第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁巢湖期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.下列關于期貨交易所交易規(guī)則的表述中，正確的是（______）。

A.期貨交易可以無限追加保證金

B.交易指令必須包含限價和市價兩種方式

C.開倉和平倉可以使用不同品種的合約

D.當日開倉的合約可以在當日夜間提前平倉

2.期貨交易中，以下哪種情況會導致交易者面臨強制平倉風險？（______）

A.交易所調整交易手續(xù)費

B.市場價格劇烈波動

C.交易者主動申請減倉

D.期貨公司提高保證金比例

3.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求為（______）。

A.1000萬元人民幣

B.3000萬元人民幣

C.5000萬元人民幣

D.1億元人民幣

4.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標的物？（______）

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

5.期貨交易中的“保證金制度”主要目的是（______）。

A.增加市場流動性

B.規(guī)避交易風險

C.降低交易成本

D.吸引更多投資者

6.在期貨交易中，以下哪種操作屬于“跨期套利”策略？（______）

A.同時買入和賣出同一品種不同交割月份的合約

B.同時買入和賣出不同品種的合約

C.僅買入某一品種的合約

D.僅賣出某一品種的合約

7.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2022年全球期貨市場日均交易量約為（______）。

A.1萬億美元

B.3萬億美元

C.5萬億美元

D.7萬億美元

8.期貨交易中的“每日無負債結算制度”是指（______）。

A.交易者每天必須補足保證金至初始水平

B.交易所每天調整合約價格

C.交易者每天可以自由調整持倉

D.交易所每天分配交易獎金

9.以下哪種情況可能導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)“基差”擴大？（______）

A.市場需求增加

B.供應量減少

C.倉儲成本上升

D.融資利率下降

10.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司主要股東的股權比例不得低于（______）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

11.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指（______）。

A.在價格上漲時逐步增加買入量

B.在價格下跌時逐步減少賣出量

C.在價格波動時頻繁切換合約

D.在價格穩(wěn)定時保持倉位不變

12.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的“波動性”？（______）

A.MACD

B.RSI

C.VIX

D.KDJ

13.根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的保證金負有（______）責任。

A.使用權

B.管理權

C.占有權

D.保管義務

14.期貨交易中的“保證金追繳通知”是指（______）。

A.交易所向客戶發(fā)送的交易確認單

B.期貨公司要求客戶補足保證金的書面通知

C.交易所調整保證金比例的公告

D.客戶自愿追加保證金的申請

15.根據(jù)國際商品貿易組織（ITC）的數(shù)據(jù)，2023年全球大宗商品期貨交易量中，能源類期貨占比約為（______）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

16.期貨交易中的“限價指令”是指（______）。

A.以當前市場價格立即成交的指令

B.以指定價格成交的指令

C.以最優(yōu)價格成交的指令

D.以隨機價格成交的指令

17.以下哪種情況會導致期貨市場的“流動性風險”？（______）

A.交易者數(shù)量增加

B.合約到期集中平倉

C.保證金比例下降

D.交易所提高手續(xù)費

18.根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的注冊資本最低要求為（______）。

A.5000萬元人民幣

B.1億元人民幣

C.2億元人民幣

D.5億元人民幣

19.期貨交易中的“套期保值”策略主要目的是（______）。

A.賺取價格差

B.規(guī)避價格風險

C.增加交易頻率

D.提高保證金比例

20.根據(jù)我國《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當（______）。

A.優(yōu)先考慮自身利益

B.遵守相關法律法規(guī)

C.誘導客戶進行高風險交易

D.忽略客戶的風險承受能力

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中的主要風險包括（______）。

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

E.法律風險

22.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括（______）。

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.提供交易設施

E.承擔交易損失

23.期貨交易中的“保證金比例”是指（______）。

A.保證金占用金額與合約價值的比例

B.保證金占用金額與客戶總資產的比例

C.合約價值與保證金占用金額的比例

D.客戶總資產與保證金占用金額的比例

E.交易所調整的參考值

24.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的“趨勢”？（______）

A.移動平均線

B.MACD

C.RSI

D.布林帶

E.KDJ

25.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的主要業(yè)務范圍包括（______）。

A.期貨經紀

B.期貨投資咨詢

C.期貨交易咨詢

D.期貨資產管理

E.股票承銷

26.期貨交易中的“市價指令”是指（______）。

A.以最優(yōu)價格成交的指令

B.以當前市場價格立即成交的指令

C.需要設定價格的指令

D.需要設定時間的指令

E.需要設定數(shù)量的指令

27.以下哪些情況可能導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)“基差”縮??？（______）

A.市場需求減少

B.供應量增加

C.倉儲成本下降

D.融資利率上升

E.需求價格彈性降低

28.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場的主要參與者包括（______）。

A.機構投資者

B.個人投資者

C.期貨公司

D.交易所

E.會員單位

29.期貨交易中的“金字塔式減倉”策略是指（______）。

A.在價格下跌時逐步減少持倉量

B.在價格上漲時逐步減少持倉量

C.在價格波動時頻繁切換合約

D.在價格穩(wěn)定時保持倉位不變

E.在價格反轉時增加賣出量

30.根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨糾紛案件的訴訟時效為（______）。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

E.10年

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易可以無限追加保證金。（______）

32.交易指令必須包含限價和市價兩種方式。（______）

33.開倉和平倉可以使用不同品種的合約。（______）

34.當日開倉的合約可以在當日夜間提前平倉。（______）

35.交易所調整交易手續(xù)費會導致交易者面臨強制平倉風險。（______）

36.市場價格劇烈波動會導致交易者面臨強制平倉風險。（______）

37.交易者主動申請減倉會導致交易者面臨強制平倉風險。（______）

38.期貨公司提高保證金比例會導致交易者面臨強制平倉風險。（______）

39.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求為3000萬元人民幣。（______）

40.期貨合約的標的物包括股票、債券和外匯。（______）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的“保證金制度”是指交易者需要繳納一定比例的保證金以______交易。

42.期貨交易中的“每日無負債結算制度”是指交易所每天對交易者的______進行結算。

43.期貨交易中的“基差”是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的______。

44.期貨交易中的“跨期套利”策略是指同時買入和賣出同一品種不同交割月份的______。

45.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指在價格______時逐步增加買入量。

46.期貨交易中的“限價指令”是指以指定價格成交的______。

47.期貨交易中的“市價指令”是指以當前市場價格立即成交的______。

48.期貨交易中的“流動性風險”是指市場難以按______價格成交的風險。

49.期貨交易中的“套期保值”策略主要目的是______價格風險。

50.期貨交易中的“交易指令”包括限價指令、市價指令和______指令。

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.簡述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用。

52.簡述期貨交易中的“每日無負債結算制度”的具體操作流程。

53.簡述期貨交易中的“跨期套利”策略的基本原理。

54.簡述期貨交易中的“金字塔式加倉”策略的風險控制要點。

55.簡述期貨交易中的“套期保值”策略的基本流程。

六、案例分析題（共1題，共25分）

案例：某期貨公司客戶小李于2023年1月1日以5000元/噸的價格買入10手PTA合約（每手10噸），當日保證金比例為10%。假設2023年1月31日PTA合約價格上漲至5500元/噸，交易所調整保證金比例為15%。

問題：

（1）計算小李的初始保證金占用金額和可用資金余額。

（2）計算2023年1月31日小李的保證金占用金額和可用資金余額。

（3）分析小李是否需要追加保證金，并說明理由。

（4）如果小李需要追加保證金，計算其需要追加的保證金金額。

（5）總結小李在該案例中可能遇到的風險及應對措施。

一、單選題

1.D

解析：當日開倉的合約可以在當日夜間提前平倉，其他選項表述錯誤。

2.B

解析：市場價格劇烈波動會導致交易者面臨強制平倉風險，其他選項表述錯誤。

3.C

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求為5000萬元人民幣，其他選項表述錯誤。

4.C

解析：商品屬于期貨合約的標的物，其他選項不屬于期貨合約的標的物。

5.B

解析：保證金制度的主要目的是規(guī)避交易風險，其他選項表述錯誤。

6.A

解析：同時買入和賣出同一品種不同交割月份的合約屬于跨期套利策略，其他選項表述錯誤。

7.B

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2022年全球期貨市場日均交易量約為3萬億美元，其他選項表述錯誤。

8.A

解析：每日無負債結算制度是指交易者每天必須補足保證金至初始水平，其他選項表述錯誤。

9.C

解析：倉儲成本上升會導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)基差擴大，其他選項表述錯誤。

10.B

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司主要股東的股權比例不得低于10%，其他選項表述錯誤。

11.A

解析：在價格上漲時逐步增加買入量屬于金字塔式加倉策略，其他選項表述錯誤。

12.C

解析：VIX通常用于衡量期貨市場的波動性，其他選項不屬于波動性指標。

13.D

解析：根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的保證金負有保管義務，其他選項表述錯誤。

14.B

解析：保證金追繳通知是指期貨公司要求客戶補足保證金的書面通知，其他選項表述錯誤。

15.B

解析：根據(jù)國際商品貿易組織（ITC）的數(shù)據(jù)，2023年全球大宗商品期貨交易量中，能源類期貨占比約為30%，其他選項表述錯誤。

16.B

解析：限價指令是指以指定價格成交的指令，其他選項表述錯誤。

17.B

解析：合約到期集中平倉會導致期貨市場的流動性風險，其他選項表述錯誤。

18.B

解析：根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的注冊資本最低要求為1億元人民幣，其他選項表述錯誤。

19.B

解析：套期保值策略主要目的是規(guī)避價格風險，其他選項表述錯誤。

20.B

解析：根據(jù)我國《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當遵守相關法律法規(guī)，其他選項表述錯誤。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易中的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險，法律風險不屬于主要風險。

22.ABCD

解析：期貨交易所的職責包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則和提供交易設施，承擔交易損失不屬于交易所的職責。

23.AC

解析：保證金比例是指保證金占用金額與合約價值的比例，其他選項表述錯誤。

24.ABD

解析：移動平均線、MACD和布林帶通常用于衡量期貨市場的趨勢，RSI和KDJ主要用于衡量超買超賣狀態(tài)。

25.ABCD

解析：期貨公司的主要業(yè)務范圍包括期貨經紀、期貨投資咨詢、期貨交易咨詢和期貨資產管理，股票承銷不屬于期貨公司的主要業(yè)務范圍。

26.AB

解析：市價指令是指以最優(yōu)價格成交的指令和以當前市場價格立即成交的指令，其他選項表述錯誤。

27.BCD

解析：供應量增加、倉儲成本下降和融資利率上升會導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)基差縮小，需求價格彈性降低不屬于導致基差縮小的因素。

28.ABCD

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場的主要參與者包括機構投資者、個人投資者、期貨公司、交易所和會員單位。

29.AB

解析：金字塔式減倉策略是指在價格下跌時逐步減少持倉量和在價格上漲時逐步減少持倉量，其他選項表述錯誤。

30.BC

解析：根據(jù)我國《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨糾紛案件的訴訟時效為2年或3年，具體根據(jù)案件類型而定。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易不可以無限追加保證金，需要達到一定比例才能繼續(xù)交易。

32.×

解析：交易指令可以選擇限價或市價，不必須同時包含兩種方式。

33.×

解析：開倉和平倉必須使用相同品種的合約。

34.×

解析：當日開倉的合約可以在當日夜間提前平倉，但具體時間需咨詢交易所規(guī)定。

35.×

解析：交易所調整交易手續(xù)費不會導致交易者面臨強制平倉風險。

36.√

解析：市場價格劇烈波動會導致交易者面臨強制平倉風險。

37.×

解析：交易者主動申請減倉不會導致交易者面臨強制平倉風險。

38.√

解析：期貨公司提高保證金比例會導致交易者面臨強制平倉風險。

39.×

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求為3000萬元人民幣，其他選項表述錯誤。

40.×

解析：期貨合約的標的物包括商品，不包括股票、債券和外匯。

四、填空題

41.保證金占用金額

解析：保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金以保證金占用金額交易。

42.保證金

解析：每日無負債結算制度是指交易所每天對交易者的保證金進行結算。

43.差距

解析：基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差距。

44.合約

解析：跨期套利策略是指同時買入和賣出同一品種不同交割月份的合約。

45.上漲

解析：金字塔式加倉策略是指在價格上漲時逐步增加買入量。

46.指令

解析：限價指令是指以指定價格成交的指令。

47.指令

解析：市價指令是指以當前市場價格立即成交的指令。

48.合理

解析：流動性風險是指市場難以按合理價格成交的風險。

49.規(guī)避

解析：套期保值策略主要目的是規(guī)避價格風險。

50.止盈止損

解析：期貨交易中的交易指令包括限價指令、市價指令和止盈止損指令。

五、簡答題

51.保證金制度的主要作用是什么？

答：保證金制度的主要作用包括：

①規(guī)避交易風險；

②提高市場流動性；

③維護市場穩(wěn)定。

52.每日無負債結算制度的具體操作流程是什么？

答：每日無負債結算制度的具體操作流程包括：

①交易所每天對交易者的保證金進行結算；

②如果交易者的保證金低于初始水平，需要追加保證金；

③如果交易者的保證金高于初始水平，可以提取部分保證金。

53.跨期套利策略的基本原理是什么？

答：跨期套利策略的基本原理是利用同一品