作為全國首個(gè)城市為海外資管機(jī)構(gòu)推出的官方指和行業(yè)數(shù)據(jù)。政策方面，跟進(jìn)合格境外投資者（QFII/容、人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)覆蓋情況、交 作為全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，2024年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）首次突破130萬億元大關(guān)，達(dá)面對(duì)外部壓力和內(nèi)部困難，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平2015年至2024年十年間，中國經(jīng)濟(jì)年均增長率約為過123.9萬家，實(shí)際使用外資20.6萬億元人民幣3。比例約20%，這一占比反映出中國作為全球第二大財(cái)需求也在不斷增長，2023年底中資私人銀行的資理規(guī)模已超過24萬億元，8家中資私人銀行資過去一年，全球股市震蕩上行帶動(dòng)整體資產(chǎn)管理規(guī)模較上年增長12.0%至128萬億美元，《中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)2024-2025》報(bào)告顯示，中國資產(chǎn)管理市持有金融資產(chǎn)的33.6%，現(xiàn)金及活期存款占持有比例為14.6%，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置特征依然顯著。根據(jù)基金72.85萬億元，同比增長了8.6%。中國居民財(cái)富體量境人民幣結(jié)算量達(dá)64.1萬億元，同比增長22.5%?。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)量保持增長。CIPS處理業(yè)務(wù)821.7萬筆，金額175.5萬億元，同比分別系統(tǒng)共有參與者1690家，其中直接參與者176家，間接參與者1514家，參與者分布在全球121個(gè)國家協(xié)會(huì)注冊(cè)熊貓債累計(jì)發(fā)行7868億元；存續(xù)金額2628根據(jù)SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)和IMF數(shù)據(jù)，20幣在支付清算、貿(mào)易融資、外匯交易、外匯儲(chǔ)備中的使用份額分別為4.2%，5.5%和5.0%2025年7月，央行發(fā)布《人民幣跨境支付系統(tǒng)和國際化不斷認(rèn)可，中國A股、債券陸續(xù)納入全球主球綜合指數(shù)（BBGA）中的權(quán)重已達(dá)到9.7%，較四年根大通全球新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)（GBI-EM）中重為10%，已達(dá)到國別最大權(quán)重；中國國債在富時(shí)全制度，境外機(jī)構(gòu)投資者開始通過QFII制度投資中國資本市場(chǎng)。2011年12月，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)推出，允許在境外募集的人民幣資金開2019年9月，國家外匯管理局決定取消QFII和上海期貨交易所、大連商品交易所）部分期貨和期權(quán)資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化QFII/RQFII跨境資金流截至2025年6月，已有893家境外機(jī)構(gòu)獲批合業(yè)保險(xiǎn)資金等，這些機(jī)構(gòu)多年來積極參與A股市場(chǎng)，2013年，合格境內(nèi)有限合伙人試點(diǎn)（QDLP）于美國橡樹資本、城堡投資、奧氏資本、肯陽資本。此2024年，北向滬股通和深股通2024年日均成交額達(dá)到1501億元人民幣，南向港股通日均成交額達(dá)年以來，滬深港通總成交額約177萬億人民幣。截至2024年，滬深股通的成交總額為35萬億元人民幣，3.2.4銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開放：全球通、債好境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公），務(wù)監(jiān)察委員會(huì)、香港金融管理局發(fā)布聯(lián)合公告，同意2025年，債券通“南向通”將境內(nèi)投中國人民銀行上?？偛抗嫉臄?shù)據(jù)顯示，截至2015年，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)開始實(shí)施。Wind理人注冊(cè)發(fā)行了127只香港互認(rèn)基金；若剔除掉相同2020年共4只深港ETF產(chǎn)品在兩地同步上市。備忘錄。上交所將與韓交所就建立中韓ETF互通機(jī)制2021年12月，深圳證券交易所與新加坡交易所通過遠(yuǎn)程方式簽署關(guān)于深新ETF產(chǎn)品互通的合作諒解納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制。20222024年12月，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)地與香品不斷納新，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到265只，與開通時(shí)相比增2022年11月，首家合資轉(zhuǎn)外資控股公募獲批。2023年，聯(lián)博基金管理有限公司（以下基金”）相繼獲得中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)設(shè)立批復(fù)；2024截至目前，已有9家外商獨(dú)資公募基金管理公司2019年6月，放開外資私募產(chǎn)品參與“港股通”2024年至2025年上半年，寬立續(xù)中的外商獨(dú)資私募證券管理人（WFOEPFM）共計(jì)國市場(chǎng)的渠道。在上海之后，北京、天津、重慶、深投資環(huán)境加大吸引外商投資力度的意見》，在中央層司EarnestPartners旗下的安耐德私募基金管理（北編制的國債收益率曲線在財(cái)政部、人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局等政府部門官網(wǎng)展示。三個(gè)月期限中債國債收益率被國際貨幣基金組織（IMF）作為計(jì)算SDR利率的人民幣代表利率。中央結(jié)算公司每日發(fā)布蹤中債指數(shù)的ETF產(chǎn)品在紐約證券交易所、臺(tái)灣證券截至2024年四季度末，基金管理公司及其子公業(yè)務(wù)總規(guī)模約72.85萬億元19，其中，公募基金規(guī)模規(guī)模6.10萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模5.76萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模5.94萬億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)含私募證券投資基金5.21萬億元，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金14.35萬億元，私募資產(chǎn)配置基金52.01億元，其他私募投資基金3580.60億元），資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃式基金；2008年至2014年，扎實(shí)推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建公募基金行業(yè)發(fā)展新格局。這一進(jìn)程中，行業(yè)規(guī)模從1998年的100億元增產(chǎn)品類型從單一股票型基金擴(kuò)展至涵蓋ETF、REITs、截至2024年底，中國開放式公募基金資產(chǎn)規(guī)模3.98萬億美元，繼續(xù)保持全球第4位置，占全球共同％，截至2025年6月底，中國境內(nèi)共有公募基金管機(jī)構(gòu)管理各類基金產(chǎn)品12905只，公募基金規(guī)模合計(jì)前20的公募管理機(jī)構(gòu)占據(jù)了超過60%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)總規(guī)模的比例為62%，其非貨幣基金管理規(guī)模占總非貨幣基金管理規(guī)模的比例為59%。分產(chǎn)品類型來前20家公司管理規(guī)模合計(jì)占全部債券型基金規(guī)模的特征。而權(quán)益類基金占比不足25%，與成熟市場(chǎng)相比被動(dòng)指數(shù)型基金（含指數(shù)增強(qiáng)型基金）持有A股市值達(dá)3.41萬億元，超過同期主動(dòng)權(quán)益類基金2.45萬億對(duì)新設(shè)立的主動(dòng)管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)收取模式。在此背景下，首批26權(quán)益投資擴(kuò)容成效顯著，2025年二季度全國新發(fā)權(quán)益類基金（股票型與混合型）數(shù)量占比超70%，發(fā)外資參與度持續(xù)深化，截至6月23日，年內(nèi)外2007年中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《基金管理公司目前，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍戶，合格投資者累計(jì)不超過200人）。截至2024年截至2024年底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)存續(xù)的已登記私募基金管理人20289家，存續(xù)私募基金地分布情況，上海市、北京市、深圳市的存續(xù)私募基金管理人注冊(cè)家數(shù)位居前三，分別為3768家、3310家、3107家，三地合計(jì)占全國比例達(dá)到50.19%；三2024年，中國私募基金行業(yè)延續(xù)“扶總策略，“偽”私募有序出清，行業(yè)生態(tài)得以優(yōu)化。相當(dāng)于公開市場(chǎng)股權(quán)融資總量的3.17倍，同期社資規(guī)模增量的2.56%。私募基金對(duì)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)版、募證券基金投資基金管理人家數(shù)為8000家，較2023年末減少469家，同比下降5.5%；管理產(chǎn)品數(shù)量為），募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人為12083家，較2023年末減少810家，同比下降6.3%；管理產(chǎn)品數(shù)量為登記通過了118家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，市生產(chǎn)總值達(dá)到5.39萬億元，全市居民人均可支配收跨境金融、高能級(jí)航運(yùn)服務(wù)等領(lǐng)域，開展更高水平的開放壓力測(cè)試，已累計(jì)形成70個(gè)全國首創(chuàng)性制度創(chuàng)在綠色金融方面，自2021年8月《上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》將“國際綠色金融樞紐”峰碳中和目標(biāo)的實(shí)施意見》發(fā)布，系統(tǒng)提出七方面24化營商環(huán)境的道路不停歇、無止境。2020年，上海在建設(shè)打下法治化基礎(chǔ)；2024年11月，上海新修訂的實(shí)施1101項(xiàng)改革任務(wù)，形成“系統(tǒng)集成、迭代升級(jí)”），經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)和地理?xiàng)l件適宜而愈加繁榮。1843年開背靠長江水，面向太平洋，開放品格成就高光時(shí)上海是我們共同奮斗的舞臺(tái)，在文化的高度包容、經(jīng)濟(jì)的繁榮多樣、思想的自由博洽等諸多方面都表現(xiàn)出了卓越性。研究生在校生26.93萬人；普通本專科畢業(yè)生14.99萬人，比上年增加1.0%，碩士畢業(yè)生6.10萬人，比上年增加5.0%，博士畢業(yè)生0.92萬人，比上年增加為匯聚全球頂尖人才，上海多年來不斷強(qiáng)化人才政策創(chuàng)新，致力于讓人才在上海更好安身安心安業(yè)。占全市GDP總量比重約為15%；上海金融市場(chǎng)交易上海證券交易所總成交額623.69萬億元，同比增長金額分別為233.95萬億元和190.93萬億元，同比增易中心設(shè)立，上期所有色金屬板塊期權(quán)實(shí)現(xiàn)全覆蓋，4年排名全國第一。2024年上海在全球金融中心指數(shù)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）成立于回購成交額454.6萬億元；基金掛牌764只，市值582個(gè)，全年累計(jì)成交11.8億張、成交金額6490.0上海已成為金融機(jī)構(gòu)門類最為齊全的城市之一，聚集效應(yīng)明顯，為資管業(yè)務(wù)面向全球范圍開展打下了2024年以來，一批全球知名頭部外資金募基金管理（上海）有限公司也選擇了來滬展業(yè)……目前，總部設(shè)在上海的外資法人銀行占內(nèi)地總數(shù)部在上海開展業(yè)務(wù)，外資機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募證券投資基金管理人數(shù)量全國領(lǐng)先，資產(chǎn)管理規(guī)模占全國比重近規(guī)劃》發(fā)布，明確提出建設(shè)全球資管中心和金融科技爭(zhēng)用3至5年把上海打造成為具有全球引領(lǐng)性的金融《全球金融科技中心發(fā)展指數(shù)報(bào)告（2024）》（以下簡(jiǎn)稱《指數(shù)》）和《上海金融科技發(fā)展白皮書（22024）》同時(shí)發(fā)布，分別站在國際和國內(nèi)兩個(gè)角度刻截至2025年6月底，在全國164家公募基金管理人管理的公募基金產(chǎn)品數(shù)量5129只，管理規(guī)模為12.74萬億元。其中非貨幣基金管理規(guī)模為7.70萬億元，非貨幣基金占管理規(guī)模的比率為60.4%，高于行 截至2025年6月底，上海轄區(qū)私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資類管理人1707家，管理基金數(shù)量9167只，在管規(guī)模轄，進(jìn)一步支持股權(quán)基金跨境投資。2023年12月，支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展等9個(gè)方面提出32條舉措。隨著一系列政策效能逐步釋放，外資企業(yè)擴(kuò)大在金管理有限公司順利完成登記。2024年12月，總部中國公募基金行業(yè)的法律基石是《中華人民共和法律出臺(tái)于2004年，并于2012年、2015年進(jìn)行了），制定了若干監(jiān)管規(guī)定，最主要的包括1）《公開募管理人的設(shè)立、變更和經(jīng)營管理2）《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，規(guī)范基金托管3）《公開制和運(yùn)作4）《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》，規(guī)范證券投資基金的銷售5）《公信息披露6）《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高2012年修訂后的《基金法》發(fā)布并從2013年6《基金法》亦為私募證券投資基金領(lǐng)域的基本法。金監(jiān)督管理暫行辦法》、2020年12月發(fā)布了《關(guān)于2023年7月9日，國務(wù)院發(fā)布了《私募投資基法（試行）》《私募投資基金備案指引》41《私募證券A依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和C對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分D按照基金合同的約定確定基金收益分配E進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)GHJ保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、ABCDE對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，F(xiàn)GHIJK對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值3）基金份額持有人通過基金份額持有人大公募基金應(yīng)當(dāng)由公募基金管理人發(fā)行并管理，由基金托管人托管。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至1）管理人的核心職權(quán)是受托從事投資管理，2）托管人的核心職權(quán)是受托保管私募資管產(chǎn)品的特定單一投資者發(fā)行的私募資管產(chǎn)品）可以根據(jù)資管合同的約定不聘請(qǐng)托管人進(jìn)行托管，但應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確保障計(jì)劃資產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解3）資管計(jì)劃的同級(jí)份額享有同等權(quán)益、承擔(dān)同等投資于單一標(biāo)的的私募基金初始實(shí)繳募集資金規(guī)實(shí)繳資金為不低于500萬元人民幣（但應(yīng)在基金合同），資金劃撥，對(duì)估值、信息披露進(jìn)行復(fù)核并監(jiān)督基金管）；公募基金公司成立后變更持有5%以上股權(quán)的股東的），①自身及所控制的機(jī)構(gòu)具有良好的誠信合規(guī)內(nèi)部控制機(jī)制健全，風(fēng)險(xiǎn)管控良好，能夠?yàn)樘嵘跒橐婪ń?jīng)營金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或者管理金融）；⑥最近3年不存在重大違法違規(guī)記錄或者重⑦不存在長期未實(shí)際開展業(yè)務(wù)、停業(yè)、破產(chǎn)影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟、仲裁或者其他重大2）2）資本方面，公募基金公司以公司形式(而不能4）軟硬件設(shè)施，公募基金公司必須具備足以支持5）申請(qǐng)程序方面，分為申請(qǐng)?jiān)O(shè)立及現(xiàn)場(chǎng)檢查兩個(gè)根據(jù)《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦⑧股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，能逐層穿透至最終權(quán)益持⑨未因不誠信或者不合規(guī)行為引發(fā)社會(huì)重大①依所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立、合法存續(xù)②所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和③具備良好的國際聲譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績(jī)，最近3④累計(jì)持股比例或者擁有權(quán)益的比例（包括⑤法律、行政法規(guī)及經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證c）WFOEFMC的實(shí)際控制人還需滿足以下④WFOEFMC的實(shí)際控制人也需要滿足WFOEFMC主要股東需要符合的條件中的第1）基金合同是一份根本性的法律文件。它的人包括管理人、托管人和基金份額持有人三方，它是一份信托合同，用于界定基金管理人、托管人和基金份額持有人之間的權(quán)利義務(wù)，其內(nèi)容通常包括基金的基本情況、基金合同的備案、基金合同的效力、基金的投資、申購、贖回、估值、收益分配、基金合同的變更/終止與基金財(cái)產(chǎn)的清算以及持有人大會(huì)議事規(guī)公募基金公司在其設(shè)立時(shí)就具備公募基金管理資求后，可以進(jìn)一步申請(qǐng)QDII、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金企業(yè)年金投資管理人是接受企業(yè)年金受托人（例基本養(yǎng)老金，包括企業(yè)職工、機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作2019年10月，中國證監(jiān)會(huì)按照“試點(diǎn)先行，穩(wěn)1）凈資產(chǎn)、凈資本等財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符2）法人治理結(jié)構(gòu)良好，內(nèi)部控制、合規(guī)管理3）具備符合條件的高級(jí)管理人員和三名以上投資4）具有投資研究部門，且專職從事投資研究的人6）最近兩年未因重大違法違規(guī)行為被行政處罰或其中，公募基金公司、期貨公司自身開展私募資2）上市公司股票、存托憑證，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)3）在證券期貨交易所等依法設(shè)立的交易場(chǎng)所集中交易清算的期貨及期權(quán)合約等標(biāo)準(zhǔn)化期貨和衍生品類4）公募基金，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的比照公募基6）第4）項(xiàng)規(guī)定以外的其他受國務(wù)院金融監(jiān)督管證券公司、證券公司的私募公募基金公司的私募資產(chǎn)（最近兩期分類評(píng)價(jià)并非均（最近兩期分類評(píng)價(jià)均為A類AA級(jí)的）期貨公司及其聘請(qǐng)中國律師登記材料齊備性工商登記與私募基金管理人登記的時(shí)注冊(cè)資本及實(shí)繳資本均應(yīng)當(dāng)符合《私募投資基金登記備案辦法》相關(guān)規(guī)定，確保有擬申請(qǐng)登記成為私募基金管理人的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，完善內(nèi)部控制措施，保證科學(xué)合理、運(yùn)轉(zhuǎn)有效的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理制度，包括但不限于防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度、從業(yè)人員投資申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度、保障資金安全制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、合格投資者適當(dāng)性制度、突發(fā)事私募基金管理人不得開展或變相開展沖突業(yè)務(wù)或無關(guān)業(yè)務(wù)，沖突業(yè)務(wù)包括但不限于民間借貸、民間融資、小額理財(cái)、小額借貸、擔(dān)保、保理、典當(dāng)、融資租賃、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介、眾籌、場(chǎng)外配資、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等與私募基金管理相沖突私募基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)提交登記申請(qǐng)前應(yīng)具備至少5名專職法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表、負(fù)責(zé)投資管理的高級(jí)管理人員均直接或間接持有私募基金管理人一定比例的股權(quán)或者財(cái)產(chǎn)份額，且合計(jì)實(shí)繳出資不低于但商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)控制的私募基金管理人，政府及其授權(quán)機(jī)構(gòu)控制的私募基金管理人，受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機(jī)構(gòu)控制的私募基金管理人以及其他符合規(guī)定的私募基金管理人無私募證券基金管理人：應(yīng)當(dāng)提交最近10年私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人：應(yīng)當(dāng)提交最近10年內(nèi)至少2起主導(dǎo)投資于未上市企業(yè)股權(quán)的項(xiàng)還將會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門依照外商投資法律、行政法規(guī)和《私募條例》制定外商投資私募基金管理人的管私募證券投資基金可以進(jìn)一步劃分為權(quán)益類、期貨和衍生品類、固定收益類、混合類私募證券投資基值的比例不低于私募證券投資基金已投資產(chǎn)80%，且20%的基金；固定收益類私募證券投資基金是指投資資產(chǎn)合計(jì)超過基金凈資產(chǎn)20%的，至多每季度開①私募證券投資基金應(yīng)當(dāng)遵守雙25%的組合投資金，不得超過該基金凈資產(chǎn)的25%；同一私募基金管②私募證券投資基金涉及債券投資的,《私募證券關(guān)聯(lián)方發(fā)行的債券資金總額，不得超過基金凈資產(chǎn)的25%。同一實(shí)際控制人控制的私募基金管理人管理的所有私募證券投資基金投資于同一發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方發(fā)行的債券的總數(shù)量，不得超過相關(guān)債券存續(xù)數(shù)量的私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能；（《私募投資基金登記備案辦法》正式施行后，私資金不低于500萬元人民幣，但應(yīng)當(dāng)在基金合同中約理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向投資者進(jìn)行相關(guān)披露。若萬元，或者連續(xù)60個(gè)交易日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于符合以下全部條件的私募證券投資基金管理人可1）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記滿一年、及基金行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。QFLP試點(diǎn)企業(yè)（QFLP2)至少擁有一個(gè)投資者，該投資者或其關(guān)聯(lián)實(shí)體3)合格境外投資者應(yīng)主要由境外主權(quán)基金、養(yǎng)老試點(diǎn)外匯管理新政由臨港新片區(qū)擴(kuò)大至上海市全市?！渡虾Ｊ泻细窬惩庥邢藓匣锶耍≦FLP）試點(diǎn)外匯管理操作指引》也同時(shí)被印發(fā)。前述通知及指引，（1）拓股東參與配股等2）優(yōu)化了QFLP基金外匯額度的QFLP基金之間靈活調(diào)劑使用額度；QFLP業(yè)務(wù)外匯再投資登記及貨幣出資入賬登記被取消，QFLP基金開立結(jié)匯待支付賬戶的要求被取消3）豐富了QFLP試），截至2025年6月，共有151家證券公司44和150家期貨公司45獲得了證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，可以開展經(jīng)2018年12月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)規(guī)定49的律中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)自律規(guī)則《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》第九條規(guī)定，聯(lián)席公司”）提供中債收益率曲線、中債估值、中債指數(shù)等基準(zhǔn)價(jià)格指標(biāo)數(shù)據(jù)，以全面反映人民幣債券市場(chǎng)價(jià)格變化及風(fēng)險(xiǎn)狀況。中央結(jié)算公司是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的第三方估值基準(zhǔn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，90%境內(nèi)基金所持債券采用中債估值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，80%境內(nèi)基金公司采用中債指數(shù)作為基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或債券指數(shù)基金產(chǎn)品跟蹤標(biāo)的，包含主權(quán)基金在內(nèi)的150余家境外機(jī)構(gòu)使用中債價(jià)格指標(biāo)作為投資中國債券市場(chǎng)的重要參考。2016年，亞洲開發(fā)銀行（ADB）網(wǎng)站發(fā)布中債國債收益率。2017年，中央結(jié)算公司成為指數(shù)行業(yè)協(xié)會(huì)較上年有所下降；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)渠道占比從2017年達(dá)到最高點(diǎn)，占比84%，而后不斷下降至2024年截至2024年末，直銷渠道保有規(guī)模占比最高為0040.9募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，委托募集只能委托獲得中國證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券規(guī)定“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行募集資金，不得委托除外?！睘橹鳌Ｔ谒侥甲C券投資基金的各類型投資者中，居民5340.45%；企業(yè)投資者54出資金額為0.56萬億元，占55。企業(yè)投資者及各類資管計(jì)劃，出資金額9.82萬億元，<養(yǎng)老金及對(duì)于公司制基金，按照中國企業(yè)所得稅的法律企業(yè)所得稅的應(yīng)稅所得主要為企業(yè)每一納稅年度收入總額減除各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額。應(yīng)稅收入主要包括銷售收入、服務(wù)收入、利息收入和投資收益等；各項(xiàng)扣除主要為企對(duì)于特定類型的收入作為不征稅收入或免稅收入處理，如財(cái)政撥款作為不征稅收入，國債利息收入作合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得應(yīng)采取“先分后合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅，合伙人是法根據(jù)相關(guān)稅收法律法規(guī)，證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。一般而言，此處根據(jù)2021年11月發(fā)布的《關(guān)于上海市浦東新區(qū)特定區(qū)域公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，在滿足一定條件下，可享受公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的部分或全部所得稅減半征收財(cái)政部、稅務(wù)總局在2022年頒布公告2022年第3號(hào)文提供了相關(guān)配套優(yōu)惠政策。根據(jù)政策，在設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)相應(yīng)取得項(xiàng)目公司股權(quán)，原始權(quán)益人和項(xiàng)目公司不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅；在讓價(jià)款后繳納；原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持根據(jù)相關(guān)稅收法律法規(guī)，公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)，滿足條件的，可以在當(dāng)年部分抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)，滿足條件的，法人合伙年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。個(gè)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)，滿足條件的，法人合伙年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。個(gè)人合伙人可以部分抵扣從合伙制創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)企業(yè)所得稅按公歷年度計(jì)算。企業(yè)應(yīng)當(dāng)自年度終了之日起五個(gè)月內(nèi)，向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)完成匯算清一般自期滿之日起15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行申取得的收入為增值稅應(yīng)稅范圍，包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。基于此，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)當(dāng)前也需就量，為促進(jìn)基金的發(fā)展和長期資本的形成，稅收體般納稅人和小規(guī)模納稅人。對(duì)于一般納稅人，增值其中增值稅稅率根據(jù)收入類型而變化，而進(jìn)項(xiàng)稅額一般為納稅人購進(jìn)增值稅應(yīng)稅貨物、勞務(wù)和服為獨(dú)立納稅主體，所以應(yīng)就其發(fā)生的應(yīng)稅收入依上述方式單獨(dú)申報(bào)繳納增值稅。而對(duì)于契約制基金，將由管理人作為增值稅納稅人按簡(jiǎn)易征收方式進(jìn)行在現(xiàn)行的增值稅體系下，從事資管業(yè)務(wù)的納稅人涉及相對(duì)較為復(fù)雜的增值稅處理，其增值稅處理需區(qū)分為資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)而適用不同法規(guī)規(guī)定的資管產(chǎn)品包括了公募證券投資基金和私募投資基金等，涉及的應(yīng)稅收入主要為貸款服務(wù)收抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。這里的“其他業(yè)務(wù)”一般指直接收費(fèi)金融服務(wù)，涉及的應(yīng)稅收入為管理費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)等。法規(guī)規(guī)定了上述兩種不同業(yè)務(wù)的增值稅需要分全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十三次會(huì)議通過了），自2026年1月1日起施行?！吨腥A人民共和國增值稅法實(shí)施條例》（“《實(shí)施條例》”）及其他配套政策后續(xù)也將陸續(xù)頒布。新法維持稅制基本穩(wěn)定，稅負(fù)水平總體不變。相較于現(xiàn)行《增值稅暫行條例》及其他相關(guān)法規(guī)，《增值稅法》在應(yīng)稅交易范圍、計(jì)稅方法、不可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅、稅收優(yōu)惠、納稅期限等方面出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的變化。這些變化可能將會(huì)對(duì)納稅人產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。對(duì)資管類機(jī)構(gòu)來說，1）優(yōu)化了在境內(nèi)銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)和金融《增值稅法》對(duì)“在境內(nèi)發(fā)生應(yīng)稅交易”的定然而，需要注意的是，如何界定“在境內(nèi)消費(fèi)”將成為判斷是否需要在中國繳納增值稅的關(guān)鍵因素，考慮到實(shí)際業(yè)務(wù)的復(fù)雜性?！秾?shí)施條例》或許能進(jìn)一步明確“在境內(nèi)消費(fèi)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)以減少潛在的此外，《增值稅法》也對(duì)在境內(nèi)銷售金融商品給予了定義，規(guī)定金融商品在境內(nèi)發(fā)行，或者銷售方為境內(nèi)單位和個(gè)人的情形為在境內(nèi)銷售金融商品。進(jìn)一步的細(xì)化規(guī)定有待在未來頒布的《實(shí)施條《增值稅法》規(guī)定了納稅人發(fā)生應(yīng)稅交易，應(yīng)當(dāng)按照一般計(jì)稅方法計(jì)算繳納增值稅。除一般計(jì)稅未來頒布的《實(shí)施條例》和其他配套文件有待進(jìn)一步明確納稅人適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法的情形，包括現(xiàn)行資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)易計(jì)稅方式是否維《增值稅法》將貸款服務(wù)從不可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的列舉項(xiàng)目中剔除。如果允許抵扣貸款服務(wù)進(jìn)項(xiàng)進(jìn)一步打通增值稅抵扣鏈條，無疑是一項(xiàng)利好。然而這有待《實(shí)施條例》的進(jìn)一步明確，考慮到允許抵扣貸款利息對(duì)財(cái)政收入的巨大影響，相關(guān)不確定《增值稅法》對(duì)不得抵扣進(jìn)項(xiàng)的餐飲服務(wù)、居民日常服務(wù)和娛樂服務(wù)給予了“購進(jìn)并直接用于消費(fèi)的”限定條件。這意味著《增值稅法》實(shí)施后企業(yè)購進(jìn)這三項(xiàng)服務(wù)可能需要區(qū)分用途，與企業(yè)應(yīng)稅企業(yè)需要特別關(guān)注《增值稅法》與現(xiàn)行的增值稅法規(guī)的差異，評(píng)估這些變化可能產(chǎn)生的潛在影響，以除了增值稅，企業(yè)一般還需繳納附加稅費(fèi)，包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加，以各國城市維護(hù)建設(shè)稅法》和相關(guān)法規(guī)，進(jìn)口貨物或者境外單位和個(gè)人向境內(nèi)銷售勞務(wù)、服務(wù)、無形資產(chǎn)繳納的增值稅稅額，不征收城市維護(hù)建設(shè)稅、教育現(xiàn)行的增值稅體系下，優(yōu)惠主要集中于小規(guī)模財(cái)政部、國家稅務(wù)總局最新發(fā)布的《關(guān)于明確增值稅小規(guī)模納稅人減免增值稅等政策的公告》對(duì)小規(guī)模納稅人增值稅減免有關(guān)政策進(jìn)行了明確。對(duì)月銷售額10萬元以下（含本數(shù)）的增值稅小規(guī)模稅；適用3%預(yù)征率的預(yù)繳增值稅項(xiàng)目，減按1%預(yù)征率預(yù)繳增值稅。該政策執(zhí)行至2027年12月在投資業(yè)務(wù)方面，按照一些投資標(biāo)的可適用稅收優(yōu)惠，比如投資國債、地方政府債及金融同業(yè)往來的利息收入可適用免稅處理。同時(shí)，證券投資基免稅處理。一般而言，此處所指的證券投資基金主信托公司等）外，一般納稅人按月進(jìn)行納稅申報(bào)，而小規(guī)模納稅人按季進(jìn)行申報(bào)。納稅人一般自納稅期期滿之日起15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行申《中華人民共和國契稅法》（以下簡(jiǎn)稱“《契稅法》規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬，承受的單位和個(gè)人為契稅的納稅人，稅率《印花稅法》規(guī)定，印花稅是對(duì)在境內(nèi)書立應(yīng)稅憑證、進(jìn)行證券交易的單位和個(gè)人征收的稅種，在境外書立在境內(nèi)使用應(yīng)稅憑證的單位和個(gè)人也應(yīng)依法繳納印花稅。對(duì)資管行業(yè)而言，《印花稅法》規(guī)定應(yīng)稅合同的計(jì)稅依據(jù)，為合同所列的金額，不包括列明的增值稅稅款；同時(shí)相關(guān)規(guī)定也明確了在境外書立在境內(nèi)使用的合同如何判定相應(yīng)的印花稅納稅義務(wù)。此外，根據(jù)《關(guān)于減半征收證券交易印花稅自2023年8月28日起，證券交易印花稅實(shí)施減半征收。即，由成交金額的千分之一，調(diào)整至成交行）》?；诖?，企業(yè)對(duì)于預(yù)期未來發(fā)生的特定復(fù)稅務(wù)機(jī)關(guān)可基于現(xiàn)行稅收法律法規(guī)等，書面告知政策適用意見。事先裁定機(jī)制的實(shí)施有利于單位納稅人包括外資資管機(jī)構(gòu)明確一些模糊的稅收處理法規(guī)以正式實(shí)施《通用報(bào)告準(zhǔn)則》。在CRS下，具有CRS收集和報(bào)送義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括投資機(jī)①近三個(gè)會(huì)計(jì)年度總收入的百分之五十以上來源②近三個(gè)會(huì)計(jì)年度總收入的百分之五十以上來源③證券投資基金、私募投資基金等以投資、再投法規(guī)明確規(guī)定CRS下需要進(jìn)行盡職調(diào)查以及信息①注冊(cè)登記：資管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)適時(shí)登錄國家稅務(wù)總②賬戶盡職調(diào)查：設(shè)計(jì)和執(zhí)行合理的盡職調(diào)查程③信息收集與報(bào)告：按照要求收集并報(bào)送個(gè)人賬統(tǒng)提交上一年度CRS年度報(bào)告。進(jìn)一步，根據(jù)國家稅稅務(wù)總局金融賬戶涉稅信息自動(dòng)交換服務(wù)平臺(tái)發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)CRS年度報(bào)告樣式》，內(nèi)容涉及所要報(bào)送2）具有從事其工作所必須的專業(yè)技能和相應(yīng)的5）持有有效