全國證券從業(yè)資格2025年基礎科目專項訓練試卷（含答案）考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題1分，共60分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在答題卡相應位置。）1.證券市場的基本功能不包括以下哪一項？A.資本聚集功能B.價格發(fā)現功能C.風險管理功能D.資產保值功能2.中國證券市場的監(jiān)管機構是？A.中國人民銀行B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.中國外匯交易中心3.下列哪項不屬于證券市場參與主體？A.證券投資者B.證券中介機構C.證券監(jiān)管機構D.證券發(fā)行人4.市場風險屬于證券投資中的哪種風險？A.違約風險B.流動性風險C.操作風險D.系統(tǒng)性風險5.證券公司的主要業(yè)務不包括？A.證券承銷與保薦B.證券經紀C.證券投資咨詢D.儲蓄存款業(yè)務6.下列哪種證券屬于固定收益證券？A.股票B.債券C.指數期貨D.期權7.公開募集基金的主要特征不包括？A.基金份額持有人眾多B.基金份額投資門檻低C.基金資產必須托管D.基金運作不受監(jiān)管8.證券發(fā)行人申請公開發(fā)行股票，應當符合的條件不包括？A.股票發(fā)行人的股本總額不少于人民幣3000萬元B.持有公司股份每戶不得低于人民幣1000元C.最近3年無重大違法違規(guī)行為D.向不特定社會公眾發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上9.我國目前實行的是哪種股票發(fā)行注冊制？A.審批制B.核準制C.注冊制D.配售制10.證券承銷的方式主要分為？A.代銷和包銷B.初級發(fā)行和二級發(fā)行C.認購和認沽D.競價和詢價11.證券交易集中競價原則不包括？A.價格優(yōu)先原則B.時間優(yōu)先原則C.數量優(yōu)先原則D.成交量大優(yōu)先原則12.證券交易的價格申報指令，按照其性質不同，可以分為？A.限價申報和市價申報B.買入申報和賣出申報C.有價申報和無價申報D.競價申報和非競價申報13.證券交易的申報價格最小變動單位，根據不同證券種類確定，一般稱為？A.交易單位B.漲跌停板限制C.申報價格最小變動價位D.交割日期14.證券交易過程中，禁止的交易行為不包括？A.內幕交易B.操縱市場C.聯(lián)合報價D.虛假申報15.我國證券登記結算機構是？A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國證券登記結算有限責任公司D.上海證券交易所16.證券登記結算公司為證券交易提供的服務不包括？A.證券賬戶管理B.證券登記C.證券托管D.證券發(fā)行承銷17.QFII是指？A.合格境外機構投資者B.合格境內機構投資者C.量子基金國際投資者D.共同基金國際投資者18.下列哪項不屬于影響證券投資價值的因素？A.宏觀經濟因素B.行業(yè)因素C.公司經營因素D.投資者情緒因素（非理性）19.證券投資分析的基本分析方法是？A.技術分析法B.量化分析法C.基本面分析法D.因素分析法20.公司財務分析的目的是？A.評估公司未來盈利能力B.預測公司短期償債能力C.分析公司投資價值D.制定公司營銷策略21.反映公司償債能力的財務比率是？A.毛利率B.凈資產收益率C.流動比率D.營業(yè)增長率22.證券投資組合管理的首要目標是？A.實現資產的保值增值B.降低證券投資的風險C.選擇最優(yōu)的投資對象D.避免所有的投資損失23.分散投資策略的主要目的是？A.追求最高的投資收益B.減少非系統(tǒng)性風險C.提高投資流動性D.降低市場風險24.馬科維茨投資組合理論的核心是？A.風險與收益的匹配B.消除所有投資風險C.單一資產的投資決策D.資產配置的重要性25.資本資產定價模型（CAPM）的核心是？A.風險厭惡系數B.資本市場線C.beta系數D.資本資產定價26.下列哪種金融工具不屬于衍生金融工具？A.期貨合約B.期權合約C.互換合約D.股票27.金融衍生品的主要功能不包括？A.規(guī)避風險B.投機增值C.創(chuàng)造收益D.替代基礎資產28.期貨交易與現貨交易的主要區(qū)別在于？A.交易場所B.交易工具C.交易目的D.交易機制（如T+0與T+1）29.期權買方的最大損失是？A.期權費B.期權標的資產價格C.期權合約規(guī)模D.期權溢價30.互換交易中，雙方交換的是？A.實物資產B.貨幣C.利息支付或本金D.股權31.證券公司設立證券營業(yè)部，必須具備的條件不包括？A.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程B.有合格的高級管理人員和從業(yè)人員C.其注冊資本或者凈資本符合法定條件D.有固定的經營場所和必要的經營設施32.證券投資咨詢業(yè)務人員，必須具備的條件不包括？A.具有證券從業(yè)資格B.具有大學本科以上學歷C.具有從業(yè)經驗D.具有良好的職業(yè)道德33.證券公司為客戶辦理經紀業(yè)務，不得有下列行為：？A.為客戶提供證券交易信息B.誘導客戶進行不必要的證券交易C.監(jiān)管客戶證券交易行為D.侵占、損害客戶的合法權益34.證券公司辦理資產管理業(yè)務，其投資管理人應當具備的條件不包括？A.具有證券從業(yè)資格B.具有豐富的投資經驗C.具有固定的經營場所和必要的經營設施D.具有完善的內部控制制度35.中國證券投資者保護基金公司的主要職責是？A.從事證券投資業(yè)務B.監(jiān)督管理證券公司C.保護證券投資者利益D.制定證券市場規(guī)則36.證券公司為客戶開立證券賬戶，應當遵循的原則是？A.有償原則B.自愿原則C.強制原則D.優(yōu)先原則37.證券公司從事融資融券業(yè)務，必須具有的注冊資本最低限額是？A.5000萬元人民幣B.1億元人民幣C.2億元人民幣D.5億元人民幣38.投資者從事融資融券交易，必須具備的條件不包括？A.開立信用證券賬戶B.具有一定的風險承受能力C.在證券公司指定商業(yè)銀行開立信用資金賬戶D.具有豐富的投資經驗39.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務，可以收取的費用是？A.融資利率B.融券費用C.交易手續(xù)費D.擔保物保管費40.證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券，不得用于？A.融券B.出質C.買賣證券D.借入41.證券市場按發(fā)行對象不同，可以分為？A.初級市場和二級市場B.A股市場和B股市場C.國內市場和國際市場D.股票市場和債券市場42.證券市場按功能不同，可以分為？A.發(fā)行市場和流通市場B.股票市場和債券市場C.場內市場和場外市場D.主板市場和中板市場43.證券市場發(fā)展的根本動力是？A.政府的監(jiān)管政策B.經濟發(fā)展的需要C.投資者的投資需求D.證券公司的創(chuàng)新44.證券市場監(jiān)管的基本目標是？A.促進證券市場發(fā)展B.維護證券市場秩序C.保護投資者合法權益D.以上都是45.證券市場監(jiān)管的手段主要包括？A.法律手段、經濟手段、行政手段B.行政手段、教育手段、自律手段C.法律手段、經濟手段、自律手段D.法律手段、行政手段、技術手段46.證券市場信息披露的基本原則是？A.真實、準確、完整、及時、公平B.真實、準確、完整、及時C.準確、完整、及時、公平D.真實、準確、完整、公平47.證券欺詐行為主要包括？A.內幕交易、操縱市場、虛假陳述B.操縱市場、虛假陳述、欺詐客戶C.內幕交易、虛假陳述、關聯(lián)交易D.內幕交易、操縱市場、關聯(lián)交易48.下列哪項不屬于證券登記結算公司的業(yè)務范圍？A.證券賬戶管理B.證券登記C.證券托管D.證券自營49.證券公司內部控制制度的主要內容不包括？A.組織機構控制B.業(yè)務流程控制C.信息技術控制D.投資者投資建議50.證券公司合規(guī)管理的目標是？A.防范和化解合規(guī)風險B.規(guī)避所有經營風險C.實現最大利潤D.提高市場競爭力51.我國《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準。這體現了證券發(fā)行制度的？A.注冊制原則B.核準制原則C.審批制原則D.自律原則52.證券交易場所為證券集中交易提供服務的機構，其設立必須？A.經過中國證監(jiān)會的批準B.經過中國證券業(yè)協(xié)會的備案C.經過地方政府的批準D.符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件53.證券公司為客戶辦理經紀業(yè)務，應當遵循的原則是？A.公平、公正、誠實守信B.自愿、有償、協(xié)商一致C.客戶利益至上D.低買高賣54.證券公司辦理資產管理業(yè)務，應當遵循的原則是？A.公平、公正、誠實守信B.實事求是、勤勉盡責C.客戶利益至上D.風險與收益匹配55.證券投資者保護基金的來源主要包括？A.證券公司繳納的資金B(yǎng).證券登記結算機構繳納的資金C.上市公司繳納的資金D.以上都是56.證券公司為客戶開立信用證券賬戶，應當要求客戶提供？A.有效的身份證明文件B.保證金賬戶證明C.信用風險測評結果D.以上都是57.證券公司從事融資融券業(yè)務，應當向客戶充分披露？A.融資融券業(yè)務規(guī)則B.風險揭示書C.擔保物警戒線及平倉線D.以上都是58.證券市場的基本功能不包括？A.資本聚集功能B.價格發(fā)現功能C.風險管理功能D.資產保值功能59.證券公司內部控制制度的主要內容不包括？A.組織機構控制B.業(yè)務流程控制C.信息技術控制D.投資者投資建議60.證券欺詐行為主要包括？A.內幕交易、操縱市場、虛假陳述B.操縱市場、虛假陳述、欺詐客戶C.內幕交易、虛假陳述、關聯(lián)交易D.內幕交易、操縱市場、關聯(lián)交易二、多項選擇題（本大題共20小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的五個選項中，有兩個或兩個以上是符合題目要求的，請將正確選項字母填在答題卡相應位置。多選、錯選、少選或未選均不得分。）61.證券市場的功能包括？A.資本聚集功能B.價格發(fā)現功能C.風險管理功能D.資產保值功能E.資源配置功能62.證券市場參與主體包括？A.證券投資者B.證券中介機構C.證券監(jiān)管機構D.證券發(fā)行人E.證券交易場所63.證券投資中面臨的風險主要有？A.市場風險B.違約風險C.流動性風險D.操作風險E.法律風險64.證券公司的主要業(yè)務包括？A.證券承銷與保薦B.證券經紀C.證券投資咨詢D.融資融券E.證券資產管理65.債券按發(fā)行主體分類，可以分為？A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.企業(yè)債券E.可轉換債券66.證券發(fā)行市場的主要特征包括？A.參與主體是發(fā)行人和投資者B.交易對象是已發(fā)行的證券C.市場功能是發(fā)行證券籌措資金D.交易價格由供求關系決定E.市場期限較長67.證券交易市場的主要特征包括？A.參與主體是交易者和中介機構B.交易對象是已發(fā)行的證券C.市場功能是流通轉讓證券D.交易價格由供求關系決定E.市場期限較短68.影響證券投資價值的因素包括？A.宏觀經濟因素B.行業(yè)因素C.公司經營因素D.投資者情緒因素E.政策因素69.證券投資分析的方法包括？A.基本面分析法B.技術分析法C.量化分析法D.比較分析法E.趨勢分析法70.證券投資組合管理的基本步驟包括？A.確定投資目標B.進行資產配置C.選擇具體的投資工具D.業(yè)績評估與再平衡E.風險控制71.金融衍生品的主要類型包括？A.期貨合約B.期權合約C.互換合約D.掉期合約E.股票72.證券公司設立證券營業(yè)部，必須具備的條件包括？A.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程B.有合格的高級管理人員和從業(yè)人員C.其注冊資本或者凈資本符合法定條件D.有固定的經營場所和必要的經營設施E.有完善的內部控制制度73.證券公司從事資產管理業(yè)務，其投資管理人應當具備的條件包括？A.具有證券從業(yè)資格B.具有豐富的投資經驗C.具有固定的經營場所和必要的經營設施D.具有完善的內部控制制度E.具有合格的投資研究人員74.證券公司內部控制制度的主要內容包括？A.組織機構控制B.業(yè)務流程控制C.信息技術控制D.財務控制E.投資建議控制75.證券市場監(jiān)管的手段包括？A.法律手段B.經濟手段C.行政手段D.教育手段E.自律手段76.證券市場信息披露的內容主要包括？A.上市公司的基本情況B.上市公司的財務狀況C.上市公司的經營情況D.上市公司的重大事件E.上市公司的投資建議77.證券欺詐行為的主要類型包括？A.內幕交易B.操縱市場C.虛假陳述D.欺詐客戶E.關聯(lián)交易78.證券登記結算公司的業(yè)務范圍包括？A.證券賬戶管理B.證券登記C.證券托管D.證券交易E.證券清算79.證券公司合規(guī)管理的主要內容包括？A.合規(guī)風險識別B.合規(guī)風險評估C.合規(guī)風險控制D.合規(guī)風險管理E.投資建議管理80.證券發(fā)行制度的基本原則包括？A.公開原則B.公平原則C.公正原則D.審慎原則E.效率原則---試卷答案一、單項選擇題1.D解析：證券市場的基本功能是資本聚集、資源配置、價格發(fā)現和風險管理，資產保值是投資目標之一，但不是證券市場本身的基本功能。2.C解析：中國證券市場的監(jiān)管機構是中國證監(jiān)會。3.D解析：證券市場參與主體包括證券投資者、證券中介機構、證券監(jiān)管機構、自律組織以及證券發(fā)行人等。證券發(fā)行人是市場的一方，而非參與主體。4.D解析：系統(tǒng)性風險是影響整個市場的風險，不能通過分散投資消除，屬于證券投資中的主要風險之一。違約風險、流動性風險和操作風險屬于非系統(tǒng)性風險。5.D解析：證券公司的主要業(yè)務包括證券承銷與保薦、證券經紀、證券投資咨詢、與證券交易、投資咨詢相關的業(yè)務以及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。儲蓄存款業(yè)務是銀行的業(yè)務。6.B解析：債券是固定收益證券，投資者可以定期獲得固定的利息收入。股票是權益證券，期權和期貨是衍生證券。7.D解析：公開募集基金的主要特征是發(fā)行對象不特定、基金份額的投資門檻低、基金資產必須托管、基金運作不受發(fā)行人控制等?；疬\作受監(jiān)管，不是不受監(jiān)管。8.B解析：根據《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行股票的條件之一是持有公司股份每戶不得低于人民幣1000元。此選項與其他條件（如股本總額、無重大違法違規(guī)行為、向社會公眾發(fā)行比例等）相比，表述不準確或不完整，通常股票發(fā)行人股本總額要求是最低3000萬或5000萬等，且持有金額限制適用于特定情況，并非普遍條件。9.C解析：我國目前對部分股票實行注冊制，如科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。10.A解析：證券承銷的方式主要分為代銷和包銷。11.D解析：證券交易集中競價原則包括價格優(yōu)先原則（買高賣低）和時間優(yōu)先原則（先報者先得）。12.A解析：證券交易的申報指令按照其性質不同，可以分為限價申報和市價申報。13.C解析：證券交易的申報價格最小變動單位，按照不同證券種類確定，一般稱為申報價格最小變動價位。14.C解析：禁止的交易行為包括內幕交易、操縱市場、虛假申報等。聯(lián)合報價（合謀報價）屬于操縱市場行為。15.C解析：中國證券登記結算機構是中國證券登記結算有限責任公司。16.D解析：證券登記結算公司為證券交易提供的服務包括證券賬戶管理、證券登記、證券托管等。證券發(fā)行承銷主要由證券公司或發(fā)行人負責。17.A解析：QFII是指合格境外機構投資者。18.D解析：影響證券投資價值的因素主要是宏觀經濟、行業(yè)、公司經營等因素。投資者情緒因素（非理性）會影響短期價格，但不是投資價值的根本決定因素。19.C解析：證券投資分析的基本分析法是基本面分析法。20.C解析：公司財務分析的主要目的是分析公司的財務狀況、經營成果和現金流量，最終目的是評估公司投資價值。21.C解析：流動比率反映公司短期償債能力。毛利率反映盈利能力，凈資產收益率反映股東回報水平，營業(yè)增長率反映發(fā)展速度。22.A解析：證券投資組合管理的首要目標是實現資產的保值增值。23.B解析：分散投資策略的主要目的是通過分散投資降低非系統(tǒng)性風險。24.A解析：馬科維茨投資組合理論的核心是風險與收益的匹配，通過構建有效前沿來優(yōu)化投資組合。25.C解析：資本資產定價模型（CAPM）的核心是beta系數，它衡量證券的系統(tǒng)風險。26.D解析：股票是權益類證券，屬于基礎金融工具。期貨合約、期權合約、互換合約都是衍生金融工具。27.D解析：金融衍生品的主要功能是規(guī)避風險、投機增值和價格發(fā)現等，創(chuàng)造收益是結果，不是功能本身。替代基礎資產不是其主要目的。28.D解析：期貨交易實行T+0交易制度（部分品種），而現貨交易通常實行T+1或更長的交收制度。29.A解析：期權買方支付期權費，獲得權利，最大損失就是期權費。30.C解析：互換交易中，雙方交換的是利息支付或本金。31.D解析：證券公司設立證券營業(yè)部，必須具備的條件包括有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程、有合格的高級管理人員和從業(yè)人員、其注冊資本或者凈資本符合法定條件、有固定的經營場所和必要的經營設施等。注冊資本或凈資本的要求較高，通常為1億元或更高，而非固定的經營場所和設施，這些是必須具備的，但不是設立的核心資本要求，核心在于公司章程、人員、合規(guī)等。32.B解析：證券投資咨詢業(yè)務人員，必須具備的條件包括具有證券從業(yè)資格、具有從業(yè)經驗、具備良好的職業(yè)道德等。大學本科以上學歷不是硬性規(guī)定。33.D解析：證券公司為客戶辦理經紀業(yè)務，不得侵占、損害客戶的合法權益。A、B、C選項均為合法合規(guī)行為。34.D解析：證券公司辦理資產管理業(yè)務，其投資管理人應當具備的條件包括具有證券從業(yè)資格、具有豐富的投資經驗、具有固定的經營場所和必要的經營設施、具有合格的投資研究人員、具有完善的內部控制制度等。業(yè)績評估與再平衡是資產管理流程的一部分，不是投資管理人必須具備的條件。35.C解析：中國證券投資者保護基金公司的主要職責是保護證券投資者利益。36.B解析：證券公司為客戶開立證券賬戶，應當遵循的原則是自愿原則。37.C解析：證券公司從事融資融券業(yè)務，必須具有的注冊資本最低限額是2億元人民幣。38.D解析：投資者從事融資融券交易，必須具備的條件包括開立信用證券賬戶、在證券公司指定商業(yè)銀行開立信用資金賬戶、具有一定的風險承受能力等。具備豐富的投資經驗不是必須條件。39.A解析：證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務，可以收取的費用是融資利率和融券費用。40.B解析：證券登記結算公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券，不得用于出質。41.B解析：證券市場按發(fā)行對象不同，可以分為A股市場（國內投資者）和B股市場（境外投資者）等。42.A解析：證券市場按功能不同，可以分為發(fā)行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）。43.B解析：證券市場發(fā)展的根本動力是經濟發(fā)展的需要。44.D解析：證券市場監(jiān)管的基本目標是促進證券市場發(fā)展、維護證券市場秩序、保護投資者合法權益，以上都是。45.A解析：證券市場監(jiān)管的手段主要包括法律手段、經濟手段、行政手段。46.A解析：證券市場信息披露的基本原則是真實、準確、完整、及時、公平。47.A解析：證券欺詐行為主要包括內幕交易、操縱市場、虛假陳述。48.D解析：證券登記結算公司的業(yè)務范圍包括證券賬戶管理、證券登記、證券托管、證券結算等。證券自營是證券公司的業(yè)務。49.D解析：證券公司內部控制制度的主要內容不包括投資者投資建議。組織機構控制、業(yè)務流程控制、信息技術控制、財務控制等都是主要內容。50.A解析：證券公司合規(guī)管理的目標是防范和化解合規(guī)風險。51.B解析：我國《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準。這體現了證券發(fā)行制度的核準制原則。52.A解析：證券交易場所為證券集中交易提供服務的機構，其設立必須經過中國證監(jiān)會的批準。53.A解析：證券公司為客戶辦理經紀業(yè)務，應當遵循的原則是公平、公正、誠實守信。54.C解析：證券公司辦理資產管理業(yè)務，應當遵循的原則是客戶利益至上。55.D解析：證券投資者保護基金的來源主要包括證券公司繳納的資金、證券登記結算機構繳納的資金、上市公司繳納的資金等。56.D解析：證券公司為客戶開立信用證券賬戶，應當要求客戶提供有效的身份證明文件、保證金賬戶證明、信用風險測評結果。57.D解析：證券公司從事融資融券業(yè)務，應當向客戶充分披露融資融券業(yè)務規(guī)則、風險揭示書、擔保物警戒線及平倉線。58.D解析：證券市場的基本功能包括資本聚集功能、價格發(fā)現功能、風險管理功能，資產保值是投資目標之一，但不是證券市場本身的基本功能。59.D解析：證券公司內部控制制度的主要內容不包括投資者投資建議。組織機構控制、業(yè)務流程控制、信息技術控制、財務控制等都是主要內容。60.A解析：證券欺詐行為主要包括內幕交易、操縱市場、虛假陳述。二、多項選擇題61.A,B,C,E解析：證券市場的功能包括資本聚集功能（將分散的社會資金集中起來用于經濟建設）、價格發(fā)現功能（通過供求關系決定證券價格）、風險管理功能（提供風險轉移的機制）、資源配置功能（將資金配置到效率最高的領域）。62.A,B,C,D解析：證券市場參與主體包括證券投資者（個人和機構）、證券中介機構（證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構等）、證券監(jiān)管機構（證監(jiān)會）、自律組織（證券業(yè)協(xié)會）以及證券發(fā)行人等。63.A,B,C,D解析：證券投資中面臨的風險主要有市場風險（系統(tǒng)性風險）、違約風險（信用風險）、流動性風險、操作風險等。64.A,B,C,D,E解析：證券公司的主要業(yè)務包括證券承銷與保薦、證券經紀、證券投資咨詢、融資融券、證券資產管理、證券自營（部分公司有）等。65.A,B,C解析：債券按發(fā)行主體分類，可以分為政府債券（中央政府、地方政府）、金融債券（銀行、非銀行金融機構）、公司債券（企業(yè)、公司）。D選項企業(yè)債券有時與公司債券概念交叉，但通常歸為公司債券范疇。E選項可轉換債券是按發(fā)行條款分類。66.A,C,D,E解析：證券發(fā)行市場的主要特征包括參與主體是發(fā)行人和投資者、交易對象是首次發(fā)行的證券、市場功能是發(fā)行證券籌措資金、交易價格受供求關系和發(fā)行人資質影響、市場期限較長（從發(fā)行到交易需要時間）。B選項交易對象是已發(fā)行的證券是流通市場的特征。67.A,C,D,E解析：證券交易市場的主要特征包括參與主體是交易者和中介機構、交易對象是已發(fā)行的證券、市場功能是流通轉讓證券、交易價格由供求關系決定、市場期限較短（交易即完成）。B選項參與主體主要是投資者和中介機構。68.A,B,C,D,E解析：影響證券投資價值的因素包括宏觀經濟因素（利率、通脹、經濟增長等）、行業(yè)因素（行業(yè)景氣度、政策等）、公司經營因素（盈利能力、成長性等）、投資者情緒因素（市場心理、預期等）、政策因素（監(jiān)管政