財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

一、會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法及注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見(jiàn)

1、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基準(zhǔn)

本公司以浙江某股份有限公司為會(huì)計(jì)主體。公司自年月日起執(zhí)行《股份有限公司會(huì)

計(jì)制度》，（等審計(jì)報(bào)告）

2、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的范圍及編制方法

合并會(huì)計(jì)報(bào)表中納入合并范圍的子公司如下:

子公司名稱(chēng)經(jīng)營(yíng)范圍注冊(cè)資本投資額擁有權(quán)益比例

新東化工

某進(jìn)出口

某維生素

合并會(huì)計(jì)報(bào)表以母公司、納入合并范圍的子公司的同期會(huì)計(jì)報(bào)表和其他有關(guān)資料為依據(jù)，按照

《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》編制而成。對(duì)合營(yíng)企業(yè)，則按比例合并法予以合并。子公司的主要會(huì)計(jì)

政策按照母公司統(tǒng)一選用的會(huì)計(jì)政策厘定，母子公司見(jiàn)的重大交易和資金往來(lái)等，均已在合并時(shí)抵

銷(xiāo)。（與審計(jì)報(bào)告對(duì)）

3、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)

本公司聘請(qǐng)浙江某會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本公司1999年12月31日、2000年12月31日、2001年

12月31日、2002年3月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和合并資產(chǎn)負(fù)債表，1999年度、2000年度、2001年

度和2002年度前三個(gè)月的利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表和合并利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表,以及2000年度和2001年

度的現(xiàn)金流量表和合并現(xiàn)金流量表進(jìn)行了審計(jì)，會(huì)計(jì)師已出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

以下引用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，除非特別說(shuō)明，均引自經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。本章的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及

有關(guān)的分析反映了公司1999年到2001年度、以及2002年度前三個(gè)月經(jīng)審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表及有關(guān)附注

的重要內(nèi)容。

二、簡(jiǎn)要合并財(cái)務(wù)報(bào)表

簡(jiǎn)要合并資產(chǎn)負(fù)債表、簡(jiǎn)要合并利潤(rùn)表、簡(jiǎn)要合并現(xiàn)金流量表反映了公司根本的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)

營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況。若想詳細(xì)了解公司歷年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，請(qǐng)閱讀本招

股說(shuō)明書(shū)附錄。

1、簡(jiǎn)要合并資產(chǎn)負(fù)債表

單位：人民幣兀

2002-3-312001-12-312000-12-311999-12-31

資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn):

貨幣資金48,760,160.7248,974,411.869,233,837.02

短期投資

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收股利

1,607,750.0()482,520.00

應(yīng)收帳款—

其他應(yīng)收款

預(yù)付帳款

應(yīng)收補(bǔ)貼款

存貨

待攤費(fèi)用

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

長(zhǎng)期投資:

長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期投資合計(jì)

固定資產(chǎn):

固定資產(chǎn)原價(jià)

減:累計(jì)折舊

減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

固定資產(chǎn)凈額

在建工程

固定資產(chǎn)合計(jì)

無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):

無(wú)形資產(chǎn)

開(kāi)辦費(fèi)

無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)

合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

負(fù)債及股東權(quán)益

流動(dòng)負(fù)債:

短期借款

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付帳款

預(yù)收帳款

應(yīng)付工資

應(yīng)付福利費(fèi)

應(yīng)付股利

應(yīng)交稅金

其他應(yīng)交款

其他應(yīng)付款

預(yù)提費(fèi)用

年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

長(zhǎng)期負(fù)債:

長(zhǎng)期借款

長(zhǎng)期應(yīng)付款

長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)

負(fù)債合計(jì)

少數(shù)股東權(quán)益:

少數(shù)股東權(quán)益

股東權(quán)益

股本

資本公積

盈余公積

其中：公益金

未分配利潤(rùn)

股東權(quán)益合計(jì)

負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)

2、簡(jiǎn)要合并利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

單位:人民幣元

2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23,392,711.0091,651,276.8026,145,234.00

減：主務(wù)業(yè)務(wù)本錢(qián)3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04

主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

力口：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

力口：投資收益

補(bǔ)貼收入

營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

利潤(rùn)總額

減：所得稅

少數(shù)股東損益

凈利潤(rùn)

力口：年初未分配利潤(rùn)

可供分配利潤(rùn)

減：提取法定盈余公積

提取法定公益金

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可供股東分配的利潤(rùn)

減：應(yīng)付普通股股利

未分配利潤(rùn)

3、簡(jiǎn)要合并現(xiàn)金流量表

單位:人民幣元

2001年度2000年度1999年度

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金88,997.229.8529,231,895.32

收到的稅費(fèi)返還1,244,000.001,538,400.00

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì)

購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工而支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅款

支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資所收到的現(xiàn)金

處置固定、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而

收回的現(xiàn)金凈額

收到的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì)

購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資

產(chǎn)所支付的現(xiàn)金

投資所支付的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

吸收投資所收到的現(xiàn)金

借款所收到的現(xiàn)金

收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì)

歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)

金

支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

三、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一般情況

本公司是全國(guó)行業(yè)的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，也是國(guó)內(nèi)最大的生產(chǎn)企業(yè)。（見(jiàn)第六章“業(yè)務(wù)與

技術(shù)"）口前公司的卞導(dǎo)產(chǎn)品為維生索E、杳葉酯（維生素A）、乙氧甲義、三甲基氫喉等，生產(chǎn)能

力和質(zhì)量均位于國(guó)內(nèi)同行前列。本公司設(shè)備目前到達(dá)的生產(chǎn)能力為年產(chǎn)維生素E噸、香葉百旨噸、

乙氧甲叉噸。按銷(xiāo)售收入排名，公司2000年進(jìn)入全國(guó)醫(yī)藥行業(yè)位。

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成

單位:人民幣元

2001-12-312000-12-311999-12-31

醫(yī)藥中間體

加工業(yè)務(wù)

其他

合計(jì)

本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，1999年、2000年和2001年，醫(yī)藥中間體產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

的比重分別為：樂(lè)樂(lè)%o在各類(lèi)醫(yī)藥中間體產(chǎn)品中，傳統(tǒng)產(chǎn)品如乙氧甲叉、三甲基氫醍等的比

重有所下降，最近幾年開(kāi)發(fā)并投產(chǎn)的新產(chǎn)品如香葉帽、等的比重穩(wěn)步上升。目前維生素類(lèi)產(chǎn)品的

銷(xiāo)售與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的%o

3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)趨勢(shì)

本公司1999、2000、2001年度分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元、萬(wàn)元、萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度分

別為％和％，出現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)的勢(shì)頭。出現(xiàn)上述變動(dòng)趨勢(shì)的主要原因是：

1）公司不斷推出適應(yīng)市場(chǎng)的新產(chǎn)品。年，公司正式將投放市場(chǎng)，2001年，公司將投放

市場(chǎng)。上述產(chǎn)品投放市場(chǎng)后，迅速占領(lǐng)了一局部市場(chǎng)，取得了良好的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。

2）局部產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)拖累了整體銷(xiāo)售業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。受美國(guó)和歐盟先后做出反壟斷判決的影

響，乜:界維生素市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)重大下降。公司主導(dǎo)產(chǎn)品中的維生素E和香葉酯的價(jià)格同期分別下

降了近3成,是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額未能與公司實(shí)際銷(xiāo)售量的提高保持同步、實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的重

要原因。（詳見(jiàn)第六章“業(yè)務(wù)與技術(shù)〃）

隨著2001年年末以來(lái)世界維生素市場(chǎng)價(jià)格的逐漸回穩(wěn)和反彈，以及公司前期開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品陸

續(xù)投放市場(chǎng)，公司2002年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有望在現(xiàn)有水平上市?所上升。

4、主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)的變動(dòng)趨勢(shì)

單位:人民幣元

2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23,392,711.0091,651,276.8026,145,234.00

主務(wù)業(yè)務(wù)本錢(qián)3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

毛利率（%）

本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)主要是已售產(chǎn)品本錢(qián)。（本錢(qián)構(gòu)成有沒(méi)有？）

歷年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)增加的主要原因是公司銷(xiāo)售量的增加。事實(shí)上，由于公司采取了大量措施挖

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掘內(nèi)部潛力、降低各工序和產(chǎn)品的生產(chǎn)本錢(qián)，公司各項(xiàng)主導(dǎo)產(chǎn)品的單位本錢(qián)均有明顯的下降。與公

司實(shí)際銷(xiāo)售量同步比較，公司產(chǎn)品的單位生產(chǎn)本錢(qián)歷年來(lái);呆持了良好的卜降趨勢(shì)。（單位本錢(qián)可以

披露嗎？）

5、毛利率水平的變動(dòng)趨勢(shì)

單位:人民幣元

毛利率（%）2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

維生素E

香葉酯

乙氧甲叉

—

公司整體

本公司歷年毛利率不斷下降的主要原因是，受市場(chǎng)格局和環(huán)境變化的影響，局部主導(dǎo)產(chǎn)品的市

場(chǎng)價(jià)咯下降幅度超過(guò)了公司自身生產(chǎn)本錢(qián)的下降幅度。雖然公司各項(xiàng)產(chǎn)品的本錢(qián)不斷降低，但仍然

不能完全消化市場(chǎng)價(jià)格急劇下降給公司盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)的巨大壓力。

6、利潤(rùn)總額的構(gòu)成和變動(dòng)趨勢(shì)

單位:人民幣元

2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

利潤(rùn)總額

投資收益

補(bǔ)貼收入

營(yíng)業(yè)外收支

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

本公司利潤(rùn)主要由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成.歷年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在公司利潤(rùn)總額中的比例均在％以卜.

分別為%.%和％。其他利河構(gòu)成中，投資收益來(lái)自于（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）；補(bǔ)貼收入來(lái)自于（見(jiàn)審

計(jì)報(bào)告）。

單位:人民幣元

2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

營(yíng)業(yè)費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

本公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自于主營(yíng)'業(yè)務(wù)，歷年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與其他'業(yè)務(wù)利潤(rùn)的比值均在以上,

分別為、和。

單位:人民幣元

2002年1-3月2001年度2000年度1999年度

—

—3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04

—

—

管理費(fèi)用合計(jì)

本公司管理費(fèi)用主要是管理人員的工資及福利福、住房公積金、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)等。按照公司股東

大會(huì)決議，每年按照銷(xiāo)售額的3%計(jì)提新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)、列入管理費(fèi)用，歷年上述費(fèi)用占到公司管理

費(fèi)用的%左右。此外，由于公司調(diào)整了應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例，上述費(fèi)用也占到公司管理費(fèi)用

的較大比例。（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

?、非經(jīng)常性損益和重大投資收益的構(gòu)成及變動(dòng)趨勢(shì)

8、適用的稅率和享受的財(cái)政、稅收優(yōu)惠政策

公司目前執(zhí)行的增值稅率是17%。其中，公司出口銷(xiāo)售產(chǎn)品的增值稅率享受“玫策。增值稅

退稅業(yè)經(jīng)新昌縣國(guó)家稅務(wù)H新國(guó)稅政口999]009號(hào)文審查確認(rèn)。

公司2002年起執(zhí)行的企業(yè)所得稅率為33%。經(jīng)浙江省地方稅務(wù)局浙地稅二[2000]103號(hào)文、浙

地稅二[2000]190號(hào)文、浙地稅二公司[2001]57號(hào)文等文的批準(zhǔn)，公司1999年4-12月、2000年

度及2001年度免繳企業(yè)所得稅；所屬子公司新昌某維生素有限公司、新昌德力石化設(shè)備有限公司，

1999年度減按6.6%的稅負(fù)計(jì)繳，2000年度減按3.3%的稅負(fù)計(jì)繳；浙江某進(jìn)出口有限公司屬于新辦

外貿(mào)企業(yè)，2000年度和2001年度免交企業(yè)所得稅；浙江新東化工有限公司2000年度起按33%的稅

率計(jì)繳。

按照現(xiàn)行稅率計(jì)算，調(diào)整計(jì)算后的以前各年度利潤(rùn)如下：

單位:人民幣元

2001-12-312000-12-311999-12-31

調(diào)整前各年度利潤(rùn)

調(diào)整后各年度利潤(rùn)

四、資產(chǎn)

截至2002年3月31日，本公司資產(chǎn)總計(jì)元，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)和無(wú)形

資產(chǎn)。

1、應(yīng)收賬款

1999年、2000年、2001年末，本公司應(yīng)收賬款余額分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元；壞帳

準(zhǔn)備分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元；應(yīng)收賬款凈額分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元。

公司2000年度應(yīng)收賬款凈額和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加近一倍，這主要是因?yàn)椋?/p>

1）公司出口外銷(xiāo)的銷(xiāo)售方式出現(xiàn)變化。公司的產(chǎn)品以出口外銷(xiāo)為主，歷年外銷(xiāo)比例接近70%；

為了加強(qiáng)品牌化管理、密切與國(guó)外主要客戶(hù)的合作關(guān)系、更好地開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng).公司2000年初設(shè)

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立某進(jìn)出口有限公司（2000年起納入合并范圍）、2001年獲得自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)，開(kāi)始自行辦理進(jìn)出口

報(bào)關(guān)等一系列手續(xù)。鑒十自行辦理進(jìn)出口手續(xù)眾多、程序復(fù)雜、外匯結(jié)算效率低于本幣結(jié)算，上述

銷(xiāo)售方式的改變?cè)斐韶浛罱Y(jié)算區(qū)間延長(zhǎng)，相應(yīng)增加了維持銷(xiāo)售所需的應(yīng)收賬款平均凈額，給財(cái)務(wù)指

標(biāo)如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等帶來(lái)巨大影響。

2）公司適當(dāng)?shù)胤艑捔速d銷(xiāo)政策。在外部經(jīng)營(yíng)壓力較大的情況下，公司對(duì)主要的長(zhǎng)期客戶(hù)實(shí)行

了比較寬松的賒銷(xiāo)政策，以穩(wěn)定主要客戶(hù)的銷(xiāo)售關(guān)系，預(yù)防出現(xiàn)銷(xiāo)售關(guān)系波動(dòng)的情況。

隨著公司對(duì)辦理自營(yíng)代理程序的不斷熟練、以及外部市場(chǎng)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，公司很快穩(wěn)定了應(yīng)收帳

款的上升趨勢(shì)。2001年，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增加外的情況下，應(yīng)收帳轉(zhuǎn)凈額反而出現(xiàn)下降，應(yīng)

收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)也縮短到天，顯示公司業(yè)務(wù)正健康開(kāi)展。

與此同時(shí)，公司應(yīng)收帳款質(zhì)量良好，截止2001年12月31日，帳齡在一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收帳款余

額為萬(wàn)元，占應(yīng)收帳款余額的%；帳齡在三年以上的應(yīng)收帳款余額為萬(wàn)元，占應(yīng)收帳款余

額的%0在2001年12月31日的應(yīng)收帳款余額中，沒(méi)有待本公司5%或以上股份的股東欠款。

2、存貨

1999年、2000年、2001年末，本公司的存貨分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元；存貨凈額分別為萬(wàn)元、萬(wàn)元和萬(wàn)元。

本公司的存貨主要是原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品、發(fā)出商品和委托加工物資。（要不要畫(huà)表？）

3、長(zhǎng)期投資

截止2001年末，本公司長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為萬(wàn)元，占凈資產(chǎn)的機(jī)股權(quán)投資的情況如下：

單位:人民幣元

被投資單位名稱(chēng)投資期限持股比例投資本錢(qián)損益調(diào)整投資合計(jì)

浙江愛(ài)生藥業(yè)有限公司

浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資0

5,794,818.04

有限公司

合計(jì)

（見(jiàn)3年加一期報(bào)表）

對(duì)于本公司持股比例超過(guò)20%的浙江愛(ài)生藥業(yè)有限公司，本公司采用權(quán)益法進(jìn)行核算。

本公司投資的單位經(jīng)營(yíng)正常.無(wú)導(dǎo)致K期投資金額低干賬面價(jià)值的情況,故均未計(jì)提長(zhǎng)期投資

減值準(zhǔn)備。

4、固定資產(chǎn)

截止2001年末，本公司主要固定資產(chǎn)及折IH情況如下：

單位:人民幣元

固定資產(chǎn)類(lèi)別固定資產(chǎn)原價(jià)累計(jì)折舊減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)凈值

房屋及建筑物

通用設(shè)備

專(zhuān)用設(shè)備

運(yùn)輸設(shè)備

合計(jì)

本公司固定資產(chǎn)折舊采用平均年限法，并按固定資產(chǎn)類(lèi)別、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值率

（原值的5%）確定折舊率。各類(lèi)折舊核算方法如下:

固定資產(chǎn)類(lèi)別折舊核算方法折舊年限年折舊率（%）凈殘值率（％）

房屋及建筑物

通用設(shè)備

專(zhuān)用設(shè)備

運(yùn)輸設(shè)備

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法是，期末期用賬用價(jià)值與可收回金額孰低原則計(jì)價(jià)，并按單項(xiàng)固

定資產(chǎn)的賬面價(jià)格高于可收回金額的差額計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)

期損益。存在以下情況之?時(shí)，將按照該項(xiàng)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值全額計(jì)提減值準(zhǔn)備：

（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

截止2001年12月31口，按原值計(jì)算，本公司計(jì)有萬(wàn)元的固定資產(chǎn)用于本公司向有關(guān)銀行

的抵押，該等抵押借款的金額為6000萬(wàn)元，其中萬(wàn)元期限為2000年1月金日到2003年12

R31Bo

（在建在程？）

5、有形資產(chǎn)

截止2001年12月31日，本公司有形資產(chǎn)凈值為元。有形資產(chǎn)為總資產(chǎn)扣除無(wú)形資產(chǎn)、待

攤費(fèi)用及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用后的余額。

6、無(wú)形資產(chǎn)

截止2001年12月31日，本公司無(wú)形資產(chǎn)余額為元，明細(xì)情況如下：?jiǎn)挝?

人民幣元

無(wú)形資產(chǎn)類(lèi)別原始金額當(dāng)期攤銷(xiāo)期末余額剩余攤銷(xiāo)期限

專(zhuān)有技術(shù)（？）

土地使用權(quán)

合計(jì)

專(zhuān)有技術(shù)系本公司的控股子公司安徽某皖南藥業(yè)有限公司的無(wú)形資產(chǎn)，包括自創(chuàng)新保健藥品、

部檢藥品和省檢藥品等。上述專(zhuān)有技術(shù)系上述子公司的合營(yíng)方與本公司合費(fèi)時(shí)，投入到該子公司的

生產(chǎn)技術(shù)作價(jià)入股金額。上述作價(jià)系采用本錢(qián)法，由安徽鼎誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估得出。由于上述技

術(shù)使用權(quán)沒(méi)有規(guī)定受益年限，故自2001年月起分10年攤銷(xiāo)。

土地使用權(quán)系本公司以國(guó)有土地使用權(quán)出讓形式獲得。由土地估價(jià)事務(wù)所評(píng)估，按國(guó)有土

地使用權(quán)出讓合同確定的使用年限攤銷(xiāo)。

2000年度公司無(wú)形資產(chǎn)期末數(shù)比期初數(shù)增長(zhǎng)了6K的主要原因系當(dāng)年受讓工業(yè)園二其土地使

用權(quán)所致。

9/19

五、公司債項(xiàng)

截至2002年3月31日，本公司負(fù)債合計(jì)元，包括短期借款、應(yīng)付帳款、應(yīng)交稅金、其他

應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用和長(zhǎng)期借款等。

1、短期借款

截止2001年12月31日，公司短期借款余額為元，明細(xì)情況如下：

單位:人民幣元

借款類(lèi)型期末余額借款期限月利率（）備注

銀行借款

其中：擔(dān)保借款

保證借款

合計(jì)

在擔(dān)保借款中有元由其他單位提供保證擔(dān)保，其余元系用應(yīng)收出口退稅款質(zhì)押。

2、應(yīng)付帳款

截止2001年12月31R,公司應(yīng)付帳款余額為元，沒(méi)有帳齡超過(guò)三年的應(yīng)付款項(xiàng),也沒(méi)有

持有本公司5%以上股份的主要股東單位帳款。

3、應(yīng)交稅金

截止2001年12月31日，公司應(yīng)交稅金的明細(xì)如下：

單位:人民幣元

稅種2001-12-312000-12-311999-12-31

增值稅

營(yíng)業(yè)稅

城市維護(hù)建設(shè)稅

企業(yè)所得稅

個(gè)人所得稅

印花稅

合計(jì)

4、其他應(yīng)付款

截止2001年12月31日，公司的其他應(yīng)付款余額為元，其中包含欠公司控股股東新昌縣合

成化工廠的款項(xiàng)萬(wàn)元。（需要列明原因，見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

2001期末余額比期初余額大幅減少，系。（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

公司的其他應(yīng)收款余額中，帳齡在一年以?xún)?nèi)的占%o

5^預(yù)提費(fèi)用

截止2001年12月31日，公司預(yù)提費(fèi)用余額為元，明細(xì)情況如下：

單位:人民幣元

工程2001.12.312000.12.311999.12.31結(jié)余原因

借款利息應(yīng)計(jì)未付

技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)支用結(jié)余

合計(jì)

技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)系根據(jù)本公司董事會(huì)決議，按各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的3%提取，實(shí)際發(fā)生時(shí)沖減本工

程。

6、長(zhǎng)期借款

截止2001年12月31日，公司短期借款余額為元，明細(xì)情況如下：

單位:人民幣元

貸款單位期末余額借款期限年利率（％）備注

中國(guó)工商銀行新昌支行

中國(guó)建設(shè)銀行新昌支行

中國(guó)銀行新昌支行

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

借款利息

合計(jì)

詆押貸款中有元，系由本公司及新昌縣合成化工廠以原值為萬(wàn)元的土地、房產(chǎn)作為抵

押。（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

2000年度公司長(zhǎng)期借款增加2.22倍，其主要原因是公司在建工程所需資金較大，通過(guò)銀行籌

集的長(zhǎng)期資金相應(yīng)增加所致。

六、股東權(quán)益

截至2002年3月31日，本公司股東權(quán)益合計(jì)元，具體明細(xì)情況見(jiàn)下:

單位:人民幣元

股東權(quán)益2002.3.312001.12.312000.12.311999.12.31

股本

資本公積

盈余公積

其中：法定公益金

未分配利潤(rùn)

股東權(quán)益合計(jì)

其中，盈余公積系按照董事董事會(huì)決議，按當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)提取的法定公積金和法定公益金。

未分配利潤(rùn)的形成過(guò)程如下：

單位:人民幣元

工程2002前三個(gè)月2001年度2000年度1999年度

年初未分配利潤(rùn)

加：本期凈利潤(rùn)

減：提取盈余公積

其中：法定公積金

法定公益金

11/19

減：分配股利

轉(zhuǎn)作股本的普通股股利

期末未分配利潤(rùn)

其中，根據(jù)1999年度股東大會(huì)決議，每股派發(fā)0.10元現(xiàn)金股利，共計(jì)分配普通股股利

8,402,000元；根據(jù)2000年度股東大會(huì)決議、2001年度股東大會(huì)決議暫不進(jìn)行分配，由老股東享

受。艱據(jù)2001年度股東大會(huì)決灰，2002年度的未分配利澗由新老股東共享。

七、現(xiàn)金流量

單位:人民幣元

工程2001年度2000年度1999年度1

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

本公司現(xiàn)金流量的變動(dòng)金額較大，主要是由于公司業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張而引起的。公司2000年和

2001年分別實(shí)現(xiàn)凈投資萬(wàn)元和萬(wàn)元，造成較大數(shù)額的現(xiàn)金流出；由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

流量不能完全滿(mǎn)足投資的上述需要，上述兩年度均通過(guò)銀行貸款萬(wàn)元和萬(wàn)元以滿(mǎn)足投奧以及

正常營(yíng)運(yùn)的現(xiàn)金流量需要，反映為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為萬(wàn)元和萬(wàn)元。

本公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量在2000年度顯著較低。其主要原因是當(dāng)年隨著公司出口外銷(xiāo)方式的改

變和賒銷(xiāo)政策的放寬，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收工程急劇增加達(dá)11973萬(wàn)元，直接導(dǎo)致凈營(yíng)運(yùn)資本增加6522萬(wàn)

元，從而造成經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量大大低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)。

八、期后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、重大關(guān)聯(lián)交易及其他重要事項(xiàng)

投資者應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的期后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、重大關(guān)聯(lián)交易及其他重要事項(xiàng)。

1、期后事項(xiàng)

見(jiàn)（審計(jì)報(bào)告）

2、或有事項(xiàng)

截止2002年3月31日，本公司對(duì)外擔(dān)保情況如下：

（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

除上述為外單位提供擔(dān)保、可能存在或有損失外，截上2002年3月31日，本公司沒(méi)有其他對(duì)

外擔(dān)保事項(xiàng)，也無(wú)重大訴訟事項(xiàng)。

3、承諾事項(xiàng)

截止2002年3月31日，本公司對(duì)外抵押情況如下：

（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

4、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

（1）關(guān)聯(lián)方關(guān)系

1）存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方情況

與本企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)法定

企業(yè)名稱(chēng)注冊(cè)地址主營(yíng)業(yè)務(wù)

關(guān)系或類(lèi)型代表人

新昌縣合成化工廠浙江新昌有機(jī)化工中間體母公司集體陳世林

維生素原料藥、飼料

新昌某維生素有限公司浙江新昌子公司有限公司石程

添加劑

石化設(shè)備、工業(yè)用容

新昌德力石化設(shè)備有限公司浙江新昌子公司有限公司袁益中

器加工、制造

浙江新東化工有限公司浙江新昌生產(chǎn)銷(xiāo)售有機(jī)化學(xué)品子公司有限公司胡柏藩

有機(jī)化工中間體的進(jìn)

浙江某進(jìn)出口有限公司浙江新昌子公司有限公司胡柏藩

出口

安徽某皖南藥業(yè)有限公司子公司

2）不存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方情況

浙江愛(ài)生藥業(yè)有限公司系本公司的參股企業(yè)（見(jiàn)審計(jì)我告）

（2）關(guān)聯(lián)方交易情況

見(jiàn)第七章“同'業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易〃（或列表表示，參考京能熱申.）

九、其他重要事項(xiàng)

（1）期初調(diào)整事項(xiàng)說(shuō)明

包括開(kāi)辦費(fèi)的費(fèi)用化調(diào)整、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備與固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的調(diào)整等（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

（2）會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正說(shuō)明

（3）木公司報(bào)告期申報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表與原始會(huì)計(jì)報(bào)表的差異表

（見(jiàn)3年加一期審計(jì)報(bào)告）

十、重大購(gòu)銷(xiāo)價(jià)格變化及備考的財(cái)務(wù)信息

1、反壟斷案判決的表述（見(jiàn)“業(yè)務(wù)與技術(shù)〃）

2、反壟斷案判決對(duì)期間公司主導(dǎo)產(chǎn)品VE、VA價(jià)格的影響，定性和簡(jiǎn)單定量表述（提供基礎(chǔ)數(shù)

據(jù)。）

3、上述重大價(jià)風(fēng)格整對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。如果報(bào)告期內(nèi)維生素E、維生素A的

價(jià)格均保持在1999年年初的水平，對(duì)報(bào)告期各年凈利潤(rùn)的影響為：

單位:人民幣元

工程2001年度2000年度1999年度

維生素A價(jià)格變化

維生素E價(jià)格變化

其他產(chǎn)品價(jià)格變化

13/19

合計(jì)

十一、資產(chǎn)評(píng)估

公司在設(shè)立時(shí)，浙江資產(chǎn)評(píng)估公司接受新昌縣合成化工廠的委托，對(duì)其所擁有的擬投入浙江某

股份有限公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（不含土地）和相關(guān)負(fù)債進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為1998年6月30

日。

評(píng)估主要采用本錢(qián)加和法，以重置各項(xiàng)資產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)分項(xiàng)資產(chǎn)的具體情況選用適

宜的方法分別評(píng)定估算企業(yè)各分項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評(píng)估值，得出凈資產(chǎn)的

評(píng)估值。

艱據(jù)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，評(píng)估人員遵循獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性的工作原則獨(dú)立操作，在委

托單，'立對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行全面清查的基礎(chǔ)上實(shí)施。

經(jīng)評(píng)定估算，新昌縣合成化工廠在1998年6月30口擬投入浙江某股份有限公司的資產(chǎn)、負(fù)債

及凈資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果如下表：

單位：人民幣萬(wàn)元

資產(chǎn)類(lèi)別賬面凈值重置價(jià)值評(píng)估價(jià)值評(píng)估增值增值率（%）

流動(dòng)資產(chǎn)30,223.3731,637.0731,637.071,413.704.68

長(zhǎng)期投資1,163.852,019.552,019.55855.7073.52

建筑物1,845.302,225.412,087.63243.3313.13

機(jī)器設(shè)備5,657.017,114.575,530.55-126.47-2.24

在建工程1,336.541,336.541,336.54

無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)

資產(chǎn)總計(jì)40,226.0844,333.1442,611.342,385.265.93

流動(dòng)負(fù)債29,633.3429,633.3429,633.34

長(zhǎng)期負(fù)債5,100.005,100.005,100.00

負(fù)債總計(jì)34,733.3434,733.3434,733.34

凈資產(chǎn)5,492.747,878.002,385.2643.43

（有否有改動(dòng)？）

新昌縣合成化工廠投入本公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)評(píng)估增值率為5.93%,主要是由于資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)

和長(zhǎng)期投資的增值造成，其中流動(dòng)資產(chǎn)增值率為4.68樂(lè)長(zhǎng)期投資增值率為73.52%。由于投入本公

司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模均大大高于凈資產(chǎn)，加之負(fù)債未進(jìn)行評(píng)估增值，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的5.93%

的評(píng)「古增值率被放大成了凈資產(chǎn)的43.43%的評(píng)估增值率。

（長(zhǎng)期投資的評(píng)估增值原因？）

該報(bào)告已由本公司于年月日進(jìn)行了調(diào)帳。

十二、驗(yàn)資報(bào)告

本公司設(shè)立時(shí)，新昌會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受本公司（?）的委托，對(duì)擬設(shè)立的浙江某股份有限公司

截止1998年12月31日的實(shí)收資本及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性和和發(fā)行進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了新

會(huì)驗(yàn)字［1998］第126號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。

此后，浙江某會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受本公司的委托，對(duì)驗(yàn)資報(bào)告進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核并出具復(fù)核報(bào)告,

認(rèn)為。（見(jiàn)專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核報(bào)告）聘請(qǐng)浙江某對(duì)驗(yàn)資報(bào)告進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核是因?yàn)?根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)

規(guī)定，設(shè)立時(shí)聘請(qǐng)沒(méi)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承當(dāng)驗(yàn)貨業(yè)務(wù)的公司，”在申清發(fā)行股票前

須另聘有證券從'業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專(zhuān).業(yè)狙告〃。

本公司設(shè)立至今，股本沒(méi)有變動(dòng)。

十三、財(cái)務(wù)指標(biāo)

1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)2001年度2000年度1999年度1

流動(dòng)比率

速動(dòng)比率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例

資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）

研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例

每股凈資產(chǎn)

每股收益（全面攤?。?/p>

凈資產(chǎn)收益率（全面攤薄）

每股經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流量

計(jì)算方法:

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)?流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一應(yīng)收帳款平均余額

存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)+存貨平均余額

無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例=無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）?凈資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額+資產(chǎn)總額X10096

研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例=研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

每股凈資產(chǎn)=期末凈資產(chǎn)+期末股份總數(shù)

每股收益（全面攤?。?凈利潤(rùn)+期末股份總數(shù)

凈資產(chǎn)收益率（全面攤?。?凈利潤(rùn)+期初、期末平均凈資產(chǎn)

每股經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?期末股份總數(shù)

2、凈資產(chǎn)收益率和每股收益

15/19

本公司按《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披

露》計(jì)算的各年度凈資產(chǎn)收益率和每股收益如卜：（見(jiàn)審計(jì)報(bào)告）

凈資產(chǎn)收益率（％）每股收益（元/股）

工程

全面攤薄加權(quán)平均全面攤薄加權(quán)平均

2001主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

年?duì)I業(yè)利潤(rùn)

凈利潤(rùn)

扣除非經(jīng)常性損益

后的凈利潤(rùn)

2000主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

年?duì)I業(yè)利潤(rùn)

凈利潤(rùn)

扣除非經(jīng)常性損益

后的凈利潤(rùn)

1999主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

年?duì)I業(yè)利潤(rùn)

凈利潤(rùn)

扣除非經(jīng)常性損益

后的凈利潤(rùn)

計(jì)算方法：

1）全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期利潤(rùn)+期末凈資產(chǎn)

2）全面攤薄每股收益=報(bào)告期利潤(rùn)?期末股份總數(shù)

3）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）=P/（E0+NP/2+EiXMi/MO-EjXMj/Mo）

其中，P為報(bào)告期利潤(rùn)；EO為期初凈資產(chǎn)；Ei為報(bào)揭發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增凈資產(chǎn)；Ej為

報(bào)告期回購(gòu)或現(xiàn)金分紅等減少凈資產(chǎn)；M0為報(bào)告期月份書(shū)；Mi為新增凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期

期末的月份書(shū)；Mj為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)。

4）加權(quán)平均每股收益（EPS）=P/（SO+Sl+SiXMi/MO-SjXMj/Mo）

其中，P為報(bào)告期利潤(rùn)；SO為期初股份總數(shù)；S1為報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配

等增加股份數(shù)；Si為報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)；Sj為報(bào)告期回購(gòu)或縮股等減少股

份數(shù)；M。為報(bào)告期月份數(shù)；Mi為增加股份數(shù)下一月份期至報(bào)告期期末的月份數(shù)；Mj為減少股份下

一月吩期至報(bào)告期期末的月份數(shù)。

3、本次發(fā)行對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

見(jiàn)“募集資金運(yùn)用〃（或畫(huà)簡(jiǎn)表）

十四、管理層財(cái)務(wù)分析與討論

公司董事會(huì)及管理層結(jié)合近三年經(jīng)審計(jì)的相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料做出如下財(cái)務(wù)分析：

1、關(guān)于業(yè)務(wù)進(jìn)展、盈利能力及前景的分析

業(yè)務(wù)進(jìn)展：近兩年推出新產(chǎn)品、增加市場(chǎng)份額、擴(kuò)充銷(xiāo)售渠道等表現(xiàn)，（見(jiàn)董事會(huì)工作報(bào)告），

最終表達(dá)為產(chǎn)值。在市場(chǎng)環(huán)境極端不利的情況下，仍然取得了穩(wěn)定的開(kāi)展和長(zhǎng)足的進(jìn)步。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，某的縊利能力數(shù)據(jù)卜降趨勢(shì)明顯，突出表現(xiàn)為凈資產(chǎn)收益率從1999年的51%,

下降到2000年的24%和2001年的22虬通過(guò)杜邦分析方法，將有助于我們找出上述盈利能力下降

的根本驅(qū)動(dòng)因素(drivingfactor)0

驅(qū)動(dòng)因素200120001999羅氏2001羅氏2000

銷(xiāo)售凈利率

銷(xiāo)售毛利率

三費(fèi)比率

其他比率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

修正存貨周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)回報(bào)率

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

凈資產(chǎn)收益率

從比較中可以看出，造成公司盈利能力下降的主要因素是，銷(xiāo)售價(jià)格急劇下跌所引致的銷(xiāo)售毛

利率，以及應(yīng)收帳款增加所引致的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。除此之外，表達(dá)公司管理水平的各項(xiàng)指標(biāo),

均與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的相應(yīng)指標(biāo)相當(dāng)、甚至有所改良。公司將進(jìn)一步深挖內(nèi)部潛力，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工

作與公司其他業(yè)務(wù)的銜接與聯(lián)系，提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。

隨著公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，公司將憑借“產(chǎn)品領(lǐng)先〃、“本錢(qián)領(lǐng)先〃戰(zhàn)略實(shí)施所帶來(lái)

的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的市場(chǎng)占有率，進(jìn)一步提高總體的盈利能力。

2、關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析

公司的資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)占到%,固定資產(chǎn)占%,比例屬于正常范圍。公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要

是應(yīng)收帳款和存貨，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為%和機(jī)應(yīng)收帳款帳齡在1年以?xún)?nèi)的占應(yīng)收帳款總

額的%,且主要發(fā)生在與本公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的知名制藥、飼料以及外貿(mào)伙伴，這些客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況

良好并且有較高的信用，與本公司合作多年，發(fā)生應(yīng)收帳款壞帳的可能性較小；存貨為公司正常生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必需的周轉(zhuǎn)額，價(jià)值穩(wěn)定，可變現(xiàn)能力較強(qiáng)。公司的固定資產(chǎn)整體成新度較高，為%,

可以保障公司的持續(xù)穩(wěn)定開(kāi)展。公司的無(wú)形資產(chǎn)中多數(shù)系以出讓方式取得的土地使用權(quán)的攤余價(jià)

值，有一定的升值潛力，減值風(fēng)險(xiǎn)較小。

公司長(zhǎng)期實(shí)行高財(cái)務(wù)杠桿的融資策略，歷年公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為％、％和%,其中銀行

借款與負(fù)債總額的比例約為％。我們認(rèn)為，在保障清償能力和資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下盡可能采用較

高的負(fù)債率水平，能夠迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益、提高凈資產(chǎn)收益率。這種融資策略在總資產(chǎn)收益率水平

高于融資本錢(qián)的情況下收效十分顯著，保障