第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試地址及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會員從事期貨交易必須具備的條件不包括以下哪項？

（）A.具有中國法人資格

（）B.具有足夠的自有資金或保證金

（）C.擁有專業(yè)的交易團隊

（）D.遵守期貨交易所的業(yè)務規(guī)則和自律規(guī)約

2.下列哪種交易指令允許交易者在未來某個時間段內(nèi)以最優(yōu)價格成交？

（）A.市場指令

（）B.限價指令

（）C.止盈指令

（）D.觸發(fā)價指令

3.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》規(guī)定，期貨從業(yè)人員不得泄露哪些信息？

（）A.交易客戶的個人信息

（）B.期貨公司的內(nèi)部經(jīng)營信息

（）C.交易所的未公開交易信息

（）D.以上所有

4.以下哪種期貨合約屬于金融期貨？

（）A.黃金期貨

（）B.股指期貨

（）C.白銀期貨

（）D.玉米期貨

5.期貨交易中，當保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平時，投資者將面臨什么風險？

（）A.交易被強制平倉

（）B.需追加更多保證金

（）C.杠桿風險加大

（）D.以上都是

6.以下哪種情況會導致期貨合約的流動性降低？

（）A.合約上市公司的業(yè)績良好

（）B.市場關注度提高

（）C.合約到期臨近

（）D.交易活躍度下降

7.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所會員大會

（）C.期貨交易所理事會

（）D.中國期貨業(yè)協(xié)會

8.以下哪種交易策略屬于套利交易？

（）A.多頭頭寸交易

（）B.空頭頭寸交易

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

9.期貨交易中，以下哪種行為屬于內(nèi)幕交易？

（）A.利用信息優(yōu)勢進行交易

（）B.長線持倉交易

（）C.短線頻繁交易

（）D.以上都不是

10.以下哪種指標常用于判斷期貨市場的趨勢方向？

（）A.隨機指標（KDJ）

（）B.移動平均線（MA）

（）C.相對強弱指標（RSI）

（）D.均線收斂發(fā)散指標（MACD）

11.期貨公司的風險監(jiān)管指標中，風險覆蓋率不得低于多少？

（）A.80%

（）B.100%

（）C.120%

（）D.150%

12.以下哪種情況會導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)基差擴大？

（）A.季節(jié)性需求增加

（）B.資金大量流入期貨市場

（）C.倉儲成本下降

（）D.以上都不是

13.根據(jù)《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的保證金承擔什么責任？

（）A.無責任

（）B.有限責任

（）C.連帶責任

（）D.替代責任

14.以下哪種交易工具可以用于對沖期貨市場風險？

（）A.期權

（）B.期貨

（）C.股票

（）D.債券

15.期貨交易所的會員資格轉讓需要滿足什么條件？

（）A.會員必須是盈利狀態(tài)

（）B.轉讓雙方需經(jīng)交易所批準

（）C.會員需繳納轉讓費

（）D.以上都是

16.以下哪種情況會導致期貨合約的實物交割率降低？

（）A.交易者偏好現(xiàn)金結算

（）B.交割倉庫數(shù)量充足

（）C.交割成本下降

（）D.以上都不是

17.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是多少？

（）A.5000萬元

（）B.1億元

（）C.2億元

（）D.5億元

18.以下哪種交易策略屬于趨勢跟蹤策略？

（）A.均值回歸策略

（）B.雙重移動平均線策略

（）C.布林帶策略

（）D.對沖套利策略

19.期貨交易中，以下哪種情況會導致合約的溢價？

（）A.市場需求增加

（）B.供應充足

（）C.利率上升

（）D.以上都不是

20.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹機構需要滿足什么條件？

（）A.具有證券業(yè)務資格

（）B.具有期貨從業(yè)資格人員

（）C.風險控制能力達標

（）D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易所的職能包括哪些？

（）A.提供交易場所

（）B.組織交易活動

（）C.發(fā)布市場信息

（）D.監(jiān)督交易行為

22.以下哪些屬于期貨市場的主要風險？

（）A.保證金風險

（）B.市場風險

（）C.流動性風險

（）D.操作風險

23.期貨交易中，以下哪些指標可用于判斷市場情緒？

（）A.成交量

（）B.持倉量

（）C.情緒指數(shù)

（）D.波動率

24.以下哪些行為違反了期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德？

（）A.未經(jīng)客戶同意泄露其交易信息

（）B.利用手中的信息優(yōu)勢進行交易

（）C.接受客戶或第三方不正當利益

（）D.向客戶承諾收益

25.期貨公司的內(nèi)部控制制度應包括哪些內(nèi)容？

（）A.風險管理制度

（）B.交易管理制度

（）C.保證金管理制度

（）D.信息披露制度

26.以下哪些屬于期貨市場的參與者？

（）A.生產(chǎn)者

（）B.消費者

（）C.期貨公司

（）D.交易所

27.期貨合約的要素包括哪些？

（）A.合約標的物

（）B.交易單位

（）C.最低交易保證金

（）D.交割日期

28.以下哪些屬于影響期貨價格的因素？

（）A.宏觀經(jīng)濟政策

（）B.天氣變化

（）C.市場供需關系

（）D.投機行為

29.期貨市場的監(jiān)管機構包括哪些？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所

（）C.期貨業(yè)協(xié)會

（）D.人民法院

30.以下哪些屬于期貨交易的基本策略？

（）A.多頭策略

（）B.空頭策略

（）C.套利策略

（）D.對沖策略

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的會員可以是自然人。

32.期貨交易可以無限杠桿。

33.期貨公司必須按照客戶的要求進行交易。

34.期貨合約的交割方式只有實物交割。

35.期貨市場的風險可以通過分散投資來完全消除。

36.期貨從業(yè)人員的禁止行為包括利用職務之便謀取不正當利益。

37.期貨交易所的結算方式可以是現(xiàn)金結算或?qū)嵨锝Y算。

38.期貨價格與現(xiàn)貨價格總是同步變化的。

39.期貨公司的風險覆蓋率低于100%時，將面臨監(jiān)管處罰。

40.期貨交易中的內(nèi)幕信息包括公司財務數(shù)據(jù)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______是期貨市場的核心組織。

42.期貨交易中的保證金制度稱為______制度。

43.期貨市場的______是指合約的價格變動幅度。

44.期貨從業(yè)人員的______是指遵守職業(yè)道德和行為規(guī)范。

45.期貨公司的______是指其在風險控制方面的能力。

46.期貨合約的______是指合約到期時需要進行交割的標的物。

47.期貨市場的______是指市場參與者之間的買賣行為。

48.期貨交易中的______是指投資者利用杠桿進行交易的行為。

49.期貨公司的______是指其在監(jiān)管機構中的備案情況。

50.期貨市場的______是指市場價格的波動情況。

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨交易的基本流程。

52.簡述期貨市場的主要功能。

53.簡述期貨交易中的風險控制措施。

54.簡述期貨從業(yè)人員的禁止行為。

55.簡述期貨公司的內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容。

六、案例分析題（共25分）

56.某期貨公司客戶張某在2023年5月10日買入10手滬深300股指期貨合約（合約乘數(shù)為每點300元），開倉時保證金比例為20%。若5月15日該合約價格上漲10點，計算張某的浮動盈虧及新的保證金比例。（假設交易所維持保證金比例為15%）

一、單選題

1.C

解析：期貨交易所會員必須具有中國法人資格或境外法人資格，并具備足夠的自有資金或保證金，但并非必須擁有專業(yè)的交易團隊。

2.B

解析：限價指令允許交易者在未來某個時間段內(nèi)以最優(yōu)價格成交，而市場指令是按當前最優(yōu)價格立即成交。

3.D

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》第14條，期貨從業(yè)人員不得泄露交易客戶的個人信息、期貨公司的內(nèi)部經(jīng)營信息、交易所的未公開交易信息等。

4.B

解析：股指期貨屬于金融期貨，而黃金期貨、白銀期貨、玉米期貨屬于商品期貨。

5.D

解析：當保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平時，投資者將面臨交易被強制平倉、需追加更多保證金、杠桿風險加大等風險。

6.D

解析：當交易活躍度下降時，期貨合約的流動性降低，因為交易者參與度降低導致買賣雙方匹配困難。

7.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第34條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

8.C

解析：跨期套利屬于套利交易，而多頭頭寸交易、空頭頭寸交易屬于方向性交易。

9.A

解析：利用信息優(yōu)勢進行交易屬于內(nèi)幕交易，而長線持倉交易、短線頻繁交易屬于正常交易行為。

10.B

解析：移動平均線（MA）常用于判斷期貨市場的趨勢方向，而隨機指標（KDJ）、相對強弱指標（RSI）、均線收斂發(fā)散指標（MACD）主要用于判斷市場情緒或短期波動。

11.B

解析：根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》第6條，風險覆蓋率不得低于100%。

12.A

解析：季節(jié)性需求增加會導致期貨價格高于現(xiàn)貨價格，即基差擴大。

13.C

解析：根據(jù)《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第5條，期貨公司對客戶的保證金承擔連帶責任。

14.A

解析：期權可以用于對沖期貨市場風險，而期貨、股票、債券屬于方向性交易工具。

15.B

解析：期貨交易所的會員資格轉讓需要轉讓雙方經(jīng)交易所批準，其他選項并非必要條件。

16.A

解析：交易者偏好現(xiàn)金結算會導致期貨合約的實物交割率降低，因為現(xiàn)金結算無需進行實物交割。

17.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第64條，期貨公司資本金的最低要求為1億元。

18.B

解析：雙重移動平均線策略屬于趨勢跟蹤策略，而均值回歸策略、布林帶策略、對沖套利策略屬于其他類型策略。

19.A

解析：市場需求增加會導致期貨價格高于現(xiàn)貨價格，即合約溢價。

20.D

解析：證券公司作為期貨中間介紹機構需要滿足具有證券業(yè)務資格、具有期貨從業(yè)資格人員、風險控制能力達標等條件。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易所的職能包括提供交易場所、組織交易活動、發(fā)布市場信息、監(jiān)督交易行為等。

22.ABCD

解析：期貨市場的主要風險包括保證金風險、市場風險、流動性風險、操作風險等。

23.ABCD

解析：成交量、持倉量、情緒指數(shù)、波動率均可用于判斷市場情緒。

24.ABCD

解析：未經(jīng)客戶同意泄露其交易信息、利用手中的信息優(yōu)勢進行交易、接受客戶或第三方不正當利益、向客戶承諾收益均違反了期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德。

25.ABCD

解析：期貨公司的內(nèi)部控制制度應包括風險管理制度、交易管理制度、保證金管理制度、信息披露制度等。

26.ABCD

解析：期貨市場的參與者包括生產(chǎn)者、消費者、期貨公司、交易所等。

27.ABCD

解析：期貨合約的要素包括合約標的物、交易單位、最低交易保證金、交割日期等。

28.ABCD

解析：宏觀經(jīng)濟政策、天氣變化、市場供需關系、投機行為均屬于影響期貨價格的因素。

29.AC

解析：期貨市場的監(jiān)管機構包括中國證監(jiān)會、期貨業(yè)協(xié)會，期貨交易所是自律組織，人民法院是司法機構。

30.ABCD

解析：期貨交易的基本策略包括多頭策略、空頭策略、套利策略、對沖策略等。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易所的會員必須是法人，可以是境內(nèi)法人或境外法人，但必須是法人實體，自然人不能成為會員。

32.×

解析：期貨交易有杠桿限制，并非無限杠桿。

33.×

解析：期貨公司必須按照客戶交易指令進行交易，但有權拒絕不合理的指令。

34.×

解析：期貨合約的交割方式包括實物交割和現(xiàn)金結算。

35.×

解析：期貨市場的風險可以通過分散投資來降低，但不能完全消除。

36.√

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》第14條，期貨從業(yè)人員不得利用職務之便謀取不正當利益。

37.√

解析：期貨交易所的結算方式可以是現(xiàn)金結算或?qū)嵨锝Y算。

38.×

解析：期貨價格與現(xiàn)貨價格并非總是同步變化，可能存在基差變化。

39.√

解析：根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》第6條，風險覆蓋率低于100%時，將面臨監(jiān)管處罰。

40.√

解析：公司財務數(shù)據(jù)屬于內(nèi)幕信息，可能影響期貨價格。

四、填空題

41.交易所

42.保證金

43.波動率

44.職業(yè)道德

45.風險控制能力

46.標的物

47.交易活動

48.杠桿

49.監(jiān)管備案

50.波動情況

五、簡答題

51.簡述期貨交易的基本流程。

答：①開戶：投資者在期貨公司開戶，繳納保證金；②下單：投資者通過期貨公司交易平臺下單；③成交：交易所撮合買賣雙方；④結算：交易所進行每日結算；⑤交割：合約到期時進行實物交割或現(xiàn)金結算。

52.簡述期貨市場的主要功能。

答：①價格發(fā)現(xiàn)功能：期貨市場通過交易形成價格；②風險管理功能：投資者通過套期保值規(guī)避風險；③投資功能：投資者通過交易獲利；④資源配置功能：促進資金和資源的合理配置。

53.簡述期貨交易中的風險控制措施。

答：①保證金制度：要求投資者繳納保證金；②每日結算制度：每日對賬戶進行結算；③強制平倉制度：保證金不足時強制平倉；④風險監(jiān)控制度：監(jiān)控市場風險。

54.簡述期貨從業(yè)人員的禁止行為