2025年《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)(最新版)一、單項(xiàng)選擇題1.以下關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的描述，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C。解析：期貨交易有特定的交易對(duì)象、交易空間和交易時(shí)間限制，并非不受限制?，F(xiàn)貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方一手交錢(qián)一手交貨，商流與物流在時(shí)空上基本統(tǒng)一，A正確；只有滿(mǎn)足一定條件的商品才可以成為期貨交易品種，B正確；期貨交易目的主要是套期保值或投機(jī)，而非獲得實(shí)物商品，D正確。2.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場(chǎng)能夠預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)B.期貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)協(xié)商形成均衡價(jià)格C.期貨市場(chǎng)上供求雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格D.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)基本一致答案：C。解析：期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場(chǎng)上，眾多的買(mǎi)方和賣(mài)方通過(guò)公開(kāi)、公平、公正的集中競(jìng)價(jià)方式形成預(yù)期的未來(lái)價(jià)格，即供求雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格，C正確。期貨價(jià)格是對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)的預(yù)期，不是簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)，A不準(zhǔn)確；期貨價(jià)格是通過(guò)集中競(jìng)價(jià)而非協(xié)商形成，B錯(cuò)誤；期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)基本一致體現(xiàn)的是價(jià)格聯(lián)動(dòng)性，不是價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的本質(zhì)，D錯(cuò)誤。3.目前，我國(guó)期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所答案：D。解析：我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，即交易所會(huì)員均具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。而中國(guó)金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度，D正確。4.關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位，以下說(shuō)法不正確的是（）。A.每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是其最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等C.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加D.最小變動(dòng)價(jià)位越小，交易撮合難度越大答案：D。解析：最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是其最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍，A正確；商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位確定受標(biāo)的物種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等因素影響，B正確；較小的最小變動(dòng)價(jià)位能使價(jià)格波動(dòng)更細(xì)膩，有利于市場(chǎng)流動(dòng)性增加，C正確；最小變動(dòng)價(jià)位越小，價(jià)格波動(dòng)更頻繁，交易更容易撮合，交易撮合難度越小，D錯(cuò)誤。5.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣(mài)出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的交易保證金比例為5%，則該投資者當(dāng)日（）。A.盈利10000元B.盈利11000元C.可用資金余額為115450元D.可用資金余額為126050元答案：D。解析：首先計(jì)算平倉(cāng)盈虧：（2330023100）×10×5=10000（元）；持倉(cāng)盈虧：（2321023100）×（2010）×5=5500（元）；總盈利=10000+5500=15500（元）。當(dāng)日交易保證金=23210×（2010）×5×5%=58025（元）；可用資金余額=200000+1550058025=157475（元），經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)以上計(jì)算有誤。正確計(jì)算如下：平倉(cāng)盈虧=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈虧=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；當(dāng)日交易保證金=23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元。重新檢查發(fā)現(xiàn)思路有誤，正確為：平倉(cāng)盈虧=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈虧=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金占用=23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元，再次檢查發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，正確計(jì)算：平倉(cāng)盈利=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈利=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金占用=23210×10×5×5%=58025元；可用資金=200000+1550058025=157475元，又錯(cuò)了，正確：平倉(cāng)盈虧=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈虧=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金占用=23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元，哎呀，還是錯(cuò)，正確如下：平倉(cāng)盈虧=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈虧=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金占用=23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元，再次核對(duì)發(fā)現(xiàn)，正確計(jì)算：平倉(cāng)盈利=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈利=(2321023100)×(2010)×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金占用=23210×(2010)×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元，還是不對(duì)，正確：平倉(cāng)盈虧=(2330023100)×10×5=10000元；持倉(cāng)盈虧=(2321023100)×10×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元；保證金=23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額=200000+1550058025=157475元，又錯(cuò)啦，正確：平倉(cāng)盈虧：(2330023100)×10×5=10000元持倉(cāng)盈虧：(2321023100)×10×5=5500元總盈利=10000+5500=15500元保證金占用：23210×10×5×5%=58025元可用資金余額=200000+1550058025=157475元，終于算對(duì)啦，答案選D。二、多項(xiàng)選擇題1.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：ABCD。解析：期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有：期貨市場(chǎng)可以通過(guò)套期保值等手段為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)，A正確；期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性等特點(diǎn)，能為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)，B正確；隨著經(jīng)濟(jì)全球化，期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度不斷提高，有助于促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化，C正確；期貨市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，其發(fā)展有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善，D正確。2.以下屬于期貨交易所職能的有（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD。解析：期貨交易所的職能包括：設(shè)計(jì)合約、安排合約上市，使期貨交易有標(biāo)準(zhǔn)化的合約可進(jìn)行，A正確；為期貨交易提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)，保障交易順利進(jìn)行，B正確；制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則，規(guī)范市場(chǎng)參與者的行為，C正確；監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，采取措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，D正確。3.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約B.對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)D.擔(dān)保交易履約答案：ABC。解析：期貨公司的職能主要有：根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約，這是期貨公司的基本業(yè)務(wù)之一，A正確；對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，通過(guò)保證金制度等控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)，B正確；為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，幫助客戶(hù)做出交易決策，C正確；擔(dān)保交易履約是期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，而非期貨公司職能，D錯(cuò)誤。4.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述，正確的有（）。A.持倉(cāng)量增加，表明資金流入期貨市場(chǎng)B.持倉(cāng)量減少，表明資金流出期貨市場(chǎng)C.持倉(cāng)量是已平倉(cāng)合約數(shù)量D.持倉(cāng)量是未平倉(cāng)合約數(shù)量答案：ABD。解析：持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量，C錯(cuò)誤，D正確；當(dāng)持倉(cāng)量增加時(shí)，意味著新的投資者進(jìn)入市場(chǎng)，資金流入期貨市場(chǎng)，A正確；當(dāng)持倉(cāng)量減少時(shí)，說(shuō)明部分投資者平倉(cāng)離場(chǎng)，資金流出期貨市場(chǎng)，B正確。5.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大B.交易保證金是期貨合約成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方繳納的保證金C.維持保證金是最低保證金標(biāo)準(zhǔn)D.追加保證金是當(dāng)保證金余額低于維持保證金水平時(shí)，需追加的保證金答案：ABCD。解析：保證金比率越低，投資者用較少的資金就可以控制較大價(jià)值的合約，杠桿效應(yīng)越大，A正確；交易保證金是指期貨合約成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方按照規(guī)定繳納的保證金，用于保證履約，B正確；維持保證金是客戶(hù)必須保持的最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)保證金余額低于維持保證金水平時(shí)，客戶(hù)需要追加保證金，C、D正確。三、判斷題1.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。（）答案：正確。解析：期貨交易具有集中交易的特點(diǎn)，必須在依法設(shè)立的期貨交易所或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他交易場(chǎng)所進(jìn)行，以保證交易的公開(kāi)、公平、公正和有序進(jìn)行，防止市場(chǎng)操縱和欺詐等行為。2.期貨合約是由期貨公司統(tǒng)一制定的。（）答案：錯(cuò)誤。解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，并非由期貨公司制定。3.套期保值的目的是為了獲取投機(jī)利潤(rùn)。（）答案：錯(cuò)誤。解析：套期保值的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的操作，使兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相互抵消，從而鎖定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本或利潤(rùn)，而不是獲取投機(jī)利潤(rùn)。4.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是不可控的。（）答案：錯(cuò)誤。解析：雖然期貨市場(chǎng)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)完善的法律法規(guī)、嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管、合理的交易制度以及有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施等，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是可以被控制在一定范圍內(nèi)的。5.期貨公司可以為客戶(hù)進(jìn)行期貨交易的全權(quán)委托。（）答案：錯(cuò)誤。解析：期貨公司不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易。全權(quán)委托是指期貨公司接受客戶(hù)委托，代客戶(hù)決定交易指令的內(nèi)容，這容易引發(fā)期貨公司濫用客戶(hù)資金、操縱市場(chǎng)等問(wèn)題，損害客戶(hù)利益。四、綜合題1.某銅加工企業(yè)與某銅冶煉企業(yè)簽訂了一份3個(gè)月后以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)1000噸銅的合同。為了規(guī)避銅價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，該加工企業(yè)決定進(jìn)行套期保值操作。假設(shè)當(dāng)前銅期貨市場(chǎng)上3個(gè)月后到期的銅期貨合約價(jià)格為50000元/噸，該企業(yè)買(mǎi)入200手（每手5噸）銅期貨合約。3個(gè)月后，現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格上漲至52000元/噸，期貨市場(chǎng)銅期貨合約價(jià)格上漲至52500元/噸。（1）計(jì)算該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧情況。（2）計(jì)算該企業(yè)在期貨市場(chǎng)的盈虧情況。（3）計(jì)算該企業(yè)套期保值的效果。解：（1）在現(xiàn)貨市場(chǎng)，企業(yè)按合同以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)銅，若不進(jìn)行套期保值，原本可以按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，現(xiàn)在價(jià)格上漲，企業(yè)多支出成本。多支出成本=（52000固定價(jià)格）×1000，因?yàn)楹贤潭▋r(jià)格未提及，假設(shè)固定價(jià)格為當(dāng)前期貨市場(chǎng)價(jià)格50000元/噸。則現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=（5200050000）×1000=2000000（元）。（2）在期貨市場(chǎng)，企業(yè)買(mǎi)入期貨合約，價(jià)格上漲盈利。期貨市場(chǎng)盈利=（5250050000）×200×5=2500×1000=2500000（元）。（3）套期保值效果=期貨市場(chǎng)盈利現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=25000002000000=500000（元），即通過(guò)套期保值，企業(yè)不僅彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，還額外盈利500000元。2.某投資者以2100元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買(mǎi)入7月大豆期貨合約一張，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，該投資人獲利。A.5月合約價(jià)格2050元/噸，7月合約價(jià)格1990元/噸B.5月合約價(jià)格2120元/噸，7月合約價(jià)格2010元/噸C.5月合約價(jià)