第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試與基金及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所制定并實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，其核心目標(biāo)是（）。

（）A.最大化交易量

（）B.保障市場(chǎng)公平、公正、公開(kāi)

（）C.限制投資者盈利

（）D.降低交易手續(xù)費(fèi)

2.下列關(guān)于股指期貨套期保值操作的說(shuō)法中，正確的是（）。

（）A.套期保值的目標(biāo)是追求高額利潤(rùn)

（）B.套期保值適用于所有市場(chǎng)情況

（）C.基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值的主要風(fēng)險(xiǎn)之一

（）D.套期保值操作無(wú)需考慮合約流動(dòng)性

3.基金信息披露中，“基金招募說(shuō)明書”的主要目的是（）。

（）A.介紹基金經(jīng)理的投資業(yè)績(jī)

（）B.指導(dǎo)投資者進(jìn)行基金買賣

（）C.闡述基金的投資策略與風(fēng)險(xiǎn)

（）D.公布基金近期的凈值波動(dòng)

4.下列哪種金融工具屬于衍生品？（）

（）A.股票

（）B.債券

（）C.期權(quán)

（）D.大額存單

5.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金銷售機(jī)構(gòu)在推薦基金產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)遵循的原則是（）。

（）A.成本最低化原則

（）B.收益最大化原則

（）C.客戶適當(dāng)性原則

（）D.競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)先原則

6.期貨交易中的“保證金制度”主要作用是（）。

（）A.增加市場(chǎng)投機(jī)性

（）B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.提高交易成本

（）D.限制投資者數(shù)量

7.基金中“股票型基金”的主要投資對(duì)象是（）。

（）A.房地產(chǎn)

（）B.債券

（）C.股票

（）D.黃金

8.下列關(guān)于ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

（）A.ETF可以像股票一樣在交易所買賣

（）B.ETF的凈值每日計(jì)算一次

（）C.ETF的投資標(biāo)的與指數(shù)高度相關(guān)

（）D.ETF的申購(gòu)贖回需要通過(guò)基金管理人

9.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指（）。

（）A.交易者每日需補(bǔ)足全部保證金

（）B.交易所每日對(duì)交易者持倉(cāng)進(jìn)行盈虧結(jié)算

（）C.交易者每日需繳納交易稅

（）D.交易所每日調(diào)整保證金比例

10.基金中“債券型基金”的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是（）。

（）A.股市波動(dòng)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）D.操作風(fēng)險(xiǎn)

11.期貨交易中，影響套期保值效果的關(guān)鍵因素之一是（）。

（）A.市場(chǎng)情緒

（）B.基差變動(dòng)

（）C.交易手續(xù)費(fèi)

（）D.交易時(shí)間

12.基金中“貨幣市場(chǎng)基金”的主要特征是（）。

（）A.風(fēng)險(xiǎn)高、收益高

（）B.風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

（）C.風(fēng)險(xiǎn)低、收益高

（）D.風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

13.期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”主要目的是（）。

（）A.鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資

（）B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.增加交易成本

（）D.保護(hù)投資者利益

14.基金信息披露中，“基金定期報(bào)告”的主要披露內(nèi)容包括（）。

（）A.基金分紅方案

（）B.基金經(jīng)理變更

（）C.基金投資組合

（）D.以上所有

15.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)制度”是指（）。

（）A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

（）B.交易所因保證金不足強(qiáng)制平倉(cāng)

（）C.交易者因虧損主動(dòng)平倉(cāng)

（）D.交易所因市場(chǎng)操縱強(qiáng)制平倉(cāng)

16.基金中“混合型基金”的投資策略是（）。

（）A.僅投資股票

（）B.僅投資債券

（）C.同時(shí)投資股票和債券

（）D.僅投資貨幣市場(chǎng)工具

17.期貨交易中，影響交易成本的主要因素包括（）。

（）A.交易手續(xù)費(fèi)

（）B.保證金利息

（）C.滑點(diǎn)成本

（）D.以上所有

18.基金中“QDII基金”的投資范圍是（）。

（）A.僅投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

（）B.僅投資香港市場(chǎng)

（）C.投資國(guó)內(nèi)和境外市場(chǎng)

（）D.僅投資美國(guó)市場(chǎng)

19.期貨交易中的“漲跌停板制度”主要目的是（）。

（）A.鼓勵(lì)價(jià)格波動(dòng)

（）B.規(guī)范市場(chǎng)交易

（）C.限制投資者盈利

（）D.降低交易風(fēng)險(xiǎn)

20.基金信息披露中，“基金招募說(shuō)明書”的編制依據(jù)是（）。

（）A.《證券投資基金法》

（）B.《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》

（）C.《基金信息披露管理辦法》

（）D.以上所有

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.基金中“股票型基金”的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括（）。

（）A.股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）B.個(gè)股經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易中的套期保值策略主要包括（）。

（）A.多頭套期保值

（）B.空頭套期保值

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

24.基金信息披露中，需要定期披露的信息包括（）。

（）A.基金招募說(shuō)明書

（）B.基金季度報(bào)告

（）C.基金凈值公告

（）D.基金年度報(bào)告

25.期貨交易中的保證金制度主要作用包括（）。

（）A.降低交易門檻

（）B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

（）D.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

26.基金中“混合型基金”的主要特點(diǎn)包括（）。

（）A.投資策略靈活

（）B.風(fēng)險(xiǎn)收益介于股票型和債券型基金之間

（）C.投資范圍廣泛

（）D.通常不設(shè)投資比例限制

27.期貨交易中的交易指令類型主要包括（）。

（）A.限價(jià)指令

（）B.市價(jià)指令

（）C.止損指令

（）D.跟單指令

28.基金中“貨幣市場(chǎng)基金”的主要投資對(duì)象包括（）。

（）A.銀行存款

（）B.國(guó)庫(kù)券

（）C.商業(yè)票據(jù)

（）D.股票

29.期貨交易所的監(jiān)管措施主要包括（）。

（）A.持倉(cāng)限額制度

（）B.大戶報(bào)告制度

（）C.強(qiáng)制平倉(cāng)制度

（）D.交易時(shí)間限制

30.基金信息披露的目的是（）。

（）A.保護(hù)投資者利益

（）B.提高市場(chǎng)透明度

（）C.規(guī)范基金運(yùn)作

（）D.促進(jìn)基金銷售

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指交易者每日需補(bǔ)足全部保證金。（）

32.基金中“股票型基金”的投資風(fēng)險(xiǎn)低于“債券型基金”。（）

33.期貨交易中的“套期保值”操作可以完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

34.基金信息披露中，“基金定期報(bào)告”需要每月披露一次。（）

35.期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”是為了限制投資者的盈利。（）

36.基金中“貨幣市場(chǎng)基金”的收益率通常高于“股票型基金”。（）

37.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)制度”是交易所因保證金不足強(qiáng)制平倉(cāng)。（）

38.基金中“混合型基金”的投資策略通常比“股票型基金”更保守。（）

39.期貨交易中的“漲跌停板制度”是為了防止價(jià)格過(guò)度波動(dòng)。（）

40.基金信息披露中，“基金招募說(shuō)明書”是基金發(fā)行前的必備文件。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的保證金制度主要目的是__________，以保障交易安全和市場(chǎng)穩(wěn)定。

42.基金中“股票型基金”的主要投資目標(biāo)是追求__________。

43.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指交易所每日對(duì)交易者持倉(cāng)進(jìn)行__________，并根據(jù)盈虧情況調(diào)整保證金水平。

44.基金信息披露中，“基金招募說(shuō)明書”需要詳細(xì)說(shuō)明基金的投資__________、風(fēng)險(xiǎn)揭示和投資限制等內(nèi)容。

45.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是指交易所對(duì)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行__________，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

46.基金中“債券型基金”的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是__________，即債券發(fā)行人無(wú)法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。

47.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)制度”是指交易所因保證金不足，強(qiáng)制交易者平掉部分或全部持倉(cāng)，以避免__________。

48.基金中“混合型基金”的投資策略通常介于“股票型基金”和“債券型基金”之間，追求__________的平衡。

49.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指交易所對(duì)合約價(jià)格每日設(shè)定__________，以防止價(jià)格過(guò)度波動(dòng)。

50.基金信息披露的目的是保護(hù)投資者利益，提高市場(chǎng)__________，促進(jìn)基金市場(chǎng)的健康發(fā)展。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“套期保值”操作的基本原理。

52.簡(jiǎn)述基金信息披露的主要內(nèi)容和目的。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用。

54.簡(jiǎn)述基金中“混合型基金”的主要特點(diǎn)。

六、案例分析題（共25分）

55.某農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司擔(dān)心未來(lái)玉米價(jià)格下跌，于是其在期貨交易所買入10手玉米期貨合約（每手10噸），每噸價(jià)格為2000元。假設(shè)到期時(shí)玉米期貨價(jià)格上漲至2100元/噸，該公司該如何操作？分析其盈虧情況。（10分）

56.某投資者購(gòu)買了一只股票型基金，基金合同中規(guī)定，基金投資于股票的比例不得低于80%。但該基金在最近一個(gè)季度因市場(chǎng)波動(dòng)，股票投資比例降至75%。請(qǐng)問(wèn)該投資者應(yīng)如何處理？（15分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.B

2.C

3.C

4.C

5.C

6.B

7.C

8.D

9.B

10.B

11.B

12.B

13.B

14.D

15.B

16.C

17.D

18.C

19.B

20.D

二、多選題

21.A,B,C,D

22.A,B

23.A,B

24.B,C,D

25.B,C,D

26.A,B,C

27.A,B,C

28.A,B,C

29.A,B,C

30.A,B,C,D

三、判斷題

31.×

32.×

33.×

34.×

35.×

36.×

37.√

38.√

39.√

40.√

四、填空題

41.風(fēng)險(xiǎn)控制

42.長(zhǎng)期資本增值

43.盈虧結(jié)算

44.策略

45.限制

46.信用風(fēng)險(xiǎn)

47.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

48.風(fēng)險(xiǎn)與收益

49.價(jià)格區(qū)間

50.透明度

五、簡(jiǎn)答題

51.答：套期保值的基本原理是通過(guò)在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的持倉(cāng)，利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，從而鎖定成本或利潤(rùn)。

52.答：基金信息披露的主要內(nèi)容包括基金募集說(shuō)明書、定期報(bào)告（季度、年度）、凈值公告等，目的是保護(hù)投資者利益，提高市場(chǎng)透明度，規(guī)范基金運(yùn)作。

53.答：保證金制度的主要作用是風(fēng)險(xiǎn)控制和降低交易門檻，通過(guò)要求交易者繳納一定比例的保證金，可以確保交易者有足夠的資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

54.答：混合型基金的主要特點(diǎn)是投資策略靈活，風(fēng)險(xiǎn)收益介于股票型和債券型基金之間，可以同時(shí)投資股票和債券，追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

六、案例分析題

55.答：

案例背景分析：該公司通過(guò)買入玉米期貨合約進(jìn)行套期保值，目的是對(duì)沖未來(lái)玉米價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)題解答：

問(wèn)題1：該公司應(yīng)如何操作？

答：①該公司應(yīng)持有期貨合約至到期交割；②在到期時(shí)，該公司需賣出10手玉米期貨合約，每手10噸，每噸價(jià)格為2100元。

問(wèn)題2：分析其盈虧情況。

答：①期貨市場(chǎng)盈利：10手×10噸/手×(2100-2000)元/噸=10000元；②現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損：10噸×(2000-2100)元/噸=-10000元；③綜合來(lái)看，該公司通過(guò)套期保值操作，期貨市場(chǎng)盈利與現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損相互抵消，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

56.答：

案例背景分析：該基金合同規(guī)定股票投資