第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)政劵從業(yè)資格證考試題及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.政策性金融債券的發(fā)行主體是？

（）A.商業(yè)銀行

（）B.政策性銀行

（）C.中央銀行

（）D.地方政府

2.在政府債券的發(fā)行方式中，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)確定發(fā)行條件的是？

（）A.詢價(jià)發(fā)行

（）B.定價(jià)發(fā)行

（）C.招標(biāo)發(fā)行

（）D.信用發(fā)行

3.以下哪種金融工具屬于短期政府債券？

（）A.5年期國(guó)債

（）B.10年期地方政府債

（）C.1年期政府短期債券

（）D.20年期特別國(guó)債

4.政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為？

（）A.高于公司債券

（）B.低于公司債券

（）C.等于公司債券

（）D.無(wú)法評(píng)估

5.根據(jù)我國(guó)《地方政府債券發(fā)行管理暫行辦法》，一般債券的資金用途主要用于？

（）A.重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

（）B.日常經(jīng)費(fèi)開(kāi)支

（）C.保障房建設(shè)

（）D.企業(yè)補(bǔ)貼

6.政府債券的利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在？

（）A.市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)

（）B.發(fā)行額度不足

（）C.信用評(píng)級(jí)下降

（）D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量政府債券發(fā)行規(guī)模的常用指標(biāo)？

（）A.債券到期收益率

（）B.債券發(fā)行利率

（）C.國(guó)債承銷比例

（）D.財(cái)政赤字率

8.政府債券的流動(dòng)性通常？

（）A.低于公司債券

（）B.高于公司債券

（）C.等于公司債券

（）D.取決于市場(chǎng)情況

9.根據(jù)我國(guó)《預(yù)算法》，地方政府舉債需納入？

（）A.中央財(cái)政預(yù)算

（）B.地方政府預(yù)算

（）C.國(guó)債項(xiàng)目庫(kù)

（）D.財(cái)政支出計(jì)劃

10.政府債券的償債資金來(lái)源主要是？

（）A.企業(yè)收入

（）B.個(gè)人捐贈(zèng)

（）C.財(cái)政收入

（）D.中央銀行印鈔

11.在政府債券的信用評(píng)級(jí)中，AAA級(jí)債券表示？

（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)極高

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)中等

（）C.信用風(fēng)險(xiǎn)較低

（）D.信用風(fēng)險(xiǎn)極低

12.政府債券的發(fā)行費(fèi)用通常由？

（）A.投資者承擔(dān)

（）B.發(fā)行人承擔(dān)

（）C.金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)

（）D.財(cái)政部門(mén)承擔(dān)

13.我國(guó)地方政府專項(xiàng)債券的“項(xiàng)目收益+政府信用”模式指的是？

（）A.債券發(fā)行利率與項(xiàng)目收益掛鉤

（）B.債券發(fā)行額度與政府信用掛鉤

（）C.債券償債資金來(lái)源于項(xiàng)目收益和政府信用背書(shū)

（）D.債券發(fā)行與政府財(cái)政收入掛鉤

14.政府債券的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的影響主要體現(xiàn)在？

（）A.債券價(jià)格下跌

（）B.債券利率上升

（）C.債券違約風(fēng)險(xiǎn)增加

（）D.債券提前贖回

15.政府債券的稅收待遇通常？

（）A.不享受稅收優(yōu)惠

（）B.享受利息免稅

（）C.享受部分利息免稅

（）D.享受增值稅抵扣

16.政府債券的發(fā)行利率通常受什么因素影響？

（）A.市場(chǎng)利率水平

（）B.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)

（）C.財(cái)政政策

（）D.以上都是

17.政府債券的二級(jí)市場(chǎng)交易活躍度通常？

（）A.高于公司債券

（）B.低于公司債券

（）C.等于公司債券

（）D.取決于市場(chǎng)情況

18.政府債券的發(fā)行條件通常由？

（）A.發(fā)行人單方面決定

（）B.投資者單方面決定

（）C.財(cái)政部門(mén)決定

（）D.發(fā)行人、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同決定

19.我國(guó)《政府債券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，政府債券的發(fā)行利率不得低于？

（）A.銀行間市場(chǎng)同期同業(yè)拆借利率

（）B.財(cái)政部公布的參考利率

（）C.市場(chǎng)平均利率

（）D.發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)利率

20.政府債券的償債期限通常？

（）A.短于公司債券

（）B.長(zhǎng)于公司債券

（）C.等于公司債券

（）D.取決于市場(chǎng)情況

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.政府債券的發(fā)行方式主要包括哪些？

（）A.詢價(jià)發(fā)行

（）B.定價(jià)發(fā)行

（）C.招標(biāo)發(fā)行

（）D.信用發(fā)行

（）E.競(jìng)價(jià)發(fā)行

22.政府債券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些？

（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）B.利率風(fēng)險(xiǎn)

（）C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

（）E.操作風(fēng)險(xiǎn)

23.政府債券的稅收待遇有哪些特點(diǎn)？

（）A.利息收入免稅

（）B.資本利得免稅

（）C.利息收入需繳納所得稅

（）D.資本利得需繳納增值稅

（）E.稅收政策因地區(qū)而異

24.政府債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所主要包括哪些？

（）A.銀行間市場(chǎng)

（）B.交易所市場(chǎng)

（）C.柜臺(tái)市場(chǎng)

（）D.私募市場(chǎng)

（）E.國(guó)際市場(chǎng)

25.政府債券的發(fā)行條件通常包括哪些？

（）A.發(fā)行利率

（）B.償債期限

（）C.發(fā)行規(guī)模

（）D.信用評(píng)級(jí)

（）E.發(fā)行方式

26.政府債券的償債資金來(lái)源主要包括哪些？

（）A.財(cái)政收入

（）B.企業(yè)收入

（）C.個(gè)人捐贈(zèng)

（）D.債券發(fā)行收入

（）E.中央銀行印鈔

27.政府債券的信用評(píng)級(jí)作用主要體現(xiàn)在哪些方面？

（）A.降低投資者風(fēng)險(xiǎn)

（）B.提高債券發(fā)行利率

（）C.指導(dǎo)投資者投資決策

（）D.增加發(fā)行人融資成本

（）E.提高政府信用形象

28.政府債券的流動(dòng)性特點(diǎn)有哪些？

（）A.交易活躍

（）B.價(jià)格波動(dòng)小

（）C.交易成本高

（）D.交易量大

（）E.交易期限長(zhǎng)

29.政府債券的發(fā)行程序通常包括哪些環(huán)節(jié)？

（）A.發(fā)債申請(qǐng)

（）B.信用評(píng)級(jí)

（）C.發(fā)債公告

（）D.承銷發(fā)行

（）E.上市交易

30.政府債券的投資者主要包括哪些？

（）A.機(jī)構(gòu)投資者

（）B.個(gè)人投資者

（）C.境外投資者

（）D.政府自身

（）E.金融機(jī)構(gòu)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.政策性金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行。（）

32.政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為低于公司債券。（）

33.我國(guó)地方政府一般債券的資金用途主要用于重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（）

34.政府債券的利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)。（）

35.政府債券的發(fā)行規(guī)模通常由財(cái)政赤字率決定。（）

36.政府債券的償債資金來(lái)源主要是財(cái)政收入。（）

37.政府債券的二級(jí)市場(chǎng)交易通常不如公司債券活躍。（）

38.政府債券的發(fā)行條件通常由發(fā)行人單方面決定。（）

39.我國(guó)《政府債券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，政府債券的發(fā)行利率不得低于銀行間市場(chǎng)同期同業(yè)拆借利率。（）

40.政府債券的償債期限通常長(zhǎng)于公司債券。（）

41.政府債券的稅收待遇通常享受利息免稅。（）

42.政府債券的信用評(píng)級(jí)作用主要體現(xiàn)在提高發(fā)行人融資成本。（）

43.政府債券的流動(dòng)性特點(diǎn)通常是交易活躍、價(jià)格波動(dòng)小。（）

44.政府債券的發(fā)行程序通常包括發(fā)債申請(qǐng)、信用評(píng)級(jí)、發(fā)債公告、承銷發(fā)行、上市交易等環(huán)節(jié)。（）

45.政府債券的投資者主要包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者和政府自身。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.政策性金融債券是________發(fā)行的、用于支持特定政策任務(wù)的金融債券。

47.政府債券的發(fā)行方式主要包括________發(fā)行、________發(fā)行和________發(fā)行。

48.政府債券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括________風(fēng)險(xiǎn)、________風(fēng)險(xiǎn)和________風(fēng)險(xiǎn)。

49.政府債券的稅收待遇通常享受________收入免稅。

50.政府債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所主要包括________市場(chǎng)和________市場(chǎng)。

51.政府債券的發(fā)行條件通常包括________、________和________。

52.政府債券的償債資金來(lái)源主要包括________收入和________收入。

53.政府債券的信用評(píng)級(jí)作用主要體現(xiàn)在________投資者風(fēng)險(xiǎn)和________投資決策。

54.政府債券的流動(dòng)性特點(diǎn)通常是________、________。

55.政府債券的發(fā)行程序通常包括________、________、________、________和________等環(huán)節(jié)。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

56.簡(jiǎn)述政府債券的定義及其主要特征。

57.簡(jiǎn)述政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

58.簡(jiǎn)述政府債券的利率風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)投資者的影響。

59.簡(jiǎn)述我國(guó)地方政府專項(xiàng)債券的“項(xiàng)目收益+政府信用”模式及其意義。

六、案例分析題（共25分）

60.某市為建設(shè)一項(xiàng)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，擬發(fā)行10億元地方政府一般債券。該項(xiàng)目投資總額15億元，預(yù)計(jì)3年后建成投產(chǎn)，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)年財(cái)政收入2億元。該市目前信用評(píng)級(jí)為AA+級(jí)，當(dāng)前市場(chǎng)利率水平為3.5%。請(qǐng)結(jié)合案例回答以下問(wèn)題：

（1）分析該市發(fā)行一般債券的必要性和可行性。（10分）

（2）分析該市發(fā)行一般債券可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施。（10分）

（3）對(duì)該市發(fā)行一般債券提出建議。（5分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.C

3.C

4.B

5.A

6.A

7.D

8.B

9.B

10.C

11.D

12.B

13.C

14.A

15.B

16.D

17.A

18.D

19.B

20.B

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABC

22.ABCD

23.AB

24.AB

25.ABCDE

26.AD

27.ACE

28.AB

29.ABCDE

30.ABC

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.√

33.√

34.√

35.×

36.√

37.×

38.×

39.×

40.×

41.√

42.×

43.√

44.√

45.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.政策性銀行

47.詢價(jià)；定價(jià)；招標(biāo)

48.信用；利率；流動(dòng)性

49.利息

50.銀行間；交易所

51.發(fā)行利率；償債期限；發(fā)行規(guī)模

52.財(cái)政；項(xiàng)目收益

53.降低；指導(dǎo)

54.交易活躍；價(jià)格波動(dòng)小

55.發(fā)債申請(qǐng)；信用評(píng)級(jí)；發(fā)債公告；承銷發(fā)行；上市交易

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

56.答：政府債券是指政府發(fā)行的、用于籌集財(cái)政資金或支持特定政策任務(wù)的債券。其主要特征包括：

①發(fā)行主體是政府，信用風(fēng)險(xiǎn)低；

②發(fā)行目的多樣，包括彌補(bǔ)財(cái)政赤字、籌集建設(shè)資金等；

③利率通常受市場(chǎng)利率和政策調(diào)控影響；

④流動(dòng)性通常較高，二級(jí)市場(chǎng)交易活躍。

解析：要點(diǎn)①、②、③、④分別闡述了政府債券的定義、發(fā)行主體、發(fā)行目的、利率和流動(dòng)性特征，符合培訓(xùn)中“政府債券概述”模塊的核心內(nèi)容。

57.答：政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人無(wú)法按時(shí)足額償付債券本息的風(fēng)險(xiǎn)。防范措施包括：

①加強(qiáng)政府信用建設(shè)，提高政府透明度；

②完善債券發(fā)行管理制度，規(guī)范發(fā)債行為；

③建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)；

④投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，謹(jǐn)慎投資。

解析：要點(diǎn)①、②、③、④分別從政府信用建設(shè)、制度管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和投資者評(píng)估四個(gè)方面闡述了政府債券信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，符合培訓(xùn)中“政府債券風(fēng)險(xiǎn)管理”模塊的內(nèi)容。

58.答：政府債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者的影響主要體現(xiàn)在：

①市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下跌，投資者面臨資本損失；

②市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上漲，投資者獲得資本利得。

投資者可以通過(guò)投資短期債券、浮動(dòng)利率債券等方式降低利率風(fēng)險(xiǎn)。

解析：要點(diǎn)①、②闡述了市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，要點(diǎn)③提出了降低利率風(fēng)險(xiǎn)的措施，符合培訓(xùn)中“政府債券風(fēng)險(xiǎn)與收益”模塊的內(nèi)容。

59.答：我國(guó)地方政府專項(xiàng)債券的“項(xiàng)目收益+政府信用”模式是指專項(xiàng)債券的償債資金來(lái)源于項(xiàng)目自身產(chǎn)生的收益和政府的信用背書(shū)。其意義在于：

①提高專項(xiàng)債券的信用水平，降低融資成本；

②強(qiáng)化項(xiàng)目收益與償債責(zé)任的掛鉤，促進(jìn)項(xiàng)目市場(chǎng)化運(yùn)作；

③優(yōu)化地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

解析：要點(diǎn)①、②、③分別從信用水平、市場(chǎng)化運(yùn)作和債務(wù)結(jié)構(gòu)三個(gè)角度闡述了“項(xiàng)目收益+政府信用”模式的意義，符合培訓(xùn)中“地方政府專項(xiàng)債券”模塊的內(nèi)容。

六、案例分析題（共25分）

（1）分析該市發(fā)行一般債券的必要性和可行性。（10分）

答：該市發(fā)行一般債券的必要性在于：

①項(xiàng)目投資總額15億元，而項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)年財(cái)政收入2億元，資金缺口較大，需要通過(guò)發(fā)行一般債券籌集資金；

②該項(xiàng)目屬于重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要意義，需要政府發(fā)揮財(cái)政資金支持作用。

該市發(fā)行一般債券的可行性在于：

①該市信用評(píng)級(jí)為AA+級(jí)，信用水平較高，有利于降低融資成本；

②當(dāng)前市場(chǎng)利率水平為3.5%，發(fā)行利率有較大空間；

③一般債券的資金用途符合規(guī)定