第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試經(jīng)驗(yàn)及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨套利

B.期貨套保

C.期貨投機(jī)

D.期貨做市

答：________

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司資本金的最低限額是多少？

A.5000萬(wàn)元

B.1億元

C.2億元

D.5億元

答：________

3.以下哪種指標(biāo)通常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

A.市盈率

B.移動(dòng)平均線

C.布林帶

D.資產(chǎn)負(fù)債率

答：________

4.期貨交易中的“保證金制度”是指什么？

A.交易者需繳納一定比例的資金作為交易擔(dān)保

B.交易所向交易者提供無(wú)息貸款

C.期貨公司為交易者提供資金支持

D.政府對(duì)期貨交易進(jìn)行補(bǔ)貼

答：________

5.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的“實(shí)物交割”？

A.交易者平倉(cāng)

B.交易者追加保證金

C.交易者到期交割

D.交易者強(qiáng)制平倉(cāng)

答：________

6.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是為了什么目的？

A.規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)

B.限制市場(chǎng)投機(jī)

C.降低交易成本

D.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性

答：________

7.以下哪種期權(quán)屬于“看漲期權(quán)”？

A.看跌期權(quán)

B.看漲期權(quán)

C.期權(quán)平價(jià)

D.期權(quán)做市

答：________

8.期貨交易中的“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指什么？

A.交易者每日需結(jié)算盈虧

B.交易所每日調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

C.期貨公司每日派發(fā)紅利

D.政府每日干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格

答：________

9.以下哪種交易策略屬于“跨期套利”？

A.同商品跨期套利

B.不同商品跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市場(chǎng)套利

答：________

10.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉(cāng)”是指什么？

A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

B.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

C.期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)

D.政府強(qiáng)制平倉(cāng)

答：________

11.以下哪種指標(biāo)通常用于衡量期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)集中度”？

A.成交量

B.持倉(cāng)量

C.波動(dòng)率

D.市盈率

答：________

12.期貨交易中的“保證金比例”是指什么？

A.交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例

B.交易所收取的手續(xù)費(fèi)比例

C.期貨公司提供的資金比例

D.政府補(bǔ)貼的比例

答：________

13.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的“漲跌停板”制度啟動(dòng)？

A.市場(chǎng)供需失衡

B.交易者違規(guī)操作

C.交易所設(shè)定價(jià)格限制

D.政府干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格

答：________

14.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”是為了什么目的？

A.規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)

B.加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

C.降低交易成本

D.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性

答：________

15.以下哪種交易策略屬于“跨商品套利”？

A.同商品跨期套利

B.不同商品跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市場(chǎng)套利

答：________

16.期貨交易中的“交割月”是指什么？

A.合約到期交割的月份

B.交易者開倉(cāng)的月份

C.交易所設(shè)定的交易月份

D.政府指定的交割月份

答：________

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的“實(shí)物交割”比例增加？

A.市場(chǎng)投機(jī)增加

B.市場(chǎng)供需平衡

C.交易者持倉(cāng)增加

D.交易所提高手續(xù)費(fèi)

答：________

18.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指什么？

A.交易者每日需結(jié)算盈虧

B.交易者在同一日內(nèi)開平倉(cāng)

C.交易者持倉(cāng)超過一個(gè)月

D.交易者持倉(cāng)超過一年

答：________

19.以下哪種指標(biāo)通常用于衡量期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”？

A.成交量

B.持倉(cāng)量

C.波動(dòng)率

D.市盈率

答：________

20.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指什么？

A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

B.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

C.期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)

D.政府強(qiáng)制平倉(cāng)

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中的主要風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

答：________

22.期貨交易中的“保證金制度”的主要作用是什么？

A.降低交易風(fēng)險(xiǎn)

B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

C.規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)

D.促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定性

答：________

23.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”適用于哪些情況？

A.大戶持倉(cāng)

B.新手交易

C.頻繁交易

D.機(jī)構(gòu)持倉(cāng)

答：________

24.期貨交易中的“跨期套利”策略有哪些類型？

A.同商品正套利

B.同商品反套利

C.不同商品正套利

D.不同商品反套利

答：________

25.期貨交易中的“實(shí)物交割”流程包括哪些環(huán)節(jié)？

A.交割申報(bào)

B.質(zhì)量檢驗(yàn)

C.倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸

D.結(jié)算付款

答：________

26.期貨交易中的“期權(quán)交易”有哪些類型？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.期權(quán)平價(jià)

D.期權(quán)做市

答：________

27.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”的情形包括哪些？

A.保證金不足

B.持倉(cāng)超過限額

C.違規(guī)操作

D.市場(chǎng)波動(dòng)過大

答：________

28.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”報(bào)告內(nèi)容包括哪些？

A.持倉(cāng)量

B.持倉(cāng)比例

C.交易策略

D.交易成本

答：________

29.期貨交易中的“市場(chǎng)流動(dòng)性”指標(biāo)有哪些？

A.成交量

B.持倉(cāng)量

C.波動(dòng)率

D.市盈率

答：________

30.期貨交易中的“漲跌停板”制度的作用是什么？

A.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.防止價(jià)格劇烈波動(dòng)

C.促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定性

D.保護(hù)投資者利益

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“保證金比例”越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小。

答：________

32.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”適用于所有交易者。

答：________

33.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指合約到期時(shí)的現(xiàn)金結(jié)算。

答：________

34.期貨交易中的“期權(quán)交易”是一種對(duì)沖工具。

答：________

35.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是交易所的權(quán)力。

答：________

36.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”是為了加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。

答：________

37.期貨交易中的“市場(chǎng)流動(dòng)性”越高，交易成本越低。

答：________

38.期貨交易中的“漲跌停板”制度適用于所有合約。

答：________

39.期貨交易中的“跨期套利”是一種高風(fēng)險(xiǎn)交易策略。

答：________

40.期貨交易中的“跨商品套利”需要不同商品的價(jià)格相關(guān)性。

答：________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的“保證金制度”是指交易者需繳納一定比例的資金作為________。

答：________

42.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是為了________。

答：________

43.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指合約到期時(shí)的________交割。

答：________

44.期貨交易中的“期權(quán)交易”是一種________交易。

答：________

45.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)的情形包括________不足。

答：________

46.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”報(bào)告內(nèi)容包括________。

答：________

47.期貨交易中的“市場(chǎng)流動(dòng)性”指標(biāo)包括________。

答：________

48.期貨交易中的“漲跌停板”制度的作用是________。

答：________

49.期貨交易中的“跨期套利”策略包括________套利和反套利。

答：________

50.期貨交易中的“跨商品套利”需要________的價(jià)格相關(guān)性。

答：________

五、簡(jiǎn)答題（共30分，每題6分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用。

答：________

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”的適用情況。

答：________

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“實(shí)物交割”的流程。

答：________

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的“期權(quán)交易”的類型。

答：________

55.簡(jiǎn)述期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”的情形。

答：________

六、案例分析題（共25分）

56.某期貨公司客戶甲，持有大豆期貨合約多頭100手，當(dāng)前保證金比例為8%，每手合約價(jià)值為10萬(wàn)元，若大豆期貨合約漲跌停板為3%，問：

（1）若大豆期貨合約上漲3%，甲的浮動(dòng)盈虧是多少？

（2）若大豆期貨合約下跌3%，甲的浮動(dòng)盈虧是多少？

（3）若大豆期貨合約下跌5%，甲是否會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？

答：________

一、單選題（共20分）

1.B

答：期貨套保主要用于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸來(lái)鎖定成本或利潤(rùn)。A選項(xiàng)的期貨套利是指利用不同合約或市場(chǎng)的價(jià)格差異進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)交易；C選項(xiàng)的期貨投機(jī)是指通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行交易以獲取利潤(rùn)；D選項(xiàng)的期貨做市是指提供買賣雙邊報(bào)價(jià)以促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性。

2.B

答：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第6條規(guī)定，期貨公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元。A選項(xiàng)的5000萬(wàn)元是證券公司的最低注冊(cè)資本；C選項(xiàng)的2億元是部分特殊期貨公司的要求；D選項(xiàng)的5億元是交易所的注冊(cè)資本要求。

3.C

答：布林帶（BollingerBands）是一種衡量市場(chǎng)波動(dòng)性的技術(shù)指標(biāo)，通過計(jì)算價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)設(shè)定上下軌，波動(dòng)性越大，上下軌越寬。A選項(xiàng)的市盈率是衡量公司價(jià)值的指標(biāo)；B選項(xiàng)的移動(dòng)平均線是衡量?jī)r(jià)格趨勢(shì)的指標(biāo)；D選項(xiàng)的資產(chǎn)負(fù)債率是衡量公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。

4.A

答：保證金制度是指交易者需繳納一定比例的資金作為交易擔(dān)保，以防止違約風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)的無(wú)息貸款是銀行行為；C選項(xiàng)的資金支持是期貨公司提供的服務(wù)；D選項(xiàng)的政府補(bǔ)貼是政策行為。

5.C

答：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)，交易者需按照合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物商品的交收。A選項(xiàng)的平倉(cāng)是指交易者了結(jié)頭寸；B選項(xiàng)的追加保證金是指保證金不足時(shí)需補(bǔ)充資金；D選項(xiàng)的強(qiáng)制平倉(cāng)是指因違規(guī)或保證金不足被交易所強(qiáng)制平倉(cāng)。

6.B

答：持倉(cāng)限額制度是為了限制市場(chǎng)投機(jī)，防止大戶操縱市場(chǎng)。A選項(xiàng)的規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)是期貨交易的目的；C選項(xiàng)的降低交易成本是期貨交易的優(yōu)勢(shì)；D選項(xiàng)的促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性是期貨交易的功能。

7.B

答：看漲期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)在未來(lái)以約定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A選項(xiàng)的看跌期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)在未來(lái)以約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的合約；C選項(xiàng)的期權(quán)平價(jià)是指期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)之間的理論價(jià)格關(guān)系；D選項(xiàng)的期權(quán)做市是指提供買賣雙邊報(bào)價(jià)。

8.A

答：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指交易者每日需結(jié)算盈虧，確保保證金充足。B選項(xiàng)的交易手續(xù)費(fèi)是交易所收取的費(fèi)用；C選項(xiàng)的紅利是公司分配給股東的收益；D選項(xiàng)的政府干預(yù)是政策行為。

9.A

答：同商品跨期套利是指同一商品不同交割月份的合約進(jìn)行套利，如大豆期貨的近月合約做空、遠(yuǎn)月合約做多。B選項(xiàng)的不同商品跨期套利是指不同商品但同一交割月份的合約進(jìn)行套利；C選項(xiàng)的跨商品套利是指不同商品的合約進(jìn)行套利；D選項(xiàng)的跨市場(chǎng)套利是指同一商品在不同交易所的合約進(jìn)行套利。

10.B

答：強(qiáng)行平倉(cāng)是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)，通常因保證金不足或違規(guī)操作。A選項(xiàng)的主動(dòng)平倉(cāng)是交易者自行決定；C選項(xiàng)的期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)是期貨公司行為；D選項(xiàng)的政府強(qiáng)制平倉(cāng)是政策行為。

11.B

答：持倉(cāng)集中度是指少數(shù)交易者持有的持倉(cāng)量占總持倉(cāng)量的比例，持倉(cāng)量指標(biāo)可直接反映。A選項(xiàng)的成交量是衡量交易活躍度的指標(biāo)；C選項(xiàng)的波動(dòng)率是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)；D選項(xiàng)的市盈率是衡量公司價(jià)值的指標(biāo)。

12.A

答：保證金比例是指交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例，用于擔(dān)保交易風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)的手續(xù)費(fèi)比例是交易所收取的費(fèi)用比例；C選項(xiàng)的資金比例是期貨公司提供的服務(wù)比例；D選項(xiàng)的補(bǔ)貼比例是政府政策行為。

13.C

答：漲跌停板制度是交易所設(shè)定的價(jià)格限制，防止價(jià)格劇烈波動(dòng)。A選項(xiàng)的供需失衡是市場(chǎng)現(xiàn)象；B選項(xiàng)的違規(guī)操作是交易者行為；D選項(xiàng)的政府干預(yù)是政策行為。

14.B

答：持倉(cāng)報(bào)告制度是為了加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，防止大戶操縱市場(chǎng)。A選項(xiàng)的規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)是期貨交易的目的；C選項(xiàng)的降低交易成本是期貨交易的優(yōu)勢(shì)；D選項(xiàng)的促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性是期貨交易的功能。

15.C

答：跨商品套利是指不同商品的合約進(jìn)行套利，如大豆和玉米的合約進(jìn)行套利。A選項(xiàng)的同商品跨期套利是指同一商品不同交割月份的合約進(jìn)行套利；B選項(xiàng)的不同商品跨期套利是指不同商品但同一交割月份的合約進(jìn)行套利；D選項(xiàng)的跨市場(chǎng)套利是指同一商品在不同交易所的合約進(jìn)行套利。

16.A

答：交割月是指合約到期交割的月份，如大豆期貨的2023年12月合約。B選項(xiàng)的交易者開倉(cāng)是指建立頭寸的行為；C選項(xiàng)的交易月份是交易所設(shè)定的交易時(shí)間；D選項(xiàng)的政府指定是政策行為。

17.C

答：實(shí)物交割比例增加通常因交易者持倉(cāng)增加，導(dǎo)致到期需交割的合約增多。A選項(xiàng)的投機(jī)增加是市場(chǎng)現(xiàn)象；B選項(xiàng)的供需平衡是市場(chǎng)狀態(tài)；D選項(xiàng)的交易所提高手續(xù)費(fèi)是政策行為。

18.B

答：日內(nèi)交易是指交易者在同一日內(nèi)開平倉(cāng)，不持倉(cāng)過夜。A選項(xiàng)的每日結(jié)算是指結(jié)算盈虧；C選項(xiàng)的持倉(cāng)超過一個(gè)月是持倉(cāng)期限；D選項(xiàng)的持倉(cāng)超過一年是持倉(cāng)期限。

19.A

答：成交量是衡量市場(chǎng)流動(dòng)性的主要指標(biāo)，成交量越大，流動(dòng)性越高。B選項(xiàng)的持倉(cāng)量是衡量市場(chǎng)參與度的指標(biāo)；C選項(xiàng)的波動(dòng)率是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)；D選項(xiàng)的市盈率是衡量公司價(jià)值的指標(biāo)。

20.B

答：強(qiáng)制平倉(cāng)是交易所強(qiáng)制平倉(cāng)，通常因保證金不足或違規(guī)操作。A選項(xiàng)的主動(dòng)平倉(cāng)是交易者自行決定；C選項(xiàng)的期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)是期貨公司行為；D選項(xiàng)的政府強(qiáng)制平倉(cāng)是政策行為。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

答：期貨交易中的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格波動(dòng)）、信用風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)手方違約）、操作風(fēng)險(xiǎn)（交易失誤）和法律風(fēng)險(xiǎn)（政策變化）。

22.ABCD

答：保證金制度的主要作用是降低交易風(fēng)險(xiǎn)（通過擔(dān)保）、提高市場(chǎng)流動(dòng)性（促進(jìn)交易）、規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)（防止違約）和促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定性（維護(hù)秩序）。

23.AD

答：持倉(cāng)限額制度適用于大戶持倉(cāng)（防止操縱市場(chǎng)）和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)（防止過度集中）。B選項(xiàng)的新手交易通常不適用；C選項(xiàng)的頻繁交易是交易行為，不適用該制度。

24.AB

答：跨期套利策略包括同商品正套利（近月做空、遠(yuǎn)月做多）和同商品反套利（近月做多、遠(yuǎn)月做空）。C選項(xiàng)的不同商品正套利和D選項(xiàng)的不同商品反套利屬于跨商品套利。

25.ABCD

答：實(shí)物交割流程包括交割申報(bào)（提交交割意向）、質(zhì)量檢驗(yàn)（確保符合標(biāo)準(zhǔn)）、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸（運(yùn)輸交割商品）和結(jié)算付款（完成交易）。

26.AB

答：期權(quán)交易類型包括看漲期權(quán)（買入看漲）和看跌期權(quán)（買入看跌）。C選項(xiàng)的期權(quán)平價(jià)是期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格關(guān)系；D選項(xiàng)的期權(quán)做市是提供買賣雙邊報(bào)價(jià)。

27.ABC

答：強(qiáng)制平倉(cāng)的情形包括保證金不足（追保失?。?、持倉(cāng)超過限額（違規(guī)操作）和違規(guī)操作（如內(nèi)幕交易）。D選項(xiàng)的市場(chǎng)波動(dòng)過大不是強(qiáng)制平倉(cāng)的情形。

28.AB

答：持倉(cāng)報(bào)告制度報(bào)告內(nèi)容包括持倉(cāng)量（持有合約數(shù)量）和持倉(cāng)比例（占總持倉(cāng)比例）。C選項(xiàng)的交易策略是交易行為，不報(bào)告；D選項(xiàng)的交易成本是交易費(fèi)用，不報(bào)告。

29.AB

答：市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)包括成交量和持倉(cāng)量。C選項(xiàng)的波動(dòng)率是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)；D選項(xiàng)的市盈率是衡量公司價(jià)值的指標(biāo)。

30.ABCD

答：漲跌停板制度的作用是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（防止過度波動(dòng)）、防止價(jià)格劇烈波動(dòng)（維護(hù)穩(wěn)定）、促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定性（防止操縱）和保護(hù)投資者利益（防止虧損）。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

答：保證金比例越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金充足可防止強(qiáng)制平倉(cāng)。

32.×

答：持倉(cāng)限額制度主要適用于大戶持倉(cāng)，不是所有交易者。

33.×

答：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)的實(shí)物商品交割，不是現(xiàn)金結(jié)算。

34.√

答：期權(quán)交易是一種對(duì)沖工具，可通過建立期權(quán)頭寸來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

35.√

答：強(qiáng)制平倉(cāng)是交易所的權(quán)力，通常因保證金不足或違規(guī)操作。

36.√

答：持倉(cāng)報(bào)告制度是為了加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，防止大戶操縱市場(chǎng)。

37.√

答：市場(chǎng)流動(dòng)性越高，交易成本越低，因?yàn)槌山桓菀住?/p>

38.×

答：漲跌停板制度不適用于所有合約，如部分金融衍生品合約無(wú)漲跌停板。

39.×

答：跨期套利是一種低風(fēng)險(xiǎn)交易策略，通過利用價(jià)格差異獲利。

40.√

答：跨商品套利需要不同商品的價(jià)格相關(guān)性，如正相關(guān)性或負(fù)相關(guān)性。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.交易擔(dān)保

答：保證金制度是指交易者需繳納一定比例的資金作為交易擔(dān)保，以防止違約風(fēng)險(xiǎn)。

42.限制市場(chǎng)投機(jī)

答：持倉(cāng)限額制度是為了限制市場(chǎng)投機(jī)，防止大戶操縱市場(chǎng)。

43.實(shí)物

答：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)的實(shí)物商品交割，不是現(xiàn)金結(jié)算。

44.衍生

答：期權(quán)交易是一種衍生交易，通過期權(quán)合約來(lái)獲取或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

45.保證金

答：強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)的情形包括保證金不足。

46.持倉(cāng)量、持倉(cāng)比例

答：持倉(cāng)報(bào)告制度報(bào)告內(nèi)容包括持倉(cāng)量（持有合約數(shù)量）和持倉(cāng)比例（占總持倉(cāng)比例）。

47.成交量、持倉(cāng)量

答：市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)包括成交量和持倉(cāng)量。

48.防止價(jià)格劇烈波動(dòng)

答：漲跌停板制度的作用是防止價(jià)格劇烈波動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

49.同商品

答：跨期套利策略包括同商品正套利和反套利。

50.正

答：跨商品套利需要正的價(jià)格相關(guān)性，如同向變動(dòng)或負(fù)向變動(dòng)。

五、簡(jiǎn)答題（共30分，每題6分）

51.答