XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃說明書

計劃管理人/銷售機構(gòu)

XX證券股份有限公司

二零一【】年【】月

產(chǎn)品特性、主要風(fēng)險提示及免責(zé)聲明

XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃資產(chǎn)支持證券是以本期專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)

生的現(xiàn)金流作為第一還款來源的產(chǎn)品。

專項計劃資產(chǎn)支持證券獲得XXX證券評估有限公司給予的【AAA】級評級。

該評級并不構(gòu)成購買、出售或持有專項計劃資產(chǎn)支持證券的建議，且評級機構(gòu)可

以隨時修訂和撤銷有關(guān)評級。

《XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃說明書》（簡稱“《計劃說明書》”）依據(jù)《證

券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證

券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《資產(chǎn)支持專項計劃說明書內(nèi)容與格式指引（試行）》及

其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證《計劃說明書》的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，不存

在任何虛假內(nèi)容和誤導(dǎo)性陳述。

管理人承諾以誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用專項計劃資產(chǎn)，但不保

證專項計劃一定盈利，也不保證最低收益，對專項計劃未來的收益預(yù)測僅供資產(chǎn)

支持證券持有人參考，不構(gòu)成管理人、托管人保證投資本金不受損失或取得最低

收益的承諾。

資產(chǎn)支持證券僅代表專項計劃權(quán)益的相應(yīng)份額，不屬于管理人或者其他任何

服務(wù)機構(gòu)的負(fù)債。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中國基金業(yè)協(xié)會”）對本專項

計劃的備案、深圳證券交易所同意本期資產(chǎn)支持證券的掛牌轉(zhuǎn)讓，并不代表對本

期證券的投資風(fēng)險、價值或收益作出任何判斷或保證。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)

信息披露文件，進行獨立的投資判斷，自行承擔(dān)投資風(fēng)險。

參與XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃（簡稱“專項計劃”）的投資者保證其為合格

投資者，并已閱知《計劃說明書》全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，自行承擔(dān)

投資風(fēng)險。管理人特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務(wù)必仔細(xì)閱讀本

《計劃說明書》“風(fēng)險揭示與防范措施”章節(jié)的全部內(nèi)容，并特別關(guān)注以下主要風(fēng)

險：

1、基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險

資產(chǎn)支持證券本金和收益的現(xiàn)金流來自于基軸資產(chǎn)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流，即基

礎(chǔ)資產(chǎn)清單所列的由衿定原始權(quán)益人于專項計劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給管理人的特定原

始權(quán)益人對債務(wù)人享有的應(yīng)收賬款債權(quán)及其附屬擔(dān)保權(quán)益。若債務(wù)人、共同債務(wù)

人未能履行相應(yīng)義務(wù)，將導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)損失。

供應(yīng)商通過《保理合同》將《基礎(chǔ)合同》項下應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給特定原始權(quán)益

人。特定原始權(quán)益人通過《資產(chǎn)買賣協(xié)議》將應(yīng)收賬款和其他權(quán)利轉(zhuǎn)讓給計劃管

理人。如果項目公司破產(chǎn)，應(yīng)收賬款收入可能受到不良影響，進而影響資產(chǎn)支持

證券的本金和收益的兌付。

2、特定原始權(quán)益人破產(chǎn)風(fēng)險

特定原始權(quán)益人在將基礎(chǔ)資產(chǎn)池的應(yīng)收賬款債權(quán)及其附屬擔(dān)保權(quán)益轉(zhuǎn)讓給

本專項計劃的同時，還將繼續(xù)擔(dān)任本專項計劃的資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)，仍負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款

債權(quán)的管理。因此，在專項計劃存續(xù)期間，如果存定原始權(quán)益人破產(chǎn)，應(yīng)收賬款

債權(quán)的回收管理將受到影響，從而影響專項計劃依約向資產(chǎn)支持證券持有人支付

本金及預(yù)期收益。

3、現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險

本專項計劃的產(chǎn)品方案根據(jù)對基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的合理預(yù)測而設(shè)計，影響

基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的因素主要包括：保理合同違約率、違約后回收率和提前償

還率，由于上述影響因素具有一定的不確定性，因此對基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的預(yù)

測也可能會出現(xiàn)一定程度的偏差，資產(chǎn)支持證券持有人可能面臨現(xiàn)金流預(yù)測偏差

導(dǎo)致的資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險。

4、債務(wù)人集中度風(fēng)險

本次計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)債務(wù)人均為【】集團直接/間接控股或參股的項目公

司，存在債務(wù)人集中度較高的風(fēng)險。

5、共同債務(wù)人快速擴張的風(fēng)險

共同債務(wù)人【】集團近年業(yè)務(wù)快速擴張，大量新增土地儲備及新進入?yún)^(qū)域帶

來財務(wù)杠桿上升壓力及冷區(qū)域管理難度。

[]集團權(quán)益口徑土地儲備【】年末為1,321萬平方米，【】年末為4,724

萬平方米，【】年6月末為6,693萬平方米；【】總新增項目大幅增長，進入了以

二線城市為主的較多新城市。受此影響，【】集團【】年末有息負(fù)債總額為億元，

【】年末增加至億元，【】年6月末增加至億元；【】年末資產(chǎn)負(fù)債率為71.87%,

【】年末上升至86.71%,【】年6月末上升至90.93%。此夕卜，新進入較多城市

對于【】集團的跨區(qū)域管理能力及資金調(diào)配能力提出更高要求。

若【】集團運營情況惡化，則可能會影響其債務(wù)償付能力，進而影響專項計

劃依約向資產(chǎn)支持證券持有人支付本金及預(yù)期收益。

6、共同債務(wù)人股東【】中國投資xx的相關(guān)風(fēng)險

【】年1月13日，［］中國發(fā)布公告稱：（1）由【】中國實際控制的天津

xxxx企業(yè)管理有限公句（“天津xx”）有條件收購xx網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有

限公司（“xx網(wǎng)”）*.61%股權(quán)，代價為人民幣**.41億元；（2）天津xx有條件收

購xx影業(yè)（北京）有限公司（“xx影業(yè)”）*5%股權(quán)，代價為人民幣**.50億元；

（3）天津xx有條件獲得xx（天津）有限公司（以下簡稱“xx”）新增資完成后

合計3*.4959%股權(quán)，代價為人民幣**.50億元。此外，【】年1月10日，【】集

團與天津xx股東天津xxxx企業(yè)管理有限公司及天津xx簽訂合約，據(jù)此【】集

團擁有天津xx根據(jù)收購協(xié)議將獲得的目標(biāo)股份及其附帶的經(jīng)濟利益。

【】年7月4日，xx網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于控股股東部分股份被凍結(jié)的公告》稱：

截至【】年7月3日，xx網(wǎng)控股股東、實際控制人xx先生及xx控股（北京）

有限公司持有的公司519,133,322股已被上海市高級人民法院等凍結(jié)，占公司總

股本**.03%,凍結(jié)時間為自凍結(jié)之日起三年；其所持有的公司283,322,015股

被上海市高級人民法院輪候凍結(jié)，占公司總股本的14.20%,輪候凍結(jié)期為36

個月。本次股份被司法凍結(jié)，系因xx先生為xx手機業(yè)務(wù)融資承擔(dān)個人連帶擔(dān)保

引發(fā)的財產(chǎn)保全所致。

【】年7月17日，xx網(wǎng)發(fā)布《【】年第二次臨時股東大會決議公告》，稱通

過《關(guān)于公司第三屆董事會改組暨補選非獨立董事的議案》，【】當(dāng)選為公司第三

屆董事會非獨立董事。

【】年7月21日，xx網(wǎng)發(fā)布《第三屆董事會第四十六次會議決議公告公告》，

稱xx擔(dān)任第三屆董事會董事長。

以上事項對于【】中國前期投資的XX網(wǎng)、XX影業(yè)及XX致新的未來經(jīng)營帶

來不確定性，進而對【】集團相關(guān)資產(chǎn)和損益產(chǎn)生影響?！尽可习肽?，XX網(wǎng)、及

XX致新收到了外部負(fù)面影響，業(yè)務(wù)有所波動，【】集團出于謹(jǐn)慎性考慮，對XX

網(wǎng)及XX致新的投資計提減值準(zhǔn)備11.10億元。

7、共同債務(wù)人股東（］中國投資【】的相關(guān)風(fēng)險

【】年7月19日，【】中國發(fā)布公告，宣布于【】年7月19日，【】集團

（作為買方）與xx商業(yè)（作為賣方）訂立協(xié)議書，據(jù)此，【】集團（或其指定方）

同意收購，而xx商業(yè)同意出售十三個文化旅游項目公司（即目標(biāo)項目公司）91%

的權(quán)益，經(jīng)調(diào)整后的總代價為人民幣4**.44億元。合作事項完成前，賣方持有

目標(biāo)項目公司100%的權(quán)益。合作事項完成后，買方（透過其指定附屬公司）#

持有目標(biāo)項目公司91%的權(quán)益，賣方將繼續(xù)持有目標(biāo)項目公司9%的權(quán)益。

截至【】年12月31日，【】集團歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)為2**.51億元，

貨幣資金科目余額為5**.96億元，資產(chǎn)負(fù)債率為86.71%。本次收購事項涉及金

額達到【】集團【】年末歸屬于母公司凈資產(chǎn)的153.03%和貨幣資金科目的77.47%,

投資金額較大，或?qū)?dǎo)致【】集團資金壓力增加，對【】集團流動性產(chǎn)生不利影

響。

8、利率風(fēng)險

市場利率將隨宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化而波動，利率波動可能會影響資產(chǎn)支持證

券持有人收益。此風(fēng)險表現(xiàn)為：本專項計劃采用固定利率結(jié)構(gòu)，當(dāng)市場利率上升

時，資產(chǎn)支持證券的相對收益水平就會降低。

9、流動性風(fēng)險

本專項計劃優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券可以在深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺

進行流通。在交易對手有限的情況下，優(yōu)先級資產(chǎn)支村證券椅有人將面臨無法在

合理的時間內(nèi)以公允價格出售資產(chǎn)支持證券而遭受損失的風(fēng)險。

10、評級風(fēng)險

評級機構(gòu)對資產(chǎn)支持證券的評級不是購買、出售或持有資產(chǎn)支持證券的建議,

而僅是對資產(chǎn)支持證券預(yù)期收益和/或本金償付的可能性作出的判斷，不能保證

資產(chǎn)支持證券的評級將一直保持在該等級，評級機構(gòu)可能會根據(jù)未來具體情況撤

銷資產(chǎn)支持證券的評級或降低資產(chǎn)支持證券的評級。評級機構(gòu)撤銷或降低資產(chǎn)支

持證券的評級可能對資產(chǎn)支持證券的價值帶來負(fù)面影響。

11、與專項計劃管理相關(guān)的風(fēng)險

本專項計劃的正常運行依賴于管理人、托管人、資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的盡責(zé)服務(wù)，

存在管理人違約違規(guī)風(fēng)險、托管人違約違規(guī)風(fēng)險、專項計劃賬戶管理風(fēng)險、資產(chǎn)

服務(wù)機構(gòu)違規(guī)風(fēng)險。當(dāng)上述機構(gòu)未能盡責(zé)履約，或其內(nèi)部作業(yè)、人員管理及系統(tǒng)

操作不當(dāng)或失誤，可能會給資產(chǎn)支持證券持有人造成損失。

12、政策法律風(fēng)險

目前專項計劃是證券市場的創(chuàng)新產(chǎn)品，專項干劃運作相關(guān)的法律制度還不完

善，如果有關(guān)法律、法規(guī)發(fā)生變化，可能會對專項計劃產(chǎn)生影響。

13、保理行業(yè)監(jiān)管政策風(fēng)險

商業(yè)保理業(yè)務(wù)作為我國近年來新興的貿(mào)易融資工具在快速發(fā)展的同時也面

臨法律制度和監(jiān)管政策上的滯后性以及不確定性：一定程度上存在商業(yè)保理企業(yè)

的設(shè)立仍處于試點階段、商業(yè)保理行業(yè)的監(jiān)管主體尚不明確，各試點區(qū)域的監(jiān)管

政策處于動態(tài)調(diào)整中且缺乏一致性等問題。

14、稅務(wù)風(fēng)險

本專項計劃分配時，資產(chǎn)支持證券持有人獲得的收益將可能繳納相應(yīng)稅負(fù)。

如果未來中國稅法及相關(guān)稅收管理條例發(fā)生變化，稅務(wù)部門向資產(chǎn)支持證券持有

人征收任何額外的稅負(fù)，本專項計劃的相關(guān)機構(gòu)均不承擔(dān)任何補償責(zé)任。

15、不可抗力風(fēng)險

在專項計劃存續(xù)期間，若發(fā)生政治、經(jīng)濟與自然災(zāi)害等方面的不可抗力因素，

從而可能會對專項計劃資產(chǎn)和收益產(chǎn)生不利影響。

16、技術(shù)風(fēng)險

在專項計劃的日常交易中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的

正常進行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自管理人、托管

人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等。

17、操作風(fēng)險

管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過程中，因

操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險。

18、其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險

目錄

釋義15

第一章當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù).....................................................29

1.1資產(chǎn)支持證券持有人的權(quán)利與義務(wù).........29

1.1.1資產(chǎn)支持證券持有人的主要權(quán)利...................................29

1.1.2資產(chǎn)支持證券持有人的主要義務(wù)...................................30

1.2管理人的權(quán)利與義務(wù)......................30

1.2.1管理人的主要權(quán)利................................................30

1.2.2管理人的主要義務(wù)................................................30

1.3托管人的權(quán)利與義務(wù).....................31

1.3.1托管人的主要權(quán)利................................................3I

1.3.2托管人的主要義務(wù)................................................32

1.4其他參與機構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)...............32

第二章專項計劃及資產(chǎn)支持證券的基本情況.......................................33

2.1專項計劃名稱............................33

2.2專項計劃目的............................33

2.3專項計劃合法性質(zhì)........................33

2.4專項計劃存續(xù)期間........................33

2.5特定原始權(quán)益人..........................34

2.6計劃管理人..............................34

2.7托管人..................................34

2.8xx銀行股份有限公司xx分行募集資金專戶???34

2.9專項計劃賬戶............................34

2.10專項計劃募集資金投資范圍................34

2.11專項計劃資產(chǎn)投資范圍....................35

2.12資產(chǎn)支持證券品種和償付方式..............35

2.13資產(chǎn)支持證券的取得和獨立性..............35

2.14資產(chǎn)支持證券目標(biāo)募集規(guī)模.................36

2.15資產(chǎn)支持證券面值、參與價格..............36

2.16資產(chǎn)支持證券份數(shù).........................36

2.17資產(chǎn)支持證券的信用級別...................36

2.18資產(chǎn)支持證券的預(yù)期收益率.................36

2.19優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的還本付息方式.......37

2.20資產(chǎn)支持證券登記、托管及交易............37

2.21專項計劃銷售對象.........................37

2.22銷售機構(gòu)和銷售方式.......................37

第三章專項計劃的交易結(jié)構(gòu)與相關(guān)方簡介.........................................39

3.1項目參與方基本信息.......................39

3.1.1特定原始權(quán)益人/資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu).....................................39

3.1.2共同債務(wù)人......................................................39

3.1.3托管人..........................................................39

3.1.4管理人/銷售機構(gòu).................................................40

3.1.5信用評級機構(gòu)....................................................40

3.1.6法律顧問........................................................40

3.1.7登記托管機構(gòu)....................................................40

3.1.8交易撮合機構(gòu)....................................................4I

3.2交易結(jié)構(gòu)..................................41

第四章專項計劃的信用濡級方式.................................................43

4.1優(yōu)先級/次級分層...........................43

4.2觸發(fā)順序說明.............................43

第五章特定原始權(quán)益人、管理人和其他主要業(yè)務(wù)參與人情況........................44

5.1特定原始權(quán)益人基本情況...................44

5.1.1基本信息........................................................44

5.1.2管理制度、業(yè)務(wù)流程及風(fēng)險控制措施..............................48

5.2管理人基本情況...........................52

5.2.1基本信息........................................................52

5.2.2股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)...................................52

5.2.3公司經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況.........................................55

5.2.4管理制度、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制措施..............................55

525資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)性...........................................58

5.3資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)基本情況.....................59

5.4托管人基本情況...........................59

5.4.1基本信息........................................................59

5.4.2托管人經(jīng)營情況..................................................59

5.4.3托管人資信水平..................................................6I

5.4.4托管人業(yè)務(wù)資質(zhì)..................................................61

5.4.5管理制度、業(yè)務(wù)流程和和風(fēng)險控制措施............................62

5.5共同債務(wù)人【】集團基本情況..............65

5.5.1基本信息........................................................65

5.5.2共同債務(wù)人設(shè)立、存續(xù)情況.......................................66

5.5.3所在行業(yè)及行■業(yè)競爭情況.........................................70

5.5.4主營業(yè)務(wù)情況及財務(wù)狀況.........................................85

5.5.5業(yè)務(wù)審批或管理流程、風(fēng)險控制措施..............................105

第六章基礎(chǔ)資產(chǎn)情況及現(xiàn)金流預(yù)測分析..........................................107

6.1基礎(chǔ)資產(chǎn)情況............................107

6.1.1基礎(chǔ)資產(chǎn)基本情況...............................................107

6.1.2基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的合法性...........................................112

6.1.3基礎(chǔ)資產(chǎn)的運營及管理...........................................113

6.1.4資產(chǎn)風(fēng)險控制安排以及風(fēng)險隔離手段和效果.......................118

6.1.5基礎(chǔ)資產(chǎn)池信息.................................................I20

6.1.6現(xiàn)金流歸集與劃轉(zhuǎn)...............................................126

6.1.7資金的托管.....................................................I27

6.1.8發(fā)行前基礎(chǔ)資產(chǎn)盡職調(diào)杳........................................127

6.2盈利模式和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)測分析......128

6.2.1盈利模式........................................................128

6.2.2基儂資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)測影響因素....................................128

6.2.3基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)測分析.........................................129

第七章專項計劃現(xiàn)金流歸集、投資及分配........................................131

7.1賬戶設(shè)置安排............................131

7.2基礎(chǔ)資產(chǎn)歸集安排........................131

7.3現(xiàn)金流分配...............................132

7.3.1分配順序........................................................I32

7.3.2分配流程........................................................133

7.4專項計劃的現(xiàn)金流運用及投資安排.........134

7.4.1購買基礎(chǔ)資產(chǎn)....................................................134

第八章專項計劃資產(chǎn)的管理安排.................................................136

8.1專項計劃資產(chǎn)的構(gòu)成......................136

8.2專項計劃相關(guān)費用........................136

8.2.1專項計劃的萌用種類..............................................136

8.2.2專項計劃費用金額及支取方式.....................................136

8.2.3費用支取原則....................................................137

8.2.4不由專項計劃承擔(dān)的費用.........................................137

8.2.5管理人針對高級管理人員和項目經(jīng)辦人的激勵約束辦法.............137

8.3稅務(wù)事項.................................138

8.4專項計劃資金運用........................138

8.5專項計劃資產(chǎn)處分........................138

8.6基礎(chǔ)資產(chǎn)的贖回..........................139

8.7其他資產(chǎn)管理安排........................140

第九章特定原始權(quán)益人風(fēng)險自留的相關(guān)情況......................................141

第十章風(fēng)險揭示與防范渚施.....................................................142

10.1與基礎(chǔ)資產(chǎn)或特定原始權(quán)益人、共同債務(wù)人相關(guān)

的風(fēng)險142

10.1.1基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險.............................................142

10.1.2特定原始權(quán)益人破產(chǎn)風(fēng)險.........................................142

10.1.3現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險..................................................143

10.1.4債務(wù)人集中度風(fēng)險................................................143

10.1.5共同債務(wù)人快速擴張的風(fēng)險.......................................143

10.1.6共同債務(wù)人股東【】中國投資xx的相關(guān)風(fēng)險.......................144

10.1.7共同債務(wù)人股東【】中國投資萬達的相關(guān)風(fēng)險......................I45

10.2與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風(fēng)險...............146

10.2.1利率風(fēng)險........................................................146

10.2.2流動性風(fēng)險......................................................146

10.2.3評級風(fēng)險........................................................I47

10.3與專項計劃管理相關(guān)的風(fēng)險...............147

10.4其他風(fēng)險.................................148

10.4.1政策風(fēng)險........................................................148

10.4.2保理行業(yè)監(jiān)管政策風(fēng)險：.........................................148

10.4.3稅務(wù)風(fēng)險........................................................I48

10.4.4不可抗力風(fēng)險....................................................148

10.4.5技術(shù)風(fēng)險........................................................I49

10.4.6操作風(fēng)6.......................................................................................................149

10.4.7其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險...................................149

第十一章專項計劃的銷售、設(shè)立及終止等事項....................................150

11.1專項計劃的銷售方案......................150

11.2專項計劃設(shè)立相關(guān)事項....................152

11.3專項計劃的終止與清算相關(guān)安排...........154

第十二章資產(chǎn)支持證券的登記及轉(zhuǎn)讓安排........................................157

12.1資產(chǎn)支持證券的登記......................157

12.2資產(chǎn)支持證券轉(zhuǎn)讓........................157

第十三章信息披露安排.........................................................158

13.1信息披露的形式..........................158

13.2信息披露的內(nèi)容及時間....................158

第十四章有控制權(quán)的資產(chǎn)支持證券持有人會議相關(guān)安排............................163

14.1有控制權(quán)的資產(chǎn)支持證券..................163

14.2召集的事由...............................163

14.3召集的方式...............................163

14.4通知.....................................164

14.5會議的召開...............................165

14.6議事程序.................................166

14.7會議的表決...............................166

14.8計票.....................................167

14.9大會決議的生效與效力....................168

14.10爭議解決機制（決議瑕疵訴訟）...........168

第十五章主要交易文件摘要...................................................169

15.1《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》.....................169

15.2《服務(wù)協(xié)議》.............................176

15.3《托管協(xié)議》.............................182

第十六章重大利益關(guān)系說明及變更管理人的相關(guān)安排.............................189

16.1管理人、托管人與特定原始權(quán)益人重大利益關(guān)系

說明189

16.2專項計劃變更管理人的相關(guān)安排...........189

第十七章違約責(zé)任與爭議解決...................................................191

17.1當(dāng)事人違約一般原則......................191

17.2認(rèn)購人應(yīng)承擔(dān)的主要違約責(zé)任.............191

17.3管理人應(yīng)承擔(dān)的主要違約貢任..............191

17.4托管人應(yīng)承擔(dān)的主要違約責(zé)任.............192

17.5爭議解決.................................192

第十八章備查文件.............................................................193

附件一：保理合同樣本..............................194

無追索權(quán)公開型保理合同.........................................................194

保理合同.......................................................................195

第一部分：本合同專用條款.......................................................196

第二部分：保理業(yè)務(wù)通用條款.....................................................198

附件一：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓清單.......................................................208

附件二：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書.....................................................209

釋義

在《計劃說明書》中，除非文意另有所指，下列簡稱、術(shù)語具有如下含義：

一、項目涉及的主體定義

(1)特定原始權(quán)益人/XX保理：系指XX商業(yè)保理(上海)有限公司。

(2)管理人：系指根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)條款》擔(dān)任專項計劃管理人的xx證券

股份有限公司(簡稱“XX證券)或根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)條款》任命的作

為管理人的繼任機構(gòu)。

(3)資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)：系指根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》擔(dān)任資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的xx

保理，或根據(jù)該協(xié)議任命的作為資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的繼任機構(gòu)。

(4)替代資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)：系指管理人根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》的規(guī)定任命

的替代資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)，以及任何允許的繼任機構(gòu)。

(5)托管人/xx銀行【】分行：系指根據(jù)《托管協(xié)議》擔(dān)任托管人的

XX銀行股份有限公司XX分行，或根據(jù)該協(xié)議任命的作為托管

人的繼任機構(gòu)。

(6)登記托管機構(gòu)/中證登深圳分公司：系指中國證券登記結(jié)算有限

責(zé)任公司深圳分公司。

(7)法律顧問：系指北京市xx律師事務(wù)所。

(8)評級機構(gòu)：系指xxx證券評估有限公司或其繼任機構(gòu)。

(9)認(rèn)購人：系指按照《計劃說明書》、《認(rèn)購協(xié)議》的約定，認(rèn)購

資產(chǎn)支持證券，將其合法擁有的人民幣資金委托給管理人管理、

運用，并按照其取得的資產(chǎn)支持證券享有專項計劃利益、承擔(dān)

專項計劃資產(chǎn)風(fēng)險的人。

(10)資產(chǎn)支持證券持有人：系指合法取得資產(chǎn)支持證券的人，包括

首次認(rèn)購和受讓資產(chǎn)支持證券的人。資產(chǎn)支持證券持有人根據(jù)

其所擁有的資產(chǎn)支持證券享有專項計劃利益，承擔(dān)專項計劃資

產(chǎn)風(fēng)險。

(11)優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券持有人：系指合法取得優(yōu)先級資產(chǎn)支持證

券的人，包括首次認(rèn)購和受讓優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的人。

(12)次級資產(chǎn)支持證券持有人：系指合法取得次級資產(chǎn)支持證券的

人。

(13)有控制權(quán)的資產(chǎn)支持證券持有人：在優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券本息

償付完畢之前，系指優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券持有人；在優(yōu)先級資

產(chǎn)支持證券本息償付完畢之后，系指次級資產(chǎn)支持證券持有人。

二、主要專項計劃文件

(14)《標(biāo)準(zhǔn)條款》：系指管理人為規(guī)范專項計劃的設(shè)立和運作而制

作的《XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃標(biāo)準(zhǔn)條款》。

(15)資產(chǎn)管理合同：《標(biāo)準(zhǔn)條款》、《認(rèn)購協(xié)議》和《計劃說明書》

一同構(gòu)成管理人與認(rèn)購人之間的資產(chǎn)管理合同。

(16)《計劃說明書》：系指《xx-xx1號資產(chǎn)支持專項計劃說明書》。

(17)《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》：系指特定原始權(quán)益人與管理人簽署的

《XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》及對該協(xié)議

的任何修改或補充。

(18)《服務(wù)協(xié)議》：系指管理人與資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)簽署的《xx-xx1號

資產(chǎn)支持專項計劃服務(wù)協(xié)議》及時該協(xié)議的任何修改或補充。

(19)《托管協(xié)議》：系指管理人與托管人簽署的《xx-xx1號資產(chǎn)支

持專項計劃托管協(xié)議》及對該協(xié)議的任何修改或補充。

(20)《認(rèn)購協(xié)議》：系指管理人與認(rèn)購人簽署的《xx-xx1號資產(chǎn)支

持專項計劃資產(chǎn)支持證券認(rèn)購協(xié)議》及對該協(xié)議的任何修改或

補充。

(21)《風(fēng)險揭示書》：系指認(rèn)購人簽署的《xx-xx1號資產(chǎn)支持專項

計戈I風(fēng)險揭示書》。

(22)專項計劃文件：系指與專項計劃有關(guān)的主要專項計劃文件及募

集文件，包括但不限于《計劃說明書》、《標(biāo)準(zhǔn)條款》、《認(rèn)購協(xié)

議》、《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》、《服務(wù)協(xié)議》、《托管協(xié)議》、《風(fēng)險

揭示書》等。

三、與專項計劃相關(guān)的定義

(23)專項計劃：系指根據(jù)《管理規(guī)定》及其他中國法律，由管理人

設(shè)立的XX-XX1號資產(chǎn)支持專項計劃。

(24)保理合同：系指《無追索權(quán)公開型保理合同》，即特定原始權(quán)益

人、債務(wù)人與融資人簽訂的各《無追索權(quán)公開型保理合同》及

其所有變更或補充的合稱。

(25)融資人：系指與特定原始權(quán)益人簽訂保理合同并將其在基礎(chǔ)合

同項下的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓予特定原始權(quán)益人辦理保理業(yè)務(wù)的法人

或其他組織。

(26)基礎(chǔ)合同/商務(wù)合同：系指融資人與債務(wù)人簽訂的保理合同項下

的標(biāo)的合同，融資人基于該合同對債務(wù)人享有現(xiàn)有的或未來的

應(yīng)收賬款債權(quán)，并將其轉(zhuǎn)讓予xx保理獲取保理融資，包括但不

限于《施工合同》、《工程合同》等。

(27)應(yīng)收賑款：系指融資人轉(zhuǎn)讓予xx保理的、融資人依據(jù)基礎(chǔ)合同

現(xiàn)有或未來的債權(quán)債務(wù)關(guān)系以及真實、合法的交易的基礎(chǔ)上享

有的要求債務(wù)人支付基礎(chǔ)合同項下應(yīng)付款項的權(quán)利。

(28)債務(wù)人：系指如《標(biāo)準(zhǔn)條款》附件一所列示的，由特定原始權(quán)

益人不時補充和修改的負(fù)有清償應(yīng)收賬款義務(wù)的法人或其他組

織。

(29)共同債務(wù)人集團：系指【】房地產(chǎn)集團有限公司。

(30)付款確認(rèn)書：系指由【】集團向管理人出具的確認(rèn)其負(fù)有到期

清償應(yīng)付賬款義務(wù)的書面文件C

(31)應(yīng)收煦款債權(quán)：系指特定原始權(quán)益人轉(zhuǎn)讓予管理人的，特定原

始權(quán)益人基于保理合同和基礎(chǔ)合同而對債務(wù)人享有的要求其支

付基礎(chǔ)合同項下的應(yīng)收賬款，從而獲得保理融資款未償價款余

額、逾期管理費及其他應(yīng)付款項(不包括保理手續(xù)費)的權(quán)利。

(32)基礎(chǔ)資產(chǎn)：系指基礎(chǔ)資產(chǎn)清單所列的由特定原始權(quán)益人于專項

計劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給管理人的特定原始權(quán)益人對債務(wù)人享有的應(yīng)

收賬款債權(quán)及其附屬擔(dān)保權(quán)益。

(33)附屬擔(dān)保權(quán)益；系指與應(yīng)收賬款債權(quán)有關(guān)的、為xx原理的利益

而設(shè)定的任何擔(dān)?；蚱渌麢?quán)益(如有)。

(34)基礎(chǔ)資產(chǎn)清單：系指由特定原始權(quán)益人準(zhǔn)備的、極至封包日、

有關(guān)每筆基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)信息的一覽表(該等信息的形式和內(nèi)容

應(yīng)為管理人所接受)，該一覽表可為計算機文檔或縮影膠片?；?/p>

礎(chǔ)資產(chǎn)清單應(yīng)載明的具體信息見《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》附件一。

(35)基礎(chǔ)資產(chǎn)文件：就一項基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，系指在《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣

協(xié)議》項下《交割確認(rèn)函》簽署日前由特定原始權(quán)益人或共代

理人，或在前述《交割確認(rèn)函》簽署日后由資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)或其

代理人，持有或維護的、為支持或擔(dān)?；A(chǔ)資產(chǎn)償付的或與基

礎(chǔ)資產(chǎn)有關(guān)的、以實物形式或曲子形式存在的所有文檔、表單、

憑證和其他任何性質(zhì)的協(xié)議，包括但不限于保理合同、基礎(chǔ)合

同復(fù)印件、付款確認(rèn)書以及應(yīng)收賬款收取的有關(guān)記錄、憑證、

資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)為提供服務(wù)而代扣代繳稅費及支出的費用的記錄、

憑證等。

(36)合格標(biāo)準(zhǔn)：就每一筆基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，系指在封包日和專項計劃

設(shè)立日：

(a)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的全部保理合同、付款確認(rèn)書、基礎(chǔ)合同適

用法律為中國法律，且在中國法律項下均合法有效；

(b)同一保理合同項下已批準(zhǔn)發(fā)放的保理融資款均已全部支

付予融資人；

(c)基礎(chǔ)資產(chǎn)均來源于特定原始權(quán)益人自行為融資人辦理的

保理業(yè)務(wù)，不存在再保理的情形；

(d)同一保理合同項下尚未清償?shù)膽?yīng)收賬款債權(quán)全部入池；

(e)基礎(chǔ)資產(chǎn)項下共同債務(wù)人的付款承諾不會因基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)

讓而被全部或部分免除；

(f；融資人、債務(wù)人、共同債務(wù)人如為法人或其他組織，均系

依據(jù)中國法律在中國成立，且合法有效存續(xù)；

(g)融資人在保理合同項下不享有任何主張扣減或減免應(yīng)付

款項的權(quán)利(法定抵銷權(quán)除外)；

(h)基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及國防、軍工或其他國家機密；

(i)基礎(chǔ)資產(chǎn)項下的融資人、債務(wù)人不涉及地方政府或地方政

府融資平臺公司；

(j)基礎(chǔ)資產(chǎn)所包含的全部應(yīng)收賬款債權(quán)的到期款項已按時

足額償還，無逾期償還情形，且無其他違約情形；基礎(chǔ)資

產(chǎn)項下的融資人、債務(wù)人在特定原始權(quán)益人處均不存在不

良保理記錄；

(k)基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及訴訟、仲裁、執(zhí)行或破產(chǎn)程序；

(I)特定原始權(quán)益人已經(jīng)履行并遵守了基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)的任

一份保理合同；

(m)基礎(chǔ)資產(chǎn)可以進行合法有效的轉(zhuǎn)讓，且無需取得融資人、

債務(wù)人、共同債務(wù)人或其他主體的同意；

(n)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的任一筆應(yīng)收賬款債權(quán)的到期日均不晚于

專項計劃設(shè)立日起滿【121個月的對應(yīng)日；

(o)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的基礎(chǔ)合同具備真實、合法、有效且公允的

貿(mào)易關(guān)系；

(p)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)債務(wù)人均為【】房地產(chǎn)集團有限公司直接/

間接控股或參股的項目公司；

(q)共同債務(wù)人已簽署付款確認(rèn)書;

(hxx保理已就融資人將應(yīng)攻賬款轉(zhuǎn)讓予特定原始權(quán)益人的

事宜向債務(wù)人發(fā)出書面通知，并已取得債務(wù)人出具的書面

回執(zhí)；

(s)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)債務(wù)人對其在基礎(chǔ)合同項下的應(yīng)付款項不

享有任何主張扣減或減免的權(quán)利(法定抵銷權(quán)除外)；

(t)融資人已經(jīng)完全、適當(dāng)?shù)芈男辛嘶A(chǔ)合同項下的合同義務(wù)，

且債務(wù)人已經(jīng)確認(rèn)其對基礎(chǔ)合同項下的應(yīng)收賬款負(fù)有到

期償付的義務(wù)，并且不享有商業(yè)糾紛抗辯權(quán)；

(u)在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至xx保理前，融資人合法擁有應(yīng)收賬款，

應(yīng)收賬款權(quán)屬明確；

(v)特定原始權(quán)益人合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬明確；

(w)資產(chǎn)池具備一定的分散度，應(yīng)收賬款總筆數(shù)不低于25筆、

貿(mào)易類應(yīng)收賬款未償價款余額占比不超過15%、債務(wù)人數(shù)

量不低于15家、債權(quán)人數(shù)量不低于15家，且單一債權(quán)人

未償價款余額占比不超過15%,單一債權(quán)人及其關(guān)聯(lián)方未

償價款余額占比合計不超過20%(如單一債權(quán)人未償價款

余額或單一債權(quán)人及其關(guān)聯(lián)方未償價款余額超過該比例，

則需對其進行盡職調(diào)查并披露)。

(37)資產(chǎn)保證：系指特定原始權(quán)益人在《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》第5.2

條中做出的關(guān)于資產(chǎn)池在專項計劃設(shè)立日和封包日的狀況的全

部陳述和保證。

(38)資產(chǎn)池：系指任一時點基底資產(chǎn)的總和。

(39)不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)：系指于封包日、專項計劃設(shè)立日不符合合格

標(biāo)準(zhǔn)或資產(chǎn)保證的基礎(chǔ)資產(chǎn)以及違約基礎(chǔ)資產(chǎn)。

(40)違約基礎(chǔ)資產(chǎn)：在無重復(fù)計算的情況下，系指出現(xiàn)以下任何一

種情況的基礎(chǔ)資產(chǎn)：

(a)該基礎(chǔ)資產(chǎn)的任何部分，在保理合同、付款確認(rèn)書中規(guī)定

的還款日前債務(wù)人、共同債務(wù)人未全額支付，且在前述規(guī)

定的還款日后的［10］個自然日內(nèi)仍未償還；或

(b)資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)根據(jù)其《服務(wù)協(xié)議》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)程序認(rèn)

定為損失的基礎(chǔ)資產(chǎn)；或

(c)予以重組、重新確定還款計劃或展期的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)在被認(rèn)定為違約基礎(chǔ)資產(chǎn)后，即使債務(wù)人或共同

債務(wù)人之后又正常還款或結(jié)清該筆基礎(chǔ)資產(chǎn)，該筆基礎(chǔ)資

產(chǎn)仍應(yīng)屬于違約基礎(chǔ)資產(chǎn)。

(41)本金：就任一資產(chǎn)支持證券而言，系指屬于資產(chǎn)支持證券發(fā)行

時的票面金額的部分。

(42)價款：就任一筆應(yīng)收賬款債權(quán)而言，系指屬于保理合同約定的

保理預(yù)付融資款全部未來應(yīng)收賬款項；

(43)未償本金余額：就某一日期相對于各級資產(chǎn)支持證券而言，系

指A-B：A指專項計劃設(shè)立日該級資產(chǎn)支持證券的本金余額；

B指自專項計劃設(shè)立日之后起至該日之前，有關(guān)該級資產(chǎn)支持證

券的所有已經(jīng)償還的本金。

(44)未償價款余額：就某一日期相對于每一筆基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，系指A

-B：A指其封包日應(yīng)償還的所有價款余額；B指自封包日之后