一、引言本技術(shù)說明旨在詳細(xì)闡述本次資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目所采用的評(píng)估方法、重要參數(shù)選取依據(jù)、評(píng)估過程中的關(guān)鍵步驟以及相關(guān)邏輯判斷，為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的結(jié)論提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。本說明的編制遵循了資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的法律法規(guī)、準(zhǔn)則及規(guī)范要求，力求客觀、公正、準(zhǔn)確地反映評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值。二、評(píng)估項(xiàng)目概況（一）評(píng)估目的本次評(píng)估目的是為委托方擬進(jìn)行的[例如：企業(yè)并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資抵押等——此處根據(jù)實(shí)際情況填寫]經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。（二）評(píng)估對(duì)象與范圍評(píng)估對(duì)象為[例如：XX公司的股東全部權(quán)益價(jià)值/XX單項(xiàng)資產(chǎn)（如：某條生產(chǎn)線、某項(xiàng)專利技術(shù)等）——此處根據(jù)實(shí)際情況填寫]。評(píng)估范圍主要包括[例如：與評(píng)估對(duì)象相關(guān)的全部資產(chǎn)及負(fù)債，具體涵蓋流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資及流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債等；或特定的單項(xiàng)資產(chǎn)及其相關(guān)負(fù)債——此處根據(jù)實(shí)際情況詳細(xì)描述，并明確范圍的界定依據(jù)，如資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表、審計(jì)報(bào)告等]。在評(píng)估過程中，我們對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行了必要的清查核實(shí)。（三）評(píng)估基準(zhǔn)日本項(xiàng)目的評(píng)估基準(zhǔn)日確定為XXXX年XX月XX日。該基準(zhǔn)日的選取是根據(jù)委托方的評(píng)估目的，并考慮了[例如：經(jīng)濟(jì)行為的計(jì)劃實(shí)施時(shí)間、會(huì)計(jì)期末數(shù)據(jù)的可獲得性、資產(chǎn)狀態(tài)的穩(wěn)定性等——此處簡(jiǎn)述選取理由]因素，經(jīng)與委托方協(xié)商一致確定。評(píng)估基準(zhǔn)日的選取對(duì)評(píng)估結(jié)果有著重要影響，因?yàn)橘Y產(chǎn)的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間而變化。三、評(píng)估方法的選擇與運(yùn)用（一）評(píng)估方法概述資產(chǎn)評(píng)估的基本方法主要包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。在本次評(píng)估中，我們對(duì)評(píng)估對(duì)象的特點(diǎn)、評(píng)估目的、所收集到的數(shù)據(jù)資料情況以及評(píng)估方法的適用性進(jìn)行了綜合分析和判斷。市場(chǎng)法是通過將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或可比交易案例進(jìn)行比較，從而確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。其關(guān)鍵在于找到足夠相似的參照物及其交易信息。收益法是通過估算評(píng)估對(duì)象未來預(yù)期收益，并采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將其折算成評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)值，以此確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。該方法關(guān)注資產(chǎn)的未來獲利能力。成本法（又稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法）是在合理估算評(píng)估對(duì)象各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上，通過匯總資產(chǎn)價(jià)值減去負(fù)債價(jià)值得到評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。它主要從資產(chǎn)重置的角度反映價(jià)值。（二）評(píng)估方法選擇理由在本項(xiàng)目中，經(jīng)過對(duì)評(píng)估對(duì)象的深入分析：1.關(guān)于市場(chǎng)法：[例如：由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上與評(píng)估對(duì)象在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、盈利能力等方面高度可比的上市公司較少，且近期缺乏足夠數(shù)量和質(zhì)量的類似交易案例，難以獲取可靠的可比參數(shù)，因此市場(chǎng)法在本次評(píng)估中暫不適用/或作為輔助驗(yàn)證方法——此處根據(jù)實(shí)際情況詳細(xì)闡述]。2.關(guān)于收益法：[例如：評(píng)估對(duì)象（如XX公司）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，其未來的收入、成本、費(fèi)用等收益和風(fēng)險(xiǎn)可以合理預(yù)測(cè)，相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)信息也能夠通過盡職調(diào)查和分析獲得，因此收益法適用于本次評(píng)估——此處根據(jù)實(shí)際情況詳細(xì)闡述]。3.關(guān)于成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法）：[例如：評(píng)估范圍內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的狀態(tài)相對(duì)清晰，能夠通過清查核實(shí)并采用適當(dāng)?shù)姆椒ǚ謩e估算其價(jià)值，因此成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法）也適用于本次評(píng)估——此處根據(jù)實(shí)際情況詳細(xì)闡述]?；谏鲜龇治?，本次評(píng)估最終決定采用[例如：收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為主要評(píng)估方法，并對(duì)兩種方法的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析和綜合判斷，以得出最終評(píng)估結(jié)論/或僅采用XX方法作為唯一評(píng)估方法——此處明確最終選擇]。四、各類資產(chǎn)的評(píng)估技術(shù)說明（一）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。1.貨幣資金：對(duì)現(xiàn)金，我們進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)，并與現(xiàn)金日記賬、總賬余額核對(duì)；對(duì)銀行存款，我們獲取了評(píng)估基準(zhǔn)日的銀行對(duì)賬單，并與銀行存款日記賬進(jìn)行了核對(duì)，對(duì)未達(dá)賬項(xiàng)進(jìn)行了核實(shí)和調(diào)整。其評(píng)估價(jià)值通常以核實(shí)后的賬面余額確定。2.應(yīng)收賬款：我們對(duì)大額應(yīng)收賬款進(jìn)行了函證，并對(duì)回函情況進(jìn)行了核查；對(duì)未函證或函證未回的款項(xiàng)，通過檢查銷售合同、發(fā)貨單、回款記錄等原始憑證進(jìn)行了替代測(cè)試。同時(shí)，分析了欠款單位的信用狀況、賬齡以及歷史回款情況，考慮了可能存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，估算了合理的壞賬準(zhǔn)備。評(píng)估價(jià)值一般為核實(shí)后的賬面余額減去評(píng)估估算的壞賬準(zhǔn)備。**樣例*：對(duì)于賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，其回收風(fēng)險(xiǎn)較低，壞賬準(zhǔn)備按賬面余額的X%估算；對(duì)于賬齡在一至三年的，結(jié)合欠款單位的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，壞賬準(zhǔn)備按賬面余額的Y%至Z%不等估算。3.存貨：包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。*對(duì)于原材料，我們主要根據(jù)其近期的采購(gòu)價(jià)格，并考慮合理的運(yùn)雜費(fèi)及損耗等因素確定評(píng)估價(jià)值；對(duì)于數(shù)量較大或價(jià)格波動(dòng)明顯的原材料，進(jìn)行了市場(chǎng)詢價(jià)。*對(duì)于在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，根據(jù)其完工程度、預(yù)計(jì)的后續(xù)加工成本、銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)以及合理的利潤(rùn)，采用成本加成法或市場(chǎng)可變現(xiàn)凈值法進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于產(chǎn)成品，優(yōu)先考慮按其不含稅的可變現(xiàn)凈值（即預(yù)計(jì)售價(jià)減去預(yù)計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)）確定評(píng)估價(jià)值，若可變現(xiàn)凈值低于其成本，則以成本為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整。（二）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)主要包括房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等。本次評(píng)估主要采用成本法。1.房屋建筑物：*對(duì)于價(jià)值較高、對(duì)整體評(píng)估結(jié)果影響較大的主要建筑物，我們進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)勘查，核實(shí)了其結(jié)構(gòu)類型、建成年代、建筑面積、使用狀況等。*評(píng)估方法主要采用重置成本法，即：評(píng)估價(jià)值=重置全價(jià)×成新率。重置全價(jià)的確定主要參考了當(dāng)?shù)亟陬愃乒こ痰脑靸r(jià)指標(biāo)、建材價(jià)格、人工費(fèi)用及取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合建筑物的具體情況進(jìn)行調(diào)整。成新率的確定綜合采用了年限法和現(xiàn)場(chǎng)勘查打分法。年限法主要考慮建筑物的經(jīng)濟(jì)耐用年限和已使用年限；現(xiàn)場(chǎng)勘查打分法則根據(jù)建筑物的結(jié)構(gòu)、裝修、設(shè)備及總體維護(hù)狀況等方面進(jìn)行評(píng)分。2.機(jī)器設(shè)備及運(yùn)輸設(shè)備：*我們對(duì)各類設(shè)備進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)清點(diǎn)和勘查，核實(shí)了設(shè)備名稱、規(guī)格型號(hào)、生產(chǎn)廠家、購(gòu)置日期、啟用日期、運(yùn)行狀況、安裝地點(diǎn)等信息。*評(píng)估方法同樣主要采用重置成本法，即：評(píng)估價(jià)值=重置全價(jià)×成新率。*重置全價(jià)的確定：對(duì)于通用設(shè)備，主要通過市場(chǎng)詢價(jià)或參考近期同類設(shè)備的購(gòu)置價(jià)格，并考慮設(shè)備的運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)（如需）、前期及其他費(fèi)用（如必要的設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)等）以及資金成本（對(duì)于建造周期較長(zhǎng)的大型設(shè)備）等綜合確定。對(duì)于一些已停產(chǎn)或規(guī)格特殊的設(shè)備，則通過查閱歷史購(gòu)置合同、了解其當(dāng)前技術(shù)狀態(tài)和功能，采用類比法或價(jià)格指數(shù)調(diào)整法估算重置全價(jià)。*成新率的確定：主要采用年限法，并結(jié)合設(shè)備的實(shí)際運(yùn)行狀況、維護(hù)保養(yǎng)水平、技術(shù)先進(jìn)性、利用率等因素進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于部分關(guān)鍵設(shè)備，也會(huì)參考專業(yè)技術(shù)人員的判斷。（三）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)主要包括[例如：土地使用權(quán)、專利技術(shù)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、軟件著作權(quán)等——根據(jù)實(shí)際情況列舉]。1.土地使用權(quán)：*我們對(duì)土地的位置、用途、面積、使用權(quán)類型（出讓/劃撥）、剩余使用年限、開發(fā)程度等進(jìn)行了核實(shí)。*評(píng)估方法根據(jù)土地的具體情況和資料的可獲得性，可能采用市場(chǎng)比較法、基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法、假設(shè)開發(fā)法或成本逼近法等。**樣例*：若采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法，則先獲取評(píng)估基準(zhǔn)日當(dāng)?shù)卣嫉幕鶞?zhǔn)地價(jià)及其修正體系，然后根據(jù)待估宗地的區(qū)域條件、個(gè)別條件等因素，對(duì)基準(zhǔn)地價(jià)進(jìn)行交易日期、區(qū)域因素、個(gè)別因素等多項(xiàng)修正，從而得到宗地的評(píng)估單價(jià)，再乘以土地面積得到總評(píng)估價(jià)值。2.專利技術(shù)/非專利技術(shù)：*對(duì)于此類無形資產(chǎn)，我們首先核實(shí)了其法律狀態(tài)（如專利的有效性、剩余保護(hù)期）、權(quán)屬情況、研發(fā)背景、技術(shù)特點(diǎn)、應(yīng)用情況及未來的經(jīng)濟(jì)收益貢獻(xiàn)能力。*評(píng)估方法主要考慮采用收益法，即通過估算該技術(shù)未來預(yù)期能夠帶來的超額收益，并按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)到評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值。在估算超額收益時(shí)，通常會(huì)考慮技術(shù)的應(yīng)用范圍、市場(chǎng)需求、替代技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)情況、產(chǎn)品的毛利率水平等因素。也可能采用成本法（對(duì)于自行研發(fā)且尚未大規(guī)模應(yīng)用產(chǎn)生效益的技術(shù)）或市場(chǎng)法（如有活躍的技術(shù)交易市場(chǎng)和可比交易案例）作為補(bǔ)充或替代。（四）長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資，我們首先了解了被投資單位的基本情況、股權(quán)比例、投資目的等。根據(jù)對(duì)被投資單位是否具有控制權(quán)、重大影響或僅為被動(dòng)投資，以及被投資單位的性質(zhì)（如子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)等），分別采用不同的評(píng)估方法。*對(duì)于具有控制權(quán)的子公司，通常對(duì)其進(jìn)行整體評(píng)估（采用與母公司類似的評(píng)估思路和方法），以其評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值乘以持股比例確定該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的評(píng)估價(jià)值。*對(duì)于不具有控制權(quán)但具有重大影響的聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)，根據(jù)情況可采用收益法、市場(chǎng)法或資產(chǎn)基礎(chǔ)法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，或參考其近期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表并結(jié)合市場(chǎng)行情進(jìn)行分析確定。*對(duì)于持有的上市公司股票等，若市場(chǎng)交易活躍，通常以評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)乘以持股數(shù)量確定評(píng)估價(jià)值（需考慮流動(dòng)性折扣等因素，如適用）。（五）負(fù)債負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等。我們對(duì)各項(xiàng)負(fù)債的真實(shí)性、合法性和金額進(jìn)行了核實(shí)，查閱了相關(guān)的合同、協(xié)議、賬簿記錄等。評(píng)估價(jià)值一般以核實(shí)后的賬面余額確定，對(duì)于有明確還款期限和利率的負(fù)債，如短期借款，需確認(rèn)其在評(píng)估基準(zhǔn)日的應(yīng)計(jì)利息是否已足額計(jì)提。五、評(píng)估結(jié)果的分析與調(diào)整（如適用）在采用多種評(píng)估方法得出初步評(píng)估結(jié)果后，我們對(duì)不同方法的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了對(duì)比分析。分析的重點(diǎn)包括：各種方法的適用前提是否滿足、參數(shù)選取是否合理、數(shù)據(jù)來源是否可靠、評(píng)估結(jié)果的差異程度及其產(chǎn)生原因等。**樣例*：本次評(píng)估中，收益法得出的股東全部權(quán)益價(jià)值為A萬元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法得出的股東全部權(quán)益價(jià)值為B萬元。兩者相差C萬元，差異率為D%。經(jīng)分析，收益法更多地反映了企業(yè)未來的盈利能力和成長(zhǎng)潛力，而資產(chǎn)基礎(chǔ)法則側(cè)重于現(xiàn)有資產(chǎn)的重置價(jià)值?？紤]到本次評(píng)估目的以及評(píng)估對(duì)象[例如：是一家具有穩(wěn)定盈利能力和明確發(fā)展前景的企業(yè)]的特點(diǎn)，我們認(rèn)為收益法的評(píng)估結(jié)果更能體現(xiàn)其市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)，資產(chǎn)基礎(chǔ)法的結(jié)果也提供了一個(gè)重要的價(jià)值參考底線。綜合考慮后，我們決定以[例如：收益法的評(píng)估結(jié)果為主要參考，并結(jié)合資產(chǎn)基礎(chǔ)法的結(jié)果進(jìn)行微調(diào)/或取兩種方法結(jié)果的算術(shù)平均值/或采用其中一種方法的結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論]，最終確定評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為[具體金額]萬元。六、特別事項(xiàng)說明在本次評(píng)估過程中，我們注意到一些可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響，但又未在上述常規(guī)評(píng)估程序中完全涵蓋的事項(xiàng)，特予以說明：1.權(quán)屬資料瑕疵：[例如：某項(xiàng)房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證正在辦理過程中，委托方已承諾提供相關(guān)證明文件，本次評(píng)估基于委托方對(duì)該資產(chǎn)權(quán)屬的聲明進(jìn)行，其最終價(jià)值可能受到權(quán)屬辦理進(jìn)度及結(jié)果的影響]。2.或有事項(xiàng)：[例如：評(píng)估基準(zhǔn)日存在未決訴訟事項(xiàng)，委托方已披露相關(guān)情況，由于該事項(xiàng)結(jié)果具有不確定性，本次評(píng)估未對(duì)其可能產(chǎn)生的損益進(jìn)行量化考慮，提請(qǐng)報(bào)告使用者關(guān)注]。3.評(píng)估假設(shè)的局限性：本次評(píng)估基于一系列的前提假設(shè)，如[持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)、市場(chǎng)條件假設(shè)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定假設(shè)等]，若未來實(shí)際情況與假設(shè)不符，評(píng)估結(jié)果可能需要調(diào)整。4.資料提供責(zé)任：本次評(píng)估所依據(jù)的大部分?jǐn)?shù)據(jù)資料由委托方及相關(guān)當(dāng)事方提供，委托方對(duì)所提供資料的真實(shí)性、合法性和完整性負(fù)責(zé)。我們已對(duì)所提供資料進(jìn)行了必要的核查驗(yàn)證，但評(píng)估結(jié)論的準(zhǔn)確性仍依賴于基礎(chǔ)資料的可靠性。上述特別事項(xiàng)均已在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文中予以披露，提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用者予以充分關(guān)注。七、評(píng)估結(jié)論經(jīng)實(shí)施上述評(píng)估程序和方法，在本