第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)的考試題型及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場風險？

（）A.逐日盯市制度

（）B.分期付款制度

（）C.預(yù)付款制度

（）D.一次性結(jié)算制度

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，某投資者開倉買入10手滬深300股指期貨合約，當日結(jié)算價為4000點，成交價為3980點，該投資者當日需繳納的保證金是多少？（假設(shè)保證金比例為10%）

（）A.4000元

（）B.40000元

（）C.400000元

（）D.0元

3.以下哪種交易策略屬于“套利交易”？

（）A.同時買入和賣出同一合約

（）B.買入價格較低的合約，賣出價格較高的合約

（）C.持有合約至交割期以獲取收益

（）D.利用市場波動進行投機

4.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責不包括以下哪項？

（）A.組織期貨交易

（）B.制定交易規(guī)則

（）C.審批會員資格

（）D.執(zhí)行中央銀行貨幣政策

5.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標的物？

（）A.股票

（）B.債券

（）C.商品

（）D.外匯

6.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”？

（）A.保證金不足

（）B.交易手續(xù)費過高

（）C.交易所強制平倉

（）D.交易信號錯誤

7.根據(jù)國際慣例，期貨合約的最長交易期限通常不超過幾年？

（）A.1年

（）B.3年

（）C.5年

（）D.10年

8.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的波動性？

（）A.市盈率

（）B.波動率

（）C.股息率

（）D.市凈率

9.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司的哪些行為屬于“內(nèi)幕交易”？

（）A.泄露客戶交易信息

（）B.利用內(nèi)幕信息進行交易

（）C.制造市場假象

（）D.以上都是

10.期貨交易中，以下哪種制度能夠有效防止市場操縱？

（）A.限倉制度

（）B.保證金制度

（）C.風險警示制度

（）D.稅收優(yōu)惠制度

11.以下哪種期權(quán)屬于“看跌期權(quán)”？

（）A.買入期權(quán)

（）B.賣出期權(quán)

（）C.看漲期權(quán)

（）D.行權(quán)期權(quán)

12.根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨經(jīng)紀人的哪些行為屬于“欺詐客戶”？

（）A.未如實告知風險

（）B.未經(jīng)授權(quán)交易

（）C.挪用客戶資金

（）D.以上都是

13.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“滑點”？

（）A.交易信號延遲

（）B.交易所系統(tǒng)故障

（）C.交易成本過高

（）D.保證金不足

14.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場交易量最大的品種是哪種？

（）A.股指期貨

（）B.商品期貨

（）C.外匯期貨

（）D.利率期貨

15.以下哪種交易策略屬于“對沖交易”？

（）A.同時買入和賣出不同合約

（）B.買入價格較低的合約，賣出價格較高的合約

（）C.持有合約至交割期以獲取收益

（）D.利用市場波動進行投機

16.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的哪些行為屬于“違規(guī)交易”？

（）A.自營交易

（）B.操縱市場

（）C.強制平倉

（）D.以上都是

17.期貨交易中，以下哪種制度能夠有效防止市場風險過度集中？

（）A.限倉制度

（）B.保證金制度

（）C.風險警示制度

（）D.稅收優(yōu)惠制度

18.根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨公司的哪些行為屬于“監(jiān)管規(guī)避”？

（）A.逃避監(jiān)管檢查

（）B.虛報交易信息

（）C.挪用客戶資金

（）D.以上都是

19.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”？

（）A.保證金不足

（）B.交易手續(xù)費過高

（）C.交易所強制平倉

（）D.交易信號錯誤

20.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的哪些行為屬于“自律管理”？

（）A.制定交易規(guī)則

（）B.審批會員資格

（）C.強制平倉

（）D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些制度能夠有效降低市場風險？

（）A.逐日盯市制度

（）B.分期付款制度

（）C.限倉制度

（）D.風險警示制度

22.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，以下哪些行為屬于“違規(guī)交易”？

（）A.內(nèi)幕交易

（）B.操縱市場

（）C.強制平倉

（）D.虛報交易信息

23.期貨交易中，以下哪些金融工具屬于期貨合約的標的物？

（）A.商品

（）B.股票

（）C.債券

（）D.外匯

24.根據(jù)國際慣例，期貨合約的哪些要素必須明確？

（）A.標的物

（）B.交易單位

（）C.交割日期

（）D.保證金比例

25.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致“滑點”？

（）A.交易信號延遲

（）B.交易所系統(tǒng)故障

（）C.交易成本過高

（）D.保證金不足

26.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的哪些職責屬于“自律管理”？

（）A.制定交易規(guī)則

（）B.審批會員資格

（）C.強制平倉

（）D.風險警示

27.期貨交易中，以下哪些行為屬于“欺詐客戶”？

（）A.未如實告知風險

（）B.未經(jīng)授權(quán)交易

（）C.挪用客戶資金

（）D.制造市場假象

28.根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨公司的哪些行為屬于“監(jiān)管規(guī)避”？

（）A.逃避監(jiān)管檢查

（）B.虛報交易信息

（）C.挪用客戶資金

（）D.以上都是

29.期貨交易中，以下哪些制度能夠有效防止市場操縱？

（）A.限倉制度

（）B.保證金制度

（）C.風險警示制度

（）D.稅收優(yōu)惠制度

30.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場交易量最大的品種包括哪些？

（）A.股指期貨

（）B.商品期貨

（）C.外匯期貨

（）D.利率期貨

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，保證金比例越高，市場風險越低。

32.期貨交易所的職責包括執(zhí)行中央銀行貨幣政策。

33.期貨合約的標的物只能是商品。

34.期貨交易中，滑點是指交易信號延遲。

35.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責不包括審批會員資格。

36.期貨交易中，穿倉是指保證金不足導(dǎo)致虧損。

37.期貨合約的最長交易期限通常不超過1年。

38.期貨交易中，波動率是指市場波動的大小。

39.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司的內(nèi)幕交易行為屬于違規(guī)行為。

40.期貨交易中，強制平倉是指交易所強制平掉部分合約。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出相同或相關(guān)的合約來降低風險。

42.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括________和________。

43.期貨交易中，________是指交易者利用市場波動進行投機。

44.期貨交易中，________是指交易者因保證金不足導(dǎo)致虧損。

45.期貨交易中，________是指交易所強制平掉部分合約。

46.期貨交易中，________是指市場波動的大小。

47.期貨交易中，________是指交易者通過持有合約至交割期以獲取收益。

48.期貨交易中，________是指交易者利用內(nèi)幕信息進行交易。

49.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出不同合約來降低風險。

50.期貨交易中，________是指交易所對會員的交易行為進行監(jiān)督和管理。

五、簡答題（共25分）

51.簡述期貨交易中“限倉制度”的含義及其作用。（5分）

52.結(jié)合實際案例，分析期貨交易中“滑點”產(chǎn)生的原因及應(yīng)對措施。（10分）

53.簡述期貨交易中“內(nèi)幕交易”的定義及其法律后果。（10分）

六、案例分析題（共30分）

某投資者在2023年10月1日開倉買入10手滬深300股指期貨合約，成交價為4000點，保證金比例為10%。10月10日，該合約結(jié)算價為4100點。10月15日，該投資者因資金不足被交易所強制平倉，平倉價為4050點。假設(shè)交易手續(xù)費為每手10元。

問題：

1.計算10月1日該投資者開倉時需繳納的保證金是多少？（5分）

2.計算10月10日該投資者的浮動盈虧是多少？（5分）

3.計算10月15日該投資者的實際盈虧是多少？（10分）

4.分析該案例中可能導(dǎo)致資金不足的原因，并提出防范措施。（10分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：逐日盯市制度能夠及時反映市場風險，通過每日結(jié)算保證金，有效降低市場風險。B選項分期付款制度、C選項預(yù)付款制度、D選項一次性結(jié)算制度均無法有效降低市場風險。

2.C

解析：保證金計算公式為：保證金=交易量×成交價×保證金比例。10×4000×10%=40000元。

3.B

解析：套利交易是指利用同一或相關(guān)合約之間的價格差異進行交易，B選項符合套利交易的定義。A選項屬于對沖交易，C選項屬于實物交割，D選項屬于投機交易。

4.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、審批會員資格等，但不包括執(zhí)行中央銀行貨幣政策。

5.C

解析：期貨合約的標的物包括商品、股指、外匯、利率等，C選項商品屬于期貨合約的標的物。

6.A

解析：穿倉是指保證金不足導(dǎo)致虧損超過保證金，A選項符合穿倉的定義。B選項交易手續(xù)費過高、C選項交易所強制平倉、D選項交易信號錯誤均不屬于穿倉。

7.A

解析：根據(jù)國際慣例，期貨合約的最長交易期限通常不超過1年。

8.B

解析：波動率是衡量期貨市場波動性的指標。

9.D

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司的內(nèi)幕交易行為屬于違規(guī)行為，A選項泄露客戶交易信息、B選項利用內(nèi)幕信息進行交易、C選項制造市場假象均屬于內(nèi)幕交易。

10.A

解析：限倉制度能夠有效防止市場操縱。B選項保證金制度、C選項風險警示制度、D選項稅收優(yōu)惠制度均無法有效防止市場操縱。

11.B

解析：看跌期權(quán)是指買入期權(quán)，允許持有人以約定價格賣出標的物。

12.D

解析：根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨經(jīng)紀人的欺詐客戶行為包括未如實告知風險、未經(jīng)授權(quán)交易、挪用客戶資金等。

13.B

解析：滑點是指交易信號延遲導(dǎo)致實際成交價與預(yù)期成交價差異。

14.A

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場交易量最大的品種是股指期貨。

15.A

解析：對沖交易是指同時買入和賣出相同或相關(guān)的合約來降低風險。

16.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的違規(guī)交易行為包括操縱市場。

17.A

解析：限倉制度能夠有效防止市場風險過度集中。

18.D

解析：根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨公司的監(jiān)管規(guī)避行為包括逃避監(jiān)管檢查、虛報交易信息、挪用客戶資金等。

19.A

解析：爆倉是指保證金不足導(dǎo)致虧損超過保證金。

20.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括制定交易規(guī)則、審批會員資格、強制平倉等。

二、多選題

21.AC

解析：逐日盯市制度和限倉制度能夠有效降低市場風險。B選項分期付款制度、D選項風險警示制度均無法有效降低市場風險。

22.AB

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，內(nèi)幕交易和操縱市場屬于違規(guī)交易。C選項強制平倉是交易所的正常操作，D選項虛報交易信息屬于欺詐客戶。

23.ACD

解析：期貨合約的標的物包括商品、外匯、利率等，B選項股票不屬于期貨合約的標的物。

24.ABCD

解析：期貨合約的要素必須明確，包括標的物、交易單位、交割日期、保證金比例等。

25.AB

解析：滑點產(chǎn)生的原因包括交易信號延遲和交易所系統(tǒng)故障。C選項交易成本過高、D選項保證金不足均不屬于滑點。

26.AB

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括制定交易規(guī)則、審批會員資格。C選項強制平倉是交易所的正常操作，D選項風險警示是交易所的監(jiān)管措施。

27.ABCD

解析：根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨經(jīng)紀人的欺詐客戶行為包括未如實告知風險、未經(jīng)授權(quán)交易、挪用客戶資金、制造市場假象等。

28.D

解析：根據(jù)美國CFTC規(guī)定，期貨公司的監(jiān)管規(guī)避行為包括逃避監(jiān)管檢查、虛報交易信息、挪用客戶資金等。

29.AB

解析：限倉制度和保證金制度能夠有效防止市場操縱。C選項風險警示制度、D選項稅收優(yōu)惠制度均無法有效防止市場操縱。

30.ABCD

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場交易量最大的品種包括股指期貨、商品期貨、外匯期貨、利率期貨等。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責不包括執(zhí)行中央銀行貨幣政策。

33.×

解析：期貨合約的標的物包括商品、股指、外匯、利率等。

34.×

解析：滑點是指交易信號延遲導(dǎo)致實際成交價與預(yù)期成交價差異。

35.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括審批會員資格。

36.√

解析：穿倉是指保證金不足導(dǎo)致虧損超過保證金。

37.√

解析：根據(jù)國際慣例，期貨合約的最長交易期限通常不超過1年。

38.√

解析：波動率是衡量