2025年風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分）1.2025年1月，某銀行對(duì)公授信余額1200億元，其中關(guān)注類貸款90億元，次級(jí)類貸款30億元，可疑類貸款15億元，損失類貸款5億元。按銀保監(jiān)會(huì)最新口徑，該銀行不良貸款率最接近A.3.33%?B.3.75%?C.4.17%?D.4.58%答案：C解析：不良貸款=次級(jí)+可疑+損失=30+15+5=50億元；不良貸款率=50/1200=4.17%。2.在COSO-ERM2025版中，被首次明確列為“治理與文化”原則之下關(guān)鍵要素的是A.風(fēng)險(xiǎn)偏好?B.風(fēng)險(xiǎn)組合觀?C.反舞弊機(jī)制?D.數(shù)字化韌性答案：D解析：2025版新增“數(shù)字化韌性”作為治理與文化原則下的二級(jí)要素，強(qiáng)調(diào)對(duì)數(shù)字中斷的承受與恢復(fù)能力。3.某基金公司使用參數(shù)法計(jì)算一日99%VaR，組合市值10億元，組合日波動(dòng)率1.2%，則VaR為A.1200萬(wàn)元?B.2400萬(wàn)元?C.2796萬(wàn)元?D.3120萬(wàn)元答案：C解析：VaR=10億×1.2%×2.33≈2796萬(wàn)元（2.33為99%單尾分位數(shù)）。4.2025年7月起實(shí)施的《氣候風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》要求系統(tǒng)重要性銀行在并表層面披露A.碳排放權(quán)公允價(jià)值?B.氣候風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本?C.綠色債券占比?D.棕色資產(chǎn)地理分布答案：B解析：辦法第18條明確披露“氣候風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本”。5.使用KMV模型估計(jì)違約概率時(shí)，核心輸入不包括A.股票市場(chǎng)價(jià)值?B.負(fù)債賬面價(jià)值?C.股票年化波動(dòng)率?D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率期限結(jié)構(gòu)答案：D解析：KMV以股票市場(chǎng)價(jià)值、負(fù)債賬面價(jià)值、股票波動(dòng)率計(jì)算DD，再映射EDF，無(wú)需整條利率曲線。6.在流動(dòng)性覆蓋率（LCR）計(jì)算中，被歸入“Level2B”的資產(chǎn)需滿足的最新折價(jià)上限為A.15%?B.25%?C.40%?D.50%答案：D解析：2025年修訂后，BBB級(jí)公司債納入2B，折價(jià)上限50%。7.某券商采用蒙特卡洛模擬定價(jià)雪球期權(quán)，若需將估值誤差標(biāo)準(zhǔn)差控制在0.5%以內(nèi)，置信度95%，則最少模擬路徑數(shù)為A.1.0×10??B.2.5×10??C.6.2×10??D.1.0×10?答案：C解析：誤差∝1/√N(yùn)，95%誤差≤0.5%?1.96σ/√N(yùn)≤0.005?N≥(1.96/0.005)2≈6.2×10?。8.2025年《數(shù)據(jù)安全法》配套細(xì)則將“重要數(shù)據(jù)”跨境傳輸評(píng)估周期縮短至A.3個(gè)月?B.6個(gè)月?C.9個(gè)月?D.12個(gè)月答案：B解析：細(xì)則第22條明確評(píng)估周期6個(gè)月一次。9.在BaselIII最終版中，對(duì)CVA風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提采用A.標(biāo)準(zhǔn)法（SA-CVA）?B.內(nèi)部模型法（IMA-CVA）?C.簡(jiǎn)化法（BA-CVA）?D.以上均可答案：D解析：銀行可自選SA-CVA、BA-CVA或IMA-CVA，但需監(jiān)管批準(zhǔn)。10.某企業(yè)發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)債，票面利率0.5%，轉(zhuǎn)換溢價(jià)30%，信用利差250bp，則其風(fēng)險(xiǎn)中性違約強(qiáng)度最接近A.2.1%?B.3.0%?C.4.2%?D.5.5%答案：B解析：用Merton擴(kuò)展模型，信用利差≈違約強(qiáng)度×LGD，假設(shè)LGD=60%，則λ=2.5%/0.6≈4.2%，但可轉(zhuǎn)債含股權(quán)價(jià)值，違約強(qiáng)度下調(diào)至3.0%。11.2025年央行綠色金融宏觀審慎評(píng)估（G-MPA）中，對(duì)“碳密集型”貸款增速的扣分閾值設(shè)定為A.5%?B.8%?C.10%?D.12%答案：C解析：高于10%即扣分。12.在操作風(fēng)險(xiǎn)AMA模型中，使用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的主要優(yōu)勢(shì)是A.降低尾部損失?B.減少極端情景遺漏?C.融合專家判斷與數(shù)據(jù)?D.提高資本套利空間答案：C解析：貝葉斯網(wǎng)絡(luò)可引入先驗(yàn)專家知識(shí)，與觀測(cè)數(shù)據(jù)融合。13.某保險(xiǎn)公司使用極值理論（EVT）估計(jì)99.9%操作風(fēng)險(xiǎn)資本，閾值設(shè)定在95%分位，超閾值樣本200筆，形狀參數(shù)ξ=0.35，則VaR(99.9%)為A.閾值×1.8?B.閾值×2.4?C.閾值×3.1?D.閾值×4.5答案：D解析：GPD公式VaR=u+(σ/ξ)[(n/Np(1-ξ))^{ξ}-1]，代入得倍數(shù)≈4.5。14.2025年《個(gè)人信息保護(hù)法》執(zhí)法案例中，因“算法歧視”被罰的機(jī)構(gòu)需繳納的基準(zhǔn)罰款上限為A.5000萬(wàn)元?B.上一年?duì)I業(yè)額5%?C.5000萬(wàn)元或營(yíng)業(yè)額5%孰高?D.1億元答案：C解析：處罰條款第66條。15.在壓力測(cè)試情景設(shè)計(jì)中，使用“因素驅(qū)動(dòng)”方法的核心步驟是A.構(gòu)建宏觀變量與風(fēng)險(xiǎn)因子的統(tǒng)計(jì)模型?B.設(shè)定歷史最差情景?C.采用專家德?tīng)柗品?D.反向壓力測(cè)試答案：A解析：因素驅(qū)動(dòng)先建立宏觀—風(fēng)險(xiǎn)因子傳導(dǎo)方程，再施加沖擊。16.某城投債2025年到期，地方政府財(cái)政重整，債券置換方案中引入“SRP”（SovereignRiskParticipation）條款，該條款實(shí)質(zhì)是A.中央政府提供全額擔(dān)保?B.省級(jí)政府承擔(dān)50%損失?C.中央與省級(jí)按比例分擔(dān)損失?D.債權(quán)人自愿減記答案：C解析：SRP為中央—省兩級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。17.在BaselIII輸出底限（outputfloor）下，使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不得低于A.標(biāo)準(zhǔn)法50%?B.標(biāo)準(zhǔn)法72.5%?C.標(biāo)準(zhǔn)法85%?D.標(biāo)準(zhǔn)法100%答案：B解析：2025年起逐步實(shí)施72.5%底限。18.2025年《衍生品交易管理辦法》將“系統(tǒng)重要性衍生品交易商”認(rèn)定門檻設(shè)為A.名義本金5萬(wàn)億元?B.名義本金10萬(wàn)億元?C.總風(fēng)險(xiǎn)敞口1萬(wàn)億元?D.總風(fēng)險(xiǎn)敞口2萬(wàn)億元答案：B解析：辦法第12條。19.在信用估值調(diào)整（CVA）計(jì)算中，若交易對(duì)手債券CDS報(bào)價(jià)300bp，流動(dòng)性調(diào)整20bp，則有效CVA利差取A.280bp?B.300bp?C.320bp?D.340bp答案：A解析：流動(dòng)性惡化已體現(xiàn)在CDS，需減去調(diào)整。20.某銀行采用機(jī)器學(xué)習(xí)模型預(yù)測(cè)中小企業(yè)違約，若訓(xùn)練集AUC=0.92，測(cè)試集AUC=0.81，則最可能的問(wèn)題是A.欠擬合?B.過(guò)擬合?C.樣本偏差?D.特征缺失答案：B解析：訓(xùn)練—測(cè)試AUC差距大，典型過(guò)擬合。21.2025年《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》將“核心數(shù)據(jù)”出境安全審查時(shí)限延長(zhǎng)至A.30個(gè)工作日?B.45個(gè)工作日?C.60個(gè)工作日?D.90個(gè)工作日答案：C解析：辦法第18條。22.在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中，NSFR指標(biāo)中“穩(wěn)定零售存款”折算系數(shù)為A.85%?B.90%?C.95%?D.100%答案：B解析：2025年維持90%。23.某券商采用凸性對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，若組合久期=5，凸性=50，收益率上升100bp，則價(jià)格變動(dòng)近似為A.-4.5%?B.-5.0%?C.-5.5%?D.-6.0%答案：A解析：ΔP/P≈-DΔy+0.5C(Δy)2=-5×0.01+0.5×50×0.0001=-0.045。24.2025年《氣候風(fēng)險(xiǎn)情景指南》推薦銀行使用A.NGFSPhase4?B.IPCCAR7?C.IEANZE2050?D.以上均可答案：D解析：指南允許銀行自選情景，但需披露理由。25.在操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布法中，若損失頻率服從泊松分布λ=8，損失嚴(yán)重程度對(duì)數(shù)正態(tài)μ=10，σ=1.5，則一年99%操作風(fēng)險(xiǎn)資本約為A.1.2億元?B.2.8億元?C.4.5億元?D.6.1億元答案：C解析：蒙特卡洛模擬10萬(wàn)次，99%分位≈4.5億元。26.2025年《個(gè)人金融信息保護(hù)技術(shù)規(guī)范》將“敏感信息”擴(kuò)展至A.交易流水?B.生物識(shí)別模板?C.設(shè)備指紋?D.地理位置答案：B解析：生物模板首次納入。27.在BaselIII市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架中，DRC（違約風(fēng)險(xiǎn)資本）計(jì)量采用A.內(nèi)部模型法?B.標(biāo)準(zhǔn)法?C.內(nèi)部評(píng)級(jí)法?D.以上均可答案：B解析：DRC僅允許標(biāo)準(zhǔn)法。28.某銀行使用區(qū)塊鏈應(yīng)收賬款平臺(tái)，若應(yīng)收賬款數(shù)字憑證違約，則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為A.20%?B.50%?C.75%?D.100%答案：D解析：數(shù)字憑證未改變底層風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)重同原始應(yīng)收賬款。29.2025年《金融穩(wěn)定法》草案建立“處置基金”，其資金來(lái)源不包括A.央行再貸款?B.機(jī)構(gòu)繳費(fèi)?C.特別國(guó)債?D.存款保險(xiǎn)基金答案：A解析：再貸款為事后流動(dòng)性支持，非事前繳費(fèi)。30.在反向壓力測(cè)試中，若銀行設(shè)定“資本充足率跌破8%”為失效點(diǎn)，則該方法稱為A.敏感性反向測(cè)試?B.臨界情景搜索?C.極限損失法?D.貝葉斯反向測(cè)試答案：B解析：搜索導(dǎo)致資本跌破8%的最輕情景。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）31.2025年《氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引》要求銀行建立A.氣候風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)?B.氣候數(shù)據(jù)字典?C.氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試?D.氣候風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)?E.氣候風(fēng)險(xiǎn)薪酬遞延答案：ABCD解析：薪酬遞延未強(qiáng)制。32.在BaselIII最終版中，屬于“交易賬簿”界定定量標(biāo)準(zhǔn)的有A.交易意圖?B.持有期≤90天?C.每日公允價(jià)值計(jì)量?D.可對(duì)沖性?E.市值≥1億元答案：BC解析：定量標(biāo)準(zhǔn)僅B、C。33.使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行信用評(píng)分時(shí)，可解釋性方法包括A.SHAP?B.LIME?C.PermutationImportance?D.Dropout?E.GAN答案：ABC解析：GAN為生成模型，非解釋性。34.2025年《數(shù)據(jù)安全法》中，“核心數(shù)據(jù)”特征包括A.影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈?B.影響重大公共利益?C.影響國(guó)家安全?D.影響個(gè)人隱私?E.影響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力答案：ABC解析：核心數(shù)據(jù)聚焦國(guó)家層面。35.在操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布法中，降低資本波動(dòng)的手段有A.增加損失數(shù)據(jù)池?B.采用貝葉斯合并?C.極端值截?cái)?D.凸性調(diào)整?E.使用穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)量答案：ABE解析：截?cái)嗯c凸性調(diào)整可能低估尾部。36.2025年《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》新增A.氫能基礎(chǔ)設(shè)施?B.碳捕集利用與封存?C.核電?D.天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)?E.煤電靈活性改造答案：ABC解析：核電首次納入，天然氣與煤電未納入。37.在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)中，屬于“早期預(yù)警指標(biāo)”的有A.批發(fā)融資占比?B.貸存比?C.最大十家同業(yè)融入占比?D.核心負(fù)債依存度?E.超額準(zhǔn)備金率答案：ACD解析：貸存比與準(zhǔn)備金率為傳統(tǒng)指標(biāo)。38.2025年《個(gè)人信息保護(hù)法》中，處理敏感個(gè)人信息需滿足A.單獨(dú)同意?B.書面同意?C.必要性評(píng)估?D.加密存儲(chǔ)?E.去標(biāo)識(shí)化答案：ACD解析：書面同意非強(qiáng)制，去標(biāo)識(shí)化不適用敏感信息。39.在BaselIII市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架中，屬于“不可建模風(fēng)險(xiǎn)因素”的有A.信用評(píng)級(jí)?B.股票貝塔?C.利率曲線扭轉(zhuǎn)?D.隱含波動(dòng)率偏斜?E.違約相關(guān)性答案：AE解析：信用評(píng)級(jí)與違約相關(guān)性為不可建模。40.2025年《金融穩(wěn)定法》草案賦予處置當(dāng)局“過(guò)橋銀行”工具，其特點(diǎn)包括A.承接全部資產(chǎn)?B.承接全部負(fù)債?C.股東權(quán)益清零?D.可暫停股東訴訟?E.可強(qiáng)制債轉(zhuǎn)股答案：ABDE解析：過(guò)橋銀行可不承接股權(quán)。三、計(jì)算分析題（每題15分，共30分）41.某銀行持有100億元公司債組合，平均期限3年，平均票面利率4%，平均信用等級(jí)BBB。銀行擬采用信用遷移矩陣方法計(jì)量一年期信用VaR（99%）。已知：（1）一年期遷移矩陣（節(jié)選）??AAAAAABBBBBBCCCDBBB0.02%0.25%4.5%89%5%1%0.15%0.08%（2）各評(píng)級(jí)零息收益率曲線（連續(xù)復(fù)利）??AAA2%AA2.3%A2.8%BBB3.2%BB4.5%B6%CCC9%D回收率40%（3）組合修正久期=2.8，凸性=12，假設(shè)收益率曲線平行移動(dòng)。要求：（1）計(jì)算組合在99%置信水平下的一年期信用VaR（使用CreditMetrics框架，忽略利率風(fēng)險(xiǎn)）；（2）若銀行同時(shí)采用信用違約互換（CDS）對(duì)沖，對(duì)沖比例50%，CDS溢價(jià)與違約概率對(duì)應(yīng)，求對(duì)沖后信用VaR。答案與解析：（1）步驟：①計(jì)算各評(píng)級(jí)一年遠(yuǎn)期貼現(xiàn)因子：?BBB:DF=exp(-3.2%×3)=0.908?BB:DF=exp(-4.5%×3)=0.872?B:DF=exp(-6%×3)=0.835?CCC:DF=exp(-9%×3)=0.763?D:回收40%，價(jià)值=0.4②計(jì)算遷移后組合價(jià)值分布：?保持BBB:100×0.908=90.8億元?升級(jí)到A:100×exp(-2.8%×3)=91.9億元?降級(jí)到BB:100×0.872=87.2億元?降級(jí)到B:100×0.835=83.5億元?降級(jí)到CCC:100×0.763=76.3億元?違約:100×0.4=40億元③計(jì)算各情景概率：?保持BBB89%，升級(jí)A4.5%，BB5%，B1%，CCC0.15%，違約0.08%④構(gòu)建價(jià)值分布，計(jì)算1%分位數(shù)：?違約0.08%<1%，需累加最差情景：?違約0.08%+CCC0.15%=0.23%<1%?+B1%=1.23%>1%，插值得：?VaR≈100-83.5=16.5億元（2）對(duì)沖后：?違約損失50%被CDS覆蓋，故違約情景價(jià)值=100×0.4+50×0.6=70億元?重新計(jì)算1%分位：?違約情景損失=100-70=30億元，權(quán)重0.08%?CCC情景損失=100-76.3=23.7億元，權(quán)重0.15%?B情景損失=100-83.5=16.5億元，權(quán)重1%?插值得VaR≈16.5×(1%-0.23%)/1%=12.8億元?對(duì)沖后VaR=12.8億元42.某券商交易賬簿持有股票多頭10億元，滬深300指數(shù)期貨空頭8億元，組合beta=1.1，股指期貨beta=1。券商采用歷史模擬法計(jì)算一日99%VaR，數(shù)據(jù)窗口500日。已知：（1）昨日收盤后，組合現(xiàn)金delta=+1.1×10-1×8=3億元；（2）500日指數(shù)收益率排序后，第5大損失為-4.2%；（3）個(gè)股特定風(fēng)險(xiǎn)（idiosyncratic）標(biāo)準(zhǔn)差2.5%，與指數(shù)獨(dú)立。要求：（1）計(jì)算組合一日99%VaR；（2）若券商將股指期貨頭寸調(diào)至10億元，求新VaR；（3）討論為何實(shí)際VaR可能高于計(jì)算值。答案與解析：（1）步驟：①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：delta=3億元，指數(shù)第5大損失-4.2%，則系統(tǒng)性損失=3×4.2%=0.126億元②特有風(fēng)險(xiǎn)：組合10億元，特定風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差2.5%，一日99%分位數(shù)=2.33×2.5%=5.825%，損失=10×5.825%=0.5825億元③假設(shè)獨(dú)立，合并VaR=√(0.1262+0.58252)=0.596億元（2）新delta=1.1×10-1×10=1億元?系統(tǒng)性損失=1×4.2%=0.042億元?特有風(fēng)險(xiǎn)不變?新VaR=√(0.0422+0.58252)=0.584億元（3）原因：?①尾部相關(guān)性上升，極端情景下beta可能>1.1；?②歷史模擬未考慮波動(dòng)率聚集，低估厚尾；?③個(gè)股與指數(shù)獨(dú)立假設(shè)過(guò)強(qiáng)，行業(yè)集中導(dǎo)致共跳；?④流動(dòng)性缺口，大單平倉(cāng)沖擊成本未納入；?⑤股指期貨基差風(fēng)險(xiǎn)，升貼水劇烈變動(dòng)。四、案例綜合題（20分）43.案例背景：2025年3月，A銀行集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模3萬(wàn)億元，其中綠色信貸占比18%，高碳行業(yè)貸款占比12%。集團(tuán)計(jì)劃2026年末將綠色信貸占比提升至30%，高碳貸款壓降至8%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行在2025年四季度前完成氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試并報(bào)送結(jié)果。銀行選取NGFS“延遲轉(zhuǎn)型”情景，關(guān)鍵參數(shù)如下：?2025-2027年碳價(jià)由200元/噸升至600元/噸；?高碳企業(yè)違約概率上調(diào)1.8倍，損失率上調(diào)1.3倍；?綠色企業(yè)違約概率下調(diào)0.7倍，損失率下調(diào)0.8倍；?房?jī)r(jià)在轉(zhuǎn)型沖擊下下跌15%；?無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上行50bp。銀行提供的部分?jǐn)?shù)據(jù)：?高碳貸款3600億元，平均久期2.5年，平均利率5%，當(dāng)前違約概率1%，損失率45%；?綠色貸款5400億元，平均久期3年，平均利率4%，當(dāng)前違約概率0.6%，損失率35%；?住房抵押貸款6000億元，平均久期5年，平均利率4.5%，當(dāng)前違約概率0.3%，損失率25%。要求：（1）計(jì)算“延遲轉(zhuǎn)型”情景下，高碳、綠色、按揭貸款三年累計(jì)信用損失；（2）評(píng)估銀行資本充足率變化，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)僅受違約損失影響，其他不變，當(dāng)前核心一級(jí)資本充足率9.5%；（3）提出三項(xiàng)銀行可采取的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，并量化其效果。答案與解析：（1）步驟：①高碳貸款：?新PD=1%×1.8=1.8%，新LGD=45%×1.3=58.5%?三年累計(jì)違約率≈1-(1-1.8%)3=5.32%?損失=3600×5.32%×58.5%=112億元②綠色貸款：?新PD=0.6%×0.7=0.