域而言，國(guó)家重點(diǎn)支持在生態(tài)環(huán)保、水利、市政等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域發(fā)行REITs。表基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目REITs——水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域1城鎮(zhèn)供水項(xiàng)目2城鎮(zhèn)污水垃圾處理及資源化利用環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目3固廢危廢醫(yī)廢處理環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目4大宗固體廢棄物綜合利用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目5具有供水、發(fā)電等功能的水利設(shè)施項(xiàng)目號(hào)和毅咨詢2、實(shí)施流程基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)行包括項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、項(xiàng)目申報(bào)、詢價(jià)、發(fā)售和擴(kuò)募。項(xiàng)目發(fā)起項(xiàng)目發(fā)起項(xiàng)目篩選初步盡調(diào)可供分配金額測(cè)算組建發(fā)行團(tuán)隊(duì)法律意見書審計(jì)報(bào)告評(píng)估報(bào)告進(jìn)入發(fā)改儲(chǔ)備庫省級(jí)發(fā)改無異議專項(xiàng)意見交易所無異議函中基協(xié)備案投資者認(rèn)購(gòu)確定擴(kuò)募方案證監(jiān)會(huì)同意變更注冊(cè)交易所無異議函擴(kuò)募發(fā)售項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目申報(bào)詢價(jià)發(fā)售擴(kuò)募國(guó)家發(fā)改推薦函披露發(fā)售方案證監(jiān)會(huì)注冊(cè)確定價(jià)格份額登記圖基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行實(shí)施流程圖片來源：《我國(guó)投資體制改革及地方投融資模式設(shè)計(jì)》項(xiàng)目識(shí)別?；鸸芾砣藚f(xié)助原始權(quán)益人篩選項(xiàng)目，確定備選項(xiàng)目并對(duì)備選項(xiàng)目合規(guī)性進(jìn)行初步盡職調(diào)查，測(cè)算備選項(xiàng)目可供分配金額，篩選出現(xiàn)金流良好的項(xiàng)目。項(xiàng)目準(zhǔn)備?；鸸芾砣私M建發(fā)行團(tuán)隊(duì)，各中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查工作。發(fā)行團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)可供分配現(xiàn)金流，出具經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審閱的可供分配金額測(cè)算報(bào)告。專項(xiàng)計(jì)劃管理人出具盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問經(jīng)上級(jí)發(fā)改、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門審核通過后，由證券交易所出具無異議函，并在中基協(xié)完成備案工作。證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)后，基金管理人可以公開發(fā)售基金份額。詢價(jià)。基金管理人向交易所提交發(fā)售申請(qǐng)，披露基金份額發(fā)售方案、詢價(jià)公告、基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等法律文件。符合要求的網(wǎng)下投資者進(jìn)行報(bào)價(jià)?；鸸芾砣伺c財(cái)務(wù)顧問確定認(rèn)購(gòu)價(jià)格。發(fā)售?；鸸芾砣撕蛻?zhàn)略投資者在披露發(fā)售公告前，簽署配售協(xié)議。披露發(fā)售公告，說明認(rèn)購(gòu)價(jià)格及確定過程、募集期起止日、認(rèn)購(gòu)方式、認(rèn)購(gòu)費(fèi)用等內(nèi)容。由公眾投資者、網(wǎng)下投資者和戰(zhàn)略配售投資3、關(guān)鍵事項(xiàng)(1)項(xiàng)目應(yīng)滿足1014號(hào)文對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的要求根據(jù)發(fā)改投資〔2024〕1014號(hào)文對(duì)申報(bào)項(xiàng)目資產(chǎn)規(guī)模的要求：首次發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目，當(dāng)期目標(biāo)不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估凈值原則上不低于10億元。發(fā)起人具有較強(qiáng)擴(kuò)募能力，以控股或相對(duì)控股方式持有、基本具備發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs條件的各類資產(chǎn)合計(jì)規(guī)模原則上不低于擬首次發(fā)行資產(chǎn)規(guī)模的2倍。為滿足政策對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)規(guī)模的要求，水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域REITs可能需要更多地采用多個(gè)子項(xiàng)目打包組合的方4、典型案例式，如富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT由4個(gè)子項(xiàng)目組成；中航首鋼生物質(zhì)REIT由3個(gè)子項(xiàng)目組成。需要注意不同項(xiàng)目所在地的不同政策和地域間行業(yè)實(shí)際情況差異協(xié)調(diào)等問題。(2)重點(diǎn)關(guān)注存量資產(chǎn)前期手續(xù)缺失問題多數(shù)水務(wù)環(huán)境類基礎(chǔ)設(shè)施存在固定資產(chǎn)投資手續(xù)不完整的問題。水務(wù)類項(xiàng)目資產(chǎn)常以“存量+新建”的形式出現(xiàn)，在核查項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資手續(xù)時(shí)，需同時(shí)關(guān)注存量資產(chǎn)和新建資產(chǎn)的合規(guī)性。投資管理手續(xù)是否合規(guī)，應(yīng)以項(xiàng)目投資建設(shè)時(shí)的法律法規(guī)和國(guó)家政策作為主要判定依據(jù)。針對(duì)水務(wù)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施REITs中各項(xiàng)固定資產(chǎn)投資手續(xù)的缺失，應(yīng)積極與當(dāng)?shù)馗髯C件主管部門溝通，原則上缺失手續(xù)均需要進(jìn)(3)對(duì)影響項(xiàng)目收益穩(wěn)定性的因素應(yīng)予以明確水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)目需要重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目處理量、資本性支出、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)等影響收益穩(wěn)定性的各項(xiàng)因素。項(xiàng)目處理量與收益正相關(guān)，項(xiàng)目篩選和申報(bào)時(shí)應(yīng)關(guān)注項(xiàng)目處理量的長(zhǎng)期變化趨勢(shì)是否受到城市規(guī)劃、人口增長(zhǎng)及流動(dòng)等因素影響，以及對(duì)項(xiàng)目收益產(chǎn)生的有利/不利影響。水務(wù)環(huán)境項(xiàng)目設(shè)備投資占項(xiàng)目資產(chǎn)比重較大，且為了滿足國(guó)家環(huán)保政策要求和標(biāo)準(zhǔn)還需要不斷更新改造，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)基于對(duì)項(xiàng)目整個(gè)運(yùn)營(yíng)期資本性支出預(yù)測(cè)，預(yù)先設(shè)定資本性支出預(yù)留機(jī)制以保障收益穩(wěn)定性。此外，此類項(xiàng)目還應(yīng)特別關(guān)注應(yīng)收賬款回收對(duì)收益穩(wěn)定性帶來的影響。銀華紹興原水水利REIT于2024年11月8日在深圳證券交易所工程“經(jīng)營(yíng)收益權(quán)”,通過地方政府授權(quán)方式予以確定，授權(quán)經(jīng)營(yíng)期限30年。根據(jù)評(píng)估結(jié)果顯示，湯浦水庫項(xiàng)目資產(chǎn)賬面價(jià)值為23.97億元，經(jīng)營(yíng)權(quán)估值為15.93億元。湯浦水庫是一座以供水為主，兼顧防洪、灌溉的大(Ⅱ)型水利工程，總庫容為2.35億m3。目前水庫原水價(jià)格為0.86元/m3。目公司100%的股權(quán)，并向項(xiàng)目公司發(fā)放股東借款。后續(xù)項(xiàng)目公債權(quán)。(六)PPP特許經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施或提供公共服務(wù)并從中獲得收益。2023年11月8日，《關(guān)115號(hào)，簡(jiǎn)稱“PPP新機(jī)制”)的發(fā)布，標(biāo)志著PPP進(jìn)入了新階段。表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目1郴州市第二、第四污水處理廠特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目2赤壁市陸水工業(yè)園污水處理廠及配套管網(wǎng)項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目3武漢市蔡甸區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目4安徽肥西縣污水處理特許經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目5衢江區(qū)城區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目6聊城市污水處理廠及配套管網(wǎng)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目號(hào)和毅咨詢PPP新機(jī)制應(yīng)用領(lǐng)域限定在有經(jīng)營(yíng)收益的項(xiàng)目，主要包括交通，特許經(jīng)營(yíng)新建(含改擴(kuò)建)項(xiàng)目的9大領(lǐng)域，涉及水務(wù)環(huán)境的主要有環(huán)保、市政、農(nóng)業(yè)農(nóng)林、水利領(lǐng)域項(xiàng)目。表PPP新機(jī)制支持民營(yíng)企業(yè)參與的特許經(jīng)營(yíng)新建(含改擴(kuò)建)項(xiàng)目-水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域1垃圾固廢處理和垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目2污水處理項(xiàng)目3污水管網(wǎng)項(xiàng)目4城鎮(zhèn)供水項(xiàng)目5農(nóng)業(yè)廢棄物資源化利用項(xiàng)目6林業(yè)生態(tài)項(xiàng)目7具有發(fā)電功能的小型/大中型水利項(xiàng)目公眾號(hào)和毅咨詢一2、實(shí)施流程PPP新機(jī)制明確了項(xiàng)目的管理職責(zé)分工，確立國(guó)家發(fā)展改革委牽頭推進(jìn)工作，將項(xiàng)目周期管理分為建設(shè)實(shí)施和運(yùn)營(yíng)監(jiān)管兩大階段。實(shí)施機(jī)構(gòu)實(shí)施機(jī)構(gòu)與特產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者攻片資本金注入實(shí)施機(jī)構(gòu)會(huì)同有關(guān)方「或五買開公司的，實(shí)施機(jī)!融資建設(shè)審核特許經(jīng)考方案建設(shè)實(shí)施運(yùn)營(yíng)監(jiān)管又要時(shí)可委托專亞機(jī)朽 評(píng)值些許經(jīng)營(yíng)方案圖PPP特許經(jīng)營(yíng)模式運(yùn)作流程項(xiàng)目篩選：按照要求，項(xiàng)目篩選要“聚焦使用者付費(fèi)項(xiàng)目”“合對(duì)于存量項(xiàng)目，應(yīng)有項(xiàng)目歷史資料。編制及審核特許經(jīng)營(yíng)方案：地方各級(jí)政府依法依規(guī)授權(quán)有關(guān)行業(yè)主管部門、事業(yè)單位等作為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，參照可行性研究報(bào)告編制3、關(guān)鍵事項(xiàng)規(guī)范，牽頭編制特許經(jīng)營(yíng)方案。方案審核屬于政府內(nèi)部決策程序，不可替代可行性研究報(bào)告審批。選擇特許經(jīng)營(yíng)者：根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的特許經(jīng)營(yíng)方案，實(shí)施機(jī)構(gòu)通過公開競(jìng)爭(zhēng)方式依法依規(guī)選擇特許經(jīng)營(yíng)者。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方案、項(xiàng)目收費(fèi)單價(jià)、特許經(jīng)營(yíng)期限等是選擇特許經(jīng)營(yíng)者的重要評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議：實(shí)施機(jī)構(gòu)與特許經(jīng)營(yíng)者簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。需成立項(xiàng)目公司的，實(shí)施機(jī)構(gòu)與特許經(jīng)營(yíng)者約定其在規(guī)定期限內(nèi)成立項(xiàng)目公司，并與項(xiàng)目公司簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。履行投資管理程序：對(duì)政府采用資本金注入方式給予投資支持的特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，按照《政府投資條例》有關(guān)規(guī)定履行審批手續(xù)；對(duì)社會(huì)資本方單獨(dú)投資項(xiàng)目，按照《企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定履行核準(zhǔn)或備案手續(xù)。項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施：特許經(jīng)營(yíng)者做好項(xiàng)目前期工作，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定完成項(xiàng)目投資、融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)工作。項(xiàng)目建成后，依法依規(guī)及時(shí)組織竣工驗(yàn)收和專項(xiàng)驗(yàn)收。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)：實(shí)施機(jī)構(gòu)會(huì)同相關(guān)方對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，開展運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)，評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立約束機(jī)制，保障公共產(chǎn)品、公共服務(wù)的質(zhì)量和效率。項(xiàng)目移交：特許經(jīng)營(yíng)期限屆滿或提前終止的，按協(xié)議約定依法依規(guī)做好移交或退出工作。項(xiàng)目公司將全部項(xiàng)目設(shè)施及相關(guān)權(quán)益以合同約定的條件和程序移交給政府或者政府指定的其他機(jī)構(gòu)。(1)項(xiàng)目回報(bào)應(yīng)聚焦使用者付費(fèi)PPP新機(jī)制要求政府和社會(huì)資本合作應(yīng)聚焦使用者付費(fèi)項(xiàng)目，明確使用者付費(fèi)包括直接向用戶收費(fèi)以及政府或其依法授權(quán)機(jī)構(gòu)代為收費(fèi)兩種方式。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入能夠覆蓋建設(shè)投資和運(yùn)營(yíng)成本、具備一定投資回報(bào)。不因采用PPP模式額外新增地方財(cái)政未來支出責(zé)任。(2)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼應(yīng)在具有“行業(yè)統(tǒng)一規(guī)定”前提下實(shí)施PPP新機(jī)制要求政府付費(fèi)只能按規(guī)定補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)，不能補(bǔ)貼建設(shè)成本。對(duì)擬在運(yùn)營(yíng)期按規(guī)定補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，要按照地市級(jí)以上人民政府或其行業(yè)主管部門制定的補(bǔ)貼政策及具體標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并在特許經(jīng)營(yíng)方案中明確相關(guān)依據(jù)。相關(guān)補(bǔ)貼政策應(yīng)當(dāng)具有普適性，不得僅適用于(3)項(xiàng)目應(yīng)優(yōu)先選擇民營(yíng)企業(yè)參與PPP新機(jī)制推動(dòng)特許經(jīng)營(yíng)新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目吸引民營(yíng)企業(yè)參與。要求以公開競(jìng)爭(zhēng)方式選擇特許經(jīng)營(yíng)者，不得設(shè)置限制民營(yíng)企業(yè)參與的招標(biāo)條件、評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)通過直接投資或者獨(dú)資、控股、參股等方式積極參與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況，確定民營(yíng)企業(yè)參與的具體方式。4、典型案例毛集實(shí)驗(yàn)區(qū)第二污水處理廠(一期)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目由淮南市毛集社會(huì)發(fā)展綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)發(fā)展局負(fù)責(zé)實(shí)施，旨在為毛集實(shí)驗(yàn)區(qū)配套一期污水處理廠提供投融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)服務(wù)。項(xiàng)目一期處理規(guī)模為10000m3/d,總規(guī)模為30000m3/d,主要建設(shè)內(nèi)容包括污水處理廠及尾水管道等設(shè)施。項(xiàng)目一期總投資為24757.16萬元，特許經(jīng)營(yíng)期20年(建設(shè)期1年，運(yùn)營(yíng)期19年)。項(xiàng)目采用DBFOT(設(shè)計(jì)-建設(shè)-融資-運(yùn)營(yíng)-移交)模式運(yùn)作，由中標(biāo)社會(huì)資本方在毛集實(shí)驗(yàn)區(qū)注冊(cè)成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金5343.4萬元，由社會(huì)資本方全額出資，占股100%。項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制為使用者付費(fèi)，確保污水安徽金鵬建設(shè)集團(tuán)股份有限公司(民企)成功中標(biāo)了該項(xiàng)目，中標(biāo)污水處理費(fèi)價(jià)格為14.28元/m3。(七)投資人+EPC投資人+EPC模式是指項(xiàng)目承接主體(通常為EPC總承包方)與12河源市東源縣城鄉(xiāng)基礎(chǔ)環(huán)境綜合提升工程項(xiàng)目3揚(yáng)州大運(yùn)河“十里外灘”綜合整治提升項(xiàng)目(古運(yùn)河-七里河)4江蘇省丹陽市水環(huán)境治理提升項(xiàng)目5勐?？h城鄉(xiāng)供水一體化建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境較為復(fù)雜。在水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域中，投資人+EPC模式適用于如污水處理、供水一體化、生態(tài)修復(fù)等多種類型項(xiàng)目。2、實(shí)施流程投資人+EPC模式實(shí)施流程包括項(xiàng)目啟動(dòng)與授權(quán)、項(xiàng)目公開招標(biāo)、項(xiàng)目公司組建、項(xiàng)目資金籌措、工程發(fā)包和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目啟動(dòng)與授權(quán)。地方政府通過授權(quán)方式確定平臺(tái)公司作為項(xiàng)目實(shí)施主體，負(fù)責(zé)項(xiàng)目前期策劃、運(yùn)作、投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。雙方簽訂《授權(quán)協(xié)議》,明確項(xiàng)目投融資、工程建設(shè)等事項(xiàng)的責(zé)任以及相關(guān)費(fèi)用的支付辦法。項(xiàng)目公開招標(biāo)。平臺(tái)公司公開招標(biāo)選定中標(biāo)人作為項(xiàng)目社會(huì)資本方及工程總承包單位。雙方簽訂《投資合作協(xié)議》,明確合作范圍、合作內(nèi)容、投融資方案、資金支付、項(xiàng)目工程管理、退出、股權(quán)回購(gòu)、回報(bào)機(jī)制等方面具體要求及各方權(quán)利義務(wù)。項(xiàng)目公司組建。平臺(tái)公司與中標(biāo)社會(huì)資本方合資成立項(xiàng)目公司 (出資比例雙方協(xié)商確定)。由股東各方簽訂股東協(xié)議，按照出資計(jì)劃提供項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金及項(xiàng)目資本金。項(xiàng)目資金籌措。平臺(tái)公司作為項(xiàng)目業(yè)主，按相關(guān)政策要求，積極配合當(dāng)?shù)匕l(fā)改、財(cái)政部門申請(qǐng)中央財(cái)政補(bǔ)助資金及省級(jí)專項(xiàng)投資補(bǔ)助，并做好專項(xiàng)債發(fā)行工作。資金缺口部分由政府出資方代表與社會(huì)資本方按一定比例出資。根據(jù)資本金測(cè)算結(jié)果，債務(wù)資金由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)工程發(fā)包。項(xiàng)目公司與EPC總承包單位(中標(biāo)社會(huì)資本方組建)簽訂《EPC總承包合同》,約定項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)期、進(jìn)度質(zhì)量要求、責(zé)任權(quán)力義務(wù)等。項(xiàng)目公司按約定支付條件支付EPC總承包單位項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目具體運(yùn)營(yíng)，社會(huì)資本方充分發(fā)揮自身產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，在政府政策支持下，協(xié)助政府引入相關(guān)產(chǎn)業(yè)單位，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、關(guān)鍵事項(xiàng)(1)合規(guī)的投資人+EPC項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)是可以實(shí)現(xiàn)自平衡的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目或綜合項(xiàng)目項(xiàng)目的策劃設(shè)計(jì)，是保障項(xiàng)目合規(guī)性及實(shí)現(xiàn)后續(xù)融資的關(guān)鍵。只有項(xiàng)目具有經(jīng)營(yíng)性收入，投資人才有可能獲得投資收益，實(shí)現(xiàn)融資并歸還貸款?！墩顿Y條例》規(guī)定“政府投資項(xiàng)目不得由施工企業(yè)墊資實(shí)施”,而政府投資項(xiàng)目的定義是“政府采取直接投資方式、資本金注入方式投資的項(xiàng)目”。對(duì)于無法產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益的市政公益性項(xiàng)目，本質(zhì)上是應(yīng)當(dāng)由政府方來籌措資金的，不能作為投資人+EPC的合作(2)項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制是投資人+EPC模式下投資人如何實(shí)現(xiàn)正常的投資回報(bào)及退出根據(jù)當(dāng)前現(xiàn)狀該模式下回報(bào)機(jī)制主要包括經(jīng)營(yíng)收益、投資補(bǔ)貼收益。從自身經(jīng)營(yíng)收益來看，目前很多項(xiàng)目其經(jīng)營(yíng)收益主要商業(yè)開發(fā)、工業(yè)廠房租賃、配套設(shè)施等。對(duì)于項(xiàng)目合作期限內(nèi)在投資回報(bào)不足的投資人+EPC模式下的融資通常需要統(tǒng)籌股權(quán)資本融資和債務(wù)貸規(guī)范金融企業(yè)對(duì)地方政府和國(guó)有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知》,地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，雙方應(yīng)明確項(xiàng)目合包括3個(gè)生態(tài)治理類項(xiàng)目和6個(gè)產(chǎn)業(yè)開發(fā)類項(xiàng)目。項(xiàng)目將以峨眉山市生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目為主線，形成“生態(tài)環(huán)境治理+景區(qū)旅游開發(fā)和綠色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展”的區(qū)域綜合開發(fā)模式。項(xiàng)目采用投資人+EPC模式，投資總額為71.3億元，合作期限33年(建設(shè)期3年，運(yùn)營(yíng)期30年)。項(xiàng)目競(jìng)價(jià)指標(biāo)及建安工程費(fèi)用下浮率、工程勘察設(shè)計(jì)下浮峨眉山市人民政府確定峨眉山發(fā)展(控股)有限責(zé)任公司作為項(xiàng)方，雙方共同組建EOD項(xiàng)目公司(社會(huì)資本方所占股權(quán)比例為49%)。EOD項(xiàng)目公司承擔(dān)項(xiàng)目策劃、設(shè)計(jì)、投融資、建設(shè)、管理、運(yùn)維全過程實(shí)施，以此實(shí)現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)收益補(bǔ)貼生態(tài)環(huán)境治理投入，促進(jìn)生態(tài)保護(hù)和區(qū)域開發(fā)平衡推進(jìn)。峨眉山發(fā)展(控股)圖項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)EOD模式是將收益性差的的生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目，聯(lián)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目打包開發(fā)，用產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目收益反哺環(huán)境治理項(xiàng)目投入的一種創(chuàng)新性的項(xiàng)目組織實(shí)施方式。2018年8月，生態(tài)環(huán)境部《關(guān)于生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域進(jìn)一步深化“放管服”改革，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(環(huán)規(guī)財(cái)〔2018〕86號(hào)),首次提出探索開展EOD模式。近年來伴隨EOD政策體系逐步形成，EOD模式經(jīng)歷了從理論研究到2020年、2021年兩批共94個(gè)國(guó)家級(jí)項(xiàng)目試點(diǎn)實(shí)踐，再到2022年4月至2023年12月常態(tài)入庫申報(bào)，直至2023年12月以《生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)(EOD)項(xiàng)目實(shí)施導(dǎo)則(試行)》(環(huán)辦科財(cái)〔2023〕22號(hào))發(fā)布為標(biāo)志的新的發(fā)展階段，EOD表水務(wù)環(huán)境領(lǐng)域EOD項(xiàng)目1江蘇如皋長(zhǎng)江“生態(tài)島”建設(shè)及科創(chuàng)智谷開發(fā)EOD項(xiàng)目23模式項(xiàng)目4蘇州相城區(qū)渭塘小流域綜合整治提升及產(chǎn)城融合發(fā)展(E0D)項(xiàng)目5汕尾市品清湖水環(huán)境綜合整治與產(chǎn)業(yè)融合綠色發(fā)展EOD項(xiàng)目2022年3月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《生態(tài)環(huán)保金融支持項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫入庫指南(試行)》(環(huán)辦科財(cái)〔2022〕6號(hào)，簡(jiǎn)稱《入庫指南》)式較為適宜的開發(fā)組合如城市環(huán)境綜合整治+土地利用，水生態(tài)環(huán)境2、實(shí)施流程2023年12月生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)(EOD)項(xiàng)目實(shí)施導(dǎo)則(試行)》(環(huán)辦科財(cái)〔2023〕22號(hào)，《實(shí)施導(dǎo)則》)1.項(xiàng)目謀劃1.項(xiàng)目謀劃3.主體確定4.項(xiàng)目實(shí)施建設(shè)期項(xiàng)目自確定實(shí)施證運(yùn)營(yíng)期項(xiàng)目后評(píng)然節(jié)眾鹽分析關(guān)聯(lián)2.方案設(shè)計(jì)5.評(píng)估監(jiān)督簽署投資籌措資金運(yùn)營(yíng)(環(huán)辦科財(cái)〔2023〕22號(hào))庫，與有關(guān)項(xiàng)目單位溝通對(duì)接，推進(jìn)信貸(或投資)審批等。開展EOD項(xiàng)目整體立項(xiàng)，推進(jìn)項(xiàng)目“投融建管營(yíng)”工作。(1)重點(diǎn)針對(duì)精準(zhǔn)性和確定性較好，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)較小的“反哺生頸問題”,“片區(qū)綜合開發(fā)項(xiàng)目”實(shí)施規(guī)模大、周期長(zhǎng)、不確定因素前期試點(diǎn)政策提出了可納入金融支持生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫的八目是實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境治理外部經(jīng)濟(jì)性內(nèi)部化的創(chuàng)新性項(xiàng)目組織實(shí)施方式”。如果謀劃的生態(tài)環(huán)境項(xiàng)目并不具備較強(qiáng)的“外部經(jīng)濟(jì)性”,從(3)不應(yīng)過度包裝產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的收益來覆蓋公益性項(xiàng)目的還款需南京江寧濱江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)暨新材料產(chǎn)業(yè)園生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā) (EOD)模式項(xiàng)目主要包括生態(tài)環(huán)境治理和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)開發(fā)兩類共4個(gè)申請(qǐng)銀行貸款36.5億元，占比79.45%。分項(xiàng)目?jī)?nèi)容，生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目投資13.7億元，占比29.7%;產(chǎn)業(yè)開發(fā)類項(xiàng)目投資32.3億元，占比70.3%。項(xiàng)目收益來源主要由生態(tài)治理類項(xiàng)目收益(包括工業(yè)污水處理廠辦、標(biāo)準(zhǔn)廠房出租、物業(yè)等方面獲得經(jīng)營(yíng)收益)構(gòu)成。項(xiàng)目采用社會(huì)投資人+工程總承包+運(yùn)營(yíng)(標(biāo)人(社會(huì)資本方)與本項(xiàng)目申報(bào)實(shí)施主體南京江南循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資發(fā)展有限公司進(jìn)行股權(quán)合作(增資擴(kuò)股),增資擴(kuò)股后的“江南循環(huán)經(jīng)濟(jì)公司”為本項(xiàng)目的實(shí)施主體(EOD項(xiàng)目公司),其中“江南循環(huán)經(jīng)濟(jì)公司”原股東(南京濱江投資發(fā)展有限公司)占股34.78%,中標(biāo)人占股65.22%。項(xiàng)目合作期25年(建設(shè)期5年，運(yùn)營(yíng)期20年)。經(jīng)公開競(jìng)爭(zhēng)，山東省路橋集團(tuán)有限公司(牽頭方)組成的聯(lián)合體中標(biāo)該項(xiàng)目。中標(biāo)價(jià)為工程建安費(fèi)31.9億元，工程設(shè)計(jì)費(fèi)5923萬元。(九)全域土地綜合整治改善生態(tài)環(huán)境為核心目標(biāo)的土地整治模式。表全域土地綜合整治項(xiàng)目1江蘇省無錫市惠山區(qū)洛社鎮(zhèn)全域土地綜合整治試點(diǎn)2福建省莆田市荔城區(qū)木蘭溪南岸全域土地綜合整治試點(diǎn)3廣州省梅州市蕉嶺縣新鋪鎮(zhèn)全域土地綜合整治試點(diǎn)4四川省自貢市大安區(qū)牛佛鎮(zhèn)全域土地綜合整治試點(diǎn)教臺(tái)詢根據(jù)《全域土地綜合整治試點(diǎn)實(shí)施要點(diǎn)(試行)》(自然資生態(tài)修復(fù)函〔2020〕37號(hào))、《全域土地綜合整治試點(diǎn)實(shí)施方案編制大綱(試行)》,全域土地綜合整治試點(diǎn)任務(wù)包括農(nóng)用地整理、建設(shè)用地整理、鄉(xiāng)村生態(tài)保護(hù)修復(fù)、鄉(xiāng)村歷史文化保護(hù)、產(chǎn)業(yè)布局和引入。表全域土地綜合整治工作內(nèi)容林草地和園地整理、農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、現(xiàn)有耕地提質(zhì)改造等，增加耕地?cái)?shù)量，提高耕地質(zhì)量，改善農(nóng)田生態(tài)建設(shè)用地整理統(tǒng)籌農(nóng)民住宅建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施等各類建設(shè)用地，有序開展農(nóng)村宅基地、工礦廢棄地以及其他低效閑置建設(shè)用地整理，優(yōu)化農(nóng)村建設(shè)用地結(jié)構(gòu)布局，提升農(nóng)村建設(shè)用地使用效益和集約化水平，支持農(nóng)村新產(chǎn)業(yè)鄉(xiāng)村生態(tài)保護(hù)修復(fù)按照山水林田湖草系統(tǒng)治理的要求，結(jié)合農(nóng)村人居環(huán)境整治等，優(yōu)化調(diào)整生態(tài)用地布局，保護(hù)和恢復(fù)鄉(xiāng)村生態(tài)功能，維護(hù)生物多樣性，提高防御自然災(zāi)害能力，保持鄉(xiāng)村自然景觀和農(nóng)村風(fēng)貌鄉(xiāng)村歷史文化保護(hù)充分挖掘鄉(xiāng)村自然和文化資源，保持鄉(xiāng)村特有的鄉(xiāng)土文化，注重傳統(tǒng)農(nóng)耕文化傳承，保護(hù)歷史文脈統(tǒng)籌安排農(nóng)、林、牧、副、漁等農(nóng)業(yè)發(fā)展空間，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)用地布局、保障一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展用地、引入和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展2024年12月，自然資源部辦公廳印發(fā)《全域土地綜合整治實(shí)施指南(試行)》(自然資辦發(fā)〔2024〕57號(hào)),明確全域土地綜合意見做好監(jiān)督指導(dǎo)統(tǒng)籌工作意見做好監(jiān)督指導(dǎo)部署機(jī)制方案全程公眾參與全程監(jiān)測(cè)監(jiān)管全程公眾參與全程監(jiān)測(cè)監(jiān)管更加強(qiáng)規(guī)劃銜接開展調(diào)查加強(qiáng)規(guī)劃銜接確定整治實(shí)施方案實(shí)施方案區(qū)域編制報(bào)批5項(xiàng)目立項(xiàng)審批.5項(xiàng)目立項(xiàng)審批.核準(zhǔn)和備案圖全域土地綜合整治實(shí)施流程圖片來源：《全域土地綜合整治實(shí)施指南(試行)》(自然資辦發(fā)〔2024〕57號(hào))省級(jí)整體部署。省級(jí)自然資源主管部門負(fù)責(zé)統(tǒng)籌部署、建立健全工作機(jī)制和制度標(biāo)準(zhǔn)、指導(dǎo)和監(jiān)督全省全域土地綜合整治工作，開展相關(guān)審批審核工作。市級(jí)過程監(jiān)管。市級(jí)自然資源主管部門負(fù)責(zé)所轄市域內(nèi)全域土地綜合整治實(shí)施方案審查、實(shí)施管理和竣工驗(yàn)收審核等工作?？h域統(tǒng)籌謀劃?？h級(jí)人民政府是項(xiàng)目實(shí)施責(zé)任主體。負(fù)責(zé)統(tǒng)籌謀劃縣域內(nèi)全域土地綜合整治工作，依據(jù)國(guó)土空間規(guī)劃明確的土地整治目標(biāo)、任務(wù)和空間安排等，妥善安排整治任務(wù)和實(shí)施時(shí)序。實(shí)施方案編制與報(bào)批。以實(shí)施單元為單位，以國(guó)土空間規(guī)劃為基本依據(jù)編制實(shí)施方案。在縣域統(tǒng)籌謀劃基礎(chǔ)上，合理提出空間布局優(yōu)化措施，明確整治目標(biāo)、內(nèi)容、具體項(xiàng)目安排、資金保障措施和實(shí)施期限等。按照有關(guān)規(guī)定報(bào)批。項(xiàng)目管理。按照省級(jí)管理辦法和相關(guān)技術(shù)規(guī)范開展子項(xiàng)目立項(xiàng)實(shí)施、竣工驗(yàn)收、后期管護(hù)等。3、關(guān)鍵事項(xiàng)(1)項(xiàng)目應(yīng)堅(jiān)持系統(tǒng)性思維，發(fā)揮規(guī)劃統(tǒng)領(lǐng)作用全域土地綜合整治是將區(qū)域國(guó)土空間視為一個(gè)有機(jī)整體。因此，在總體規(guī)劃布局上需要堅(jiān)持系統(tǒng)性的設(shè)計(jì)思維，編制鄉(xiāng)鎮(zhèn)國(guó)土空間規(guī)劃和村莊規(guī)劃不能只是簡(jiǎn)單地將土地空間位置進(jìn)行騰挪，而是要圍繞實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略總體要求進(jìn)行頂層謀劃和戰(zhàn)略思考。要注重規(guī)劃引領(lǐng)，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為范圍優(yōu)化村莊和人口空間布局，編制村莊布點(diǎn)規(guī)劃和村莊規(guī)劃。科學(xué)布局農(nóng)村生產(chǎn)、生活、生態(tài)空間，并以此作為實(shí)施全域土地綜合整治的規(guī)劃平臺(tái)。結(jié)合規(guī)劃，確定全域土地綜合整治目標(biāo)任務(wù)、主要工程項(xiàng)目、空間優(yōu)化策略等，并將整治工程任務(wù)空間布局落到具體地塊。避免出現(xiàn)整治任務(wù)不明確，針對(duì)性、指導(dǎo)性不強(qiáng)，實(shí)施方案與各類規(guī)劃銜接不夠等問題。(2)項(xiàng)目應(yīng)積極整合各類資金，構(gòu)建多元化融資渠道全域土地綜合整治項(xiàng)目整治范圍較大、子項(xiàng)目類型多、建設(shè)周期長(zhǎng)、投資規(guī)模大，單純依靠指標(biāo)收益很難實(shí)現(xiàn)資金平衡，需要依靠多方投資，統(tǒng)籌長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)收入，探索建立跨周期回報(bào)應(yīng)統(tǒng)籌各類項(xiàng)目財(cái)政資金，包括土地整理資金、涉農(nóng)項(xiàng)目資金以及相關(guān)專項(xiàng)資金等，集中用于全域土地綜合整治項(xiàng)目實(shí)施，發(fā)揮綜合效益。另一方面，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；鼓勵(lì)社會(huì)資本參與全域土地綜合整治試點(diǎn)各項(xiàng)目建設(shè)，建立多元化融資渠道，拓(3)項(xiàng)目需要明確具體實(shí)施路徑和關(guān)鍵指標(biāo)要求全域土地綜合整治首先應(yīng)充分尊重農(nóng)民意愿。以此為出發(fā)點(diǎn)，在實(shí)施過程中嚴(yán)守耕地保護(hù)紅線、生態(tài)保護(hù)紅線和永久基本農(nóng)田紅線不突破，禁止破壞耕地、生態(tài)和鄉(xiāng)村文化風(fēng)貌。堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，從實(shí)際出發(fā)，結(jié)合自身資