2025年光大可轉(zhuǎn)債考試題及答案

姓名：__________考號(hào)：__________題號(hào)一二三四五總分評(píng)分一、單選題(共10題)1.什么是可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格？()A.轉(zhuǎn)換債券的面值B.轉(zhuǎn)換債券的票面利率C.轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行價(jià)格D.轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例與股票當(dāng)前價(jià)格的比值2.以下哪項(xiàng)不是影響可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的因素？()A.股票價(jià)格B.轉(zhuǎn)股價(jià)值C.轉(zhuǎn)股期限D(zhuǎn).市場利率3.可轉(zhuǎn)債的回售條款是什么意思？()A.投資者可以在特定條件下將債券賣回給發(fā)行人B.發(fā)行人在特定條件下將債券買回C.投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為股票D.發(fā)行人可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為股票4.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常在什么情況下觸發(fā)？()A.股票價(jià)格低于轉(zhuǎn)換價(jià)格B.股票價(jià)格高于轉(zhuǎn)換價(jià)格C.股票價(jià)格等于轉(zhuǎn)換價(jià)格D.股票價(jià)格波動(dòng)較大5.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)主要指什么？()A.債券發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)B.市場利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)6.以下哪種情況不利于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股？()A.股票價(jià)格上漲B.轉(zhuǎn)股價(jià)值提高C.轉(zhuǎn)股期限延長D.市場利率下降7.可轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值是指什么？()A.轉(zhuǎn)股后的股票價(jià)值B.債券的面值C.債券在不考慮轉(zhuǎn)股情況下的市場價(jià)值D.債券的票面利率8.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換比例是指什么？()A.每張債券可以轉(zhuǎn)換成的股票數(shù)量B.每張債券的面值C.每張債券的票面利率D.每張債券的發(fā)行價(jià)格9.以下哪種情況可能導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債價(jià)格上漲？()A.股票價(jià)格下跌B.市場利率上升C.轉(zhuǎn)股價(jià)值下降D.股票價(jià)格上漲10.可轉(zhuǎn)債的票面利率是指什么？()A.債券的面值B.債券的票面利率C.債券的發(fā)行價(jià)格D.債券的純債價(jià)值二、多選題(共5題)11.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的主要特點(diǎn)？()A.具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特性B.轉(zhuǎn)股期限固定C.轉(zhuǎn)股價(jià)值波動(dòng)較大D.具有回售條款E.具有贖回條款12.影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素包括哪些？()A.股票價(jià)格B.轉(zhuǎn)股價(jià)值C.市場利率D.債券信用評(píng)級(jí)E.轉(zhuǎn)股期限13.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常包含以下哪些內(nèi)容？()A.贖回時(shí)間B.贖回價(jià)格C.贖回條件D.贖回比例E.贖回期限14.以下哪些風(fēng)險(xiǎn)是可轉(zhuǎn)債投資中需要關(guān)注的？()A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)E.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)15.以下哪些情況可能導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股？()A.股票價(jià)格上漲B.轉(zhuǎn)股價(jià)值提高C.轉(zhuǎn)股期限縮短D.市場利率下降E.債券信用評(píng)級(jí)提升三、填空題(共5題)16.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格通常由發(fā)行人在債券發(fā)行時(shí)根據(jù)其與17.可轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值是指在不考慮轉(zhuǎn)股的情況下，按照18.可轉(zhuǎn)債的回售條款允許投資者在特定條件下將債券19.可轉(zhuǎn)債的贖回條款使得發(fā)行人在特定情況下20.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是指四、判斷題(共5題)21.可轉(zhuǎn)債的票面利率與轉(zhuǎn)股價(jià)值無關(guān)。()A.正確B.錯(cuò)誤22.可轉(zhuǎn)債的回售條款是發(fā)行人給予投資者的權(quán)利。()A.正確B.錯(cuò)誤23.可轉(zhuǎn)債的贖回條款會(huì)使投資者面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤24.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換比例是固定的，不會(huì)隨著市場變化而變化。()A.正確B.錯(cuò)誤25.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)與普通債券的信用風(fēng)險(xiǎn)相同。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡單題(共5題)26.請(qǐng)簡述可轉(zhuǎn)債的回售條款對(duì)投資者的意義。27.為什么可轉(zhuǎn)債會(huì)同時(shí)具有債權(quán)和股權(quán)的特性？28.在市場利率上升時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格會(huì)如何變化？為什么？29.請(qǐng)解釋什么是可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值，并說明其計(jì)算方法。30.為什么可轉(zhuǎn)債的贖回條款對(duì)投資者來說可能是一個(gè)不利因素？

2025年光大可轉(zhuǎn)債考試題及答案一、單選題(共10題)1.【答案】D【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價(jià)格，計(jì)算公式為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例。2.【答案】D【解析】影響可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的因素包括股票價(jià)格、轉(zhuǎn)股價(jià)值、轉(zhuǎn)股期限等，市場利率通常不會(huì)直接影響可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股。3.【答案】A【解析】回售條款是指投資者可以在特定條件下，如發(fā)行公司不履行某些承諾時(shí)，將債券賣回給發(fā)行人的條款。4.【答案】B【解析】贖回條款通常在股票價(jià)格高于轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)觸發(fā)，因?yàn)檫@時(shí)發(fā)行人可以選擇贖回債券以避免未來的轉(zhuǎn)股壓力。5.【答案】A【解析】可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)主要指債券發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，即發(fā)行人可能無法按時(shí)支付利息或償還本金。6.【答案】C【解析】轉(zhuǎn)股期限延長通常不利于轉(zhuǎn)股，因?yàn)橥顿Y者有更多時(shí)間等待更好的轉(zhuǎn)股時(shí)機(jī)。7.【答案】C【解析】純債價(jià)值是指可轉(zhuǎn)債在不考慮轉(zhuǎn)股情況下的市場價(jià)值，即按照債券的信用評(píng)級(jí)和市場利率計(jì)算的價(jià)值。8.【答案】A【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)換成的股票數(shù)量，通常由發(fā)行人在債券發(fā)行時(shí)確定。9.【答案】D【解析】當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值提高，投資者轉(zhuǎn)股意愿增強(qiáng)，可能導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債價(jià)格上漲。10.【答案】B【解析】票面利率是指債券發(fā)行時(shí)規(guī)定的利率，即債券每年支付利息的比例。二、多選題(共5題)11.【答案】ACDE【解析】可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特性，轉(zhuǎn)股期限和轉(zhuǎn)股價(jià)值都有一定的不確定性，且通常包含回售和贖回條款。12.【答案】ABCDE【解析】影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素包括股票價(jià)格、轉(zhuǎn)股價(jià)值、市場利率、債券信用評(píng)級(jí)以及轉(zhuǎn)股期限等。13.【答案】ABCD【解析】可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常包括贖回時(shí)間、贖回價(jià)格、贖回條件和贖回比例等具體內(nèi)容。14.【答案】ABCDE【解析】可轉(zhuǎn)債投資中需要關(guān)注的市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)等。15.【答案】ABD【解析】股票價(jià)格上漲、轉(zhuǎn)股價(jià)值提高和轉(zhuǎn)股期限縮短都可能導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。市場利率下降也會(huì)使持有債券不如持有股票有利，從而推動(dòng)轉(zhuǎn)股。三、填空題(共5題)16.【答案】股票當(dāng)前價(jià)格的比值【解析】確定，該比值也稱為轉(zhuǎn)換比例，反映了每張可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)換成多少股股票。17.【答案】債券的信用評(píng)級(jí)和市場利率【解析】計(jì)算得到的債券市場價(jià)值，它是評(píng)估可轉(zhuǎn)債安全邊際的重要指標(biāo)。18.【答案】賣回給發(fā)行人【解析】這是投資者保護(hù)機(jī)制之一，通常在發(fā)行公司未滿足某些承諾時(shí)使用。19.【答案】有權(quán)按照約定的價(jià)格和條件買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債【解析】這是發(fā)行人為避免未來承擔(dān)較高轉(zhuǎn)股壓力而設(shè)置的一種條款。20.【答案】股票市場價(jià)格與轉(zhuǎn)換價(jià)格之間的差額【解析】轉(zhuǎn)股價(jià)值是衡量可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股吸引力的一個(gè)重要指標(biāo)，反映了轉(zhuǎn)股后的股票收益。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】可轉(zhuǎn)債的票面利率是債券本身的利率，而轉(zhuǎn)股價(jià)值與股票市場價(jià)格相關(guān)，兩者通常是有關(guān)系的，因?yàn)檗D(zhuǎn)股價(jià)值會(huì)影響到債券的價(jià)值。22.【答案】正確【解析】回售條款確實(shí)是發(fā)行人賦予投資者的權(quán)利，允許投資者在特定條件下將債券賣回給發(fā)行人。23.【答案】正確【解析】贖回條款賦予發(fā)行人在特定條件下買回債券的權(quán)利，這可能會(huì)限制投資者的轉(zhuǎn)股權(quán)利，從而增加投資風(fēng)險(xiǎn)。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】轉(zhuǎn)換比例是由發(fā)行人在債券發(fā)行時(shí)確定的，但股票市場價(jià)格的變化會(huì)影響可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值，因此轉(zhuǎn)換比例的相對(duì)價(jià)值會(huì)隨市場波動(dòng)。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，還包括轉(zhuǎn)股失敗的風(fēng)險(xiǎn)，這使其信用風(fēng)險(xiǎn)通常高于普通債券。五、簡答題(共5題)26.【答案】回售條款賦予投資者在特定條件下將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利，這為投資者提供了一種保護(hù)機(jī)制，可以在發(fā)行公司經(jīng)營不善或股票價(jià)格低于轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)減少損失，同時(shí)也為投資者提供了在市場條件不利時(shí)退出投資的機(jī)會(huì)。【解析】回售條款是可轉(zhuǎn)債中的一個(gè)重要條款，旨在保護(hù)投資者的利益，避免由于發(fā)行公司經(jīng)營狀況惡化或市場環(huán)境變化導(dǎo)致的投資損失。27.【答案】可轉(zhuǎn)債同時(shí)具有債權(quán)和股權(quán)的特性，是因?yàn)樗劝藗幕緦傩?，如固定利息支付和到期償還本金，又賦予了投資者在未來按特定條件將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的權(quán)利，這種權(quán)利使得可轉(zhuǎn)債具有了類似于股權(quán)的潛在增值特性?！窘馕觥靠赊D(zhuǎn)債的設(shè)計(jì)使其結(jié)合了債權(quán)和股權(quán)的特點(diǎn)，滿足了不同投資者的需求，同時(shí)也為發(fā)行公司提供了靈活的融資方式。28.【答案】在市場利率上升時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格通常會(huì)下降。這是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的固定利率相對(duì)于新發(fā)行的較高利率債券來說不再具有吸引力，導(dǎo)致投資者對(duì)現(xiàn)有可轉(zhuǎn)債的需求減少，從而推低其價(jià)格?！窘馕觥渴袌隼噬仙龝?huì)影響到所有債券的價(jià)格，因?yàn)樾掳l(fā)行的債券利率更高，而可轉(zhuǎn)債的固定利率相對(duì)較低，因此其吸引力下降，價(jià)格隨之降低。29.【答案】可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)債按照當(dāng)前轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為股票后，股票市場價(jià)值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之間的差額。其計(jì)算方法為：轉(zhuǎn)股價(jià)值=股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例?！窘馕觥哭D(zhuǎn)股價(jià)值是衡量可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股吸引力的指標(biāo)，它反映了投資者將債券轉(zhuǎn)換為股票可能獲得的額外收