第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁證券投資從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，其自營資金不得用于___。

（）A.買賣證券

（）B.投資于其他金融機(jī)構(gòu)

（）C.委托資產(chǎn)管理

（）D.從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

2.下列關(guān)于股票估值方法的說法中，屬于相對(duì)估值法的是___。

（）A.凈資產(chǎn)倍數(shù)法

（）B.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

（）C.成本法

（）D.可持續(xù)增長(zhǎng)率法

3.投資者張某通過證券公司購買某上市公司股票，該證券公司作為___。

（）A.傭金收入來源

（）B.利潤(rùn)分配對(duì)象

（）C.證券發(fā)行主體

（）D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

4.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為___。

（）A.1億元人民幣

（）B.5億元人民幣

（）C.10億元人民幣

（）D.15億元人民幣

5.證券投資分析中，基本面分析的核心研究對(duì)象是___。

（）A.證券交易技術(shù)圖形

（）B.證券市場(chǎng)資金流向

（）C.公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營能力

（）D.行業(yè)政策變化

6.下列金融工具中，屬于衍生品的是___。

（）A.股票

（）B.債券

（）C.期貨合約

（）D.貨幣市場(chǎng)基金

7.證券公司為客戶開立信用證券賬戶時(shí)，應(yīng)要求客戶提交___。

（）A.證券交易委托書

（）B.信用額度申請(qǐng)表

（）C.資金來源說明

（）D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷

8.證券投資組合管理中，馬科維茨有效前沿理論強(qiáng)調(diào)___。

（）A.風(fēng)險(xiǎn)與收益的線性關(guān)系

（）B.分散投資的重要性

（）C.資金的時(shí)間價(jià)值

（）D.市場(chǎng)效率優(yōu)先原則

9.根據(jù)我國《證券法》，證券發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，應(yīng)當(dāng)由___承銷。

（）A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

（）B.證券投資者保護(hù)基金

（）C.證券公司

（）D.中國證監(jiān)會(huì)

10.證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制中，"三道防線"不包括___。

（）A.業(yè)務(wù)部門

（）B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門

（）C.內(nèi)部審計(jì)部門

（）D.董事會(huì)

11.投資者李某在證券公司開設(shè)融資融券賬戶，其信用額度通常不超過其擔(dān)保物價(jià)值的___。

（）A.50%

（）B.80%

（）C.100%

（）D.150%

12.證券投資分析中，技術(shù)分析的主要理論基礎(chǔ)是___。

（）A.有效市場(chǎng)假說

（）B.行為金融學(xué)

（）C.市場(chǎng)心理博弈論

（）D.事件驅(qū)動(dòng)理論

13.根據(jù)我國《公司法》，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的___作為法定公積金。

（）A.10%

（）B.20%

（）C.30%

（）D.40%

14.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，其客戶資產(chǎn)必須委托___保管。

（）A.證券公司自身

（）B.中國證監(jiān)會(huì)

（）C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

（）D.具有資格的基金托管機(jī)構(gòu)

15.證券交易中，"ST"標(biāo)識(shí)通常表示___。

（）A.股票被特別處理

（）B.股票被退市

（）C.股票被強(qiáng)制平倉

（）D.股票被增持

16.證券公司開展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的___。

（）A.財(cái)富規(guī)模

（）B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

（）C.投資經(jīng)驗(yàn)

（）D.投資偏好

17.證券投資組合管理中，"風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)"策略的核心思想是___。

（）A.將大部分資金投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

（）B.將所有資產(chǎn)按同等比例配置

（）C.根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度進(jìn)行權(quán)重分配

（）D.優(yōu)先追求高收益資產(chǎn)

18.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股份的，離職后___內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（）A.1年

（）B.2年

（）C.3年

（）D.4年

19.證券公司從事自營業(yè)務(wù)時(shí)，其自營規(guī)模不得超過其凈資本的___。

（）A.30%

（）B.50%

（）C.100%

（）D.200%

20.證券投資分析中，"基本面惡化"通常指___。

（）A.股價(jià)短期波動(dòng)

（）B.公司盈利能力下降

（）C.行業(yè)政策利好

（）D.市場(chǎng)情緒高漲

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.證券公司的主要業(yè)務(wù)類型包括___。

（）A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

（）B.融資融券業(yè)務(wù)

（）C.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

（）D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（）E.自營業(yè)務(wù)

22.證券投資分析中，影響股票內(nèi)在價(jià)值的因素主要有___。

（）A.公司盈利能力

（）B.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（）C.貨幣政策利率

（）D.市場(chǎng)供求關(guān)系

（）E.公司治理結(jié)構(gòu)

23.證券公司內(nèi)部控制的基本原則包括___。

（）A.全面性原則

（）B.重要性原則

（）C.制衡性原則

（）D.合理性原則

（）E.可操作性原則

24.證券交易中，影響投資者決策的非理性因素包括___。

（）A.過度自信

（）B.羊群效應(yīng)

（）C.錨定效應(yīng)

（）D.失落厭惡

（）E.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

25.證券公司開展投資者教育時(shí)，應(yīng)涵蓋的內(nèi)容包括___。

（）A.基本投資知識(shí)

（）B.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

（）C.法律法規(guī)要求

（）D.產(chǎn)品特性說明

（）E.投訴維權(quán)途徑

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.證券公司可以將其自營資金用于購買本公司的股票。（×）

27.證券投資分析中，技術(shù)分析適用于所有市場(chǎng)環(huán)境。（×）

28.融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例不得低于50%。（√）

29.證券公司董事會(huì)對(duì)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任。（√）

30.證券公司從業(yè)人員可以私下接受客戶委托代其操作證券賬戶。（×）

31.證券投資組合管理中，分散投資可以完全消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（×）

32.證券公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，必須取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。（√）

33.證券交易中，"限價(jià)委托"是指以最優(yōu)價(jià)格成交的指令。（×）

34.證券公司開展自營業(yè)務(wù)時(shí)，其投資決策不受外部干預(yù)。（×）

35.證券投資分析中，"估值泡沫"是指股票價(jià)格遠(yuǎn)高于其內(nèi)在價(jià)值。（√）

四、填空題（共15分，每空1分）

36.證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)時(shí)，必須遵守___原則，確保發(fā)行過程公平、公正。（公平、公正）

37.證券投資分析中，___是指通過分析證券市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來趨勢(shì)的方法。（技術(shù)分析）

38.根據(jù)我國《證券法》，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為___人民幣。（5000萬）

39.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向客戶充分揭示___風(fēng)險(xiǎn)。（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等）

40.證券投資組合管理中，___是指通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法。（風(fēng)險(xiǎn)分散）

41.證券公司從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中，應(yīng)當(dāng)遵守___規(guī)定，不得利用職務(wù)便利謀取不正當(dāng)利益。（法律法規(guī)）

42.證券交易中，___是指投資者在特定價(jià)格或范圍內(nèi)買入或賣出證券的指令。（限價(jià)委托）

43.證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制中，___是指通過建立制度機(jī)制來防范、識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)的過程。（全面風(fēng)險(xiǎn)管理）

44.證券投資分析中，___是指證券價(jià)格在特定時(shí)間段內(nèi)的波動(dòng)模式。（K線形態(tài)）

45.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)___其忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。（恪守）

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

46.簡(jiǎn)述證券公司內(nèi)部控制的基本要素。（6分）

47.結(jié)合實(shí)際案例，分析融資融券業(yè)務(wù)中容易出現(xiàn)哪些風(fēng)險(xiǎn)？（7分）

48.簡(jiǎn)述證券投資分析中基本面分析和技術(shù)分析的主要區(qū)別。（6分）

49.根據(jù)《證券法》，證券公司應(yīng)當(dāng)如何履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)？（6分）

六、案例分析題（共15分）

某證券公司客戶王某通過該證券公司購買了一只上市公司股票，該股票最近一個(gè)季度業(yè)績(jī)大幅下滑，但王某仍持續(xù)加倉。事后發(fā)現(xiàn)，該證券公司未對(duì)王某進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，也未評(píng)估其是否適合投資該股票。該證券公司因此被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以罰款。（10分）

問題：

（1）分析該案例中該證券公司違反了哪些法律法規(guī)？（3分）

（2）請(qǐng)?zhí)岢鲋辽偃龡l改進(jìn)措施，以避免類似事件再次發(fā)生。（4分）

（3）結(jié)合案例，談?wù)勛C券公司如何加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。（3分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A2.A3.A4.B5.C6.C7.B8.B9.C10.D

11.B12.C13.A14.D15.A16.B17.C18.B19.B20.B

二、多選題

21.ABCDE22.ABCDE23.ABCDE24.ABCDE25.ABCDE

三、判斷題

26.×27.×28.√29.√30.×31.×32.√33.×34.×35.√

四、填空題

36.公平、公正37.技術(shù)分析38.5000萬39.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等

40.風(fēng)險(xiǎn)分散41.法律法規(guī)42.限價(jià)委托43.全面風(fēng)險(xiǎn)管理44.K線形態(tài)45.恪守

五、簡(jiǎn)答題

46.答：

①內(nèi)部控制環(huán)境；

②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；

③控制活動(dòng)；

④信息與溝通；

⑤監(jiān)控活動(dòng)。

47.答：

①信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶違約導(dǎo)致無法收回融資款項(xiàng)；

②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：證券價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致虧損；

③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：證券無法及時(shí)賣出導(dǎo)致資金鏈斷裂。

48.答：

①基本面分析關(guān)注公司財(cái)務(wù)、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)等長(zhǎng)期因素；技術(shù)分析關(guān)注價(jià)格、成交量等短期波動(dòng)。

②基本面分析適用于長(zhǎng)期投資決策；技術(shù)分析適用于短期交易。

49.答：

①了解客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

②提供適合的產(chǎn)品建議；

③展示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征；

④簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

六、案例分析題

（1）答：該證券公司違反了《證券法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的條款，以及《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)提示的要求。

（2）答：

①建立完善的投資者適當(dāng)性管理體系；

②加強(qiáng)從業(yè)人員培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力；

③定期評(píng)估客戶持倉，及時(shí)調(diào)整投資建議。

（3）答：

①通過問卷調(diào)查等方式評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

②提供多元化的產(chǎn)品選擇，滿足不同客戶需求；

③加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，確保客戶充分了解投資風(fēng)險(xiǎn)。

解析

一、單選題

1.A.正確，證券公司自營資金不得用于買賣證券，屬于違規(guī)行為。

B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，證券公司自營資金可用于投資其他金融機(jī)構(gòu)、委托資產(chǎn)管理、自營業(yè)務(wù)，但不得用于直接買賣證券。

2.A.正確，凈資產(chǎn)倍數(shù)法屬于相對(duì)估值法。

B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、成本法、可持續(xù)增長(zhǎng)率法均屬于絕對(duì)估值法。

3.A.正確，證券公司作為傭金收入來源。

B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，證券公司不是利潤(rùn)分配對(duì)象、證券發(fā)行主體、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

4.B.正確，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，1億元、10億元、15億元均不符合規(guī)定。

5.C.正確，基本面分析的核心研究對(duì)象是公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營能力。

A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，技術(shù)分析關(guān)注價(jià)格、成交量；多選題關(guān)注資金流向；行業(yè)政策變化屬于宏觀分析。

6.C.正確，期貨合約屬于衍生品。

A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，股票、債券、貨幣市場(chǎng)基金均屬于基礎(chǔ)金融工具。

7.B.正確，開立信用證券賬戶需提交信用額度申請(qǐng)表。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，證券交易委托書、資金來源說明、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷均非必需材料。

8.B.正確，馬科維茨理論強(qiáng)調(diào)分散投資的重要性。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系是線性、分散投資是核心、資金時(shí)間價(jià)值是基礎(chǔ)、市場(chǎng)效率優(yōu)先是假設(shè)條件。

9.C.正確，證券發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券應(yīng)由證券公司承銷。

A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資者保護(hù)基金、中國證監(jiān)會(huì)均非承銷主體。

10.D.正確，"三道防線"包括業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門。

A、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，董事會(huì)屬于治理機(jī)構(gòu)，不屬于風(fēng)險(xiǎn)控制三道防線。

11.B.正確，信用額度通常不超過擔(dān)保物價(jià)值的80%。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，50%、100%、150%均不符合規(guī)定。

12.C.正確，技術(shù)分析的主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)心理博弈論。

A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，有效市場(chǎng)假說是效率市場(chǎng)理論、行為金融學(xué)關(guān)注投資者心理、事件驅(qū)動(dòng)理論關(guān)注外部事件。

13.A.正確，根據(jù)《公司法》，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%作為法定公積金。

B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，20%、30%、40%均不符合規(guī)定。

14.D.正確，客戶資產(chǎn)必須委托具有資格的基金托管機(jī)構(gòu)保管。

A、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，證券公司自身、中國證監(jiān)會(huì)、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)均非合格托管機(jī)構(gòu)。

15.A.正確，"ST"標(biāo)識(shí)表示股票被特別處理。

B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，退市標(biāo)識(shí)為ST，強(qiáng)制平倉無特定標(biāo)識(shí)，增持與ST無關(guān)。

16.B.正確，投資者適當(dāng)性管理應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，財(cái)富規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好均非核心關(guān)注點(diǎn)。

17.C.正確，"風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)"策略根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度進(jìn)行權(quán)重分配。

A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略不一定是低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、同等比例配置、優(yōu)先高收益資產(chǎn)。

18.B.正確，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，離職后2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，1年、3年、4年均不符合規(guī)定。

19.B.正確，自營規(guī)模不得超過凈資本的50%。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，30%、100%、200%均不符合規(guī)定。

20.B.正確，"基本面惡化"指公司盈利能力下降。

A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，短期波動(dòng)、政策利好、市場(chǎng)情緒高漲均非基本面惡化。

二、多選題

21.ABCDE.正確，證券公司業(yè)務(wù)類型包括證券經(jīng)紀(jì)、融資融券、承銷保薦、資產(chǎn)管理、自營。

22.ABCDE.正確，影響股票內(nèi)在價(jià)值的因素包括盈利能力、行業(yè)趨勢(shì)、貨幣政策、供求關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)。

23.ABCDE.正確，內(nèi)部控制基本原則包括全面性、重要性、制衡性、合理性、可操作性。

24.ABCDE.正確，非理性因素包括過度自信、羊群效應(yīng)、錨定效應(yīng)、失落厭惡、風(fēng)險(xiǎn)厭惡。

25.ABCDE.正確，投資者教育內(nèi)容包括基本投資知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、法律法規(guī)、產(chǎn)品特性、投訴維權(quán)途徑。

三、判斷題

26.×.正確，證券公司自營資金不得用于購買本公司股票。

27.×.正確，技術(shù)分析不適用于所有市場(chǎng)環(huán)境。

28.√.正確，融資融券保證金比例不得低于50%。

29.√.正確，董事會(huì)對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任。

30.×.正確，從業(yè)人員不得私下接受客戶委托代其操作。

31.×.正確，分散投資只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無法消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

32.√.正確，證券公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須取得相應(yīng)資格。

33.×.正確，限價(jià)委托是按指定價(jià)格成交，非最優(yōu)價(jià)格。

34.×.正確，自營業(yè)務(wù)決策需符合監(jiān)管要求。

35.√.正確，估值泡沫指股票價(jià)格遠(yuǎn)高于內(nèi)在價(jià)值。

四、填空題

36.公平、公正.根據(jù)證券承銷原則，確保發(fā)行過程公平、公正。

37.技術(shù)分析.技術(shù)分析是通過分析歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來趨勢(shì)。

38.5000萬.根據(jù)《證券法》，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額為5000萬元。

39.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等.融資融券業(yè)務(wù)需充分揭示多