金融服務(wù)企業(yè)出海白皮書中泰合作視角下的機遇與挑戰(zhàn)CF40課題組：劉曉春、郭凱、朱鶴、于飛陳安（朱拉隆功大學(xué)中國研究中心）、肖蕾2025年10月123發(fā)揮潛力，跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域進(jìn)展顯著。以泰國的PromptPay、4來源國，泰國對華貿(mào)易逆差也在擴大。外國直接投資在泰國成為區(qū)域制造業(yè)中心的過程中發(fā)揮了5出海泰國的中國企業(yè)在不同發(fā)展階段具有不同的金融需求6尋求能夠創(chuàng)造技術(shù)轉(zhuǎn)移或建立中泰企業(yè)共同繁榮生態(tài)系統(tǒng)的伙全球性銀行與東盟區(qū)域性銀行在服務(wù)中國出海企業(yè)方面各7開泰銀行為中國企業(yè)提供多樣化的金融產(chǎn)品組合和綜合服89 111.1全球經(jīng)濟(jì)格局與地緣政治格局變化 1.2中美經(jīng)貿(mào)和地緣政治關(guān)系演變 1.3東盟市場的戰(zhàn)略價值與優(yōu)勢 31 1.4中國企業(yè)出海的邏輯 40 1.5參考資料 522.1中國對外貿(mào)易的趨勢與變化 2.2中國企業(yè)出海投資的區(qū)域格局與行業(yè)特征 612.3中國企業(yè)出海東盟的情況 2.4參考資料 1033.1東盟的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與投資政策環(huán)境 3.2東盟金融一體化進(jìn)程與現(xiàn)狀 3.3東盟與中國之間的經(jīng)濟(jì)和金融協(xié)調(diào) 1214.1泰國的經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展及投資政策環(huán)境 4.2中泰經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的歷史與現(xiàn)狀 4.3中國企業(yè)在泰國的行業(yè)分布和代表性案例 4.4中國企業(yè)在泰國投資面臨的主要挑戰(zhàn) 4.5中泰金融監(jiān)管框架比較 4.6中泰金融監(jiān)管合作的歷史與現(xiàn)狀 4.7參考資料 1565.1海外擴張不同階段的差異化金融需求 5.2跨境資金管理和流動的關(guān)鍵挑戰(zhàn) 5.3融資渠道和成本分析 5.4外匯風(fēng)險管理需求和策略 1846.1服務(wù)企業(yè)走出去的主要金融機構(gòu)模式比較 6.2開泰銀行服務(wù)中國企業(yè)的戰(zhàn)略與網(wǎng)絡(luò)布局 6.3開泰銀行為中國企業(yè)提供的特色金融產(chǎn)品和服務(wù)分析 6.4開泰銀行楠府沙盒項目的包容性和可持續(xù)金融實踐 1956.5金融科技在跨境金融服務(wù)中的應(yīng)用與前景 203 2057.1對中泰兩國政府與監(jiān)管機構(gòu)的政策建議 2057.2對中國出海企業(yè)的政策建議 2167.3對中泰兩國金融機構(gòu)的創(chuàng)新建議 2211.1全球經(jīng)濟(jì)格局與地緣政治格局變化2025年全球經(jīng)濟(jì)增長將放緩至2.4%，較2024年下降0.5個百分全球增長預(yù)計將放緩至2.3%。而國際貨幣基金組織（IMF）在濟(jì)體的預(yù)測，預(yù)計2025年世界經(jīng)濟(jì)增速為3.0%，高于其4月份國際組織普遍預(yù)測美國2025年經(jīng)濟(jì)增速將出現(xiàn)較大幅度下濟(jì)增長同樣面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，世界銀行預(yù)測發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2025年增長將放緩至3.8%，比2010年代的平均增速低了一個百分點以強調(diào)，盡管自2025年4月以來美國有效關(guān)稅稅率已有所下降，但世界不確定性指數(shù)（WorldUncertaintyIndex）仍然居高不下。進(jìn)入2025年，主要經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易摩擦愈演愈烈，WTO在2025年4月發(fā)布的《全球貿(mào)易展望于統(tǒng)計》中更新了對2025年全球商品貿(mào)易的預(yù)測，從年初預(yù)測的相對樂觀的增長2.9%下調(diào)至負(fù)增長0.2%，這不僅反映了全球貿(mào)易環(huán)境的急速惡化，也這種預(yù)測的重大調(diào)整本身就體現(xiàn)了當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定性的加易最新動態(tài)》顯示，2025年上半年全球貿(mào)易依然在增長。2025年一季度商品貿(mào)易緩慢增長，環(huán)比增長1.增長約2%，2025年上半年全球商品貿(mào)易額預(yù)計增長2300億美世界主要經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易摩擦2025年初不斷升級，盡管到2025年中有一定的緩和，但是展望未來貿(mào)易政策仍然有非常示，如果剔除波動性金融交易的影響，2024年全球外國直接投資前景同樣不容樂觀，貿(mào)易緊張局勢導(dǎo)致GDP增長等對外直接經(jīng)濟(jì)體的FDI已降至2005年以來的最低水平，主要原因在于貿(mào)易和投資壁壘的增加。2025年發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體政府宣布的FDI相 的“碎片化”或“脫鉤”，導(dǎo)致更高的生產(chǎn)成本、更低全球經(jīng)濟(jì)的相互依存性在過去幾十年中達(dá)到了前所未有的全球經(jīng)濟(jì)造成了深遠(yuǎn)影響。歐盟國家被迫重新審視其能源政策，中東地區(qū)的持續(xù)緊張局勢進(jìn)一步加劇了全球經(jīng)濟(jì)的不確定地區(qū)的地緣政治復(fù)雜性也使得國際投資者對該地區(qū)的長期投資而在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，G7、G20等多邊合作機制也面臨著成員國間利基于比較優(yōu)勢和市場效率的全球貿(mào)易體系促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的快例如，國際金融體系的完整性正在受到嚴(yán)重的威脅。SWIFT系中美經(jīng)貿(mào)與地緣政治關(guān)系在過去幾十年中經(jīng)歷了深刻的結(jié)這一轉(zhuǎn)變反映了美國對中國崛起及其在全球秩序中角色的認(rèn)知II.小布什和奧巴馬政府（2001年至為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，2010年躍居世界第二。在此期間，小布體系的積極作用，試圖通過雙邊對話和WTO機制推動中國履行在經(jīng)貿(mào)政策方面，美國政府開始認(rèn)識到貿(mào)易和WTO在推動邊對話和WTO框架解決爭議，避免了大規(guī)模加征關(guān)稅等保護(hù)主國與俄羅斯一道視為“挑戰(zhàn)美國權(quán)力、影響力和利益，試圖侵蝕在經(jīng)貿(mào)政策上，特朗普本人以及以貿(mào)易代表羅伯特·萊特希國制造業(yè)和工人就業(yè)。他認(rèn)為WTO執(zhí)行機制耗時且低效，并限機制，并轉(zhuǎn)而使用更具對抗性的政策工具：單邊關(guān)稅（依據(jù)301賴對美國構(gòu)成長期風(fēng)險。此外，2020年至2030年被視為中美競年5月宣布根據(jù)301條款對電動汽車、半導(dǎo)體和太陽能特朗普第二任期的對華政策延續(xù)并升級了其第一任期的強硬立場，同時融入了對拜登政府政策的批判性調(diào)整。特朗普2.0易協(xié)議，決定降低4月2日后加征的關(guān)稅，該協(xié)議有效期為90特朗普政府在2025年重返白宮后，對華關(guān)稅政策展現(xiàn)出前額外關(guān)稅，并將85家美國公司列入不可靠實體清單。美國立即美國出口管制制度的歷史演變清晰地反映了其戰(zhàn)略重心的明確將"中國制造2025"計劃定位為對美國國家安全與技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)為對美國國家安全至關(guān)重要的新興技術(shù)清單，這些清單與"中國威半導(dǎo)體公司AMDM1308人工智能芯片及其同類產(chǎn)品向中國的出口實施新的許可要求，表明美國正在進(jìn)2023年，美國進(jìn)一步建立起對華投資的新型監(jiān)管框架，被特朗普2.0政府在2025年2月的國家安全總統(tǒng)備忘錄中，進(jìn)一步指示CFIUS限制與中國有關(guān)聯(lián)的投資者在美國技術(shù)、關(guān)2024年，SDN名單中新增實體超過半數(shù)屬于俄羅斯，而中國僅清單，但這些制裁主要與"大規(guī)模毀滅性武器擴散"CF40研究初步測算顯示，美國2-4月公布的芬太尼和對等關(guān)稅WTO爭端解決機制的削弱，侵蝕了WTO的權(quán)威性和有效性。盡管美國試圖通過強化聯(lián)盟（例如Quad、AUKUS）來平衡中國1.3東盟市場的戰(zhàn)略價值與優(yōu)勢 坡和泰國）的增長率在2025年可能略微放緩至4.0%，但這仍然 年名義GDP達(dá)到1.4萬億美元。新加坡、泰國、越南、菲律賓FDI流入額達(dá)到2354.2億美元，其中，新加坡吸引的FDI達(dá)到勢，但近幾年東盟整體仍然保持在了0.7%左右的增長水平。印從教育水平來看，東盟地區(qū)的人力資本質(zhì)量正在東盟地區(qū)的人口紅利還體現(xiàn)在其巨大的消費潛力上。6.9億25-28攝氏度之間，年降水量普遍在1000-3000毫米控制或影響這些關(guān)鍵航道意味著對全球供應(yīng)鏈的重要影響種獨特的地位使得東盟在區(qū)域乃至全球治理中的話語權(quán)得到顯部分西方企業(yè)在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時積極開拓當(dāng)?shù)厥袌觯徔?、集體企業(yè)的虧損倒閉，催生了龐大的“下崗工人”群體。然而，進(jìn)入21世紀(jì)，計算機和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破性進(jìn)展為全球產(chǎn)益凸顯。供應(yīng)鏈中斷、地緣政治緊張以及突都讓跨國企業(yè)意識到將所有雞蛋放在一個籃當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)中許多行業(yè)面臨著日益激烈的競爭，CF40研中國企業(yè)出海也是一個國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必然規(guī)勢的生產(chǎn)基地。這與上世紀(jì)80年代日本和韓國將部分制造業(yè)轉(zhuǎn)是輪胎生產(chǎn)的重要原材料。為了規(guī)避運輸成本和資源供應(yīng)風(fēng)險，EconomicOutlook:ACriticalJunctureamidPolicyShifts.resilienceamidpersistentuncertainty.[4]UnitedNationsDepartmentofEconomicandSocialAffairs.(2025,May).WorldEconomicSituationandProspectsasof[6]UnitedNationsConferenceonTradeandD(2025,June).WorldInvestmentReport2025:InternationalInvestmentintheDigitalEconomy.retreat:FDIflowstodevelopingeconomiesdroptolowestReport2025:20thEdition.2.0:Anup-to-dateguide.PetersonInstituteforInternationalEconomics.[13]估算美國加征關(guān)稅的影響——在“對等關(guān)稅”政策后EconomicOutlook:ACriticalJunctureamidPolicyShifts.Theneedforrenewableenergyamidincreasingproduction.InstituteforEnergyEconomicsandFinancialAnalysis.任何商品出口金額的變化都可以分解為數(shù)量變化和價格變進(jìn)入2022年下半年，中國出口貿(mào)易增長動能明顯減弱，出口金額增速由正轉(zhuǎn)負(fù)并持續(xù)下探，直到進(jìn)入2023年才開始逐步的主要為數(shù)量效應(yīng)。2023年下半年，出口的數(shù)量效應(yīng)始終處于負(fù)區(qū)間，知道2023年后才有短暫的回正。左右。出口價格的收縮從2023年5月開始，一直持續(xù)至今已經(jīng)從HS二位編碼的商品分類來看，電機電氣設(shè)備及其零件（HS85）以26.0%的占比位居首位，核反應(yīng)堆、鍋爐、機器機械器具及零件（HS84）以15.9%的占比排名第二，兩者合計占集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變的發(fā)展軌跡。具體到商品，2024年中國對外出口金額最高的商品為智能電機、電氣設(shè)備及其零件；錄音機及放聲機、電家具；寢具、褥墊、彈簧床墊、軟坐墊及類似的填充制品；未列名燈具及照明裝置；發(fā)光標(biāo)志、接出口恐將難以回到關(guān)稅加征之前的水平。然而，從總量上看，達(dá)美國市場。以及產(chǎn)業(yè)鏈全球化分工協(xié)作使得該地更有能力在中美之間發(fā)揮我們對主要國家和地區(qū)2025年新增貿(mào)易承接規(guī)模進(jìn)行了預(yù)這一預(yù)測結(jié)果顯示，2025年各個國家和地區(qū)新增承接的貿(mào)值得注意的是，這三個經(jīng)濟(jì)體承接的貿(mào)易規(guī)模占到了25年各地承接規(guī)?？傇隽康?3%。其余承接規(guī)模較大的經(jīng)濟(jì)體包括韓國、說，承接規(guī)模前六大的經(jīng)濟(jì)體占到了25年增量的90%以上。2.2中國企業(yè)出海投資的區(qū)域格局與行業(yè)特征商務(wù)部統(tǒng)計了中國對外投資的流量數(shù)據(jù)，如圖2.8所示。從整體趨勢來看，中國對外直接投資流量自2003年起穩(wěn)步上升，并于一定的回落，但自2020年起，投資流量開始波動回升，2023年相當(dāng)一部分比重，其次是制造業(yè)。如圖2.9所示，租賃和商務(wù)服體呈現(xiàn)出上升趨勢。在2009年之前，中國制造業(yè)對外投資處于較低水平，每年不足25億美元。直到2010年開始才逐漸上升，到2014年達(dá)到95.8億美元。從2015年開始，中國制造業(yè)對外投資流量迅速上升，到2017年時到達(dá)峰值295.1億美元。2018自2020年開始至2023年，中國制造業(yè)對外投資流量進(jìn)一步回升商務(wù)部的對外直接投資流量數(shù)據(jù)從總量層面統(tǒng)計了中國制2.2.2制造業(yè)綠地投資自2020年開始顯著回升和并購?fù)顿Y（M&A,MergersandAcquisitions）兩種方式。綠地商務(wù)部公布的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2023年中國制造業(yè)并購?fù)顿Y的金額為73.2億美元，占制造業(yè)對外直接投地投資能夠更準(zhǔn)確的反映中國制造業(yè)企業(yè)在海外的長期布局和我們將使用fDiMarkets的綠地投資微觀項目數(shù)據(jù)庫，微觀從微觀數(shù)據(jù)來看，制造業(yè)綠地投資從2020年開始回升。如圖2.11所示，2012年之前，中國制造業(yè)綠地投資規(guī)模基本上維持在一個較低的水平，不超過百億美元。自2013年開始，制造觀察到制造業(yè)綠地投資開始顯著回升，并在2023年有一個極高將制造業(yè)綠地投資的微觀數(shù)據(jù)與商務(wù)部統(tǒng)計的制造業(yè)對外直接投資流量進(jìn)行對比，如圖2.12所示，可以看出這兩個數(shù)據(jù)的大幅增長與小額投資普遍恢復(fù)疊加的結(jié)果。2023年，制造業(yè)億美元的項目有23個，合計投資額637.6億美元，占到2023年投資總額的61%。2023年大額投資項目的規(guī)模和數(shù)量均創(chuàng)下了樣恢復(fù)到了此前的趨勢。如圖2.13所示，2023年的小額投資合自2005年以來，中國制造業(yè)綠地投資項目整體呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的2020年之后顯著提高。其中，汽車整車制造始終是制造業(yè)綠地升到2024年的28%。金屬冶煉和加工行業(yè)可以分成兩個階段來看，在2020年之前，其占比始終較高，在部分年份甚至接近一半。不過在2020和2021年，金屬冶煉和加工的綠地投資幾乎消失，直到2022年開始才有所回升，占到制造業(yè)綠地投資的20%年其占比突然提高至63%，并在2021年進(jìn)一步擴大至69%。盡管在此之后有所回落，但其占比仍然有30%左右。我們通過觀察項目發(fā)現(xiàn)，這三個金額占比較高的行業(yè)均與汽車整車行業(yè)，我們將2020年以來，有新能源車型的車企的綠看，2019年之前，相關(guān)投資規(guī)模較小，處于起步階段。2020年至2022年，投資規(guī)模逐步擴大，并成為支撐這一時期中國制造到2024年有所回落，規(guī)模與2022年基本持平。2010年起便已形成一定規(guī)模。2021年，光伏產(chǎn)業(yè)的投資額達(dá)到保持較高水平。鋰電池相關(guān)的綠地投資在2020年之后才開始顯當(dāng)年制造業(yè)綠地投資總額的60%。到2023年，鋰電池投資進(jìn)一步擴大至257.7億美元。新能源汽車行業(yè)的綠地投資起步相對較晚，直到2023年才迎來顯著增長，達(dá)到218.4億美元。非“新三樣”行業(yè)在2019年之前占據(jù)制造業(yè)綠地投資的主電子設(shè)備配件、音視頻設(shè)備元件等產(chǎn)品的生產(chǎn)。在2019年，電年增長到了83.9億美元。2023年，消費電子設(shè)備、半多數(shù)車企的海外投資重心逐漸從傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)向新能源汽車的生產(chǎn)。這一轉(zhuǎn)變導(dǎo)致傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域的投資大幅減少。在剔除“新三樣”相關(guān)項目后，汽車整車行業(yè)的綠地投資主要由輕型卡車、重型卡車以及其他運輸工具構(gòu)成。相較于新勞動力。2023年，這兩個行業(yè)不僅在投資金額上有大幅增長，年，電子元件和消費電子設(shè)備行業(yè)的綠地投資分別創(chuàng)造了8.96中國勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外轉(zhuǎn)移在早期主要是紡織服裝和中國對馬來西亞的投資主要集中在光伏和電動汽車制造方鋰電池生產(chǎn)領(lǐng)域，尤其是2022年，寧德時代在匈牙利東部德布勒森投資超過70億美元建設(shè)了一座電池工廠。德布勒寧德時代的德布勒森工廠將使其能夠更好地應(yīng)對歐洲市場的電沙特阿拉伯近年來積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)多元化，推動“愿景2030”資協(xié)議。2023年，中國電動汽車制造商華人運通在沙特投資了但綠地投資金額并不算高。比亞迪、廣汽、上汽、和圖2.26所示。第一類目的地是那些在2019年之前吸引了較高著中國綠地投資行業(yè)的調(diào)整，這些國家在2020年之后的吸引力美國和哈薩克斯坦。第三類目的地是在2023年之后投資金額在三樣”的綠地投資中，越南吸引了大量的中國投資。2023年，電子元件和消費電子設(shè)備行業(yè)合計投資了81.6億美元，在越南自2023年開始，越南成為承接中國就業(yè)崗位最多家。截至2024年9月，中國在越南的制造業(yè)綠地投資已累計創(chuàng)造了25.3萬個就業(yè)崗位，是排名第二的印度的兩倍。拉伯和德國。2023年，半導(dǎo)體綠地投資呈現(xiàn)出顯著增長，投資金額達(dá)到了44億美元。其中，沙特阿拉伯與中電裝備和格勵微同時，德國也成為中國半導(dǎo)體投資的重要目的地。2017年，安48.1億美元，自此之后便持續(xù)下降，即便是2023年有所恢復(fù)，三樣”綠地投資的減少體現(xiàn)在多個行業(yè)，在2017年之前，每年墨西哥的非“新三樣”綠地投資與美國基本持平，到了2023年和2024年，墨西哥的投資金額全面超過美國，分別達(dá)到31.9億中國對墨西哥的汽車零部件投資一直較為活躍，自2023年起，目數(shù)量為18個。如果不考慮新能源汽車，中國車企在墨西哥的累計綠地投資額已經(jīng)達(dá)到41.5億美元，超過了對美國的投資。仍然存在較大的不確定性。當(dāng)前的《美墨加協(xié)定》將在2026年特朗普政府宣布延期執(zhí)行對來自墨西哥的商品加征25%的關(guān)稅。商務(wù)部的對外直接投資數(shù)據(jù)顯示，2020年開始中國制造業(yè)對外資金額和項目數(shù)量均有顯著的提高。2023年中國制造業(yè)綠地投資金額達(dá)到1058.5億美元，投資項目數(shù)量達(dá)到495個，均創(chuàng)下對中國采取加征關(guān)稅、設(shè)置貿(mào)易壁壘等措施,，強化了對中國出將在2026年迎來重新審查，在此過程中，特朗普可能會推動重經(jīng)過五年的務(wù)實對話與交流，1996年7月，中國成功從東進(jìn)入新世紀(jì)，中國與東盟經(jīng)貿(mào)合作迎來了質(zhì)的飛躍。2000會議時，正式提出建立中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的構(gòu)想。這一倡議式啟動自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)進(jìn)程。協(xié)議設(shè)定了到2010年建成自貿(mào)區(qū)標(biāo)志著中國與東盟經(jīng)貿(mào)合作從一般性對話轉(zhuǎn)向具有約束力的制為了在自貿(mào)區(qū)全面建成之前先行取得實質(zhì)性成果，雙方于投資領(lǐng)域的合作。2007年1月，中國與東盟簽署《服務(wù)貿(mào)易協(xié)投資等領(lǐng)域進(jìn)行了優(yōu)化和完善。這一升級協(xié)定于2019年全面實2021年11月，習(xí)近平主席在中國—東盟建立對話關(guān)系30越南作為中國在東盟的最大貿(mào)易伙伴，2024年出口額達(dá)到億美元，此后保持強勁增長勢頭，特別是2017年以后與其他東新加坡和菲律賓的表現(xiàn)則相對平穩(wěn)。2022年達(dá)到峰值后基本穩(wěn)定在800億美元左右。中國對菲律賓的出口額同樣在2022第三梯隊包括柬埔寨、緬甸、老撾和文萊，合計占比不足5%。這些國家經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對較小，基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱，但發(fā)展升至355.8億美元，創(chuàng)下歷史新高，反映出中國企業(yè)對出海東盟年至2024年累計投資額達(dá)到469.6億美元，占中國對東盟制造累計投資額分別為314.4億美元和250.8億美元，占比分別為中國投資于東盟較為集中的領(lǐng)域是“新三樣”行業(yè)。2020-2024年，中國累計在東盟的制造業(yè)綠地投資為659.1億美且主要投向了越南。2020-2024年，中國累計在東盟的非“新三樣”綠地投資為236.4億美元，其中越南占到了一半。越南是電特別是近年來這一比重的提升更加明顯，從2020年的24.2%大幅增長至2024年的27.7%，顯示出泰國對中國商品依存度的逐綠地投資總額合計達(dá)到84.6美元，在所有東盟國家中排在第5其中2016年達(dá)到8.2億美元的高點。進(jìn)入2021年后，投資額再的綠地投資在近幾年呈現(xiàn)出顯著的加速趨勢，特別是在2022年車制造領(lǐng)域。2012年之前投資規(guī)模相對有限，但2013年迎來重大突破，投資額激增至15.4億美元，其中汽車整車投資存量占整個制造業(yè)投資的75%以上。2013年上汽集團(tuán)在泰國共計投資年至2020年，每年都有一定數(shù)額的投資進(jìn)入該領(lǐng)域，投資額相對均衡。其中，較大規(guī)模的投資包括2016年上海華誼集團(tuán)投資的2.85億美元以及2018年江蘇通2022年以來，中國車企在泰國的綠地投資規(guī)模進(jìn)一步擴大，比消費電子產(chǎn)品投資的新增反映了中國電子制造業(yè)向海外轉(zhuǎn)3.1東盟的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與投資政策環(huán)境東盟通過《2025年東盟經(jīng)濟(jì)共同體（AEC）藍(lán)圖》和《東關(guān)稅自由化是一項重大成就：截至2023年，東盟成員國根億美元。然而，東盟內(nèi)部貿(mào)易仍然相對有限，在2023年僅占總許可規(guī)則和行政拖延依然存在。2008年至2020年間，非關(guān)稅措系統(tǒng)，使得全面一體化尚未完成。的關(guān)鍵機遇。新版協(xié)定計劃在2025年完成，將通過現(xiàn)代化貿(mào)易包容性的發(fā)展方式。其《2025年藍(lán)圖》強調(diào)人權(quán)、性別平等、盡管經(jīng)濟(jì)增長強勁，社會不平等依舊突出。2022年，東盟仍有超過3000萬人生活在國際貧困線（每日2.15美元）以下重，制約了包容性增長和長期韌性。護(hù)。ACIA促進(jìn)了更可預(yù)測和自由化的投資環(huán)境，特別有利于于各國在國家層面加強了針對高科技和重點行業(yè)的激勵機制。的SEZ免稅期，但憲法禁止或限制外資在土地、公東盟的集體自由化議程與國家層面的執(zhí)行實踐之間仍存在落差。雖然ACIA和AIA設(shè)定了雄心勃勃的區(qū)域保障，但實ESG合規(guī)、仲裁和爭端解決標(biāo)準(zhǔn)的不一致，進(jìn)一步增加了跨境東盟內(nèi)部日益認(rèn)識到需要協(xié)調(diào)《2025年東盟經(jīng)濟(jì)共同體藍(lán)脅等跨領(lǐng)域挑戰(zhàn)凸顯了改善跨部門協(xié)調(diào)的緊迫性。東盟通過“東盟新冠肺炎應(yīng)對基金”和區(qū)域監(jiān)測系統(tǒng)等機制對新冠疫情作出的日益增加的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險凸顯了東盟加強區(qū)域框架在災(zāi)害風(fēng)險2070年，由于氣候相關(guān)損害、供應(yīng)鏈中斷和氣溫上升導(dǎo)致的勞東盟的經(jīng)濟(jì)和投資政策在重塑該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了化，增強了投資者信心，并加速了區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的形成。亞根據(jù)其《2030年新工業(yè)總體規(guī)劃》戰(zhàn)略性地專注于半導(dǎo)體產(chǎn)生能源、可持續(xù)交通和符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的制造業(yè)，并得到綠色債3.2東盟金融一體化進(jìn)程與現(xiàn)狀但在不穩(wěn)定時期仍允許實行資本管制。ACFTA主要側(cè)重于商品蓋，ACFTA側(cè)重于貿(mào)易，而RCEP則提供了最全面的區(qū)/東盟全面投資協(xié)動”下受到則商品例外/報告）定異區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴“棘輪”條款留MinistryofForeignAffairsandTrade);ERIA(2021);White&Case(2021).度特銖印度尼西BOIPhilippines).,compiledbyKasikorn國家層面的限制仍然是阻礙更深層次金融一體化的主要障Progress&linkages馬來西亞印度尼2023年啟動與泰國的TH–LA實時二維碼支付來源：BankofThailand(BOT),BankIndonesia,BankNegaraMalaysia(BNM),MonetaryAuthorityofSingapore(MAS),NAPAS(Vietnam),BSP(Philippines),KasikornRe西亞的QRIS——的互聯(lián)互通日益增強。截至2024年年中，九個印度尼西亞的QRIS就是這一發(fā)展勢頭的例證，其2024年交易量同比增長226.5%，交易額達(dá)到42萬億印尼盾（約26億這些支付創(chuàng)新還支持了東盟逐步去美元化和深化與中國的結(jié)算貨幣的作用也在擴大。2023年，中-東盟人民幣貿(mào)易額達(dá)到3.3東盟與中國之間的經(jīng)濟(jì)和金融協(xié)調(diào)區(qū)域金融框架已成為中-泰合作的支柱，塑造了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)提供流動性支持，并得到東盟與中日韓宏觀經(jīng)濟(jì)研究辦公室規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施融資，最突出的是中-泰高速鐵路，并得到了泰字支付，為更可預(yù)測的跨境金融交易建立了規(guī)則。在這些框架中，共建“一帶一路”倡議已成為中-泰金融相互（EEC）的投資表明，通過中國政策性銀行和泰國機構(gòu)的“一帶一路”相關(guān)融資如何促進(jìn)共同融資、本幣貸款和產(chǎn)業(yè)升級，將區(qū)域愿景轉(zhuǎn)化為切實的金融合作。領(lǐng)域，PromptPay與中國平臺的二維碼互通以及雙方共同參與“mBridge”項目，反映了創(chuàng)新在提高中小企業(yè)、電子商務(wù)和旅游業(yè)效率方面的作用。展望未來，戰(zhàn)略政策愿景提供了額外的協(xié)調(diào)層。中國的“雙再生能源和循環(huán)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的融資創(chuàng)造了沃土，并得到了ESG工4.1泰國的經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展及投資政策環(huán)境可持續(xù)發(fā)展以及有韌性的治理體系。其核心舉措是“泰國4.0”戰(zhàn)電動車（EV）和數(shù)字產(chǎn)業(yè)，帶動了投資者的高度關(guān)注，尤其是電動車制造中心。早期的EV1.0（2017）和EV2.0（2020）僅提供有限激勵，主要是消費稅減免。真正的轉(zhuǎn)折點是EV3.0化的電動車產(chǎn)業(yè)。除產(chǎn)業(yè)專項激勵外，“東部經(jīng)濟(jì)走廊”（EEC）是“泰國4.0”.清單一：外國人被嚴(yán)格禁止參與的活動（如媒體、稻米.清單二：涉及國家安全、藝術(shù)文化和自然資源的活動，.清單三：服務(wù)業(yè)（如零售、建筑、法律、會計、建筑設(shè)4.2中泰經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的歷史與現(xiàn)狀1978年，中泰兩國簽署了第一份貿(mào)易協(xié)定，隨后成立了中自中國于2001年加入世貿(mào)組織以來，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)（ACFTA）加深了區(qū)域一體化，并強化了中泰將降至零。從那時起，預(yù)計將再次重塑區(qū)域貿(mào)易格局。這種合作超越了關(guān)稅減免——深化了泰國對區(qū)域供應(yīng)鏈的整合，并將其定位為中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中的關(guān)鍵伙伴。4.3中國企業(yè)在泰國的行業(yè)分布和代表性案例由于日本在環(huán)保汽車政策下的投資激增而達(dá)到頂峰（見圖4.52020年以來，隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)后全球供應(yīng)鏈的重新調(diào)整以及泰盡管泰國銀行的數(shù)據(jù)提供了按主要投資國劃分的泰國FDI來自中國投資者的——有必要用泰國投資促進(jìn)委員會（BOI）批準(zhǔn)的投資項目統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為補充。鏈重新調(diào)整中日益重要的作用。集團(tuán)等主要企業(yè)都建立了生產(chǎn)設(shè)施。這些投資旨在將泰國定位為東盟的區(qū)域電動汽車中心，并且通常涵蓋從組子行業(yè)的投資，特別是在智能家電和零部件領(lǐng)域。泰國.金屬制品：中國在金屬制品領(lǐng)域的投資通過生產(chǎn)高.橡膠和塑料制品：中國對泰國橡膠和塑料行業(yè)的投2/business/investment/40045688基礎(chǔ)設(shè)施的投資包括通過老撾連接的高速鐵路、公路升括中國中鐵（CREC）和中國港灣工程有限責(zé)任公司流領(lǐng)域——受電子商務(wù)增長的推動——投資于倉儲、配送和基礎(chǔ)設(shè)施。主要參與者包括順豐速運、極兔速遞和阿里巴巴的菜鳥網(wǎng)絡(luò)利用人工智能提升配送效率，還有戰(zhàn)略性收購，如順豐控股收購KEXEx心，以滿足在人工智能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下對云服務(wù)不而其他公司，包括TikTok（字節(jié)跳動）、北京皓揚和和旅游服務(wù)投資。盡管泰國旨在振興這一行業(yè)，但安全擔(dān)憂導(dǎo)致2025年初中國游客人數(shù)有所下降。與旅游相國買家，重點關(guān)注曼谷等城市地區(qū)，用于投資、退休或第二居所。此外，中國企業(yè)的遷址也正在推動對住宅、發(fā)展愿景和中國的對外投資戰(zhàn)略，加強了泰國在區(qū)域供應(yīng)鏈和“一帶一路”倡議中的作用。4.4中國企業(yè)在泰國投資面臨的主要挑戰(zhàn)礎(chǔ)設(shè)施項目也面臨著對透明度和債務(wù)可持續(xù)性的日益嚴(yán)格的審重要成果，于2023年正式成立。該機構(gòu)整合了原銀保監(jiān)會的全融項下的流動，實施著較為嚴(yán)格的管制。無論是外國直接投資投機資本的沖擊。資本流動受到了有效管制，中國人民銀行（PBOC）才得以在全的制定者和執(zhí)行者，BOT的主要職責(zé)涵蓋多個關(guān)鍵領(lǐng)域。在貨幣政策方面，BOT負(fù)責(zé)制定和實施符合泰國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的貨應(yīng)量，維持價格穩(wěn)定。在監(jiān)管職能上，BOT對各類金融機構(gòu)實泰國證券及交易事務(wù)監(jiān)察委員會（SecuritiesandExchange保險委員會辦公室（OfficeofInsuranceCommission,督管理。OIC的監(jiān)管范圍涵蓋人壽保險公司和非人保人的承諾。保護(hù)投保人權(quán)益是OIC的重要職責(zé)。該機構(gòu)制定泰國財政部（MinistryofFinance,MOF）是負(fù)責(zé)專業(yè)性金融機構(gòu)（SpecializedFinanc（Export-ImportBankofThai在1997年的亞洲金融風(fēng)暴來臨之前，泰國經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著一濟(jì)，泰國在1990年代初選擇了一套看起來理想穩(wěn)定在約25:1的水平。這種準(zhǔn)固定匯率制為國際貿(mào)易和投資提 性。近年來，BOT逐步放寬部分外匯與資本流動管制，旨在促獨立的貨幣政策提供一個清晰、可信的錨定，泰國于2000年5市場的宏觀審慎管理。中國人民銀行正加快完善中央銀行制度，泰國對系統(tǒng)性風(fēng)險防范也展現(xiàn)出高度重視和積極主動的態(tài)設(shè)定貸款價值比（Loan-to-Value,LTV）上限來加強房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管；中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）則負(fù)責(zé)證券市場的監(jiān)成，中國人民銀行（PBOC）作為中央銀行，統(tǒng)籌貨幣政策與宏整合監(jiān)管。中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）垂直管理全國的泰國為相對分散的專業(yè)化多機構(gòu)體系相比之下，泰國的監(jiān)觀審慎監(jiān)管，角色較為綜合。泰國證券及交易事務(wù)監(jiān)察委員會險委員會辦公室（OIC）專門負(fù)責(zé)保險業(yè)的監(jiān)管。財政和監(jiān)督國有政策性金融機構(gòu)方面也扮演著重要角色。泰國監(jiān)管機構(gòu)對金融科技和數(shù)字資產(chǎn)等新興領(lǐng)域持更為開4.6中泰金融監(jiān)管合作的歷史與現(xiàn)狀在交易所層面，合作成果更加具體。2019年，深圳證券交2023年3月，上海證券交易所與泰國證券交易所啟動指數(shù)動了合作關(guān)系的深化。上交所與泰交所的合作歷史悠久，早在2010年4月就已簽署合作諒解備忘錄，長期保持著良好的合作在銀行監(jiān)管領(lǐng)域，中泰兩國同樣建立了完善的合作機制。2024年5月，兩國央行進(jìn)一步簽署了《關(guān)于促進(jìn)雙邊本幣2025年8月，泰國央行與中國人民銀行續(xù)簽了人民幣—泰Bangkok:BankofThailand.[2]BoardofInvestmentofThailand(BOI).(2025).InvestmentPromotionGuide2025.Bangkok[3]BoardofInvestmentofThailandInvestmentProjectsData.CompiledbyKRPlan(2023–2027).Bangkok:這一分布突出反映了中國企業(yè)在泰國關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)中的重要地5.1海外擴張不同階段的差異化金融需求空白有待在未來的研究中通過更有針對性地抽樣早期階段企業(yè)中國政府機關(guān)在對外匯款審批方面的不確定性和延遲也經(jīng)調(diào)查結(jié)果顯示，大型企業(yè)對各類金融產(chǎn)品表現(xiàn)出強勁需求，營運資金和現(xiàn)金管理服務(wù)被視為維持流動性和確保運營周期順l大型企業(yè)表現(xiàn)出對風(fēng)險管理工具和戰(zhàn)略性長期融資的更大需求，這反映了它們更大的經(jīng)營規(guī)模、對匯率波動的更高利化和流動性管理，這些對于在泰國工業(yè)集群中保持競爭5.2跨境資金管理和流動的關(guān)鍵挑戰(zhàn)l早期階段的挑戰(zhàn)：最常被提及的障礙是在泰國進(jìn)行企業(yè)注l中長期挑戰(zhàn)：企業(yè)運營建立后，大多數(shù)企業(yè)認(rèn)為泰國對資金進(jìn)出境的監(jiān)管要求相對容易管理，主要需要向泰國央行進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)報告。然而，調(diào)查結(jié)果顯示，實際操作中的金融挑戰(zhàn)依然存在。約55%的大型企業(yè)受訪者將高昂的銀行手續(xù)費和交易成本列為主要關(guān)切，而45%的受訪者指出從中國匯出資金的延遲和不確定性是另一個重大制約因素（見l中國的監(jiān)管程序：從中國向外轉(zhuǎn)移資金仍常更加順利，但仍然存在一些延遲和不確定性，降低了跨響（70%的受訪者這被普遍視為阻礙金融業(yè)務(wù)順利運作的主但中國企業(yè)——無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè)——在跨境資金5.3融資渠道和成本分析融機構(gòu)作為促進(jìn)國際投資和資本流動的互補伙伴所發(fā)揮的日益這既反映了它們較小的運營規(guī)模,也反映了它們獲得傳統(tǒng)信貸渠而中小企業(yè)則更多依賴內(nèi)部資源和合作伙伴關(guān)系來維持和擴大一數(shù)字與泰國企業(yè)從泰國商業(yè)銀行借款所面臨的平均借貸成本比較結(jié)果證實，中國的企業(yè)貸款利率明顯低于泰國，如圖泰銖/人民幣和1年期遠(yuǎn)期匯率4.5228泰銖/人民幣(截至20中國較低的貸款利率主要反映了不同的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨相比之下,泰國相對較高的企業(yè)借貸成本可歸因于三個關(guān)鍵這種審慎態(tài)度體現(xiàn)在較高的信貸成本上。截至2025年第二季度，泰國銀行的成本收入比比中國銀行高出約1管泰國銀行在過去十年中通過數(shù)字化銷售和服務(wù)渠道努力削減泰國金融機構(gòu)有義務(wù)向金融機構(gòu)發(fā)展基金(FIDF)繳款——外,金融機構(gòu)還需向存款保護(hù)機構(gòu)(DPA)單獨繳納0.01%的費用。2.5%的資本保護(hù)緩沖和1%的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB）商業(yè)銀行緩沖。這使得D-SIB銀行的資本要求比率達(dá)到12%。的資本儲備水平遠(yuǎn)高于最低要求的資本比率，如圖5.10所示。.資本流動限制：中國對從中國向泰國轉(zhuǎn)移資金的監(jiān)管限.額外交易成本：從中國借款往往會產(chǎn)生行政、管理和合相比之下,在泰國本地借款，盡管名義利率成本較高，但在益,例如針對本地運營量身定制的集成工資管理、研究支持、商5.4外匯風(fēng)險管理需求和策略作為其主要對沖工具，而較小比例（6%的受訪者）依賴貨幣互中小企業(yè)的外匯管理手段使用率較低的主要制約因素有三2)獲得復(fù)雜金融產(chǎn)品的機會有限，因為銀行可能優(yōu)先為大3)知識和專業(yè)技能的差距，中小企業(yè)通常缺乏金融l大型企業(yè)更傾向于采用套期保值策略，但近一半仍未進(jìn)行套保，這顯示即使在財務(wù)實力較強的企業(yè)中，成本和可獲l中小企業(yè)在參與外匯市場方面面臨顯著更大的障礙，使它們更容易受到不可預(yù)測匯率波動的影響，這些波動可能直l簡化的套期保值工具（如標(biāo)準(zhǔn)化小額遠(yuǎn)期合約或期權(quán)）并l打包式金融產(chǎn)品，將貿(mào)易融資和外匯套保整合到單一方案l搭建外匯風(fēng)險管理數(shù)字化平臺，使中國企業(yè)能夠獲得實時匯率、執(zhí)行遠(yuǎn)期合約或探索基本套保工具，而無需深入的l提供能力建設(shè)和咨詢服務(wù)，如金融素養(yǎng)培訓(xùn)、面向特定行業(yè)的外匯風(fēng)險教育以及專門為中國企業(yè)服務(wù)的資金支持團(tuán)l通過泰中銀行合作的聯(lián)合融資或擔(dān)保機制，分擔(dān)風(fēng)險并降根據(jù)本次調(diào)研結(jié)果，結(jié)合開泰研究中心和CF40團(tuán)隊于國投資的快速步伐和規(guī)模所帶來的競爭力和市場動態(tài)變化表1)技術(shù)差距：獲得先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的機會有限，使得泰國2)成本競爭力：結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢使中國企業(yè)能夠以更低的生產(chǎn)成本運營，這得益于強大的供應(yīng)鏈整合和更靈活的3)運營效率：中國投資者通常在建立運營、擴大生產(chǎn)和搶占市場份額方面行動迅速，而泰國企業(yè)往往面臨較求能夠創(chuàng)造技術(shù)轉(zhuǎn)移或建立中泰企業(yè)共同繁榮生態(tài)系統(tǒng)的伙進(jìn)入本地市場需求（44%）、以及較低的勞動力和運營成本律與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)框架，這一群體未來同樣可能帶來重要機 例6.1服務(wù)企業(yè)走出去的主要金融機構(gòu)模式比較隨著中國企業(yè)日益追求國際擴張——特別是進(jìn)入東盟市場域性金融機構(gòu)之間的結(jié)構(gòu)性差異，旨在識別支持中國企業(yè)"走出去"戰(zhàn)略的最佳條件和局限性。市場覆蓋主要專注于特定國家或政策標(biāo)準(zhǔn)化，通常以英文提供客戶支持服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)明確，有明確定義服務(wù)理念本地市通常有熟悉多個市場的內(nèi)部知識可能局限于銀行母服務(wù)范圍既能服務(wù)自己的客戶，也能提供實用解決方案——幫助企業(yè)在增長機會最大的地方加強競美國和歐盟銀行以明確的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和定義清晰的服務(wù)水平勢的"由外而內(nèi)"方法和提供標(biāo)準(zhǔn)化解決方案的"由內(nèi)而外"交付。將國際標(biāo)準(zhǔn)與深厚的區(qū)域洞察相結(jié)合——代表了可持續(xù)增長的6.2開泰銀行服務(wù)中國企業(yè)的戰(zhàn)略與網(wǎng)絡(luò)布局開泰銀行中國支持中國企業(yè)走出去的戰(zhàn)略圍繞跨境交易銀這種戰(zhàn)略二元性使開泰銀行能夠通過定制解決方案服務(wù)大6.3開泰銀行為中國企業(yè)提供的特色金融產(chǎn)品和服務(wù)分析為了追求成為"貿(mào)易和社會可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域最佳中國-東盟經(jīng)濟(jì)共同體銀行"的愿景，開泰銀行中國提供了專門設(shè)計用于支6.2。為滿足中國企業(yè)不斷變化的需求，開泰銀行在多個領(lǐng)域提II.外匯和風(fēng)險管理：即期和遠(yuǎn)期外匯服務(wù)、掉期和期權(quán)等V.商務(wù)卡：用于一般商業(yè)支出的企業(yè)卡和用于燃料支付的營運資金貸款、商業(yè)貸款、保函、信用證、信備租賃（通過KasikornFactoryandEquipment人壽保險、團(tuán)體保險、非壽險（財產(chǎn)、工程、企業(yè)網(wǎng)上銀行、外匯在線服務(wù)、國際貿(mào)易融資方案。這些主要通過在中國內(nèi)地發(fā)行備用信用證（SBLC）來實開泰銀行中國在彌合中國-東盟經(jīng)濟(jì)走廊關(guān)鍵貨幣結(jié)算差距能力。開泰銀行中國提供了一套支持出海中國企業(yè)整個價值鏈的6.4開泰銀行楠府沙盒項目的包容性和可持續(xù)金融實楠府沙盒項目代表了開泰銀行最雄心勃勃和最具整合性的到2015年，楠府的保留森林面積減少了作為回應(yīng)，泰國政府將楠府指定為"沙盒"省份——一個在增強當(dāng)?shù)厣嫷耐瑫r恢復(fù)森林的實驗?zāi)Ｊ?。認(rèn)識到挑戰(zhàn)的規(guī)楠府沙盒項目引入了一種創(chuàng)新的土地使用模式，稱為?18%-指定用于使用大型森林樹木（每萊約100棵樹）?10%-在森林保護(hù)法律框架內(nèi)，分配給當(dāng)?shù)剞r(nóng)民可持續(xù)通過非木材林（NTFPs）隨著真實的商業(yè)活動通過價值鏈流動——從森林到高價值雖然楠府沙盒項目始于開泰銀行及其附屬基金會領(lǐng)導(dǎo)的慈轉(zhuǎn)型的核心是創(chuàng)建一個整合的價值鏈——將環(huán)境恢復(fù)和社會投該項目的核心優(yōu)勢是其能夠以有益于當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)并維持森林.為當(dāng)?shù)胤N植者和加工者提供培訓(xùn)和能力建設(shè).研發(fā)以確保臨床級質(zhì)量和功效.與大學(xué)和制藥公司合作進(jìn)行產(chǎn)品驗證和創(chuàng)新.將農(nóng)村生產(chǎn)者與可信賴的高價值最終用戶——醫(yī)6.4.2推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）——減少有害投入的暴露并改善社區(qū)健康成果。通過南部和東蘭納藝術(shù)文化中心以及農(nóng)林復(fù)合和綠色企業(yè)72:18:10的土地使用模式和可持續(xù)的農(nóng)林復(fù)合實固碳并減少火災(zāi)風(fēng)險——將當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)定位為氣候緩解和流域韌在多個可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)上取得了可衡量的進(jìn)展——將地方發(fā)展開泰銀行在楠府沙盒項目下的倡議遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了傳統(tǒng)的企業(yè)它不是提供臨時援助，而是建立獨立、韌性和尊嚴(yán)的基礎(chǔ)自然和商業(yè)共同成長。開泰銀行的楠府沙盒重新定義了21世紀(jì)銀行的意義——不僅僅是金融機構(gòu)，而是系統(tǒng)變革的催化劑，增長不僅以GDP衡合作的諒解備忘錄。該備忘錄旨在通過提升藥用植物價值,重點中國國際商會建筑材料分會向基金會捐贈了由上海微納粉體設(shè)備有限公司生產(chǎn)的