律師承辦有限責(zé)任公司“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)操作指引

（2021年10月15日發(fā)布）

目錄

第一章總則

第二章股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)概述

第三章股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作通用指引

第四章國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引

第五章外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第六章特殊監(jiān)管行業(yè)的目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第七章特殊情形的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第八章股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛裁判觀點對股權(quán)轉(zhuǎn)讓承辦律師的借鑒意義

第九章附則

附件

第一章總則

第1條【指引目的】

為提高律師承辦有限責(zé)彳壬公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，明確股權(quán)轉(zhuǎn)

讓業(yè)務(wù)具體操作規(guī)范，降低委托人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中因合同及后續(xù)履行引發(fā)的法律風(fēng)

險，維護委托人權(quán)利與利益，防范律師事務(wù)所及律師在辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)

險，特制定本指引。

第2條【適用范圍和效力】

本指引適用于北京市執(zhí)業(yè)律師（以下簡稱律師）承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

本指引旨在向律師提供辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)方面的一般實務(wù)操作指引，而非強制性

規(guī)定或服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，亦不作為律師出具法律意見或報告的法律依據(jù)，僅供律師在實踐中

參考。

第3條【概念界定】

除非上下文另有所指，本指引中下列用語的定義為：

3.1股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指有限責(zé)任公司股東（"轉(zhuǎn)讓方"）向公司其他股東或者公司股

東以外的人（"受讓方"）轉(zhuǎn)讓股權(quán)的民事法律行為，交易雙方分別為轉(zhuǎn)讓方和受讓

方。

現(xiàn)實中，除了一般有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，律師還需要考慮涉及國有股權(quán)、外

商投資公司股權(quán)以及其他因行業(yè)監(jiān)管規(guī)則需要特殊審批等因素的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。本指引適

用于一般有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也適用于國有股權(quán)、外商投資公司股權(quán)以及其他

因行業(yè)監(jiān)管規(guī)則需要特殊審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)交易背景的不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以是雙方合意背景下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、人民法院強

制執(zhí)行情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、異議股東行使法定回購請求權(quán)情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東資

格繼承情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)贈與情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、離婚情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。

3.2有限責(zé)任公司，是指依照《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）

在中國境內(nèi)（港澳臺地區(qū)除外，下同）設(shè)立的有限責(zé)任公司。

3.3律師承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),是指律師事務(wù)所接受委托，指派律師為

委托人提供與有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的法律服務(wù)，包括但不限于：法律盡職調(diào)查,

識別特定交易背景下的法律風(fēng)險并在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易結(jié)溝中予以防范，參加股權(quán)轉(zhuǎn)讓交

易的協(xié)商和談判，協(xié)助委托人起草、審閱股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書及/或合同，協(xié)助辦理股權(quán)變

更登記等非訴訟法律業(yè)務(wù)。

3.4目標(biāo)公司：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)過程中轉(zhuǎn)讓方擬轉(zhuǎn)讓或受讓方擬受讓的股權(quán)所在的

公司。

3.5標(biāo)的股權(quán)：轉(zhuǎn)讓方擬轉(zhuǎn)讓或受讓方擬受讓的股權(quán)。

3.6盡職調(diào)查：指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易之前，為了解標(biāo)的股權(quán)的法律狀態(tài)所進行的法律

盡職調(diào)查，一般通過查詢相關(guān)政府主管部門的監(jiān)管文件和資料、查詢目標(biāo)公司留存并

提供的文件資料，以及對目標(biāo)公司相關(guān)人員進行訪談等方式，搜集標(biāo)的股權(quán)法律狀況

的相關(guān)資料，對標(biāo)的股權(quán)法律狀態(tài)和相關(guān)背景進行調(diào)杳，為委托人提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易

決策的基礎(chǔ)性信息。

第4條【基礎(chǔ)法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章依據(jù)】

本指引編寫者全面梳理了現(xiàn)行有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的法律法規(guī)，并將其作為本指

引的附件（具體內(nèi)容詳見附件）。

需要特別注意的是，附件所列舉的僅為規(guī)范我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律體系中的主要基礎(chǔ)

性法律規(guī)定，而非全部法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章的匯總。在實際業(yè)務(wù)操作過

程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律體系涵蓋諸多法律領(lǐng)域，包括但不限于公司、合同、物權(quán)、擔(dān)保、

知識產(chǎn)權(quán)、勞動、環(huán)境俁護、稅務(wù)、訴訟、仲裁等法律領(lǐng)域。

第二章股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)概述

第5條【公司并購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)系與區(qū)別】

5.1【公司并購和公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)系和區(qū)別】

公司并購，通常是指并購方出于資源整合、提高市場競爭力、財務(wù)稅收等方面的

考慮，一般通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增注冊資本、公司合并等方式以實現(xiàn)入股或合

并公司，或通過收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式進行的交易。

實現(xiàn)公司并購，可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資入股、公司合并或分立、資產(chǎn)收購等方

式實現(xiàn)。其中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司并購最常見的方式。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓，分為實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和不實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)

轉(zhuǎn)讓。一般認(rèn)為，實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是公司并購的一種方式。

5.2律師辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，除參照本指引之外，在涉及公司并購時（亦即在股權(quán)

轉(zhuǎn)讓后實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的場合），還應(yīng)參照中華全國律師協(xié)會發(fā)布的《律師辦理

有限責(zé)任公司收購業(yè)務(wù)操作指引》和北京市律師協(xié)會發(fā)布的《律師承辦有限責(zé)任公司

并購業(yè)務(wù)操作指引》中關(guān)于公司并購的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行.

第6條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本程序】

6.1轉(zhuǎn)讓方與受讓方進行初步接觸、達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的初步意向，并根據(jù)磋商的進度

情況，簽訂意向書、合作協(xié)議、框架協(xié)議、備忘錄和保密協(xié)議等前期文件。

6.2在轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司的配合下，受讓方聘請律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等中介

機構(gòu)進行盡職調(diào)查。承辦律師根據(jù)法律服務(wù)委托合同的約定，出具盡職調(diào)查報告。

6.3對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主要條款進行實質(zhì)性談判和磋商，包括但不限于對交易基準(zhǔn)

日、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款、付款方式、交割節(jié)點、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后公司治理結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)處理

等進行實質(zhì)性談判和磋商。

6.4轉(zhuǎn)讓方和受讓方按照各自的公司章程召開股東會或董事會，履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者

股權(quán)受讓（對外進行股權(quán)投資）的內(nèi)部決策程序、作出相應(yīng)股東會決議或董事會決議。

6.5若對現(xiàn)有股東之外的其他主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)按照《公司法》和公司章程娥a定，

履行通知其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)的法定程序。

6.6若法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)履行資產(chǎn)評估、強制要求

進場交易、審批程序等特殊要求的，承辦律師應(yīng)提示用關(guān)主體履行相關(guān)程序。

6.7轉(zhuǎn)讓方和受讓方根據(jù)上述協(xié)商達成的交易條件，根據(jù)履行法定優(yōu)先購買權(quán)通知

義務(wù)的情況、各主體履行內(nèi)部決策程序等情況，最終確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款并簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)

讓合同。

6.8股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，轉(zhuǎn)讓方和受讓方按照合同約定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付、

辦理股權(quán)變更登記、股東名冊變更、向受讓方簽發(fā)出及證明書等義務(wù)。

6.9若涉及公司董事、經(jīng)理、法定代表人、監(jiān)事的變更，還需通過股東會、董事會、

監(jiān)事會作出相應(yīng)的決議文件，并到公司登記機關(guān)進行變更登記或者備案。

6.10若股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移，或各方約定需移交財物，或目標(biāo)公司日一

方控制變?yōu)殡p方或多方控制，或托管管理等情形，需時公司的印章、證照、合同、產(chǎn)

權(quán)證書、財務(wù)賬簿、銀行支付U盾等財產(chǎn)進行交割的，應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定

并辦理交割手續(xù)。

第7條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓訴訟風(fēng)險披露對股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的指引意義】

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司并購最常見的方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛也是公司訴訟中最高頻的案件。

承辦律師不僅應(yīng)從非訴訟律師的角度了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)鍵要點，以協(xié)助完成交易，而

且應(yīng)從訴訟律師的角度了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的重要風(fēng)險點，盡量為委托人降低交易風(fēng)險。

本指引第八章將股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的部分訴訟法律風(fēng)險進行列示，供股權(quán)轉(zhuǎn)讓律師在起

草股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、協(xié)助各方履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時參考.

第三章股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作通用指引

第8條【股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓】

8.1股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，是指公司的股東之間相互轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)。

8.2股東之間可以自由地相互轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)，無需征得其他股東同意。但

是公司章程另有規(guī)定的除外。

8.3承辦律師需要注意的是，股東之間股權(quán)比例的調(diào)整可能會導(dǎo)致董事會和監(jiān)事會

進行改組。董事會可能會聘任新的總經(jīng)理，并根據(jù)總經(jīng)理的提名聘任或解聘副總經(jīng)理、

財務(wù)總監(jiān)等高管人員。承辦律師應(yīng)根據(jù)法律服務(wù)委托合同協(xié)助委托人完成上述變更事

宜，或者提示委托人自行完成上述變更事宜。

承辦律師還應(yīng)關(guān)注，依據(jù)《勞動合同法》等法律法規(guī)、《勞動合同》以及公司管

理制度，根據(jù)在任期內(nèi)解聘高管所產(chǎn)生的法律影響和法律后果考慮是否應(yīng)同時協(xié)商變

更《勞動合同》。

第9條【股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓】

9.1股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，是指股東向公司現(xiàn)有股東以外的主體轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股

權(quán)。

9.2在與交易對方初步接觸前，承辦律師需要根據(jù)法律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)

容，對交易對方和目標(biāo)公司進行背景調(diào)查(為進一步出具盡職調(diào)查清單、出具盡職調(diào)

查報告做準(zhǔn)備)。

9.2.1背景調(diào)查的內(nèi)容通常包括：

(1)搜集目標(biāo)公司、交易對方的基本信息；

(2)搜集交易背景的材料；

(3)了解交易雙方的交易目的；

(4)了解交易雙方的交易內(nèi)容及方式；

(5)其他與交易相關(guān)的信息。

9.2.2背景調(diào)查的方式通常包括：

(1)通過〃國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)"查詢公司登記基本信息;

(2)通過"中國裁判文書網(wǎng)""中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)""信用中國”等網(wǎng)站進行

查詢，了解目標(biāo)公司涉訴和執(zhí)行情況；

(3)與委托人溝通，了解交易目的。尤其是當(dāng)委托人是行業(yè)內(nèi)資深機構(gòu)或人士時，

可以從委托人的角度了解本次交易對象的相關(guān)背景情況及本次交易應(yīng)關(guān)注的重點。

9.3對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行法律法規(guī)和政策調(diào)研，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法、是否可行進

行初步分析，論證是否存在導(dǎo)致交易無法進行的重大法律障礙，并提前向委托人預(yù)警

相關(guān)障礙和風(fēng)險。

9.3.1在進行法律法規(guī)?口政策調(diào)研時，需要注意法衡口政策的時效性和綜合性：

(1)需要查找最新有效的法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章及其他相關(guān)規(guī)定；在

涉及新舊法律、法規(guī)、司法解釋等相關(guān)規(guī)定相互沖突時，注意根據(jù)"新法優(yōu)于舊法”、

"特別法優(yōu)于一般法"、"法不溯及既往”等原則，進行綜合判斷處理；

(2)需要綜合考慮國家及地方兩個層級的法律規(guī)定。必要時還要調(diào)研當(dāng)?shù)卣?/p>

政策，尤其是涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)了解地方政策對目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有無傾向性

態(tài)度。必要時提示委托人進行事先報告、獲得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)，掃清股權(quán)轉(zhuǎn)讓可

能存在的政策障礙。

9.3.2必要時承辦律師可根據(jù)委托方的需求和法律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)容,

對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜出具法律意見。

9.4【簽訂意向書】

9.4.1轉(zhuǎn)讓方與受讓方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達成初步意向后,承辦律師可根據(jù)業(yè)務(wù)需要和法

律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)容，協(xié)助委托方起草意向書。簽署意向書的目的，主要

是為表明交易誠意、限制交易雙方在一定期限內(nèi)與其他潛在交易方進行接觸或談判，

并約定交易流程和交易中某些重要條款。

9.4.2承辦律師應(yīng)當(dāng)區(qū)分意向書、預(yù)約合同和正式合同的區(qū)別

意向書是在當(dāng)事人在訂立正式合同前，就各自關(guān)注的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易要點或交易重

要節(jié)點和程序，提前進行約定的階段性、磋商性文件，意向書在雙方或各方之間產(chǎn)生

誠信磋商的義務(wù)。

預(yù)約合同則是一種當(dāng)事人之間約定在將來一定期間內(nèi)訂立合同而達成的協(xié)議。預(yù)

約合同旨在保障正式合同的訂立。預(yù)約合同的雙方或各方之間產(chǎn)生簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓

合同的請求權(quán)，而不能產(chǎn)生請求履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求權(quán)。承辦律師應(yīng)根據(jù)實際情

況，簽訂不同法律性質(zhì)的文件。

(1)意向書。對于只想表達股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易意愿、促進下一步協(xié)商的委托人，可以

明確約定該意向書對雙方?jīng)]有法律約束力。為了避免各方對意向書發(fā)生歧義，意向書

可以直接約定，交易各方均可以根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果或者法律意見獨立判斷是否繼續(xù)股

權(quán)轉(zhuǎn)讓交易、獨立做出簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或不簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的選擇。

(2)預(yù)約合同。在既想鎖定已談妥的交易條件、又對某些合同條款不能確定的情

況下，為了鎖定這些已經(jīng)商定的交易條件，雙方可將雙簽署的文件的法律性質(zhì)明確界

定為預(yù)約合同，并約定以正式簽訂的本約合同為準(zhǔn)。

(3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方就合同標(biāo)的、對價、支付方式等主要內(nèi)

容在合同等主要合同條款都已達成一致的情況下，雙方?jīng)]有必要再簽署以意向書為名

稱的文件，可直接簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，以免發(fā)生歧義.

(4)承辦律師應(yīng)提示委托人注意的是，意向書中的排他性條款、保密條款、爭議

解決等程序性條款，無論法律性質(zhì)被認(rèn)定為磋商性文件還是預(yù)約合同，對各方均具有

約束力。

9.4.3意向書的主要內(nèi)容：

(1)交易雙方或各方主體。

(2)標(biāo)的股權(quán)。

(3)轉(zhuǎn)讓價格。該條款目的是鎖定雙方已商定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。若雙方未對股權(quán)

價格達成一致，可約定確定價格的方式，比如約定雙方根據(jù)盡職調(diào)查、審計及/或評估

結(jié)果協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價格。

(4)內(nèi)部決策的安排。該條款目的是對雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項根據(jù)各自公司章程的

規(guī)定，通過股東會或董事會決議作出決策文件的相關(guān)約定和安排。

(5)外部審批的安俳。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項需要經(jīng)過審批機關(guān)審批時，該條款對雙方

對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通過審批機關(guān)的審批作出安排。一般應(yīng)約定提交審批的義務(wù)主體、提

交審批的前置條件、提交審批的時間節(jié)點、未獲得審批的善后處理等內(nèi)容。

(6)盡職調(diào)查文件資料的提供和盡職調(diào)查。該條款主要約定轉(zhuǎn)讓方及目標(biāo)公司向

受讓方提供所需的公司信息和盡職調(diào)查所需要的資料，尤其是目標(biāo)公司尚未向公眾公

開的相關(guān)信息和資料,以便受讓方通過盡職調(diào)查更全面地了解目標(biāo)公司。

為了提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易效率、也為了避免盡職調(diào)查持續(xù)時間過長干擾目標(biāo)公司正

常經(jīng)營，可以在意向書中約定盡職調(diào)查持續(xù)時間。承辦律師應(yīng)提示交易各方，盡職調(diào)

查持續(xù)的時間一般取決于轉(zhuǎn)讓方及目標(biāo)公司提供相關(guān)資料的效率和時間。

作為轉(zhuǎn)讓方或者目標(biāo)公司的律師參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的情況下，承辦律師在確保交

易雙方及參與協(xié)助交易的各方中介機構(gòu)均已經(jīng)簽署保密協(xié)議、提供相關(guān)資料不至于泄

露商業(yè)秘密的情況下，通過向委托人闡明提供盡職調(diào)宣所需相關(guān)資料的必要性、盡職

調(diào)查對交易的促進意義、進而建議相關(guān)主體盡快提供相關(guān)文件和資料，避免因疑慮而

遲遲不提供盡職調(diào)查所需文件和資料，而陷入冗長的交易過程。

(7)費用分擔(dān)的安排。該條款約定無論是否簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓

事項發(fā)生的各項費用由雙方如何分擔(dān)。一般情況下，不論是否簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，

因股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項發(fā)生的聘請律師和會計師等中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查等各項費用，由聘

請該律師或會計師的交易一方當(dāng)事人自行承擔(dān)。

(8)排他性條款。排他性條款主要約定在特定時間期限內(nèi)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方只與對

方進行磋商和談判，不與任］可第三人進行磋商和談判.未經(jīng)對方同意，不得與第三方

以任何方式再就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行任何形式的接觸或磋商，否則視為違約并且需要承

擔(dān)違約責(zé)任。

(9)鎖定交易條件條款。該條款的目的是，在雙方已經(jīng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格或其他條

款已經(jīng)協(xié)商一致的情況下，將已經(jīng)達成一致的交易條件，在意向書中做出約定，以提

高后續(xù)協(xié)商談判的效率。并可約定，根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果確定鎖定條款的調(diào)整方法和

機制。

(10)保密條款。約定不論是否簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，在磋商和盡職調(diào)查過程中所

獲悉的交易對方和目標(biāo)公司的商業(yè)秘密信息均應(yīng)該予以保密。該條款目的是為防止在

股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中商業(yè)秘密被泄露。

(11)法律效力約定條款。承辦律師應(yīng)該提示委托人注意《意向書》的法律效力

問題，承辦律師應(yīng)該提示委托人，根據(jù)磋商結(jié)果的成熟程度，約定意向書或其特定條

款是否對雙方具有法律約束力。

9.4.4根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項的復(fù)雜程度，承辦律師可對意向書中的條款進行精簡,也

可簽訂備忘錄或者框架協(xié)議。備忘錄與意向書的法律性質(zhì)比較接近，但內(nèi)容和形式更

為簡單?？蚣軈f(xié)議內(nèi)容比意向書復(fù)雜，通常還會約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價或價格確定方式、

股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的治理結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)承擔(dān)等與交易有關(guān)的實體性安排以及交易過程的程

序性安排等事項。

9.5【保密協(xié)議】

如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項涉及重要的保密事項，或者交易事項對雙方事關(guān)重大，交易雙

方除了在《意向書》中約定保密條款，也可另行簽訂專門的《保密協(xié)議》。

保密協(xié)議主要內(nèi)容有：

9.5.1保密義務(wù)主體。除轉(zhuǎn)讓方和受讓方外，還應(yīng)包括參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項的法律、

審計、評估等中介服務(wù)人員。

9.5.2保密信息范圍的界定。保密協(xié)議應(yīng)對需要保密的信息范圍進行界定。一股而

言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中雙方相互披露的各種不為公眾所知悉的信息和資料均應(yīng)保密。

9.5.3保密責(zé)任。該條款約定違反保密義務(wù)的違約責(zé)任和賠償責(zé)任。

9.5.4保密資料的銷毀或退還。不管股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目是否完成，雙方應(yīng)負(fù)有相互返還

或銷毀對方提供的信息和資料的義務(wù)。特別提示，不論最終是否簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，

承辦律師均應(yīng)注意不能將法律盡職調(diào)查所取得的資料不當(dāng)處置，而應(yīng)予以返還相關(guān)主

體，或者予以銷毀，或者妥善歸檔保存，避免泄密造成嚴(yán)重后果。

9.6【盡職調(diào)杳】

9.6.1本指引中的盡職調(diào)查，專指法律盡職調(diào)查，是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，通過對

目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)法律狀況有關(guān)的資料、文件、信息以及其他事實情況的搜集，實

現(xiàn)對目標(biāo)公司、標(biāo)的股權(quán)、相關(guān)背景和法律狀態(tài)進行調(diào)查，從法律角度搜集并分析相

關(guān)信息的行為。

9.6.2承辦律師完成盡職調(diào)查的程序和內(nèi)容主要包括出具盡職調(diào)查清單、制定盡職

調(diào)查工作計劃，通過收集書面文件資料、實地走訪、當(dāng)面或遠程方式進行訪談、赴相

關(guān)機構(gòu)或單位進行查詢和核查等方式，進行外部和內(nèi)部盡職調(diào)查、出具盡職調(diào)查報告。

9.6.3承辦律師開展盡職調(diào)查應(yīng)遵循的基本原則、操作規(guī)范、應(yīng)關(guān)切的重要問題、

盡職調(diào)查報告的格式和內(nèi)容等，建議參照北京市律師協(xié)會發(fā)布的《律師辦理法律盡職

調(diào)查業(yè)務(wù)操作指引》和《律師承辦有限責(zé)任公司收購業(yè)務(wù)指引》中關(guān)于盡職調(diào)查的相

關(guān)指引。

9.6.4承辦律師應(yīng)特別注意：

(1)承辦律師應(yīng)親自到公司登記機關(guān)調(diào)閱公司登記檔案資料。尤其應(yīng)該關(guān)注標(biāo)的

股權(quán)是否已被法院采取了查封、凍結(jié)等強制措施；查詢標(biāo)的股權(quán)是否設(shè)置了質(zhì)押等他

項權(quán)利，以免擬受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后卻不能順利取得擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

(2)承辦律師務(wù)必審查擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是否已經(jīng)全面履行出資義務(wù)，特別是以房產(chǎn)、

土地、設(shè)備、知識產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資的，要調(diào)查相關(guān)的出資是否已經(jīng)履行了評估、

交付、登記等手續(xù)。

承辦律師應(yīng)提示委托人，如果轉(zhuǎn)讓方未履行或未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，

轉(zhuǎn)讓方對公司債務(wù)是否承擔(dān)責(zé)任，司法實踐中存有爭議。有的法院認(rèn)為，如果擬轉(zhuǎn)讓

的股權(quán)存在未出資或未全面出資的情形，即使股權(quán)已轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方仍應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行補

足出資的義務(wù)，因為出資義務(wù)是股東對公司的法定義務(wù),不因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而消滅；如果

受讓方在受讓股權(quán)時明知轉(zhuǎn)讓方未全面履行出資義務(wù)，受讓方承擔(dān)補足出資的連帶責(zé)

任；即使轉(zhuǎn)讓方和受讓方就雙方出資義務(wù)的承擔(dān)進行了約定，也不能對抗公司和公司

債權(quán)人。

(3)承辦律師對盡職調(diào)查所獲得的文件資料、信息及相關(guān)人員作的口頭陳述而發(fā)

現(xiàn)的任何問題，均應(yīng)保持審慎的懷疑態(tài)度，作深入的了解和研究，對異常情況要反復(fù)

甄別。

(4)承辦律師對于其他中介機構(gòu)所提供的《審讓報告》或《資產(chǎn)評估報告》等材

料均應(yīng)保有一種謹(jǐn)慎懷疑的態(tài)度，不應(yīng)不進行必要的核查就完全信賴這些資料給委托

人出具盡職調(diào)查報告或者出具法律意見。如果援引其他中介機構(gòu)意見的，應(yīng)聲明援引

并不表明對該等意見的認(rèn)可、接受或任何評價。

（5）承辦律師應(yīng)對標(biāo)的股權(quán)項下資產(chǎn)，尤其是土地權(quán)、礦產(chǎn)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等影響

股權(quán)價值的重大資產(chǎn)做審慎調(diào)查研究，關(guān)注重大資產(chǎn)有無權(quán)屬瑕疵及權(quán)屬的時效性和

延續(xù)性。

9.7【出具內(nèi)部決議文件】

9.7.1轉(zhuǎn)讓方的內(nèi)部決議文件

承辦律師需要同時核查轉(zhuǎn)讓方（如是公司）和目標(biāo)公司的公司章程，關(guān)注各自的

公司章程中是否對轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項作出特殊規(guī)定。若公司章程中規(guī)定對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要

經(jīng)過股東會或董事會決議的，需要提示轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司按照公司章程規(guī)定，作出同

意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議或董事會決議。

9.7.2受讓方的內(nèi)部決議文件

承辦律師應(yīng)關(guān)注并提示委托人，注意受讓方（如是公司）的公司章程有無對投資

的總額及單項投資的數(shù)額限額的規(guī)定。若有相關(guān)規(guī)定的，根據(jù)《公司法》第16條規(guī)定,

應(yīng)該按照公司章程的規(guī)定，由董事會或股東會對受讓股權(quán)事宜作出書面形式的決議。

9.7.3涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國有資產(chǎn)管理相關(guān)法律、法規(guī)和部門規(guī)章的

要求，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行審批。

作為股權(quán)受讓方的律師，應(yīng)提示委托人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付進度與辦理審批手續(xù)

完成情況相銜接。通過分期支付（根據(jù)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、履行報批和審批程序以及

股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記等進展情況確定各個重要節(jié)點的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付金額）或者設(shè)立

共管賬戶監(jiān)管股權(quán)轉(zhuǎn)讓款等方式，促進轉(zhuǎn)讓方積極辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓審批手續(xù)，避免股權(quán)

轉(zhuǎn)讓尚未獲得審批、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款已經(jīng)部分或全部支付至轉(zhuǎn)讓方的情況發(fā)生，以防止因

未完成審批手續(xù)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不生效給股權(quán)受讓方造成經(jīng)濟損失。

9.8【實質(zhì)性談判階段承辦律師的主要工作】

9.8.1律師在談判時注意以下基本原則：

(1)承辦律師應(yīng)和委托人進行分工，不能全面代表當(dāng)事人進行談判和作出商業(yè)決

策；注意區(qū)分商業(yè)問題和法律問題，律師應(yīng)重點關(guān)注合同合法有效、合同條款清晰等

法律問題的談判，避免越俎代庖為委托人作出商業(yè)決策。

(2)承辦律師在談判過程中應(yīng)避免成為交易阻礙、避免成為“交易殺手"。與此

同時，為了避免承辦律師在事后受到"不專業(yè)"或者"不盡職"的指責(zé)，承辦律師在

披露相關(guān)交易的重要風(fēng)險時，應(yīng)該以電子郵件或其他留痕的方式進行。

9.8.2承辦律師需要根據(jù)盡調(diào)結(jié)果、交易目的、談判地位等因素，與委托人商定談

判要點。

談判要點包括交易價款、支付方式、擔(dān)保方式、交割條件、交割事項、債務(wù)承擔(dān)、

公司治理結(jié)構(gòu)變化、違約責(zé)任等內(nèi)容。

承辦律師在協(xié)助進行合同條款的談判中，要注意遵循"求大同、存小異”的基本

原則，盡量以促成交易為原則，避免因為細(xì)枝末節(jié)的條款而造成交易障礙。律師提示、

披露法律風(fēng)險后，是否堅持某個條款應(yīng)該由委托人自行作出決定。當(dāng)某些細(xì)枝末節(jié)的

條款無法達成一致意見時，在告知委托人該情況下的最壞的結(jié)果的同時，應(yīng)該告知委

托人這種最壞的情況發(fā)生的概率和承辦律師的專業(yè)判斷。最終，由委托人從商業(yè)價值

的角度判斷是否放棄該條款或者堅持該條款。

9.8.3承辦律師在每次談判結(jié)束后，需要根據(jù)已經(jīng)達成的共識，及時做好紀(jì)要和備

忘錄。必要時及時修改、更新股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同草稿，便于此后的談判能夠在已經(jīng)達成一

致的基礎(chǔ)上進行，以提高談判效率。

需要特別注意的是，承辦律師在根據(jù)雙方的談判共識修訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之后，在

發(fā)給交易對方之前務(wù)必要取得己方委托人的確認(rèn)，尤其涉及交易對價等敏感商業(yè)條款

的修改。

9.9【其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)】

對于股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，承辦律師應(yīng)對其他股東的/尤先購買權(quán)問題特別注意,避免

引發(fā)糾紛和爭議。

9.9.1承辦律師應(yīng)關(guān)注目標(biāo)公司的公司章程有無對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出特殊規(guī)定：（1）

公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，按照其規(guī)定執(zhí)行。（2）公司章程中關(guān)于在一定條件

下強制股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條款，若經(jīng)過了全體股東一致同意，該種條款合法有效，但強

制轉(zhuǎn)讓的價格要公平、合理。（3）公司章程中關(guān)于禁止或變相禁止股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條

款，即使通過了全體股東的一致同意，該種條款也違反了股權(quán)自由處分的基本原則。

在司法實踐中，該種條款存在被法院判定無效的風(fēng)險，承辦律師應(yīng)注意審查公司章程

中有無該種禁止性條款，并向委托人充分披露相關(guān)風(fēng)險。（4）公司章程中個別條款違

反法律、行政法規(guī)強制性規(guī)定的，有可能不產(chǎn)生約束力。該種條款存在被法院判定無

效的風(fēng)險，承辦律師應(yīng)審查公司章程有無該種條款，并向委托人充分披露相關(guān)風(fēng)險。

如果公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓無特殊規(guī)定的，股東向公司現(xiàn)有股東以外的主體轉(zhuǎn)讓股

權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。此處的“過半數(shù)”是指股東人數(shù)過半數(shù)，而非股東

持股比例過半數(shù)。

9.9.2作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的律師，承辦律師應(yīng)提示委托人，為避免發(fā)生不必要的糾紛，

應(yīng)當(dāng)書面形式通知公司其他股東關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。

轉(zhuǎn)讓股東在征詢其他股東是否行使股東優(yōu)先購買權(quán)的意見時，應(yīng)在征詢通知中載

明其擬與第三人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主體、價格、數(shù)量、支付方式、支付期限等真實、

準(zhǔn)確、完整的交易條件，以便于其他股東能夠判斷是否需要行使優(yōu)先購買權(quán)。

轉(zhuǎn)讓方告知的方式，可以同時運用多種書面形式和其他可以確認(rèn)收悉的方式,包

括但不限于郵寄送達、電子郵件、微信、短信、公告送達、公證送達等。

9.9.3同等條件，一股來說是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量的等同、轉(zhuǎn)讓價款的等同、支付方式

的等同、支付期限的等同、違約責(zé)任的等同等。

承辦律師應(yīng)注意的是，特殊情況下，向公司增資獷股、提供無息或低息貸款、提

供公司經(jīng)營發(fā)展所必須的技術(shù)秘密、銷售渠道等有助于維護公司和其他全體股東整體

利益的因素，可以作為同等條件予以考慮，其他股東在不能夠提供同等條件時，應(yīng)當(dāng)

不允許其行使優(yōu)先購買權(quán)。但是與目標(biāo)公司利益無關(guān)的因素，不屬于同等條件（例如

受讓人額外向轉(zhuǎn)讓股東提供借款等）。

9.9.4有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購買權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)

定的行使期間內(nèi)，以書面形式作出行使優(yōu)先購買權(quán)的意思表示。

公司章程沒有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確

定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。

值得注意的是，對其他股東來講，當(dāng)轉(zhuǎn)讓股東向其發(fā)出的征詢通知中，未載明或

未準(zhǔn)確完整的載明轉(zhuǎn)讓股東與第三人之間的交易條件時，其可以要求獲知轉(zhuǎn)讓股東與

第三人之間真實、準(zhǔn)確、完整的交易條件，并聲明若不能告知，視為轉(zhuǎn)讓股東未合法

有效履行通知的義務(wù)。

9.9.5經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東可以主張優(yōu)先購買權(quán)，但

轉(zhuǎn)讓股東在其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)后又不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的除外。公司章程另有規(guī)定

或者全體股東另有約定轉(zhuǎn)讓股東不得放棄轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，從其規(guī)定或者約定。轉(zhuǎn)讓股東

在其他股東主張優(yōu)先購買后又不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，其他股東有權(quán)主張轉(zhuǎn)讓股東賠償其

合理損失。

9.9.6轉(zhuǎn)讓方向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項征求其他股東意為，

或者以欺詐、惡意串通等手段損害其他股東優(yōu)先購買嘆，其他股東主張有權(quán)按照同等

條件購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)。但其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件之

日起三十日內(nèi)沒有主張，或者自股權(quán)變更登記之日起超過一年的除外。

9.9.7兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，應(yīng)協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不

成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程有特別規(guī)定的從其規(guī)定。

9.9.8承辦律師應(yīng)向委托人提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓方未依法履行通知義務(wù)的法律后果：（1）

其他股東有權(quán)請求人民法院確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力，并同時主張按照同等

條件購買轉(zhuǎn)讓股權(quán)；（2）其他股東非因自身原因?qū)е聼o法行使優(yōu)先購買權(quán)，請求轉(zhuǎn)讓

股權(quán)的股東賠償損失；（3）股權(quán)受讓方因股東行使優(yōu)先購買權(quán)而不能實現(xiàn)合同目的的，

可以請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。

9.10【股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主要內(nèi)容】

9.10.1交易主體：承辦律師應(yīng)審核并留存股權(quán)交易雙方的主體證明材料（營業(yè)執(zhí)

照或身份證），以主體證明材料載明的名稱或姓名作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的交易主體。

9.10.2鑒于條款：記載交易雙方的基本情況、合同賴以發(fā)生的事實和背景、雙方

交易的目的。在日后訴訟中若涉及交易目的和確定違約賠償范圍時，該條款具有非常

重要的意義。

9.10.3定義：主要是對整個合同中經(jīng)常使用或具有特殊含義的術(shù)語或概念進行解

釋。

9.10.4標(biāo)的股權(quán)：明確交易股權(quán)的基本情況（擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例、是否實繳出資、

是否存在質(zhì)押或查封等特殊的法律狀態(tài)）。

9.10.5交易對價及支付方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價款、付款時間和付款方式等。必要時

可在金融機構(gòu)設(shè)立雙方共管或第三方監(jiān)管賬戶,降i氐信用風(fēng)險，以保障股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

的順利履行。鑒于股東名冊變更是股權(quán)轉(zhuǎn)移的時點，律U幣可以提示委托人將股東名冊

變更作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付的重要時點，并建議委托人及時取得股東名冊變更、取得

出資證明書。

9.10.6稅費負(fù)擔(dān)：需要雙方確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中雙方需要承擔(dān)的稅費及承擔(dān)主體。

(1)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的投資收益應(yīng)繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

稅。《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)

讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股

權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

(2)根據(jù)《個人所得稅法》，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的投資收益應(yīng)該繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所

得稅。

根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》第四條的規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股

權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按"財產(chǎn)轉(zhuǎn)

讓所得"繳納個人所得稅。合理費用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時&照規(guī)定支付的有關(guān)稅費。

9.10.7陳述與保證

(1)轉(zhuǎn)讓方與受讓方的共同陳述與保證

轉(zhuǎn)讓方與受讓方的共同陳述與保證，是轉(zhuǎn)讓方和受讓方都應(yīng)當(dāng)做出的陳述與保證，

主要包括主體資格、簽約授權(quán)、有能力履約和合法履約、協(xié)助履約方面的陳述與保證。

(2)轉(zhuǎn)讓方的陳述與保證

轉(zhuǎn)讓方特殊的陳述與保證主要從標(biāo)的股權(quán)的法律狀況、公司運營狀況、公司財務(wù)、

公司稅務(wù)和保險、公司勞動合同與人事管理等若干個方面針對目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)的

事實狀態(tài)和法律狀態(tài)做出陳述與保證，消除與減少股權(quán)受讓方對標(biāo)的股權(quán)的信息不對

稱。

作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的律師應(yīng)提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓方注意，若轉(zhuǎn)讓方的陳述與保證出現(xiàn)遺漏

或重大誤導(dǎo)、最終證實與實際情況不符的，轉(zhuǎn)讓方將需要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。

承辦律師需要特別注意的是：應(yīng)當(dāng)關(guān)注轉(zhuǎn)讓方是否僅為名義股東。若轉(zhuǎn)讓方為名

義股東，在未經(jīng)實際出資人同意的情況下，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)屬于無權(quán)處分，極易產(chǎn)生法律

爭議；特別是在實際出資人已經(jīng)明確告知受讓方，轉(zhuǎn)讓方僅為名義股東的情況下，受

讓方如繼續(xù)與名義股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，將不會被認(rèn)為是善意第三人、不能善意取

得標(biāo)的股權(quán)。

(3)受讓方的陳述與保證

受讓方的特殊陳述與保證主要是受讓方將保證按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的規(guī)定全面履行

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定的義務(wù)，包括但不限于支付預(yù)付款或定金、按約定分期付款或一次

性支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款、配合辦理股權(quán)變更登記等.

9.10.8過渡期條款

過渡期是指自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起至約定的交割日止。為了監(jiān)督和控制過渡

期公司的經(jīng)營管理，雙方可以約定公司在過渡期間內(nèi)發(fā)生以下重大事項時，轉(zhuǎn)讓方需

通知受讓方，在需要轉(zhuǎn)讓方在董事會或股東會上行使表決權(quán)時，需征得受讓方的書面

同意：

(1)經(jīng)營決策的重大變更；

(2)處置特定金額以上的資產(chǎn)；

(3)設(shè)定債務(wù)或擔(dān)保；

(4)豁免任何金額的債權(quán)；

(5)維持正常經(jīng)營行為之外的特殊的交易或者金額超過特定金額的重大交易；

(6)勞動人事的任免，尤其是特定崗位人事變更。

9.10.9文件資料和特定物品的交接條款

(1)可以實際交接的文件資料，是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將其保管或掌握的與

股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的文件資料實際交付給受讓方的資料。這些文件資料主要是指：轉(zhuǎn)讓方

出資證明書，轉(zhuǎn)讓方保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料，受讓方要求的且為轉(zhuǎn)

讓方保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料。

(2)不可以交接的文件資料

無法實際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的文件資料，是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓方無

法將不由其保管或掌握的但與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的文件資料實際交付給受讓方，轉(zhuǎn)讓方僅

通過書面告知保管該資料的機構(gòu)、負(fù)責(zé)人以及查閱這些資料的程序的方式進行交接的

資料。

這些資料主要是指：公司內(nèi)部的規(guī)章制度，董事會決議和股東會決議，公司管理

層人員的名單及其簽名字樣，公司及其下屬公司營業(yè)次照及許可證或批準(zhǔn)其經(jīng)營范圍

的文件，公司股東名冊，公司的印章、財務(wù)支付U盾等物品，公司對雇員的《勞動合

同》和各種任免文件及授權(quán)書，電子版及紙質(zhì)版工程、技術(shù)等方面的資料，受讓方要

求的其他資料等。

9.10.10債權(quán)債務(wù)承擔(dān)條款

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中應(yīng)明確債權(quán)債務(wù)的處理方案。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中債權(quán)債務(wù)一般分兩

種情況，一種是目標(biāo)公司與其他人的債權(quán)債務(wù)，另一種是目標(biāo)公司與轉(zhuǎn)讓方之間的債

權(quán)債務(wù)。如轉(zhuǎn)讓方想通過轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)退出目標(biāo)公司，且對目標(biāo)公司負(fù)有債務(wù)的，承

辦律師應(yīng)提示受讓方應(yīng)一攬子將轉(zhuǎn)讓方對目標(biāo)公司所負(fù)債務(wù)的清償納入交易結(jié)構(gòu)，徹

底清理轉(zhuǎn)讓方與目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

9.10.11解除條件條款：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，明確約定合同解除的具體條件、合同

解除權(quán)的行使方式、合同解除后價款或股權(quán)返還。

9.10.12違約責(zé)任。承辦律師應(yīng)提示委托人股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中常見的違約情形，并建

議委托人與交易對方就各種可能出現(xiàn)的違約行為約定明確、具體的違約責(zé)任。

9.10.13爭議解決條款。承辦律師需要注意,股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛并不適用民事訴訟法關(guān)

于公司糾紛由公司住所地專屬管轄的規(guī)定，而是按照合同糾紛確定地域管轄。

9.10.14合同生效的

一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同經(jīng)轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽字蓋章即生效。轉(zhuǎn)讓方和受讓方

可在協(xié)議中明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效附條件或附期限.附生效條件的，自條件成就時

生效；附生效期限的，自期限屆至?xí)r生效。

如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目涉及必須由審批機關(guān)批準(zhǔn)的,應(yīng)建議委托方約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

自批準(zhǔn)之日起生效。其他情況下，也可根據(jù)委托方實際情況約定合同生效的條件和時

間。

9.10.15交割日條款

股權(quán)轉(zhuǎn)讓后辦理交割，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的重要環(huán)節(jié)。交割日條款應(yīng)明確標(biāo)的股權(quán)

的所有權(quán)自何時轉(zhuǎn)移，即轉(zhuǎn)讓方在交割日后不再享有股東權(quán)利、承擔(dān)股東義務(wù)，受讓

方交割日后成為公司的股東。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，一般可以約定：以股東名冊變更日為交割日。股權(quán)交割日之后，

轉(zhuǎn)讓方將不再作為目標(biāo)公司的股東而享有任何股東權(quán)利，亦不再承擔(dān)目標(biāo)公司的任何

義務(wù)、負(fù)債或損失；受讓方將成為目標(biāo)公司的股東，并取代轉(zhuǎn)讓方繼續(xù)享有和履行目

標(biāo)公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的股東權(quán)利和股東義務(wù)。

9.10.16其他條款

轉(zhuǎn)讓方和受讓方認(rèn)為必要的其他條款，例如知識產(chǎn)權(quán)條款、職工安置條款、保密

條款、限制競爭條款、不可抗力條款等。

9.10.17附件條款：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的附件一般包括

(1)公司的財務(wù)審計報告；

(2)公司的資產(chǎn)評估J艮告；

(3)公司重要資產(chǎn)的權(quán)屬證書(土地使用權(quán)證或土地出讓協(xié)議；專利證書；商標(biāo)

證書；等等)；

(4)公司重要業(yè)務(wù)合同清單；

(5)政府批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓的文件；

(6)其他有關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

(7)公司的固定資產(chǎn)與機器設(shè)備清單；

(8)公司的流動資產(chǎn)清單；

(9)公司的債權(quán)債務(wù)清單，包括公司對外提供擔(dān)保的清單；

(10)勞動人事清單；

(11)稅務(wù)情況清單；

(12)訴訟、仲裁或行政處罰清單；

(13)有關(guān)遺留問題處理備忘錄或相關(guān)協(xié)議；

(14)相關(guān)會議紀(jì)要和談判記錄。

承辦律師可根據(jù)目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)的實際情況進行增減。

9.11【合同的簽署和生效】

9.11.1在簽署合同前，承辦律師應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易雙方談判情況，核對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

的最終定稿,特別要關(guān)注當(dāng)事人主體信息、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例、金額、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支

付進度、交割相關(guān)時間和具體內(nèi)容等關(guān)鍵信息，并且就最終文本取得交易雙方的確認(rèn)。

在正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之前，應(yīng)落實合同簽署的時間、地點、份數(shù)、參與簽署

合同的人員、參與簽署合同的人員應(yīng)攜帶的證照及印章、授權(quán)委托書(如需要)等相

關(guān)事項，并就上述事宜提示相關(guān)人員。

9.11.2在簽署合同時，承辦律師應(yīng)當(dāng)核實簽署合同的相關(guān)人員的身份證明及授權(quán)

委托手續(xù)，防止代簽或冒簽。必要時可以建議委托人舉行簽約儀式，并且對簽約儀式

進行錄音錄像，留下影音資料。

承辦律師在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽署環(huán)節(jié)，需特別注意的是：

(1)受讓方的承辦律師需特別注意核查轉(zhuǎn)讓方的身份，轉(zhuǎn)讓方為自然人的，應(yīng)盡

量要求自然人本人當(dāng)場簽字，并要求轉(zhuǎn)讓方提供簽字并想指紋的身份證復(fù)印件，防止

無權(quán)處分人偽造簽名轉(zhuǎn)讓股權(quán)；轉(zhuǎn)讓方為法人的，需要法人的法定代表人簽字并加蓋

公章。

(2)承辦律師應(yīng)注意,若出現(xiàn)偽造簽名轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，受讓方若未審查轉(zhuǎn)讓方的身

份，即使股權(quán)已辦理過戶登記，也不會被認(rèn)定為善意的受讓方，不能取得擬轉(zhuǎn)讓的股

權(quán)。但是，若該受讓方經(jīng)辦理變更登記取得股權(quán)后,又以合理價格轉(zhuǎn)讓該股權(quán)，并辦

理股權(quán)變更登記的，再次受讓股權(quán)的一方可依據(jù)善意取得的規(guī)則取得股權(quán)。

9.11.3在簽署合同后，承辦律師要核查交易雙方的簽字或蓋章是否清晰,是否加

蓋了騎縫章(股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體為自然人時，承辦律師應(yīng)提示在合同每一頁上均簽字)，

是否與合同當(dāng)事人的名稱一致，是否一并簽署日期等.

9.11.4承辦律師應(yīng)當(dāng)提請委托方注意，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自雙方簽字蓋章之日起成立，

依法成立的合同受法律保護，對各方具有法律約束力，任何一方不得擅自變更或解除，

否則可能承擔(dān)締約過失責(zé)任或違約責(zé)任等。

9.11.5承辦律師應(yīng)向委托方提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的區(qū)別。股權(quán)

轉(zhuǎn)讓合同除法律、行政法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)生效的以外，或者當(dāng)事人約定

了生效條件之外，一般自合同主體簽字蓋章之日起生效；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效以合同的

生效為前提，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效并不當(dāng)然意味著股權(quán)自合同生效時起轉(zhuǎn)讓，其生

效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當(dāng)事人約定的條件。

9.12【合同的履行】

在合同履約階段，律師工作主要包括：

(1)為各方擬訂履約備忘錄，載明履約所需各項文件，履約條件、時間節(jié)點、工

作內(nèi)容。承辦律師應(yīng)當(dāng)在目標(biāo)公司對應(yīng)的公司登記機關(guān)查詢并下載股權(quán)變更登記等事

項所需要準(zhǔn)備的材料清單。

(2)督促受讓方按照合同約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并提示其在轉(zhuǎn)賬記錄上備注股權(quán)

轉(zhuǎn)讓款。如果支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的付款人并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中的股權(quán)受讓方，還需要在

付款中特別注明"代【受讓方】支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”，必要時應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的要求出具

代付款備忘錄等類似文件。如果轉(zhuǎn)讓方要求受讓方支對股權(quán)轉(zhuǎn)讓款給合同主體之外的

第三人代收，承辦律師應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓方出具書面形式的時款指令，避免日后出現(xiàn)爭議。

(3)督促轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司協(xié)助在目標(biāo)公司對應(yīng)的公司登記機關(guān)辦理股權(quán)變更登

記，并督促目標(biāo)公司向受讓方出具出資證明書。

(4)如果涉及公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，承辦律師還應(yīng)協(xié)助委托人辦理公司印

章、證照、財務(wù)賬簿、財產(chǎn)等物品的交接。

(5)協(xié)助召開股東會、董事會，協(xié)助公司辦理修改公司章程、選舉董事、聘旺或

解聘公司高管等事項。

(6)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項涉及需要審批機關(guān)審批的，根據(jù)法律服務(wù)委托合同的約定，協(xié)

助委托人完成遞交審批文件直至完成審批手續(xù)。

(7)其他事項。

9.13【因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而變?yōu)橐蝗斯尽?/p>

9.13.1因股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的一人公司，是指兩個以上股東設(shè)立的目標(biāo)公司在存續(xù)期

間因股權(quán)轉(zhuǎn)讓使公司的全部資本歸于一人的情況。一人有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司登記

中注明自然人獨資或者法人獨資，并在公司營業(yè)執(zhí)照中載明。

9.13.2承辦律師應(yīng)當(dāng)注意，一個自然人只能投資設(shè)立一個一人有限責(zé)任公司，該

一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。一人有限責(zé)任公司的股東不

能因受讓股權(quán)而成為其他公司的唯一股東。

第四章國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引

第10條【國有股權(quán)的界定】

國有股權(quán)，是指國家、代表國家的國家相關(guān)部門、國有及國有控股企業(yè)以各種出

資方式，包括貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以及國家法律法規(guī)允許出資的其他

財產(chǎn)形式投資公司所形成的在該公司的股權(quán)。

第11條【國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律法規(guī)】

國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，除適用《公司法》外，還應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企

業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《企業(yè)國有資產(chǎn)

產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》《國有資產(chǎn)評估管理辦法》等規(guī)定，進行審計、評估、審批、核

準(zhǔn)、備案、掛牌交易等。

第12條【進場交易為原則、不進場交易為例外】

12.1承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二條、第十三

條的規(guī)定，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于企業(yè)國有資產(chǎn)交易行為，原則上應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)

交易機構(gòu)中公開進行。

12.2根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十一條的規(guī)定，如下特殊情況

下的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以不在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行：

(1)涉及主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重

組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)

國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；

(2)同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整

合進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，但

此時仍須同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的批準(zhǔn)。

第13條【國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批】

13.1承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第七條的規(guī)定，

國資監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)審核國家出資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項.其中，因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國家不

再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國資監(jiān)管機構(gòu)報本級人民政府批準(zhǔn)。

13.2承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第八條的規(guī)定，

國家出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定其子企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理制度，確定審批管理權(quán)限。其中，對主

業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項任務(wù)

子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)。轉(zhuǎn)讓方為多家國有

股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序；各國

有股東持股比例相同的,由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。

第14條【可行性研究、職工安置方案】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓

方應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做好產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的可行性研究?口方案論證。

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及職工安置事項的，安置方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會或職工大會審議通

過；涉及債權(quán)債務(wù)處置事項的，應(yīng)當(dāng)符合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

第15條【履行內(nèi)部決策程序】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第九條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)

轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)由轉(zhuǎn)讓方按照企業(yè)章程和企業(yè)內(nèi)部管理制度進行決策，形成書面決議。國有

控股和國有實際控制企業(yè)中國有股東委派的股東代表，應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定和委派單

位的指示發(fā)表意見、行使表決權(quán)，并將履職情況和結(jié)果及時報告委派單位。

第16條【轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議】

承辦律師應(yīng)注意，召開股東會的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)提交載明包括但不限于以下事項的目

標(biāo)公司股東會決議：

(1)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)將在交易所發(fā)布產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開掛牌競價轉(zhuǎn)讓，并按照交易

所的交易規(guī)則操作；

(2)其他股東是否行權(quán)(即行使優(yōu)先購買權(quán))的意思表示；

(3)其他股東主張行權(quán)的，應(yīng)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息公告期間，向交易所提出產(chǎn)權(quán)受讓

申請，否則視為放棄受讓；

(4)其他股東放棄行權(quán)的，仍可作為普通意向受讓方向交易所提出產(chǎn)權(quán)受讓申請,

但不再享有優(yōu)先購買權(quán);

(5)載明如該項目形成競價，將采用的競價方式；

(6)載明如該項目形成競價，其他股東將采用的行權(quán)方式等。

上述第(5)(6)項內(nèi)容，既可在目標(biāo)公司股東會決議中載明，也可由轉(zhuǎn)讓方與

不放棄行權(quán)的其他股東協(xié)商后書面確定。其他股東未參加股東會的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)以書面

形式通知該其他股東，并按照第17條第1款的要求執(zhí)行。

第17條【轉(zhuǎn)讓方通知其他股東的內(nèi)容】

承辦律師應(yīng)注意，轉(zhuǎn)讓方以書面形式通知其他股東的,應(yīng)提交載明包括但不限于

以下事項的書面通知：

(1)上述第16條第(1)(3)(4)項內(nèi)容;

(2)征詢其他股東是否行權(quán)；

(3)載明其他股東書面答復(fù)的截止期限等。

其他股東不放棄行權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方還應(yīng)與其協(xié)商后書面確定第16條第1款第(5)

(6)項內(nèi)容。

第18條【優(yōu)先購買權(quán)需明示放棄】

承辦律師應(yīng)注意，其他股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但未表示放棄優(yōu)先權(quán)的，視為不放棄

優(yōu)先購買權(quán)。

第19條【審計和資產(chǎn)評估】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十一條、第十二條

的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會計師事務(wù)所對轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進行審

計。涉及參股權(quán)轉(zhuǎn)讓不宜單獨進行專項審計的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)取得轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一

期年度審計報告。

對按照有關(guān)法律法規(guī)要求必須進行資產(chǎn)評估的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具

有相應(yīng)資質(zhì)的評估機構(gòu)對標(biāo)的股權(quán)進行資產(chǎn)評估，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的

評估結(jié)果為基礎(chǔ)確定。

第20條【披露相關(guān)信息、公開征集受讓方】

20.1承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十三條的規(guī)定，

轉(zhuǎn)讓方可以根據(jù)企業(yè)實際情況工作進度安排,采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的

方式，通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)網(wǎng)站分階段對外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開征集受讓方。其中

正式披露信息時間不得少于20個工作日。

因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的,轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓行為

獲批后10個工作日內(nèi)，通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)進行信息預(yù)披露，時間不得少于20個工作

日。

20.2承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十四條的規(guī)定，

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上不得針對受讓方設(shè)置資格條件，確需設(shè)置的，不得有明確指向性或違

反公平競爭原則，所設(shè)資格條件相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在信息披露前報同級國資監(jiān)管機構(gòu)備案，

國資監(jiān)管機構(gòu)在5個工作日內(nèi)未反饋意見的視為同意.

20.3承辦律師應(yīng)注意，《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十五條、第十六條

規(guī)定了轉(zhuǎn)讓方披露信息的具體內(nèi)容。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)對披露內(nèi)容和所提供材料的真實性、

完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

第21條【確定受讓方、簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十三條的規(guī)定，

受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同,交易雙方不得以交易期間企

業(yè)經(jīng)營性損益等理由對已達成的交易條件和交易價格進行調(diào)整。

第22條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十八條的規(guī)定，

交易價款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個工作日內(nèi)一次付清。金額較大、一次付清

確有困難的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價

款的30%,并在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付；其余款項應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的

合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過

1年。

第23條【出具交易憑證、公告結(jié)果】

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十九條、第三十

條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)交易合同生效后，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將交易結(jié)果通過交易機構(gòu)網(wǎng)站對

外公告，公告內(nèi)容包括標(biāo)的股權(quán)名稱、評估結(jié)果、轉(zhuǎn)讓底價、交易價格，公告期不少

于5個工作日。產(chǎn)權(quán)交易合同生效且受讓方按照合同約定支付交易價款后，產(chǎn)權(quán)交易

機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時為交易雙方出具交易憑證。

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十九條的規(guī)定,轉(zhuǎn)

讓項目自首次正式披露信息、之日起超過12個月未征集到合格受讓方的，應(yīng)當(dāng)重新禧行

審計、資產(chǎn)評估以及信息披露等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作程序。

《北京產(chǎn)權(quán)交易所企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓操作規(guī)則》第二十八條的規(guī)定與此相同。

《北京產(chǎn)權(quán)交易所企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓操作規(guī)則》第二十六條規(guī)定，信息披露公告期間

未征集到符合條件的意向受讓方，可以延期或在變更轉(zhuǎn)讓底價、變更受讓條件后重新

進行公告。

第24條【轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)需要準(zhǔn)備或取得的文件】

根據(jù)《公司法》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》以及參考北京市市場監(jiān)督管

理局發(fā)布的《有限責(zé)任公司變更登記（備案）一次性告知單》，轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)

的，需要準(zhǔn)備或者取得某些特定文件，文件準(zhǔn)備清單的具體內(nèi)容及詳細(xì)要求，以屆時

生效的法律規(guī)定和公示結(jié)果為準(zhǔn)。

第25條【非公開協(xié)議方式進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格確定、所需文件】

25.1承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十二條的規(guī)

定，采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評估

結(jié)果。

以下情形按照《中華人民共和國公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，轉(zhuǎn)讓價格

可以資產(chǎn)評估報告或最近一期審計報告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評

估或?qū)徲嫷膬糍Y產(chǎn)值：

（-）同一國家出資企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國家出資企業(yè)

及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)；

（二）同一國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓

方為該國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的了企業(yè)。

25.2承力律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十三條的規(guī)

定，國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)、國家出資企業(yè)審議決策采取非公開協(xié)議方式的企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

行為時，應(yīng)當(dāng)審核下列文件：

（-）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)次議文件；

（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案；

（三）采取非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的必要性以及受讓方情況；

（四）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)審計報告、資產(chǎn)評估報告及其核準(zhǔn)或備案文件。其中屬于第

三十二條（一）、（二）款情形的，可以僅提供企業(yè)審計報告；

（五）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

（六）轉(zhuǎn)讓方、受讓方和轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的國家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記表（證）；

（七）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律意見書；

（八）其他必要的文件。

第26條【國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓的特殊要求】

26.1管理層是指轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)（在相關(guān)法律法規(guī)中表述為“標(biāo)的企業(yè)"，意思同

本指引中的“目標(biāo)公司"，下同）及標(biāo)的企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)（在相關(guān)法律法規(guī)中表述為

"國有產(chǎn)權(quán)"，意思同本指引中的“國有股權(quán)"，下同）直接或間接持有單位負(fù)責(zé)人

以及領(lǐng)導(dǎo)班子其他成員。

26.2企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓，是指向管理層轉(zhuǎn)讓，或者向管理層直接或間接

出資設(shè)立的企業(yè)轉(zhuǎn)讓的行為。

26.3根據(jù)《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》的規(guī)定，引入職工持股應(yīng)

當(dāng)公開透明，公平公正，嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的各項規(guī)定；加強企

業(yè)內(nèi)部管理，防止通過不當(dāng)行為向職工持股、投資的企業(yè)轉(zhuǎn)移國有企業(yè)利益。

國有企業(yè)不得為職工投資持股提供借款或墊付款頃,不得以國有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)作標(biāo)

的物為職工融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等；不得要求與本企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的其

他企業(yè)為職工投資提供借款或幫助融資。

26.4根據(jù)《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》

的規(guī)定，向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)必須嚴(yán)格次行國家的有關(guān)規(guī)定，以及本指

導(dǎo)意見的各項要求，并需按照有關(guān)規(guī)定履行審批程序.

向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)方案的制訂，由直接持有該企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的單

位負(fù)責(zé)或其委托中介機構(gòu)進行，經(jīng)營管理者不得參與轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的決策、財務(wù)審計、

離任審計、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估、底價確定等重大事項,嚴(yán)禁自賣自買國有產(chǎn)權(quán)。

經(jīng)營管理者籌集收購國有產(chǎn)權(quán)的資金，要執(zhí)行《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定，不得向

包括本企業(yè)在內(nèi)的國有及國有控股企業(yè)借款，不得以這些企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)

作標(biāo)的物為融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等。經(jīng)營管理者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降負(fù)

有責(zé)任的，不得參與收購本企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)。

26.5國有股權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《企業(yè)國有資產(chǎn)評

估管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》《關(guān)于進一步規(guī)范國有企業(yè)

改制工作的實施意見》《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》《關(guān)于國有控股

混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》《關(guān)于國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制

分流安置富余人員的實施辦法》和《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、勞動和社會保

障部、國土資源部關(guān)于進一步規(guī)范國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制的通知》《中央

企業(yè)混合所有制改革操作指引》等規(guī)定的條件和要求.

第五章外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第27條【外商投資負(fù)面清單】

承辦律師應(yīng)注意，依照《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》（2020年

版），不允許外商投資的產(chǎn)業(yè)，股權(quán)變更不得導(dǎo)致外國投資者持有該企業(yè)的股權(quán)。依

照《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》（2020年版），在自

貿(mào)區(qū)范圍內(nèi)，不允許夕卜商投資的產(chǎn)業(yè)，股權(quán)變更不得導(dǎo)致外國投資者持有該企業(yè)的股

權(quán)。

第28條【轉(zhuǎn)讓方的報批義務(wù)】

28.1承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《中華人民共和國外商投資法》第四條、第二十八條

的規(guī)定，國家對外商投資實行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度；國家對負(fù)面清單

之外的外商投資，給予國民待遇；外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單以外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一

致的原則實施管理。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國外商投資法〉若干問題的解釋》

第二條的規(guī)定，對外商投資法第四條所指的外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單之外的領(lǐng)域形成的

投資合同，當(dāng)事人以合同未經(jīng)有關(guān)行政主管部門批準(zhǔn)、登記為由主張合同無效或者未

生效的，人民法院不予支持。因此，不涉及國家規(guī)定實施準(zhǔn)入特別管理措施的外商投

資公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無需進行審批，除合同約定了生效條件^,自合同成立時生效。

28.2承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《中華人民共和國外商投資法》第二十八條、第二十

九條的規(guī)定，外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定禁止投資的領(lǐng)域，外國投資者不得投資；外

商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定限制投資的領(lǐng)域，外國投資者進行投資應(yīng)當(dāng)符合負(fù)面清單規(guī)

定的條件；外商投資需要辦理投資項目核準(zhǔn)、備案的，按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。因此，

涉及國家規(guī)定準(zhǔn)入特別管理措施的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,未經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

成立但未生效。承辦律師應(yīng)提示委托人辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的審批手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

自審批機關(guān)批準(zhǔn)之日起生效；未經(jīng)批準(zhǔn)的，合同為未生效合同。

28.3承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干

問題的規(guī)定（一）》第五條規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立后，轉(zhuǎn)讓方和外商

投資企業(yè)不履行報批義務(wù)，經(jīng)受讓方催告后在合理的期限內(nèi)仍未履行，受讓方請求解

除合同并由轉(zhuǎn)讓方返還其已支付的轉(zhuǎn)讓款、