第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁基金從業(yè)人員考試情況及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金信息披露管理辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年4月底前向投資者披露上一年度的基金報(bào)告，以下說法正確的是（）。

A.基金報(bào)告只需包含財(cái)務(wù)報(bào)表和凈值公告

B.基金報(bào)告應(yīng)至少包括管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資組合報(bào)告等內(nèi)容

C.投資者可以要求基金管理人提供半年度的基金報(bào)告

D.基金報(bào)告的披露形式只能是紙質(zhì)文件，不得使用電子媒介

2.在基金投資組合管理中，以下哪種策略屬于定性分析法的典型應(yīng)用（）。

A.基于歷史數(shù)據(jù)回測的量化選股模型

B.通過行業(yè)專家調(diào)研判斷賽道景氣度

C.運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件分析市場因子相關(guān)性

D.基于機(jī)器學(xué)習(xí)算法的自動(dòng)調(diào)倉系統(tǒng)

3.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式描述不正確的是（）。

A.可以約定基金的投資范圍包括股票、債券、期貨等資產(chǎn)類別

B.必須明確基金的投資策略是否采用主動(dòng)管理或被動(dòng)跟蹤

C.可以同時(shí)約定股票倉位和債券倉位的上下限，但無需量化比例

D.應(yīng)說明基金的投資決策委員會成員構(gòu)成及表決機(jī)制

4.基金銷售過程中，銷售人員向投資者宣傳基金業(yè)績時(shí)，以下做法合規(guī)的是（）。

A.將基金近三個(gè)月的收益率與同期滬深300指數(shù)對比，強(qiáng)調(diào)超越市場表現(xiàn)

B.使用“無風(fēng)險(xiǎn)收益”等詞語誤導(dǎo)投資者對基金風(fēng)險(xiǎn)的理解

C.在宣傳材料中隱去基金過去三年的虧損月份數(shù)據(jù)

D.約定若基金一年內(nèi)未達(dá)預(yù)期收益，銷售人員將退還部分銷售費(fèi)

5.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金管理人通過互聯(lián)網(wǎng)銷售基金產(chǎn)品時(shí)，以下措施不屬于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估內(nèi)容的是（）。

A.評估投資者的金融資產(chǎn)規(guī)模

B.了解投資者對投資收益波動(dòng)的預(yù)期

C.考察投資者是否具有基金投資經(jīng)驗(yàn)

D.測量投資者的職業(yè)穩(wěn)定性程度

6.基金信息披露中，關(guān)于“重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告”的披露時(shí)限要求，以下說法正確的是（）。

A.基金管理人應(yīng)在知悉重大事項(xiàng)后2個(gè)工作日內(nèi)披露報(bào)告書

B.基金托管人對基金財(cái)產(chǎn)凈值出現(xiàn)重大異常情況，應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中國證監(jiān)會

C.基金發(fā)生重大虧損，管理人應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向投資者公告

D.重大訴訟事項(xiàng)的披露時(shí)限可以由基金管理人自行決定

7.以下哪種行為屬于基金從業(yè)人員可能違反的“利益沖突”原則（）。

A.在基金投資決策中優(yōu)先考慮客戶利益

B.將個(gè)人資金投資于與所管理基金投資范圍相同的私募股權(quán)基金

C.在社交媒體上公開分享個(gè)人對某只股票的分析觀點(diǎn)

D.同時(shí)管理多只同策略基金，確保公平分配投資資源

8.基金估值過程中，關(guān)于“成本法”的應(yīng)用場景，以下說法正確的是（）。

A.適用于交易所交易的封閉式基金份額估值

B.適用于非上市私募股權(quán)基金的投資標(biāo)的估值

C.當(dāng)市場無公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用市場法估值

D.成本法估值結(jié)果必須與市場法估值結(jié)果一致

9.基金合同中，關(guān)于基金費(fèi)用的約定，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金管理費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提

B.基金銷售服務(wù)費(fèi)可以約定在基金成立后持續(xù)收取5年

C.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)應(yīng)在投資者提出轉(zhuǎn)換申請時(shí)一次性收取

D.業(yè)績報(bào)酬可以約定在基金凈值超過某一基準(zhǔn)后按超額收益的20%收取

10.基金投資運(yùn)作中，以下哪種情形會導(dǎo)致基金觸發(fā)“預(yù)警線”并需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置（）。

A.基金季度報(bào)告顯示凈資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比下降10%

B.基金某類資產(chǎn)配置比例偏離合同約定5%

C.基金連續(xù)6個(gè)月未達(dá)業(yè)績基準(zhǔn)

D.基金管理人更換投資總監(jiān)且未及時(shí)披露

11.以下哪種行為屬于基金管理人合規(guī)的“關(guān)聯(lián)交易”范圍（）。

A.基金使用自有資金購買管理人股東持有的上市公司股票

B.基金管理人向其關(guān)聯(lián)方定向發(fā)行基金份額

C.基金管理人聘請關(guān)聯(lián)方提供投資咨詢服務(wù)

D.基金將部分資產(chǎn)委托給與其股東有親屬關(guān)系的第三方機(jī)構(gòu)管理

12.基金信息披露中，關(guān)于“定期報(bào)告”的披露內(nèi)容，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金招募說明書摘要需在每季度報(bào)告附件中披露

B.基金投資組合報(bào)告需披露前十大重倉股及占比

C.基金持有人結(jié)構(gòu)報(bào)告需披露個(gè)人投資者占比及人數(shù)

D.基金管理人報(bào)告需披露投資決策委員會的年度會議紀(jì)要

13.基金銷售適用性匹配過程中，以下哪種情形屬于“負(fù)面匹配”結(jié)果（）。

A.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為穩(wěn)健型，基金風(fēng)險(xiǎn)等級為穩(wěn)健型

B.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為保守型，基金風(fēng)險(xiǎn)等級為進(jìn)取型

C.投資者持有該基金已滿3年，重新購買時(shí)仍需進(jìn)行評估

D.投資者持有該基金已滿5年，新增投資額度仍需符合適當(dāng)性要求

14.基金運(yùn)作中，關(guān)于“禁止行為”的界定，以下說法正確的是（）。

A.基金可以約定將部分資產(chǎn)投資于與其投資顧問有親屬關(guān)系的公司發(fā)行的債券

B.基金管理人可以私下承諾保本保息給投資者

C.基金可以未披露即動(dòng)用備用周轉(zhuǎn)金進(jìn)行投資

D.基金可以允許關(guān)聯(lián)方使用基金財(cái)產(chǎn)為其提供融資

15.基金合同中，關(guān)于基金份額轉(zhuǎn)換的約定，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.轉(zhuǎn)換費(fèi)用可以約定按轉(zhuǎn)換份額的比例收取

B.基金份額轉(zhuǎn)換必須在交易日的交易時(shí)間進(jìn)行申請

C.不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金之間可以無限制轉(zhuǎn)換

D.基金轉(zhuǎn)換可能導(dǎo)致基金費(fèi)率調(diào)整

16.基金投資決策中，關(guān)于“投資委員會”的職責(zé)，以下說法正確的是（）。

A.直接決定基金的日常投資操作指令下達(dá)

B.負(fù)責(zé)審核重大投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益評估報(bào)告

C.每日參與討論基金持倉的調(diào)整比例

D.僅對基金業(yè)績進(jìn)行季度考核

17.基金信息披露中，關(guān)于“關(guān)聯(lián)方交易披露”的要求，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.關(guān)聯(lián)交易價(jià)格應(yīng)不顯著偏離市場價(jià)格

B.關(guān)聯(lián)交易必須經(jīng)過基金托管人的書面同意

C.關(guān)聯(lián)交易需在定期報(bào)告中單獨(dú)列示交易金額和占比

D.關(guān)聯(lián)交易無需披露交易對方的實(shí)際控制人信息

18.基金銷售行為規(guī)范中，以下做法屬于“禁止行為”的是（）。

A.向投資者承諾最低收益

B.使用“保本保息”“無風(fēng)險(xiǎn)”等詞語宣傳產(chǎn)品

C.在銷售協(xié)議中約定“收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”條款

D.向特定客戶群體提供定制化的投資建議

19.基金估值過程中，關(guān)于“市場法”的應(yīng)用場景，以下說法正確的是（）。

A.適用于所有非上市資產(chǎn)的投資標(biāo)的估值

B.當(dāng)市場存在活躍交易時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用市場法估值

C.市場法估值結(jié)果必須經(jīng)過審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)可

D.市場法估值無需考慮交易成本因素

20.基金合同中，關(guān)于基金終止的約定，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金規(guī)模低于5000萬元時(shí)，應(yīng)提前終止

B.基金連續(xù)6個(gè)月無法達(dá)到業(yè)績基準(zhǔn)，可觸發(fā)終止條款

C.基金合同約定的終止事由出現(xiàn)時(shí)，管理人應(yīng)立即組織清算

D.基金終止后，管理人需在3個(gè)月內(nèi)完成財(cái)產(chǎn)清算并分配給投資者

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.基金信息披露中，關(guān)于“定期報(bào)告”的內(nèi)容，以下哪些屬于必須披露的要素（）。

A.基金管理人及基金托管人的年度考核評價(jià)結(jié)果

B.基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)評估

C.基金持有人結(jié)構(gòu)及前十大機(jī)構(gòu)投資者名單

D.基金管理人投資決策委員會的成員變動(dòng)情況

E.基金費(fèi)用收支情況及明細(xì)

22.基金投資運(yùn)作中，以下哪些情形可能導(dǎo)致基金觸發(fā)“預(yù)警線”（）。

A.基金季度報(bào)告顯示凈資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比下降15%

B.基金某類資產(chǎn)配置比例偏離合同約定8%

C.基金連續(xù)3個(gè)月未達(dá)業(yè)績基準(zhǔn)

D.基金發(fā)生重大訴訟且可能影響持續(xù)運(yùn)作

E.基金管理人發(fā)生重大人員變動(dòng)且未及時(shí)披露

23.基金銷售行為規(guī)范中，以下哪些說法屬于合規(guī)行為（）。

A.向投資者解釋不同風(fēng)險(xiǎn)等級基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征

B.在宣傳材料中列舉歷史業(yè)績并承諾未來表現(xiàn)

C.約定若基金業(yè)績未達(dá)標(biāo)，將退還部分銷售費(fèi)用

D.向投資者說明基金費(fèi)用構(gòu)成及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

E.要求投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書并簽字確認(rèn)

24.基金估值過程中，關(guān)于“成本法”的應(yīng)用場景，以下哪些情形適用（）。

A.適用于非上市股權(quán)投資標(biāo)的的估值

B.當(dāng)市場無公允價(jià)值時(shí)作為參考方法

C.適用于交易所交易的封閉式基金份額估值

D.當(dāng)基金持有的資產(chǎn)為非流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)

E.成本法估值結(jié)果必須與市場法估值結(jié)果一致

25.基金合同中，關(guān)于“基金運(yùn)作方式”的約定，以下哪些屬于必須明確的內(nèi)容（）。

A.基金的投資目標(biāo)、投資范圍及投資策略

B.基金的投資決策機(jī)制及流程

C.基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及風(fēng)險(xiǎn)等級

D.基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及收取方式

E.基金份額的轉(zhuǎn)換、贖回及轉(zhuǎn)換規(guī)則

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.基金管理人可以通過私下承諾保本保息的方式吸引投資者購買高風(fēng)險(xiǎn)基金。（×）

27.基金合同中約定的基金運(yùn)作方式可以隨時(shí)變更，無需經(jīng)過投資者同意。（×）

28.基金信息披露中，關(guān)于“重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告”的披露時(shí)限要求，基金管理人應(yīng)在知悉重大事項(xiàng)后2個(gè)工作日內(nèi)披露報(bào)告書。（√）

29.基金持有人結(jié)構(gòu)報(bào)告只需披露機(jī)構(gòu)投資者的名稱和持股金額。（×）

30.基金管理人可以允許關(guān)聯(lián)方使用基金財(cái)產(chǎn)為其提供融資，但需披露關(guān)聯(lián)關(guān)系。（×）

31.基金合同中，關(guān)于基金費(fèi)用的約定，業(yè)績報(bào)酬可以約定在基金凈值超過某一基準(zhǔn)后按超額收益的20%收取。（√）

32.基金投資決策中，關(guān)于“投資委員會”的職責(zé)，投資委員會可以直接決定基金的日常投資操作指令下達(dá)。（×）

33.基金估值過程中，當(dāng)市場存在活躍交易時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用市場法估值。（√）

34.基金合同中，關(guān)于基金終止的約定，基金規(guī)模低于5000萬元時(shí)，應(yīng)提前終止。（√）

35.基金銷售行為規(guī)范中，可以約定若基金業(yè)績未達(dá)標(biāo)，將退還部分銷售費(fèi)用。（×）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年______月底前向投資者披露上一年度的基金報(bào)告。

37.基金投資組合管理中，通過行業(yè)專家調(diào)研判斷賽道景氣度屬于______分析法的典型應(yīng)用。

38.基金合同中，關(guān)于基金費(fèi)用的約定，基金管理費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的______比例計(jì)提。

39.基金信息披露中，關(guān)于“定期報(bào)告”的內(nèi)容，基金持有人結(jié)構(gòu)報(bào)告需披露______及前十大機(jī)構(gòu)投資者名單。

40.基金投資運(yùn)作中，關(guān)于“禁止行為”的界定，基金可以______未披露即動(dòng)用備用周轉(zhuǎn)金進(jìn)行投資。

41.基金估值過程中，當(dāng)市場無公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用______估值。

42.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的約定，基金的投資決策機(jī)制及流程需明確______及______。

43.基金銷售行為規(guī)范中，向投資者說明基金費(fèi)用構(gòu)成及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)屬于______行為。

44.基金管理人可以通過______方式吸引投資者購買高風(fēng)險(xiǎn)基金，但屬于違規(guī)行為。

45.基金合同中，關(guān)于基金終止的約定，基金管理人需在______內(nèi)完成財(cái)產(chǎn)清算并分配給投資者。

五、簡答題（共20分，每題5分）

46.簡述基金管理人進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估時(shí)，需要考慮哪些要素？

47.基金信息披露中，關(guān)于“重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告”的披露內(nèi)容有哪些？

48.基金投資運(yùn)作中，關(guān)于“投資決策委員會”的職責(zé)有哪些？

49.基金銷售行為規(guī)范中，禁止哪些宣傳誤導(dǎo)行為？

六、案例分析題（共25分）

50.某基金管理人A旗下的“穩(wěn)健增長1號”基金，近三個(gè)月凈值增長率分別為2%、-1%、3%，同期滬深300指數(shù)漲幅為5%、-2%、4%。該基金合同約定風(fēng)險(xiǎn)等級為穩(wěn)健型，業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)。近期，該基金銷售部門在宣傳材料中宣稱：“本基金業(yè)績持續(xù)超越市場，近三個(gè)月累計(jì)回報(bào)4%，遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)，是穩(wěn)健型投資者的最佳選擇?！蓖瑫r(shí)，該部門向一位風(fēng)險(xiǎn)承受能力為進(jìn)取型的投資者B推薦該基金，并承諾若一年內(nèi)基金收益未達(dá)10%，將退還部分銷售費(fèi)用。

（1）分析該基金銷售部門在宣傳材料中的說法是否存在合規(guī)問題？

（2）分析該部門向風(fēng)險(xiǎn)承受能力為進(jìn)取型的投資者B推薦該基金并承諾收益的行為是否合規(guī)？

（3）若該基金發(fā)生虧損，基金管理人應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置？

一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十二條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年4月底前向投資者披露上一年度的基金報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容至少包括管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資組合報(bào)告等。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金報(bào)告不僅包含財(cái)務(wù)報(bào)表和凈值公告；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資者可以要求基金管理人提供年度報(bào)告，但私募基金無季度報(bào)告披露要求；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金報(bào)告的披露形式可以是紙質(zhì)或電子媒介。

2.B

解析：定性分析法是通過主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)分析進(jìn)行投資決策的方法，B選項(xiàng)通過行業(yè)專家調(diào)研判斷賽道景氣度屬于定性分析法。A選項(xiàng)屬于量化分析法；C選項(xiàng)屬于統(tǒng)計(jì)分析法；D選項(xiàng)屬于算法交易。

3.C

解析：基金合同中必須明確基金的投資策略是否采用主動(dòng)管理或被動(dòng)跟蹤，但無需量化比例。A、B、D選項(xiàng)均屬于基金合同必須明確的內(nèi)容。

4.D

解析：基金銷售宣傳材料中不得使用“無風(fēng)險(xiǎn)收益”等詞語誤導(dǎo)投資者，A、B、C選項(xiàng)均屬于違規(guī)行為。D選項(xiàng)中，業(yè)績報(bào)酬的約定需在基金合同中明確，且不能違反《基金法》關(guān)于禁止承諾收益的規(guī)定。

5.D

解析：投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估需考慮金融資產(chǎn)規(guī)模、收益預(yù)期、投資經(jīng)驗(yàn)等因素，但職業(yè)穩(wěn)定性程度不屬于評估內(nèi)容。A、B、C選項(xiàng)均屬于評估內(nèi)容。

6.A

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十五條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在知悉重大事項(xiàng)后2個(gè)工作日內(nèi)披露報(bào)告書。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，托管人應(yīng)立即報(bào)告中國證監(jiān)會；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，應(yīng)向投資者公告；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，披露時(shí)限有明確規(guī)定。

7.B

解析：將個(gè)人資金投資于與所管理基金投資范圍相同的私募股權(quán)基金屬于利益沖突，可能影響基金決策的公正性。A選項(xiàng)符合客戶利益優(yōu)先原則；C選項(xiàng)屬于正常的市場行為；D選項(xiàng)屬于正常的多基金管理操作。

8.B

解析：成本法適用于非上市資產(chǎn)或市場無公允價(jià)值時(shí)的估值。A選項(xiàng)適用于交易所交易份額；C選項(xiàng)市場法是優(yōu)先方法；D選項(xiàng)成本法與市場法結(jié)果可能不一致。

9.C

解析：基金份額轉(zhuǎn)換費(fèi)用通常在轉(zhuǎn)換時(shí)一次性收取，但不得過高。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)費(fèi)用約定。

10.A

解析：基金規(guī)模環(huán)比下降10%可能觸發(fā)預(yù)警線，需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。B、C、D選項(xiàng)均未達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

11.C

解析：基金管理人聘請關(guān)聯(lián)方提供投資咨詢服務(wù)屬于合規(guī)的關(guān)聯(lián)交易。A、B、D選項(xiàng)均屬于違規(guī)關(guān)聯(lián)交易。

12.A

解析：基金招募說明書摘要需在基金合同附件中披露，但每季度報(bào)告無需重復(fù)披露。B、C、D選項(xiàng)均屬于定期報(bào)告內(nèi)容。

13.B

解析：投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為保守型，基金風(fēng)險(xiǎn)等級為進(jìn)取型屬于負(fù)面匹配。A、C、D選項(xiàng)均屬于正向匹配。

14.D

解析：基金可以允許關(guān)聯(lián)方使用基金財(cái)產(chǎn)為其提供融資，但需披露關(guān)聯(lián)關(guān)系并符合合規(guī)要求。A、B、C選項(xiàng)均屬于違規(guī)行為。

15.C

解析：不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金之間轉(zhuǎn)換需符合適當(dāng)性要求，且可能需要調(diào)整費(fèi)率。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)約定。

16.B

解析：投資委員會負(fù)責(zé)審核重大投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益評估報(bào)告，但不直接操作投資。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

17.D

解析：關(guān)聯(lián)交易需披露交易對方的實(shí)際控制人信息。A、B、C選項(xiàng)均屬于合規(guī)披露內(nèi)容。

18.A

解析：承諾最低收益屬于違規(guī)行為。B、C、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)行為。

19.B

解析：當(dāng)市場存在活躍交易時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用市場法估值。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

20.A

解析：基金規(guī)模低于5000萬元時(shí)，可以不終止，但需符合合同約定或監(jiān)管要求。B、C、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)終止情形。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCDE

解析：定期報(bào)告必須披露管理人及托管人考核評價(jià)、投資策略及業(yè)績評估、持有人結(jié)構(gòu)及前十大機(jī)構(gòu)名單、投資決策委員會變動(dòng)情況、費(fèi)用收支明細(xì)等要素。

22.ABD

解析：基金規(guī)模環(huán)比下降15%、某類資產(chǎn)配置偏離8%、發(fā)生重大訴訟可能影響持續(xù)運(yùn)作均可能觸發(fā)預(yù)警線。C選項(xiàng)連續(xù)3個(gè)月未達(dá)基準(zhǔn)可能觸發(fā)預(yù)警，但通常需結(jié)合規(guī)模等其他因素綜合判斷；E選項(xiàng)人員變動(dòng)不屬于預(yù)警觸發(fā)情形。

23.ADE

解析：解釋風(fēng)險(xiǎn)收益特征、說明費(fèi)用構(gòu)成及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、要求簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書均屬于合規(guī)行為。B、C、D選項(xiàng)均屬于違規(guī)行為。

24.ABD

解析：非上市股權(quán)、市場無公允價(jià)值時(shí)、非流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)適用成本法估值。C選項(xiàng)交易所交易份額應(yīng)優(yōu)先市場法；E選項(xiàng)成本法與市場法結(jié)果可能不一致。

25.ABCD

解析：基金運(yùn)作方式必須明確投資目標(biāo)、范圍、策略、決策機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)等級、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等。E選項(xiàng)份額轉(zhuǎn)換規(guī)則屬于具體操作細(xì)節(jié)，非核心要素。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.×

解析：基金管理人不得通過私下承諾保本保息的方式吸引投資者，屬于違規(guī)行為。

27.×

解析：基金運(yùn)作方式的變更需符合合同約定或監(jiān)管要求，且需經(jīng)過投資者同意。

28.√

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，基金管理人應(yīng)在知悉重大事項(xiàng)后2個(gè)工作日內(nèi)披露報(bào)告書。

29.×

解析：基金持有人結(jié)構(gòu)報(bào)告需披露個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)投資者占比和人數(shù)。

30.×

解析：基金管理人不得允許關(guān)聯(lián)方使用基金財(cái)產(chǎn)為其提供融資，屬于違規(guī)行為。

31.√

解析：業(yè)績報(bào)酬的約定需在基金合同中明確，且不能違反《基金法》關(guān)于禁止承諾收益的規(guī)定。

32.×

解析：投資委員會負(fù)責(zé)審核重大投資項(xiàng)目，但不直接操作投資。

33.√

解析：當(dāng)市場存在活躍交易時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用市場法估值。

34.√

解析：基金規(guī)模低于5000萬元時(shí)，可以不終止，但需符合合同約定或監(jiān)管要求。

35.×

解析：基金銷售不得承諾收益，業(yè)績未達(dá)標(biāo)不能退還銷售費(fèi)用。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.4

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年4月底前向投資者披露上一年度的基金報(bào)告。

37.定性

解析：定性分析法是通過主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)分析進(jìn)行投資決策的方法，通過行業(yè)專家調(diào)研判斷賽道景氣度屬于定性分析法。

38.1%

解析：基金管理費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的1%比例計(jì)提。

39.個(gè)人投資者占比

解析：基金持有人結(jié)構(gòu)報(bào)告需披露個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)投資者占比和人數(shù)。

40.未披露

解析：基金管理人不得未披露即動(dòng)用備用周轉(zhuǎn)金進(jìn)行投資，屬于違規(guī)行為。

41.成本法

解析：當(dāng)市場無公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先采用成本法估值。

42.投資決策機(jī)制；投資決策流程

解析：基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的約定，投資決策機(jī)制及流程需明確。

43.合規(guī)

解析：向投資者說明基金費(fèi)用構(gòu)成及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)屬于合規(guī)行為。

44.私下承諾保本保息

解析：基金管理人不得通過私下承諾保本保息的方式吸引投資者，屬于違規(guī)行為。

45.3

解析：基金合同中，關(guān)于基金終止的約定，基金管理人需在3個(gè)月內(nèi)完成財(cái)產(chǎn)清算并分配給投資者。

五、簡答題（共20分，每題5分）

46.答：①金融資產(chǎn)規(guī)模；②風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期；③投資經(jīng)驗(yàn)；④流動(dòng)性需求；⑤風(fēng)險(xiǎn)偏好。

解析：投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估需考慮金融資產(chǎn)規(guī)模、收益預(yù)期、投資經(jīng)驗(yàn)、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，全面了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

47.答：①基金管理人