2025年證券發(fā)行與承銷交易試題及答案

姓名：__________考號：__________題號一二三四五總分評分一、單選題(共10題)1.在證券發(fā)行市場中，主承銷商的角色是什么？()A.直接投資者B.證券發(fā)行市場的監(jiān)管者C.證券發(fā)行的組織者和代理人D.證券發(fā)行的價格決定者2.首次公開發(fā)行股票(IPO)時，發(fā)行人需要滿足哪些條件？()A.具有穩(wěn)定的盈利能力B.股本總額不低于一定規(guī)模C.有一定的市場影響力D.以上都是3.證券發(fā)行與承銷交易中，什么是承銷團？()A.單個證券公司承擔(dān)全部發(fā)行任務(wù)B.數(shù)個證券公司共同承擔(dān)發(fā)行任務(wù)C.發(fā)行人與投資者直接交易D.證券發(fā)行市場的監(jiān)管機構(gòu)4.在股票發(fā)行中，網(wǎng)上定價發(fā)行和網(wǎng)下配售的區(qū)別是什么？()A.網(wǎng)上定價發(fā)行面向投資者，網(wǎng)下配售面向機構(gòu)B.網(wǎng)上定價發(fā)行面向機構(gòu)，網(wǎng)下配售面向投資者C.網(wǎng)上定價發(fā)行是公開招標(biāo)，網(wǎng)下配售是協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.網(wǎng)上定價發(fā)行是協(xié)議轉(zhuǎn)讓，網(wǎng)下配售是公開招標(biāo)5.證券發(fā)行與承銷交易中，什么是發(fā)行公告？()A.發(fā)行人與承銷商簽訂的協(xié)議B.向投資者披露發(fā)行信息的文件C.證券交易所在發(fā)行前審核的文件D.發(fā)行后投資者購買證券的憑證6.在股票發(fā)行中，保薦代表人應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？()A.具有證券從業(yè)資格B.具有豐富的證券發(fā)行經(jīng)驗C.具有良好的職業(yè)道德和聲譽D.以上都是7.證券發(fā)行過程中，如果發(fā)行價格低于每股凈資產(chǎn)，將如何處理？()A.按照凈資產(chǎn)調(diào)整發(fā)行價格B.暫停發(fā)行，等待價格回升C.由監(jiān)管部門決定是否繼續(xù)發(fā)行D.可以繼續(xù)發(fā)行，但投資者需承擔(dān)風(fēng)險8.在債券發(fā)行中，發(fā)行人提供的擔(dān)保是什么？()A.發(fā)行人提供的實物資產(chǎn)作為抵押B.發(fā)行人提供的信用保證C.發(fā)行人提供的銀行擔(dān)保D.以上都是9.證券發(fā)行與承銷交易中，發(fā)行失敗后的處理程序是什么？()A.按照發(fā)行公告中的約定處理B.由監(jiān)管部門決定處理程序C.由承銷商決定處理程序D.由發(fā)行人和承銷商協(xié)商處理10.在證券發(fā)行過程中，承銷商的承銷方式有哪些？()A.公開招標(biāo)承銷B.包銷C.代銷D.以上都是二、多選題(共5題)11.在證券發(fā)行市場中，以下哪些機構(gòu)參與證券承銷？()A.證券公司B.保險公司C.商業(yè)銀行D.信托公司12.以下哪些情況可能導(dǎo)致股票發(fā)行失??？()A.市場對發(fā)行股票的反應(yīng)冷淡B.發(fā)行價格過高C.發(fā)行規(guī)模過大D.發(fā)行人財務(wù)狀況不佳13.證券發(fā)行與承銷交易中，發(fā)行公告應(yīng)包含哪些內(nèi)容？()A.發(fā)行價格B.發(fā)行時間C.發(fā)行對象D.證券發(fā)行規(guī)模14.在債券發(fā)行過程中，以下哪些屬于債券發(fā)行的條件？()A.債券發(fā)行主體必須具有法人資格B.債券發(fā)行利率必須符合市場水平C.債券發(fā)行規(guī)模必須合理D.債券發(fā)行期限必須符合法律法規(guī)15.證券承銷團在承銷證券時，應(yīng)遵守哪些規(guī)定？()A.公平競爭，不得進行不正當(dāng)競爭B.嚴(yán)格按照發(fā)行文件披露信息C.不得泄露發(fā)行人的商業(yè)秘密D.確保發(fā)行價格公正合理三、填空題(共5題)16.首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人需要向投資者披露的文件包括招股說明書、發(fā)行公告等，這些文件必須經(jīng)過中國證監(jiān)會審核通過。17.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行價格通常是通過簿記定價機制來確定的，該機制的核心是簿記管理人收集投資者的訂單。18.在證券承銷過程中，主承銷商負責(zé)組織承銷團，協(xié)調(diào)發(fā)行工作，并承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險，這是主承銷商的職責(zé)之一。19.在股票發(fā)行與承銷交易中，發(fā)行人披露的信息必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，這是信息披露的基本原則。20.在債券發(fā)行中，發(fā)行人可以通過設(shè)置不同的信用增級措施來提高債券的信用等級，其中最常見的信用增級措施之一是擔(dān)保。四、判斷題(共5題)21.證券發(fā)行過程中的承銷團只能由一家證券公司組成。()A.正確B.錯誤22.首次公開發(fā)行股票(IPO)時，發(fā)行人無需向中國證監(jiān)會提交財務(wù)報表。()A.正確B.錯誤23.在證券發(fā)行與承銷交易中，發(fā)行價格由發(fā)行人自行決定。()A.正確B.錯誤24.債券發(fā)行中的信用評級越高，投資者的風(fēng)險越小。()A.正確B.錯誤25.在股票發(fā)行過程中，承銷商只需保證發(fā)行價格的合理即可。()A.正確B.錯誤五、簡單題(共5題)26.什么是主承銷商？其在證券發(fā)行中扮演什么角色？27.在證券發(fā)行中，簿記定價機制是如何工作的？28.證券發(fā)行過程中的信息披露有哪些重要作用？29.什么是承銷團？為什么證券發(fā)行通常需要組建承銷團？30.在證券發(fā)行與承銷交易中，承銷商需要遵守哪些規(guī)定？

2025年證券發(fā)行與承銷交易試題及答案一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】主承銷商是證券發(fā)行的組織者和代理人，負責(zé)組織承銷團，協(xié)調(diào)發(fā)行工作。2.【答案】D【解析】首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人需要具備穩(wěn)定的盈利能力、股本總額不低于一定規(guī)模，并有一定的市場影響力。3.【答案】B【解析】承銷團是由數(shù)個證券公司共同承擔(dān)證券發(fā)行任務(wù)的聯(lián)合體。4.【答案】A【解析】網(wǎng)上定價發(fā)行主要面向普通投資者，而網(wǎng)下配售主要面向機構(gòu)投資者。5.【答案】B【解析】發(fā)行公告是向投資者披露發(fā)行信息的文件，包括發(fā)行價格、時間、規(guī)模等關(guān)鍵信息。6.【答案】D【解析】保薦代表人應(yīng)當(dāng)具備證券從業(yè)資格、豐富的證券發(fā)行經(jīng)驗，以及良好的職業(yè)道德和聲譽。7.【答案】D【解析】如果發(fā)行價格低于每股凈資產(chǎn)，可以繼續(xù)發(fā)行，但投資者需承擔(dān)發(fā)行價格低于凈資產(chǎn)的風(fēng)險。8.【答案】D【解析】發(fā)行人在債券發(fā)行中可以提供實物資產(chǎn)、信用保證或銀行擔(dān)保作為擔(dān)保。9.【答案】A【解析】發(fā)行失敗后的處理程序通常按照發(fā)行公告中的約定進行。10.【答案】D【解析】承銷商的承銷方式包括公開招標(biāo)承銷、包銷和代銷等多種形式。二、多選題(共5題)11.【答案】ACD【解析】證券承銷主要涉及證券公司、商業(yè)銀行和信托公司等金融機構(gòu)，保險公司通常不直接參與證券承銷。12.【答案】ABCD【解析】市場反應(yīng)冷淡、發(fā)行價格過高、發(fā)行規(guī)模過大以及發(fā)行人財務(wù)狀況不佳都可能導(dǎo)致股票發(fā)行失敗。13.【答案】ABCD【解析】發(fā)行公告應(yīng)包含發(fā)行價格、發(fā)行時間、發(fā)行對象和證券發(fā)行規(guī)模等關(guān)鍵信息。14.【答案】ACD【解析】債券發(fā)行主體必須具有法人資格，債券發(fā)行規(guī)模必須合理，以及債券發(fā)行期限必須符合法律法規(guī)是債券發(fā)行的基本條件，發(fā)行利率雖需符合市場水平但不是唯一條件。15.【答案】ABCD【解析】證券承銷團在承銷證券時，應(yīng)公平競爭、嚴(yán)格披露信息、保護商業(yè)秘密并確保發(fā)行價格公正合理。三、填空題(共5題)16.【答案】中國證監(jiān)會審核通過【解析】發(fā)行人必須確保招股說明書、發(fā)行公告等文件經(jīng)過中國證監(jiān)會審核，確保其內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，以保護投資者利益。17.【答案】簿記定價機制【解析】簿記定價機制通過簿記管理人收集投資者對不同發(fā)行價格的接受程度，最終確定發(fā)行價格，這種方式能夠更準(zhǔn)確地反映市場對發(fā)行股票的估值。18.【答案】發(fā)行風(fēng)險【解析】主承銷商在承銷過程中，不僅負責(zé)組織承銷團，還要承擔(dān)發(fā)行失敗的風(fēng)險，因此需要具備較強的市場分析和風(fēng)險控制能力。19.【答案】信息披露的基本原則【解析】信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和完整性是保護投資者利益、維護證券市場秩序的基礎(chǔ)，因此發(fā)行人必須嚴(yán)格遵守信息披露的基本原則。20.【答案】擔(dān)?！窘馕觥繐?dān)保是債券信用增級的一種方式，通過將發(fā)行人的資產(chǎn)或第三方資產(chǎn)作為擔(dān)保，提高債券的信用等級，降低投資者的風(fēng)險。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯誤【解析】承銷團通常由多家證券公司組成，共同承擔(dān)證券發(fā)行的承銷任務(wù)。22.【答案】錯誤【解析】發(fā)行人在申請IPO時，必須向中國證監(jiān)會提交包括財務(wù)報表在內(nèi)的相關(guān)文件，以證明其符合發(fā)行條件。23.【答案】錯誤【解析】發(fā)行價格通常由市場供求關(guān)系和發(fā)行人的財務(wù)狀況等因素共同決定，并非由發(fā)行人單方面決定。24.【答案】正確【解析】信用評級高的債券意味著發(fā)行人的信用風(fēng)險較低，因此投資者的風(fēng)險也相對較小。25.【答案】錯誤【解析】承銷商在股票發(fā)行過程中不僅要保證發(fā)行價格的合理，還需要確保發(fā)行過程的合規(guī)性，以及發(fā)行文件的真實性和完整性。五、簡答題(共5題)26.【答案】主承銷商是指在證券發(fā)行過程中，負責(zé)組織和協(xié)調(diào)承銷團的證券公司。其在證券發(fā)行中扮演著關(guān)鍵角色，包括確定發(fā)行價格、分配承銷份額、協(xié)調(diào)發(fā)行程序等，以確保證券發(fā)行的成功?！窘馕觥恐鞒袖N商通常具有豐富的市場經(jīng)驗和專業(yè)知識，能夠幫助發(fā)行人制定合理的發(fā)行策略，同時保證發(fā)行過程的順利進行。27.【答案】簿記定價機制是一種通過簿記管理人收集投資者對證券的訂單簿，根據(jù)投資者愿意支付的最高價格和愿意接受的最高價格來確定發(fā)行價格的方法?！窘馕觥坎居浂▋r機制能夠更準(zhǔn)確地反映市場對證券的真實估值，有助于提高發(fā)行效率和公平性，同時保護投資者利益。28.【答案】證券發(fā)行過程中的信息披露對于保障投資者權(quán)益、維護市場秩序、提高市場透明度等方面具有重要作用。它有助于投資者作出基于充分信息的投資決策，同時也有助于監(jiān)管機構(gòu)對市場進行有效監(jiān)管?！窘馕觥啃畔⑴妒亲C券市場健康發(fā)展的基石，對于保護投資者、促進市場公平和效率具有不可替代的作用。29.【答案】承銷團是由多家證券公司組成的聯(lián)合體，共同承擔(dān)證券發(fā)行的任務(wù)。證券發(fā)行通常需要組建承銷團，因為這樣可以分散風(fēng)險，提高發(fā)行的成功率，同時