從財務報表分析企業(yè)潛在風險—以百勝中國公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u297401緒論 頁1緒論1.1研究的背景隨著社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展以及中國特色社會主義理論體系的開發(fā)和踐行，自新中國成立之后，我國企業(yè)經(jīng)營規(guī)模獲得了大幅度增長。特別是我國快餐食品行業(yè)，由于在發(fā)展較早、技術門檻較低，因此在過去二十年間呈現(xiàn)出了百家爭鳴之勢。企業(yè)數(shù)量的猛增、規(guī)模的不斷擴大，這就表明了企業(yè)對財務分析質(zhì)量的要求越來越高。由于中國對外開放程度的提高和社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，外部環(huán)境給企業(yè)帶來了巨大的沖擊。在此環(huán)境中，傳統(tǒng)的分析方法比如比率分析、趨勢分析等只是關注企業(yè)財報數(shù)據(jù)反映出的經(jīng)營成果，卻忽略了企業(yè)戰(zhàn)略與行業(yè)前景對企業(yè)產(chǎn)生的影響，這一缺陷現(xiàn)已日益突顯。食品行業(yè)是我國國民日常生活中不可缺少的一個重要行業(yè)，其老舊的分析方法以及片面的分析角度，都會對企業(yè)的經(jīng)營造成極大風險，因此，本文著手于實施金融分析，解決企業(yè)內(nèi)部的財務問題，幫助傳統(tǒng)的金融分析方法不斷創(chuàng)新。1.2研究的意義在進行財務管理的過程中，對財務報表展開分析是十分重要的一個工作，對財務報表進行合理的分析可以了解到企業(yè)的總體財務經(jīng)營情況，并在此基礎上制定出企業(yè)今后的發(fā)展戰(zhàn)略和增強經(jīng)營管理實效。基于這一思考，在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)必須高度重視財務報表的分析，了解其所包含的重大意義，從而促使其發(fā)揮該有的成效。它可以讓投資者、債權人、經(jīng)營者等利益相關方了解企業(yè)的歷史，評估企業(yè)現(xiàn)實狀況，預測企業(yè)未來經(jīng)營走向，給予了正確的信息與依據(jù)。它能對企業(yè)的經(jīng)營績效大小作出評價，并能給政府、稅務、金融等相關部門提供監(jiān)督的憑據(jù)，另外還可通過分析，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)理財方面出現(xiàn)的各種問題，不斷調(diào)整并給予相應的解決對策，進而保證企業(yè)各項工作都遵照既定目標有序進行，由此可見，財務報表分析在企業(yè)管理過程當中起到了非常重要的作用。2財務報表分析的概述2.1財務報表分析的概念和作用財務報表分析就是指，財務人員將企業(yè)特定財務情況下的數(shù)據(jù)進行加工和處理，并且將其更清楚的呈現(xiàn)在企業(yè)管理人員面前，這對企業(yè)今后的發(fā)展發(fā)揮了非常重要的作用，主要包含以下幾個方面：第一，對于企業(yè)管理者來說，可以借助企業(yè)財務報表分析最終結(jié)果對其經(jīng)營情況和經(jīng)濟決策進行調(diào)整，從而提升企業(yè)總體經(jīng)濟收益；第二，對于企業(yè)主管部門來說，能夠及時掌握企業(yè)納稅和社會貢獻等信息，有利于強化企業(yè)的監(jiān)管；第三，對于企業(yè)債權人來說，通過對財務報表分析之后，能夠全面分析企業(yè)償債能力，做出是否持續(xù)給予資金支持的決策，從而給債權人帶來相應的經(jīng)濟保障；第四，對于投資者來說，從企業(yè)財務報表分析中能夠直接看出該企業(yè)實際財務狀況，從而使得投資者能夠依據(jù)自己的分析數(shù)據(jù)來做出是否持續(xù)投資的決策。2.2財務報表分析的方法第一種是趨勢分析。趨勢分析是金融分析中普遍采用的一種方法。一方面，將其它兩種方法結(jié)合起來進行分析。通過對三一重工企業(yè)四年來公司財務狀況的縱向分析，對其進行了縱向分析。這種方法是按照年代先后排列的，能夠?qū)ν毁Y料進行全面的分析。它的功能是對近年來公司的產(chǎn)品和運營狀況進行評估，同時通過數(shù)據(jù)反映情況來評價公司的未來發(fā)展趨勢。第二，結(jié)構(gòu)分析法。根據(jù)標記，結(jié)構(gòu)分析程序決定標簽的大小。通過對這一流程的分析，可以幫助企業(yè)管理人員對企業(yè)的資料庫進行預測。本文的最后結(jié)論是否合理是影響公司收益的一個關鍵因素。評估程序用于判斷資產(chǎn)和負債是否合理，讓相關管理人員能夠直觀理想地了解企業(yè)的資產(chǎn)負債情況。通過財務報告，對資金的來源進行分析，可以揭示收入和開支的來源。企業(yè)的財務條款結(jié)構(gòu)設計能夠揭示企業(yè)的運營成本和其它活動成本，以及企業(yè)的發(fā)展效益。從財務報告的角度來說，通過對財務計劃流程的思考，可以讓管理者對財務經(jīng)濟結(jié)果、來源和具體情況有一個清晰的認識，并能對公司的經(jīng)濟和商業(yè)狀況有一個更好的認識。

3百勝中國公司的財務報表分析3.1百勝中國簡介百勝中國，是一家國際品牌連鎖餐飲集團，總部位于中國北京，擁有300多家門店。目前在全球擁有近3000家分店。百勝中國通過投資、并購、控股和自建等方式，形成了以肯德基、必勝客和塔可鐘為核心的連鎖餐飲集團。百勝集團業(yè)務涉及餐飲零售、休閑食品研發(fā)生產(chǎn)和餐飲信息管理服務等多個領域。集團總部位于北京國貿(mào)中心。集團總部擁有多家分公司，分布于全國各地，并在美國及歐洲設有海外辦事處。2010年百勝中國在北京、上海、廣州等十大城市開設了200多個餐廳和超過100家的快餐連鎖店，遍布北京、廣州等地的各大商圈和繁華地段；2010年百勝中國門店總數(shù)達到1000多家，營業(yè)面積超過300萬平方米；2012年百勝中國門店數(shù)突破700家。截至2013年底，百勝中國已經(jīng)在北京、上海等20個城市開設了100多個餐廳；2012年底百勝中國已與肯德基、必勝客實現(xiàn)強強聯(lián)合，在全國建立了300多個餐廳的管理服務體系。3.2百勝中國財務比率分析3.2.1償債能力分析表1百勝中國償債能力指標分析表日期201920202021資產(chǎn)負債率（%）42.229641.127844.9021產(chǎn)權比率（%）72.700569.596179.2484百勝中國的資產(chǎn)負債率逐年降低，這就表明了該企業(yè)資產(chǎn)不斷增加，負債也越來越少，這意味著他們的財務風險降低了，他們的長期債務能力也得到了提升，這個數(shù)字還在一個合理的范圍內(nèi)。產(chǎn)權比率是指公司總資產(chǎn)與公司總資產(chǎn)的比例，一般情況下，公司的資產(chǎn)比率越低，則公司的長期債務償還能力越強，而債權人的利益受到的保護也就越少。百勝中國股權比例連年下降，這就表示該企業(yè)財務狀況較為合理，企業(yè)目前受到疫情的影響，長期償債能力依舊較為穩(wěn)定。3.2.2營運能力分析表2百勝中國應收賬款周轉(zhuǎn)情況年份201920202021應收賬款周轉(zhuǎn)率70.7757.7153.68應收賬款周轉(zhuǎn)期（天）5.096.246.71應收財務賬款的實際周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)可以直接自動反映到超出公司應收財務賬款的實際變現(xiàn)率。百勝中國近三年的應收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸遲緩，應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由2019年的70.77次降至2020年的57.71次，到2021年降低到53.68次，下降幅度為6.83%。3.2.3盈利能力分析表3百勝中國盈利能力指標分析表日期201920202021成本費用凈利率（%）13.141113.566212.544銷售凈利率（%）9.6499.90828.9939凈資產(chǎn)收益率（%）28.0825.6425.5資產(chǎn)凈利率（%）17.042315.26614.823從表3可以看出，百勝中國的成本、費用、凈利潤每年都在增長，凈資產(chǎn)收益率在逐年降低，資產(chǎn)凈利率則是先升后降，具體分析如下：第一，成本費用凈利率是指公司在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中所獲得的利潤與開支之間的關系，其價如果高，就代表著公司為獲得利益而支付的成本，從表格4可以看出，百勝中國的利潤每一年都在上升，這意味著公司既要高度重視利潤，又要特別注意成本管控。第二點，百勝中國的銷售凈利率從2019年的9.649升至2020年的9.9082，這是因為其持續(xù)增長的銷售成本和支出，以及之后的凈利率。第三，從百勝中國最近三年的業(yè)績來看，凈利潤每年都在下滑，這就意味著百勝中國的收入和利潤都在下降。3.2.4成長能力分析表4百勝中國發(fā)展能力指標分析表日期201920202021主營業(yè)務收入增長率（%）11.2161-6.32916.0692凈利潤增長率（%）14.7935-3.81225.359凈資產(chǎn)增長率（%）15.87165.72875.8256總資產(chǎn)增長率（%）11.42463.750213.0748對于任何一個企業(yè)來說，其發(fā)展能力便是自身發(fā)展?jié)摿λ?。企業(yè)在持續(xù)的生產(chǎn)和運營中，會表現(xiàn)出一些潛在的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ@種潛在的增長會受到來自公司內(nèi)部和外部的各種因素的影響，例如公司內(nèi)部的資源變動，外部的市場競爭等等，都會對公司的發(fā)展造成一定的影響。第一，2019-2021年，百勝中國的主營業(yè)務收入增長率從2019年的11.2161下滑至2020年的-6.329，這表明公司的主營業(yè)務收入在持續(xù)下滑，成長能力也在逐漸減弱。第二，公司的凈利潤增長率從2019年的14.7935降至2020年的-3.8122，這表明公司的這段時間凈利潤減少，公司的收益也降低了。第三是凈資產(chǎn)增長率，2019年表現(xiàn)良好，進入2020年后，凈利潤增速逐漸放緩，且變動幅度大，說明公司成長能力不強。

4促進百勝中國財務發(fā)展的建議4.1關于償債能力的建議首先要減少企業(yè)的資產(chǎn)負債比率。與其它公司相比，百勝中國的資產(chǎn)負債表偏高，這是因為公司處于發(fā)展階段，所以公司將會面對巨大的債務危機和債務償還的壓力。百勝中國公司的資產(chǎn)負債表規(guī)模在不斷擴大的同時，也出現(xiàn)了一些較為嚴重的問題。雖然使用財務杠桿是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的一種方法，但是如果使用過多，也會使公司承擔更高的風險，另外，由于公司處于高速發(fā)展階段，因此，要想減輕公司的償債壓力，減少公司的償債風險，就必須對公司的資產(chǎn)和債務進行科學的管理。因此企業(yè)降低資產(chǎn)負債率有兩個途徑，一是實現(xiàn)營收的持續(xù)增長；二是投資吸引。百勝中國具有強大的發(fā)展能力，能夠吸引投資者對其進行投資。百勝中國通過這兩項途徑能夠有效緩解了債務壓力，也能使企業(yè)總資產(chǎn)中負債比重降低。其次擴大融資渠道。目前，企業(yè)的融資過多依賴于銀行貸款，而風險又過多地集中于銀行，這對推動經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展具有很大的風險。為此，應要抓住目前資金短缺的契機，發(fā)展更加符合國情的資本市場以滿足企業(yè)對不同類型資本的需求，要建立起多層次的金融市場體系。另外，加大股權融資力度，提高直接融資比重，企業(yè)債融資還需符合一定條件，比如在過去一年當中，該項業(yè)務需提高前三個財政年度的利潤，不能受到證券交易所的公開批判等，對于符合條件的上市公司而言，擴大直接融資方式之一便是進行股權融資。資產(chǎn)上市公司應掌握上市公司的資源，從資本市場上獲得資金，對項目進行大力開發(fā)。4.2關于營運能力的建議百勝中國現(xiàn)在承載能力方面，需要追回一部分應收賬款，另外在賬款處理方面，百勝中國需要對自身的經(jīng)營狀態(tài)進行檢查，同時也應該具體評價客戶的信用情況。這樣一來，既能盡可能的減少賬款拖欠，又能盡可能的避免企業(yè)出現(xiàn)壞賬，同時也能促進資金流通，進而提高企業(yè)資金的利用率。從存款利用再到銷售，最為重要的一步便是銷售支付，只有資金進入銀行賬戶才能凸顯銷售價值，那么就必須加快應收賬款的回收速度；如果想加快應收賬款催收步伐，一是企業(yè)需要有科學的銷售理念，不應該片面追求銷售額的高增長，而應與收款并置，比如在銷售業(yè)績考核時適當添加銷售回款、提高銷售部門及人員應收賬款回款能力等。二是企業(yè)必須專門成立應收賬款部門，借助應收賬款部門來有效考核客戶還款能力。該部門還要在開展工作時和客戶保持有效的溝通，從而確?？蛻艟邆溥€款的能力，還應承擔催收任務，及時把握和了解應收賬款催收過程中出現(xiàn)的各種問題。4.3關于盈利能力的建議首先要加強百勝中國的企業(yè)自身的實力，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；其次，主動開拓網(wǎng)絡銷售與客戶互動、交易、促銷等多種作用，就當前而言，不可忽略的是，網(wǎng)絡銷售通道能夠吸引更多的顧客，另外，它還具有廣泛的市場覆蓋面和較高的精準度，這也是一個很好的發(fā)展方向。百勝中國要繼續(xù)自我革新，加大研發(fā)投入，在提高生產(chǎn)速度的前提下，降低公司的生產(chǎn)費用，并且要大力的吸收各種類型的人才，為公司提供更多的資源，讓公司能夠順利的完成公司的轉(zhuǎn)型，最終要做的，就是加強公司的管理，讓公司的管理更加的嚴謹，讓公司能夠更好的發(fā)展。4.4關于成長能力的建議根據(jù)前景分析結(jié)果，若要想使企業(yè)實現(xiàn)平衡增長，在擴大銷售之外，還需要對其經(jīng)營效率進行優(yōu)化。因此，不管是企業(yè)過分執(zhí)著于國際化策略，還是盲目看好市場狀況，均說明其組織決策效率存在缺陷；從周轉(zhuǎn)率的角度來看，連續(xù)幾年的周轉(zhuǎn)率不斷降低，表明公司對內(nèi)部資源的利用效率逐年降低；同時，可持續(xù)經(jīng)濟增長比實際經(jīng)濟增長速度更快，這也是公司資本利用效率的一個重要原因。不管企業(yè)想采取什么樣的經(jīng)營策略，企業(yè)本身執(zhí)行力起到了關鍵性因此。在這種情況下，企業(yè)應建立起市場反饋機制，以前景分析為支撐，全面分析和掌握市場，并依據(jù)市場、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，在企業(yè)戰(zhàn)略決策中全面應用各種情報，從而建立起一種高效的回饋機制。而在企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營層面，則是要通過優(yōu)化業(yè)務流程，實現(xiàn)內(nèi)部資源的合理配置，減少內(nèi)部的損耗；同時，通過改善設備的利用率，優(yōu)化產(chǎn)品的投入、生產(chǎn)過程的優(yōu)化，可以有效地提高企業(yè)的資產(chǎn)使用效率。使企業(yè)能夠用較小投入換取較大的產(chǎn)出，從而實現(xiàn)均衡發(fā)展的目標。5結(jié)束語本文以百勝中國為研究案例，根據(jù)實際情況對其進行了分析、整理，并以此為基礎，深入探討了現(xiàn)存問題，給出解決途徑。最后通過本文所分析的內(nèi)容，筆者期望能借助這一研究案便來為百勝中國的財務分析給予一個有效的分析思路，同時希望能通過這種分析方式在某種程度上減少試錯成本。與此同時，由于筆者研究水平比較有限，對許多問題還沒有足夠的把握，比如對會計道德很難以通過數(shù)據(jù)與指標加以量化，以及對社會責任與企業(yè)內(nèi)部管理方面還未與財務指標進行結(jié)合分析。因此，在接下來的研究當中，筆者希望把這幾方面做進一步的探討。參考文獻[1]KimJB,LiL,LuLY,etal.Financialstatementcomparabilityandexpectedcrashrisk[J].JournalofAccounting&Economics,2016,61(2-3):294-312.[2]IsbergS,PittaD.Usingfinancialanalysistoassessbrandequity[J].JournalofProduct&BrandManagement,2013,22(1):65-78.[3]CollinsAM.ReturnMeasuresasaLinkBetweenFinancialStatements[J].TheInternationalJournalofAccounting,2022.[4]黃曄虹.財務報表分析在國企財務管理中的應用[J].現(xiàn)代企業(yè),2022(07):180-181.[5]闞小宇.企業(yè)財務報表分析存在的問題與對策[J].財富生活,2022(12):148-150.[6]陸永敏.基于戰(zhàn)略視角的上市公司財務報表分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2022(16):162-165.[7]孟春雷.試論財務報表分析及其在財務管理中的作用[J].商業(yè)文