2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷(xiāo)科目真題精講試卷

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票后，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他特定股東承諾在一定的期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份，此期限一般稱(chēng)為_(kāi)_____。()A.股權(quán)鎖定期B.股票鎖定期C.股份鎖定期D.股權(quán)鎖定承諾期2.以下哪項(xiàng)不屬于發(fā)行股票的定價(jià)方式？()A.首次公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)B.非公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)C.股票增發(fā)定價(jià)D.股票回購(gòu)定價(jià)3.股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)期屆滿(mǎn)，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息，將尚未售出的股票全部______。()A.退還給投資者B.收購(gòu)C.轉(zhuǎn)讓D.捐贈(zèng)4.關(guān)于證券發(fā)行中的信息披露，以下哪項(xiàng)說(shuō)法是錯(cuò)誤的？()A.發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，必須依法披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息B.信息披露應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏C.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在信息披露文件中聲明對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別責(zé)任D.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證信息披露文件的完整性5.證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元。()A.5000B.1億元C.5億元D.10億元6.以下哪項(xiàng)不屬于證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的范圍？()A.股票發(fā)行B.債券發(fā)行C.證券投資咨詢(xún)D.證券經(jīng)紀(jì)7.證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，并采取必要措施防范風(fēng)險(xiǎn)，這是證券公司承擔(dān)的______責(zé)任。()A.信息披露B.證券承銷(xiāo)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.證券服務(wù)8.證券發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者提供招股說(shuō)明書(shū)等募集文件，以下哪項(xiàng)不屬于募集文件的內(nèi)容？()A.發(fā)行人基本情況B.發(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告C.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股份的情況D.發(fā)行人承諾不進(jìn)行股票回購(gòu)9.證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定采用代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式。證券包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式，以下哪項(xiàng)不屬于證券包銷(xiāo)的特點(diǎn)？()A.證券公司將發(fā)行人的證券全部購(gòu)入B.證券公司將售后剩余證券全部自行購(gòu)入C.證券公司不承擔(dān)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)D.證券公司承擔(dān)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)10.根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其凈資本最低限額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元。()A.5000B.1億元C.5億元D.10億元二、多選題(共5題)11.發(fā)行股票時(shí)，以下哪些行為違反了《證券法》關(guān)于信息披露的規(guī)定？()A.發(fā)行人披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在虛假記載B.發(fā)行人未按照規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易C.發(fā)行人未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露定期報(bào)告D.發(fā)行人披露的信息存在誤導(dǎo)性陳述12.證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？()A.注冊(cè)資本符合規(guī)定B.凈資本符合規(guī)定C.具備證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可D.具備相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人員和業(yè)務(wù)設(shè)施13.首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人可以選擇以下哪些方式確定股票發(fā)行價(jià)格？()A.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行B.熟悉的投資者詢(xún)價(jià)發(fā)行C.路演詢(xún)價(jià)發(fā)行D.行政指導(dǎo)定價(jià)14.在證券發(fā)行承銷(xiāo)過(guò)程中，以下哪些行為可能構(gòu)成內(nèi)幕交易？()A.利用未公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)證券B.將內(nèi)幕信息告知他人C.明知他人有利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券的行為，仍為其提供便利D.以上都是15.根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券發(fā)行承銷(xiāo)中的下列哪些行為應(yīng)當(dāng)予以禁止？()A.虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行文件B.利用不正當(dāng)手段操縱發(fā)行價(jià)格C.惡意串通、操縱發(fā)行結(jié)果D.以不正當(dāng)方式誘使他人轉(zhuǎn)讓股票三、填空題(共5題)16.首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)方式包括______和______。17.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)分為_(kāi)_____和______兩種方式。18.發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者提供______等募集文件。19.證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元。20.證券發(fā)行中的信息披露義務(wù)人包括______、______、______和其他信息披露義務(wù)人。四、判斷題(共5題)21.證券公司承銷(xiāo)證券時(shí)，可以自行決定是否對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查。()A.正確B.錯(cuò)誤22.首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格可以由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定。()A.正確B.錯(cuò)誤23.證券發(fā)行中的承銷(xiāo)團(tuán)可以由一家證券公司單獨(dú)組成。()A.正確B.錯(cuò)誤24.證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證其披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，但無(wú)需對(duì)信息承擔(dān)法律責(zé)任。()A.正確B.錯(cuò)誤25.證券公司在承銷(xiāo)證券時(shí)，可以不披露發(fā)行人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行程序主要包括哪些環(huán)節(jié)？27.在證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，主承銷(xiāo)商的主要職責(zé)是什么？28.證券發(fā)行中的保薦制度是指什么？其主要目的是什么？29.請(qǐng)解釋什么是股票發(fā)行中的承銷(xiāo)團(tuán)？承銷(xiāo)團(tuán)的作用是什么？30.證券發(fā)行過(guò)程中的信息披露義務(wù)人有哪些？他們各自的信息披露責(zé)任是什么？

2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷(xiāo)科目真題精講試卷一、單選題(共10題)1.【答案】A【解析】股權(quán)鎖定期是指發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票后，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他特定股東承諾在一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人股份。2.【答案】D【解析】股票回購(gòu)定價(jià)是指公司購(gòu)買(mǎi)自己股票的價(jià)格，不屬于發(fā)行股票的定價(jià)方式。發(fā)行股票的定價(jià)方式包括首次公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)、非公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)和股票增發(fā)定價(jià)。3.【答案】B【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)期屆滿(mǎn)，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息，將尚未售出的股票全部收購(gòu)。4.【答案】C【解析】信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在信息披露文件中聲明對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)連帶責(zé)任，而不是個(gè)別責(zé)任。5.【答案】C【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。6.【答案】C【解析】證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)包括股票發(fā)行、債券發(fā)行等，但不包括證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。證券投資咨詢(xún)屬于證券服務(wù)業(yè)務(wù)。7.【答案】C【解析】證券公司承銷(xiāo)證券時(shí)，對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，并采取必要措施防范風(fēng)險(xiǎn)，這是證券公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。8.【答案】D【解析】募集文件的內(nèi)容包括發(fā)行人基本情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股份的情況等，但不包括發(fā)行人承諾不進(jìn)行股票回購(gòu)。9.【答案】C【解析】證券包銷(xiāo)的特點(diǎn)是證券公司將發(fā)行人的證券全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入，同時(shí)證券公司承擔(dān)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。10.【答案】B【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其凈資本最低限額為人民幣1億元。二、多選題(共5題)11.【答案】ABCD【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，發(fā)行人在發(fā)行股票時(shí)，必須依法披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。以上所有行為均違反了相關(guān)法規(guī)。12.【答案】ABCD【解析】證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)具備注冊(cè)資本、凈資本符合規(guī)定，具備證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可，以及相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人員和業(yè)務(wù)設(shè)施等條件。13.【答案】ABC【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人可以選擇網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行、熟悉的投資者詢(xún)價(jià)發(fā)行和路演詢(xún)價(jià)發(fā)行等方式確定股票發(fā)行價(jià)格。行政指導(dǎo)定價(jià)方式不適用于首次公開(kāi)發(fā)行股票。14.【答案】D【解析】在證券發(fā)行承銷(xiāo)過(guò)程中，利用未公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)證券、將內(nèi)幕信息告知他人、明知他人有利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券的行為，仍為其提供便利等行為，都可能構(gòu)成內(nèi)幕交易。15.【答案】ABCD【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券發(fā)行承銷(xiāo)中的虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行文件，利用不正當(dāng)手段操縱發(fā)行價(jià)格，惡意串通、操縱發(fā)行結(jié)果，以及以不正當(dāng)方式誘使他人轉(zhuǎn)讓股票等行為均應(yīng)當(dāng)予以禁止。三、填空題(共5題)16.【答案】上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行熟悉的投資者詢(xún)價(jià)發(fā)行【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)方式主要有上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行和熟悉的投資者詢(xún)價(jià)發(fā)行兩種方式。上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行是指通過(guò)證券交易所的電子交易系統(tǒng)，由投資者按照設(shè)定的規(guī)則進(jìn)行競(jìng)價(jià)；熟悉的投資者詢(xún)價(jià)發(fā)行是指由主承銷(xiāo)商向其熟悉的投資者詢(xún)價(jià)，確定發(fā)行價(jià)格。17.【答案】代銷(xiāo)包銷(xiāo)【解析】證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)分為代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種方式。代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的方式；包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的方式。18.【答案】招股說(shuō)明書(shū)【解析】發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者提供招股說(shuō)明書(shū)等募集文件。招股說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人向投資者說(shuō)明發(fā)行證券有關(guān)事項(xiàng)的重要文件，包括發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)因素等。19.【答案】5000【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元。這是證券公司開(kāi)展證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)必須滿(mǎn)足的基本條件之一。20.【答案】發(fā)行人上市公司股東大會(huì)【解析】證券發(fā)行中的信息披露義務(wù)人包括發(fā)行人、上市公司、股東大會(huì)和其他信息披露義務(wù)人。這些義務(wù)人需要按照法律法規(guī)的要求，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與證券發(fā)行有關(guān)的信息。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券公司承銷(xiāo)證券時(shí)，必須對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，包括對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)情況、法律合規(guī)性等進(jìn)行全面審查，以確保發(fā)行信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。22.【答案】正確【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格可以由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定，也可以采用詢(xún)價(jià)的方式確定。這是市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制，有助于提高發(fā)行價(jià)格的市場(chǎng)化程度。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行中的承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)當(dāng)由多家證券公司組成，不得由一家證券公司單獨(dú)組成。這樣可以分散風(fēng)險(xiǎn)，提高證券發(fā)行的效率和安全性。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證其披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)信息承擔(dān)法律責(zé)任。如果發(fā)行人披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，發(fā)行人將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券公司在承銷(xiāo)證券時(shí)，必須披露發(fā)行人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等與發(fā)行證券有關(guān)的重要信息。這是保障投資者知情權(quán)的重要措施，也是證券市場(chǎng)監(jiān)管的要求。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行程序主要包括以下環(huán)節(jié)：1.發(fā)行準(zhǔn)備，包括確定發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行規(guī)模等；2.招股說(shuō)明書(shū)的編制和披露；3.詢(xún)價(jià)與定價(jià)；4.股票發(fā)行；5.股票上市?！窘馕觥渴状喂_(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行程序是規(guī)范發(fā)行行為、保障投資者權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。上述環(huán)節(jié)涵蓋了從發(fā)行準(zhǔn)備到股票上市的全過(guò)程。27.【答案】主承銷(xiāo)商的主要職責(zé)包括：1.組織承銷(xiāo)團(tuán)，確定承銷(xiāo)方式；2.對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查；3.編制和披露招股說(shuō)明書(shū)；4.協(xié)助發(fā)行人定價(jià)；5.承擔(dān)部分或全部承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)；6.協(xié)助發(fā)行人完成股票發(fā)行?！窘馕觥恐鞒袖N(xiāo)商在證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中扮演著核心角色，負(fù)責(zé)組織承銷(xiāo)團(tuán)、進(jìn)行盡職調(diào)查、協(xié)助定價(jià)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)保證發(fā)行順利進(jìn)行和保障投資者利益具有重要意義。28.【答案】證券發(fā)行中的保薦制度是指發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，聘請(qǐng)具有保薦資格的證券公司作為其保薦人，對(duì)發(fā)行人的發(fā)行文件進(jìn)行審核，并對(duì)發(fā)行人的信息披露承擔(dān)連帶責(zé)任的制度。其主要目的是提高發(fā)行證券的質(zhì)量，保護(hù)投資者的合法權(quán)益?！窘馕觥勘Ｋ]制度是證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要制度之一，通過(guò)引入保薦人制度，可以提高發(fā)行證券的透明度和質(zhì)量，降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。29.【答案】股票發(fā)行中的承銷(xiāo)團(tuán)是由多家證券公司組成的聯(lián)合體，共同承擔(dān)證券發(fā)行的承銷(xiāo)任務(wù)。承銷(xiāo)團(tuán)的作用包括：1.分散發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)；2.提高發(fā)行效率；3.擴(kuò)大發(fā)行范圍；4.提高發(fā)行價(jià)格的市場(chǎng)化程度。【解析】承銷(xiāo)團(tuán)是證券發(fā)行中常見(jiàn)的組織形式，