第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨基礎(chǔ)知識(shí)從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易的基本特征不包括以下哪一項(xiàng)？

（）A.保證金交易

（）B.零和博弈

（）C.杠桿效應(yīng)

（）D.交易場(chǎng)所集中化

2.下列哪種期貨合約是交易所為了方便投資者進(jìn)行跨期套利而設(shè)計(jì)的？

（）A.股指期貨

（）B.螺紋鋼期貨

（）C.掉期合約

（）D.期權(quán)合約

3.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于什么狀態(tài)？

（）A.背離狀態(tài)

（）B.零和狀態(tài)

（）C.貼水狀態(tài)

（）D.貼水狀態(tài)

4.以下哪種交易策略適用于預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)性將增加的情況？

（）A.多頭套期保值

（）B.空頭套利

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

5.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致保證金追繳？

（）A.合約到期交割

（）B.市場(chǎng)價(jià)格上漲

（）C.交易者爆倉(cāng)

（）D.交易所調(diào)整保證金比例

6.以下哪個(gè)是國(guó)際期貨市場(chǎng)上最常用的商品期貨品種？

（）A.銅期貨

（）B.黃金期貨

（）C.白銀期貨

（）D.以上都是

7.期貨交易的結(jié)算方式不包括以下哪種？

（）A.現(xiàn)貨結(jié)算

（）B.保證金結(jié)算

（）C.股息結(jié)算

（）D.逐日盯市結(jié)算

8.以下哪種金融工具不屬于衍生品？

（）A.期貨合約

（）B.期權(quán)合約

（）C.互換合約

（）D.股票

9.期貨交易所的會(huì)員分級(jí)制度是指什么？

（）A.交易權(quán)限分級(jí)

（）B.保證金比例分級(jí)

（）C.交易品種分級(jí)

（）D.會(huì)員類(lèi)型分級(jí)

10.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

（）A.市盈率

（）B.布林帶

（）C.股息率

（）D.P/E比率

11.期貨交易中的“對(duì)沖”是指什么？

（）A.同時(shí)開(kāi)立多頭和空頭頭寸

（）B.持有大量庫(kù)存

（）C.逐日平倉(cāng)

（）D.不進(jìn)行交易

12.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)？

（）A.市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)

（）B.交易者資金不足

（）C.交易所規(guī)則變更

（）D.以上都是

13.期貨交易的“T+0”制度是指什么？

（）A.當(dāng)天交易當(dāng)天結(jié)算

（）B.當(dāng)天交易次日結(jié)算

（）C.當(dāng)天交易隔日結(jié)算

（）D.當(dāng)天交易未來(lái)某一日結(jié)算

14.以下哪種交易策略適用于預(yù)期市場(chǎng)將出現(xiàn)單邊上漲行情？

（）A.空頭套期保值

（）B.多頭套利

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

15.期貨交易中的“套?！笔侵甘裁?？

（）A.通過(guò)交易獲利

（）B.風(fēng)險(xiǎn)管理

（）C.投機(jī)行為

（）D.資金管理

16.以下哪種工具可以用于期貨交易的保證金管理？

（）A.交易軟件

（）B.保證金監(jiān)控系統(tǒng)

（）C.股票分析軟件

（）D.風(fēng)險(xiǎn)管理模型

17.期貨交易所的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度是指什么？

（）A.每日計(jì)算盈虧并劃轉(zhuǎn)資金

（）B.每日調(diào)整保證金比例

（）C.每日強(qiáng)制平倉(cāng)

（）D.每日發(fā)布行情

18.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格貼水？

（）A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格

（）B.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格

（）C.市場(chǎng)需求增加

（）D.供應(yīng)增加

19.期貨交易中的“持倉(cāng)限額”是指什么？

（）A.交易者單日最大開(kāi)倉(cāng)量

（）B.交易者單月最大持倉(cāng)量

（）C.交易所允許的最大持倉(cāng)量

（）D.交易者最大資金量

20.以下哪種機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場(chǎng)？

（）A.期貨交易所

（）B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

（）C.期貨公司

（）D.交易者協(xié)會(huì)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的基本特征包括哪些？

（）A.保證金交易

（）B.杠桿效應(yīng)

（）C.零和博弈

（）D.交易場(chǎng)所集中化

22.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易的保證金制度有哪些作用？

（）A.降低交易成本

（）B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

（）D.提高交易杠桿

24.以下哪些是常見(jiàn)的期貨交易策略？

（）A.多頭套期保值

（）B.空頭套利

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

25.期貨交易的結(jié)算方式包括哪些？

（）A.現(xiàn)貨結(jié)算

（）B.保證金結(jié)算

（）C.股息結(jié)算

（）D.逐日盯市結(jié)算

26.以下哪些是國(guó)際期貨市場(chǎng)上常見(jiàn)的商品期貨品種？

（）A.螺紋鋼期貨

（）B.黃金期貨

（）C.白銀期貨

（）D.布倫特原油期貨

27.期貨交易所的會(huì)員分級(jí)制度有哪些類(lèi)型？

（）A.交易權(quán)限分級(jí)

（）B.保證金比例分級(jí)

（）C.交易品種分級(jí)

（）D.會(huì)員類(lèi)型分級(jí)

28.以下哪些指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

（）A.布林帶

（）B.VIX指數(shù)

（）C.標(biāo)準(zhǔn)差

（）D.P/E比率

29.期貨交易中的“套保”策略有哪些類(lèi)型？

（）A.多頭套期保值

（）B.空頭套期保值

（）C.跨期套保

（）D.跨品種套保

30.以下哪些是期貨交易中的常見(jiàn)違規(guī)行為？

（）A.內(nèi)幕交易

（）B.操縱市場(chǎng)

（）C.虛假申報(bào)

（）D.濫用保證金

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格總是同步變動(dòng)的。

（）32.期貨交易是一種零和博弈。

（）33.保證金比例越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小。

（）34.期貨交易所是期貨交易的唯一參與者。

（）35.期貨合約的交割日期是固定的。

（）36.期貨交易可以無(wú)限追加保證金。

（）37.期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性總是高于股票市場(chǎng)。

（）38.期貨交易是一種合法的投資方式。

（）39.期貨交易所的會(huì)員分級(jí)制度是為了限制交易規(guī)模。

（）40.期貨交易中的“T+0”制度是指當(dāng)天交易當(dāng)天結(jié)算。

四、填空題（共15分，每空1分）

41.期貨交易的基本特征包括________、________和________。

42.期貨交易的保證金比例通常在________%左右。

43.期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性可以通過(guò)________、________和________等指標(biāo)衡量。

44.期貨交易所的會(huì)員分級(jí)制度分為_(kāi)_______、________和________三個(gè)等級(jí)。

45.期貨交易中的“套?！辈呗钥梢苑譃開(kāi)_______套期保值和________套期保值兩種類(lèi)型。

46.期貨交易中的常見(jiàn)違規(guī)行為包括________、________和________。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

47.簡(jiǎn)述期貨交易的基本特征及其對(duì)市場(chǎng)的影響。（5分）

48.解釋什么是“跨期套利”，并舉例說(shuō)明其應(yīng)用場(chǎng)景。（5分）

49.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（5分）

50.解釋什么是“持倉(cāng)限額”制度，并說(shuō)明其作用。（5分）

六、案例分析題（共15分）

某公司是一家大型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，由于擔(dān)心未來(lái)玉米價(jià)格上漲，決定通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該公司在2023年6月1日開(kāi)立了100手玉米期貨合約（每手10噸），價(jià)格為2000元/噸，并繳納了20%的保證金。假設(shè)到2023年12月1日，玉米期貨價(jià)格上漲至2200元/噸，該公司決定平倉(cāng)，計(jì)算其盈虧情況。（10分）

根據(jù)以上案例，回答以下問(wèn)題：

（1）該公司進(jìn)行的是多頭套期保值還是空頭套期保值？為什么？

（2）計(jì)算該公司平倉(cāng)時(shí)的盈虧情況。

（3）簡(jiǎn)述該公司進(jìn)行套期保值的目的是什么。（5分）

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：期貨交易的基本特征包括保證金交易、杠桿效應(yīng)和交易場(chǎng)所集中化，零和博弈不是期貨交易的基本特征。

2.C

解析：掉期合約是交易所為了方便投資者進(jìn)行跨期套利而設(shè)計(jì)的，其他選項(xiàng)均不是。

3.D

解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于貼水狀態(tài)，其他選項(xiàng)均不正確。

4.A

解析：多頭套期保值適用于預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)性將增加的情況，其他選項(xiàng)均不正確。

5.C

解析：保證金追繳是指交易者資金不足導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，其他選項(xiàng)均不正確。

6.D

解析：銅期貨、黃金期貨和白銀期貨都是國(guó)際期貨市場(chǎng)上常見(jiàn)的商品期貨品種。

7.A

解析：期貨交易的結(jié)算方式包括保證金結(jié)算、逐日盯市結(jié)算，不包括現(xiàn)貨結(jié)算。

8.D

解析：股票是基礎(chǔ)金融工具，期貨合約、期權(quán)合約和互換合約都屬于衍生品。

9.A

解析：會(huì)員分級(jí)制度是指交易權(quán)限分級(jí)，其他選項(xiàng)均不正確。

10.B

解析：布林帶常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性，其他選項(xiàng)均不正確。

11.A

解析：對(duì)沖是指同時(shí)開(kāi)立多頭和空頭頭寸，其他選項(xiàng)均不正確。

12.B

解析：交易者資金不足會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，其他選項(xiàng)均不正確。

13.A

解析：T+0制度是指當(dāng)天交易當(dāng)天結(jié)算，其他選項(xiàng)均不正確。

14.B

解析：多頭套利適用于預(yù)期市場(chǎng)將出現(xiàn)單邊上漲行情，其他選項(xiàng)均不正確。

15.B

解析：套保是指風(fēng)險(xiǎn)管理，其他選項(xiàng)均不正確。

16.B

解析：保證金監(jiān)控系統(tǒng)可以用于期貨交易的保證金管理，其他選項(xiàng)均不正確。

17.A

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算是指每日計(jì)算盈虧并劃轉(zhuǎn)資金，其他選項(xiàng)均不正確。

18.A

解析：現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于貼水狀態(tài)，其他選項(xiàng)均不正確。

19.B

解析：持倉(cāng)限額是指交易者單月最大持倉(cāng)量，其他選項(xiàng)均不正確。

20.B

解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場(chǎng)，其他選項(xiàng)均不正確。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易的基本特征包括保證金交易、杠桿效應(yīng)、零和博弈和交易場(chǎng)所集中化。

22.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

23.BCD

解析：保證金制度的作用是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和提高交易杠桿，降低交易成本不是其作用。

24.ABCD

解析：常見(jiàn)的期貨交易策略包括多頭套期保值、空頭套利、跨期套利和跨品種套利。

25.BD

解析：期貨交易的結(jié)算方式包括保證金結(jié)算和逐日盯市結(jié)算，現(xiàn)貨結(jié)算和股息結(jié)算不是。

26.BCD

解析：黃金期貨、白銀期貨和布倫特原油期貨是國(guó)際期貨市場(chǎng)上常見(jiàn)的商品期貨品種，螺紋鋼期貨不是。

27.ABD

解析：會(huì)員分級(jí)制度分為交易權(quán)限分級(jí)、保證金比例分級(jí)和會(huì)員類(lèi)型分級(jí)三個(gè)等級(jí)，交易品種分級(jí)不是。

28.ABC

解析：布林帶、VIX指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性，P/E比率不是。

29.AB

解析：套保策略包括多頭套期保值和空頭套期保值，跨期套保和跨品種套保不是。

30.ABC

解析：常見(jiàn)的違規(guī)行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和虛假申報(bào)，濫用保證金不是。

三、判斷題

31.×

解析：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格并不總是同步變動(dòng)，會(huì)受到多種因素影響。

32.×

解析：期貨交易并非零和博弈，存在套期保值和投機(jī)等多種交易策略。

33.√

解析：保證金比例越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小，這是保證金制度的基本原理。

34.×

解析：期貨交易所不是期貨交易的唯一參與者，還包括期貨公司、交易者等。

35.√

解析：期貨合約的交割日期是固定的，這是期貨合約的基本特征。

36.×

解析：期貨交易需要維持一定的保證金水平，無(wú)限追加保證金是不可能的。

37.×

解析：期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性并不總是高于股票市場(chǎng)，具體取決于市場(chǎng)情況。

38.√

解析：期貨交易是一種合法的投資方式，受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管。

39.×

解析：會(huì)員分級(jí)制度是為了提高市場(chǎng)效率，而不是限制交易規(guī)模。

40.√

解析：T+0制度是指當(dāng)天交易當(dāng)天結(jié)算，這是期貨交易的一種常見(jiàn)制度。

四、填空題

41.保證金交易、杠桿效應(yīng)、交易場(chǎng)所集中化

解析：期貨交易的基本特征包括保證金交易、杠桿效應(yīng)和交易場(chǎng)所集中化。

42.10-15

解析：期貨交易的保證金比例通常在10-15%左右。

43.布林帶、VIX指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差

解析：期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性可以通過(guò)布林帶、VIX指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差等指標(biāo)衡量。

44.交易權(quán)限、保證金比例、會(huì)員類(lèi)型

解析：會(huì)員分級(jí)制度分為交易權(quán)限、保證金比例和會(huì)員類(lèi)型三個(gè)等級(jí)。

45.多頭、空頭

解析：套保策略可以分為多頭套期保值和空頭套期保值兩種類(lèi)型。

46.內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假申報(bào)

解析：常見(jiàn)的違規(guī)行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和虛假申報(bào)。

五、簡(jiǎn)答題

47.答：期貨交易的基本特征包括保證金交易、杠桿效應(yīng)和交易場(chǎng)所集中化。

①保證金交易：交易者只需繳納一定比例的保證金即可進(jìn)行交易，提高了資金利用效率。

②杠桿效應(yīng)：通過(guò)保證金交易，交易者可以獲得更大的交易規(guī)模，但也增加了風(fēng)險(xiǎn)。

③交易場(chǎng)所集中化：期貨交易在交易所進(jìn)行，具有透明度高、交易成本低等特點(diǎn)。

解析：這些特征使得期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，同時(shí)也需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理。

48.答：跨期套利是指利用同一品種不同合約月份之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利。

例如：假設(shè)某公司預(yù)期玉米期貨短期價(jià)格將上漲，但長(zhǎng)期價(jià)格將下跌，可以開(kāi)立多頭頭寸短期合約，同時(shí)開(kāi)立空頭頭寸長(zhǎng)期合約，等待價(jià)格差異縮小后平倉(cāng)獲利。

解析：跨期套利是一種風(fēng)險(xiǎn)較低的套利策略，適用于預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)性將增加的情況。

49.答：期貨