高級金融考試科目及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種金融工具不屬于衍生工具？（）A.期貨B.股票C.期權(quán)D.互換2.有效市場假說中，哪種市場中股價反映了所有公開信息？（）A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.強(qiáng)式有效市場D.無效市場3.資本資產(chǎn)定價模型中，衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)是（）A.阿爾法B.貝塔C.夏普比率D.特雷諾比率4.債券的票面利率高于市場利率時，債券會（）發(fā)行。A.平價B.溢價C.折價D.不確定5.金融機(jī)構(gòu)中，主要從事證券承銷與交易等業(yè)務(wù)的是（）A.商業(yè)銀行B.證券公司C.保險公司D.基金公司6.下列哪種匯率制度下，匯率波動幅度最?。浚ǎ〢.自由浮動匯率制度B.管理浮動匯率制度C.固定匯率制度D.爬行盯住匯率制度7.國際收支平衡表中，經(jīng)常賬戶不包括（）A.貨物貿(mào)易B.直接投資C.服務(wù)貿(mào)易D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移8.當(dāng)市場利率上升時，債券價格一般會（）A.上升B.下降C.不變D.不確定9.以下不屬于貨幣政策工具的是（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.稅收C.再貼現(xiàn)率D.公開市場操作10.股票價格指數(shù)編制方法不包括（）A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.移動平均法答案：1.B2.B3.B4.B5.B6.C7.B8.B9.B10.D二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.金融市場的功能包括（）A.資金融通B.價格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險分散D.宏觀調(diào)控傳導(dǎo)2.下列屬于金融衍生工具的有（）A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.利率互換D.貨幣互換3.影響債券定價的因素有（）A.票面利率B.市場利率C.債券期限D(zhuǎn).債券信用等級4.商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)包括（）A.存款業(yè)務(wù)B.貸款業(yè)務(wù)C.中間業(yè)務(wù)D.投資業(yè)務(wù)5.宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)有（）A.充分就業(yè)B.物價穩(wěn)定C.經(jīng)濟(jì)增長D.國際收支平衡6.以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的有（）A.市場風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.購買力風(fēng)險7.股票的特征包括（）A.收益性B.風(fēng)險性C.流動性D.永久性8.國際儲備的構(gòu)成包括（）A.黃金儲備B.外匯儲備C.在IMF的儲備頭寸D.特別提款權(quán)9.金融監(jiān)管的目標(biāo)包括（）A.維護(hù)金融體系穩(wěn)定B.保護(hù)消費者權(quán)益C.促進(jìn)金融市場公平競爭D.提高金融機(jī)構(gòu)效率10.以下屬于固定收益證券的有（）A.債券B.優(yōu)先股C.普通股D.商業(yè)票據(jù)答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.ABD7.ABCD8.ABCD9.ABC10.ABD三、判斷題（每題2分，共10題）1.金融市場按交易的期限分為貨幣市場和資本市場。（）2.歐式期權(quán)可以在期權(quán)到期日之前的任何時間行權(quán)。（）3.風(fēng)險厭惡者會選擇風(fēng)險低的投資項目，而不考慮收益。（）4.商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率由商業(yè)銀行自行決定。（）5.通貨膨脹對固定利率債券持有人不利。（）6.有效市場假說認(rèn)為股票價格是隨機(jī)游走的。（）7.國際收支順差對一個國家經(jīng)濟(jì)一定是有利的。（）8.金融機(jī)構(gòu)的存在可以降低交易成本。（）9.股票價格指數(shù)可以反映整個股票市場的價格變動情況。（）10.貨幣政策和財政政策都可以直接影響總需求。（）答案：1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.×8.√9.√10.√四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述金融市場的分類方式。答案：按交易期限分貨幣市場和資本市場；按交易對象分票據(jù)、證券、外匯、黃金等市場；按交易層次分發(fā)行市場和流通市場；按交易場所分場內(nèi)和場外市場；按交割時間分現(xiàn)貨和期貨市場。2.簡述CAPM模型的主要內(nèi)容。答案：該模型表明，資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險收益率加上風(fēng)險溢價。風(fēng)險溢價由市場風(fēng)險溢價與該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)相乘得出。貝塔衡量資產(chǎn)相對市場組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，揭示了預(yù)期收益與系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)系。3.簡述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及相互關(guān)系。答案：經(jīng)營原則是安全性、流動性、盈利性。安全性是前提，流動性是條件，盈利性是目標(biāo)。安全性與流動性通常正相關(guān)，與盈利性負(fù)相關(guān)。要在保證安全與流動前提下追求盈利。4.簡述貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。答案：央行運用政策工具影響貨幣供應(yīng)量和利率水平。貨幣供應(yīng)量變化影響經(jīng)濟(jì)主體的投資、消費等行為；利率變動影響借貸成本和資產(chǎn)價格，從而影響總需求和經(jīng)濟(jì)增長。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論金融創(chuàng)新對金融體系穩(wěn)定性的影響。答案：金融創(chuàng)新一方面豐富產(chǎn)品與市場，提高效率，促進(jìn)資金流動與資源配置，增強(qiáng)穩(wěn)定性。但另一方面，創(chuàng)新帶來新風(fēng)險，如復(fù)雜衍生品交易難監(jiān)管，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，增加金融機(jī)構(gòu)脆弱性，破壞穩(wěn)定性，需加強(qiáng)監(jiān)管平衡利弊。2.分析匯率波動對國際貿(mào)易和國際投資的影響。答案：對國際貿(mào)易，本幣升值利于進(jìn)口，增加進(jìn)口商品競爭力；貶值利于出口，增強(qiáng)出口商品價格優(yōu)勢。對國際投資，匯率波動影響投資成本和收益預(yù)期。本幣升值吸引外資，貶值則可能導(dǎo)致外資流出，還影響海外投資回報。3.探討宏觀經(jīng)濟(jì)政策在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退時的協(xié)調(diào)配合。答案：經(jīng)濟(jì)衰退時，貨幣政策可降低利率、增加貨幣供給刺激投資和消費；財政政策可增加支出、減稅。二者需協(xié)調(diào)，貨幣政策為財政政策提供資金支持，財政政策為貨幣政策創(chuàng)造良好環(huán)境，共同促進(jìn)