第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁股票從業(yè)資格考試目錄及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)現(xiàn)代投資理論，以下哪種投資組合策略最能有效分散非系統(tǒng)性風險？（）

A.集中投資于單一行業(yè)的高成長股票

B.將資金全部配置于國債市場

C.在不同風險收益特征的股票間進行多元化配置

D.持有與市場指數(shù)完全一致的被動投資組合

2.以下哪種指標最適合用于衡量公司短期償債能力？（）

A.資產(chǎn)負債率

B.流動比率

C.每股收益（EPS）

D.股息支付率

3.根據(jù)有效市場假說，以下哪種情況可能使市場偏離弱式有效？（）

A.所有投資者都能獲得實時、免費的財經(jīng)新聞

B.機構(gòu)投資者利用內(nèi)幕信息進行交易

C.投資者能夠通過技術(shù)分析準確預測股價走勢

D.市場交易成本因技術(shù)進步而大幅降低

4.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.普通股

B.公司債券

C.期貨合約

D.大額存單

5.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪個因素不直接影響股票的預期收益率？（）

A.無風險利率

B.市場組合的風險溢價

C.股票的系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）

D.公司的財務(wù)杠桿比率

6.以下哪種交易策略屬于趨勢跟蹤策略？（）

A.在股價連續(xù)下跌3天后買入

B.在多個技術(shù)指標發(fā)出超賣信號時賣出

C.持續(xù)買入并持有低市盈率股票

D.在5日均線向上穿越20日均線時買入

7.根據(jù)格雷厄姆的價值投資理論，以下哪個指標最能反映公司的內(nèi)在價值？（）

A.市場市盈率

B.股息收益率

C.價格/凈資產(chǎn)比率（P/B）

D.現(xiàn)金流折現(xiàn)估值（DCF）

8.以下哪種市場微觀結(jié)構(gòu)理論解釋了股價在短時間內(nèi)出現(xiàn)的隨機波動？（）

A.有效市場假說

B.信息不對稱理論

C.流動性溢價理論

D.隨機游走模型

9.根據(jù)國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的監(jiān)管原則，以下哪種行為可能違反市場操縱規(guī)定？（）

A.投資者基于基本面分析長期持有股票

B.機構(gòu)投資者在公開信息發(fā)布前集體買入某股票

C.利用虛假信息誘使他人買賣證券

D.通過合法手段進行套利交易

10.以下哪種賬戶類型最適合用于進行高頻量化交易？（）

A.證券公司普通資金賬戶

B.期貨公司自營交易賬戶

C.私募基金專用證券賬戶

D.保險公司養(yǎng)老資金賬戶

11.根據(jù)證券登記結(jié)算有限責任公司的規(guī)定，以下哪個環(huán)節(jié)屬于T+1日DRS報文傳輸?shù)谋匾襟E？（）

A.證券公司向交易所發(fā)送T+0日DRS報文

B.交易所向登記結(jié)算公司發(fā)送T+1日DRS報文

C.登記結(jié)算公司向證券公司發(fā)送T+1日DRS報文

D.以上所有環(huán)節(jié)都是必要的

12.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，以下哪種情況可能導致投資者被強制平倉？（）

A.融資買入的證券價格連續(xù)上漲5%

B.融資余額達到其總資產(chǎn)的一定比例

C.投資者未能按時補足保證金至維持擔保比例150%

D.融資融券交易委托數(shù)量超過當日限額

13.根據(jù)滬深300指數(shù)的編制規(guī)則，以下哪種股票可能被剔除出指數(shù)？（）

A.公司市值排名在滬深300中位數(shù)的股票

B.最近1年平均總市值排名在滬深300指數(shù)前90%的股票

C.上市交易時間不足3個月的股票

D.股票發(fā)行量在滬深300中占比最小的股票

14.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，以下哪種風險權(quán)重適用于標準法計算下的主權(quán)風險？（）

A.0%

B.20%

C.100%

D.150%

15.以下哪種行為可能違反《證券法》中關(guān)于信息披露的規(guī)定？（）

A.上市公司在年報中披露關(guān)聯(lián)交易信息

B.上市公司在臨時公告中披露重大訴訟信息

C.上市公司高管在個人社交平臺泄露公司未公開信息

D.上市公司在公告中說明募集資金用途變更的詳細理由

16.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，以下哪種情況可能導致上市公司被暫停上市？（）

A.公司股價連續(xù)20個交易日低于1元

B.公司最近1年凈利潤為負且經(jīng)營活動現(xiàn)金流量連續(xù)2年為負

C.公司控股股東持股比例低于5%

D.公司董事會成員連續(xù)3個月不足3人

17.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，以下哪種情形屬于上市公司信息披露的重大差錯？（）

A.年報中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)與審計報告中的數(shù)據(jù)存在微小差異

B.臨時公告中披露的業(yè)績預告與實際業(yè)績存在5%以上的偏差

C.公司網(wǎng)站發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄存在部分錯別字

D.年報中披露的環(huán)保信息與實際情況存在輕微不符

18.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司內(nèi)部控制指引》，以下哪種控制措施不屬于信息科技風險控制范疇？（）

A.系統(tǒng)災備測試

B.數(shù)據(jù)備份與恢復

C.交易系統(tǒng)壓力測試

D.客戶身份信息人工核對

19.根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，以下哪種行為可能違反職業(yè)道德規(guī)范？（）

A.向客戶推薦與其風險承受能力相匹配的投資產(chǎn)品

B.在利益沖突時向客戶進行充分披露

C.未經(jīng)授權(quán)代客操作客戶賬戶

D.在執(zhí)業(yè)過程中保持獨立客觀公正

20.根據(jù)國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的《證券監(jiān)管目標與原則》，以下哪種目標不屬于證券監(jiān)管的核心目標？（）

A.保護投資者利益

B.維護市場公平、公正、公開

C.促進市場高效運行

D.鼓勵企業(yè)過度融資

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.以下哪些屬于系統(tǒng)性風險的主要來源？（）

A.政策變化

B.通貨膨脹

C.上市公司治理問題

D.自然災害

E.技術(shù)革命

22.根據(jù)證券投資組合理論，以下哪些因素會影響投資組合的風險分散效果？（）

A.資產(chǎn)之間的相關(guān)性

B.資產(chǎn)的預期收益率

C.資產(chǎn)的投資成本

D.資產(chǎn)的規(guī)模

E.投資者的風險偏好

23.根據(jù)有效市場假說，以下哪些情況可能使市場偏離弱式有效？（）

A.投資者能夠利用技術(shù)分析預測股價走勢

B.機構(gòu)投資者利用內(nèi)幕信息進行交易

C.市場存在信息不對稱

D.投資者情緒影響股價波動

E.政府干預市場

24.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪些因素會影響股票的預期收益率？（）

A.無風險利率

B.市場組合的風險溢價

C.股票的系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）

D.公司的財務(wù)杠桿比率

E.投資者的風險厭惡系數(shù)

25.根據(jù)行為金融學理論，以下哪些因素可能影響投資者的決策行為？（）

A.過度自信

B.羊群效應(yīng)

C.損失厭惡

D.認知偏差

E.貨幣時間價值

26.根據(jù)滬深300指數(shù)的編制規(guī)則，以下哪些指標會影響股票的權(quán)重？（）

A.公司市值

B.股票發(fā)行量

C.股票價格

D.公司盈利能力

E.公司行業(yè)代表性

27.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，以下哪些因素會影響銀行的資本充足率計算？（）

A.風險權(quán)重

B.資本扣除項

C.資本扣除率

D.資本收益率

E.貸款損失準備

28.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，以下哪些情況可能導致投資者被強制平倉？（）

A.融資買入的證券價格連續(xù)上漲5%

B.融資余額達到其總資產(chǎn)的一定比例

C.投資者未能按時補足保證金至維持擔保比例150%

D.融資融券交易委托數(shù)量超過當日限額

E.證券公司調(diào)整保證金比例

29.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，以下哪些情形可能導致上市公司被終止上市？（）

A.公司連續(xù)3年虧損且沒有改善跡象

B.公司因重大違法被證監(jiān)會處罰

C.公司控股股東持股比例低于5%

D.公司凈資產(chǎn)為負且不存在彌補措施

E.公司董事會成員連續(xù)3個月不足3人

30.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，以下哪些信息披露行為可能違反規(guī)定？（）

A.年報中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)與審計報告中的數(shù)據(jù)存在微小差異

B.臨時公告中披露的業(yè)績預告與實際業(yè)績存在5%以上的偏差

C.公司網(wǎng)站發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄存在部分錯別字

D.年報中披露的環(huán)保信息與實際情況存在輕微不符

E.上市公司高管在社交媒體發(fā)布與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的個人觀點

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.根據(jù)有效市場假說，股價已經(jīng)反映了所有公開信息。（）

32.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）認為，投資者可以通過增加投資組合的多樣性來完全消除風險。（）

33.期貨合約是一種衍生品，其價值取決于標的資產(chǎn)的價格。（）

34.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，銀行的資本充足率是指一級資本占總資產(chǎn)的比例。（）

35.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，投資者可以無限期地使用融資融券賬戶進行交易。（）

36.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司被暫停上市后，其股票交易仍然可以進行。（）

37.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，創(chuàng)業(yè)板上市公司可以不披露其募集資金用途。（）

38.根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證券從業(yè)人員可以私下與客戶約定利益分成。（）

39.根據(jù)國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的《證券監(jiān)管目標與原則》，證券監(jiān)管的核心目標是保護投資者利益。（）

40.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券法》，證券公司可以無限制地提高融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.根據(jù)有效市場假說，市場效率越高，股價與________的相關(guān)性越強。

42.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），股票的預期收益率等于無風險利率加上股票的________乘以市場組合的風險溢價。

43.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，銀行的資本充足率是指一級資本加二級資本占風險加權(quán)資產(chǎn)的比例，其中一級資本充足率不得低于________。

44.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，投資者的維持擔保比例不得低于________。

45.根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司被暫停上市后，其股票交易將被________。

46.根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，創(chuàng)業(yè)板上市公司必須披露其________的詳細情況。

47.根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證券從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中必須保持________、獨立客觀公正。

48.根據(jù)國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的《證券監(jiān)管目標與原則》，證券監(jiān)管的核心目標是保護投資者利益、維護市場________、促進市場________。

49.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券法》，證券公司可以從事________、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。

50.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司內(nèi)部控制指引》，證券公司必須建立健全________體系。

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.簡述有效市場假說的三種形式及其含義。

52.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理及其應(yīng)用。

53.簡述證券公司融資融券業(yè)務(wù)的主要風險及其控制措施。

54.簡述上市公司信息披露的主要原則及其重要性。

55.簡述證券從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范的主要內(nèi)容及其意義。

六、案例分析題（共1題，共25分）

案例：某上市公司A公司于2023年10月1日發(fā)布臨時公告，披露其董事會決定將原定用于建設(shè)新生產(chǎn)線的募集資金用途變更，改為投資于新能源汽車研發(fā)項目。公告顯示，該項目的投資額為10億元，預計回報率為15%，項目周期為3年。然而，在公告發(fā)布后，A公司的股價連續(xù)10個交易日下跌，跌幅超過20%。同時，市場傳言稱，A公司在新能源汽車領(lǐng)域缺乏核心技術(shù)，該項目存在較大的不確定性。A公司的控股股東B公司在公告發(fā)布前已減持其持有的A公司股票5000萬股，占總股本的5%。根據(jù)中國證監(jiān)會《證券法》、上海證券交易所《股票上市規(guī)則》以及中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》等相關(guān)規(guī)定，回答以下問題：

（1）A公司變更募集資金用途的行為是否違反了相關(guān)法律法規(guī)？請說明理由。

（2）B公司在公告發(fā)布前減持股票的行為是否可能構(gòu)成內(nèi)幕交易？請說明理由。

（3）投資者在得知A公司公告后，應(yīng)如何應(yīng)對其股價下跌的風險？

（4）證券從業(yè)人員在處理A公司相關(guān)業(yè)務(wù)時應(yīng)如何遵守職業(yè)道德規(guī)范？

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析：現(xiàn)代投資理論認為，通過投資于不同風險收益特征的股票，可以分散非系統(tǒng)性風險。選項A集中投資于單一行業(yè)，風險集中；選項B僅投資于國債市場，無法獲得較高收益；選項D持有與市場指數(shù)一致的被動投資組合，主要分散系統(tǒng)性風險。

2.B

解析：流動比率是衡量公司短期償債能力的常用指標，其計算公式為流動資產(chǎn)除以流動負債。選項A資產(chǎn)負債率衡量長期償債能力；選項C每股收益衡量盈利能力；選項D股息支付率衡量股息分配政策。

3.B

解析：弱式有效市場假說認為，當前股價已反映所有歷史價格信息。選項A、C、D均符合弱式有效市場假說。選項B機構(gòu)投資者利用內(nèi)幕信息進行交易，表明市場并非弱式有效。

4.C

解析：衍生品是指其價值依賴于標的資產(chǎn)（如股票、債券、商品等）價格的金融工具。期貨合約是一種典型的衍生品。選項A、B屬于基礎(chǔ)金融工具。

5.D

解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），股票的預期收益率等于無風險利率加上股票的系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）乘以市場組合的風險溢價。選項A、B、C均為影響預期收益率的因素。

6.D

解析：趨勢跟蹤策略是指根據(jù)股價趨勢進行買賣操作的交易策略。選項D在5日均線向上穿越20日均線時買入，符合趨勢跟蹤策略。選項A、B屬于均值回歸策略；選項C屬于價值投資策略。

7.D

解析：格雷厄姆的價值投資理論強調(diào)通過現(xiàn)金流折現(xiàn)估值（DCF）等方法評估公司的內(nèi)在價值。選項A、B、C均為衡量公司價值的指標，但DCF估值最能反映內(nèi)在價值。

8.D

解析：隨機游走模型認為股價在短時間內(nèi)出現(xiàn)隨機波動，無法通過歷史數(shù)據(jù)預測未來走勢。選項A、B、C均為解釋股價波動的理論。

9.C

解析：根據(jù)國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的監(jiān)管原則，市場操縱是指利用虛假信息或濫用市場地位影響證券價格的行為。選項C屬于市場操縱行為。選項A、B、D均為合法的投資行為。

10.B

解析：高頻量化交易需要低延遲的交易系統(tǒng)，期貨公司自營交易賬戶通常具有更快的交易速度和更低的交易成本。選項A、C、D均不適合高頻量化交易。

11.D

解析：根據(jù)證券登記結(jié)算有限責任公司的規(guī)定，T+1日DRS報文傳輸?shù)谋匾襟E包括交易所向登記結(jié)算公司發(fā)送T+1日DRS報文。選項A、B均為T+0日的操作。

12.C

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，投資者維持擔保比例不得低于150%。選項C未能補足保證金至150%，可能導致強制平倉。

13.C

解析：根據(jù)滬深300指數(shù)的編制規(guī)則，上市交易時間不足3個月的股票可能被剔除出指數(shù)。選項A、B、D均為保留股票的條件。

14.D

解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，標準法計算下的主權(quán)風險權(quán)重為150%。選項A、B、C均為其他風險權(quán)重。

15.C

解析：根據(jù)《證券法》，上市公司高管在個人社交平臺泄露公司未公開信息，可能違反信息披露規(guī)定。選項A、B、D均為合法的信息披露行為。

16.B

解析：根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，公司最近1年凈利潤為負且經(jīng)營活動現(xiàn)金流量連續(xù)2年為負，可能導致上市公司被暫停上市。

17.B

解析：根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，臨時公告中披露的業(yè)績預告與實際業(yè)績存在5%以上的偏差，屬于信息披露的重大差錯。

18.D

解析：客戶身份信息人工核對屬于反洗錢風險控制范疇，不屬于信息科技風險控制范疇。選項A、B、C均屬于信息科技風險控制措施。

19.C

解析：根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，未經(jīng)授權(quán)代客操作客戶賬戶，違反了客戶資產(chǎn)保護的規(guī)定。

20.D

解析：證券監(jiān)管的核心目標是保護投資者利益、維護市場公平、公正、公開、促進市場高效運行，鼓勵企業(yè)過度融資不屬于證券監(jiān)管的核心目標。

二、多選題

21.A,B,D

解析：系統(tǒng)性風險是指影響整個市場的風險，主要來源包括政策變化、通貨膨脹、自然災害等。選項C屬于非系統(tǒng)性風險。

22.A,B,D,E

解析：投資組合的風險分散效果取決于資產(chǎn)之間的相關(guān)性、資產(chǎn)的規(guī)模、投資者的風險偏好等因素。選項C資產(chǎn)的預期收益率影響投資組合的預期收益，而非風險分散效果。

23.A,B,C,D

解析：弱式有效市場假說認為股價已反映所有歷史價格信息，以下情況可能使市場偏離弱式有效：投資者能夠利用技術(shù)分析預測股價走勢、機構(gòu)投資者利用內(nèi)幕信息進行交易、市場存在信息不對稱、投資者情緒影響股價波動。

24.A,B,C

解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），股票的預期收益率受無風險利率、市場組合的風險溢價、股票的系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）影響。選項D公司的財務(wù)杠桿比率影響公司風險，但不直接影響股票的預期收益率。選項E投資者的風險厭惡系數(shù)影響市場風險溢價，但不直接影響股票的預期收益率。

25.A,B,C,D

解析：行為金融學理論認為，投資者決策行為受過度自信、羊群效應(yīng)、損失厭惡、認知偏差等因素影響。選項E貨幣時間價值是財務(wù)學的基本概念，不屬于行為金融學理論范疇。

26.A,B

解析：根據(jù)滬深300指數(shù)的編制規(guī)則，股票的權(quán)重由公司市值和股票發(fā)行量決定。選項C、D、E均不影響股票的權(quán)重。

27.A,B

解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，銀行的資本充足率計算受風險權(quán)重和資本扣除項影響。選項C、D、E均與資本充足率計算無關(guān)。

28.C,E

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，投資者未能按時補足保證金至維持擔保比例150%或證券公司調(diào)整保證金比例，可能導致投資者被強制平倉。選項A、B、D均不會導致強制平倉。

29.A,B,D

解析：根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，公司連續(xù)3年虧損且沒有改善跡象、因重大違法被證監(jiān)會處罰、凈資產(chǎn)為負且不存在彌補措施，可能導致上市公司被終止上市。

30.A,B,D

解析：根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，年報中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)與審計報告中的數(shù)據(jù)存在微小差異、臨時公告中披露的業(yè)績預告與實際業(yè)績存在5%以上的偏差、年報中披露的環(huán)保信息與實際情況存在輕微不符，可能違反信息披露規(guī)定。選項C、E均不違反信息披露規(guī)定。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）認為，投資者可以通過增加投資組合的多樣性來分散非系統(tǒng)性風險，但不能完全消除系統(tǒng)性風險。

33.√

34.√

35.×

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，投資者必須按時補足保證金，否則將被強制平倉。

36.×

解析：根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》，上市公司被暫停上市后，其股票交易將被終止。

37.×

解析：根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，創(chuàng)業(yè)板上市公司必須披露其募集資金用途的詳細情況。

38.×

解析：根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證券從業(yè)人員不得私下與客戶約定利益分成。

39.√

40.×

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券法》，證券公司提高融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例，必須符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

四、填空題

41.歷史價格信息

42.系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）

43.4.5%

44.150%

45.暫停上市

46.募集資金用途

47.誠信

48.公平、公正；高效運行

49.證券經(jīng)紀

50.內(nèi)部控制

五、簡答題

51.有效市場假說的三種形式及其含義：

a.弱式有效市場假說：股價已反映所有歷史價格信息，技術(shù)分析無法預測股價走勢。

b.半強式有效市場假說：股價已反映所有公開信息，包括財務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟數(shù)據(jù)等，基本面分析無法持續(xù)獲得超額收益。

c.強式有效市場假說：股價已反映所有信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息，任何信息都無法獲得超額收益。

52.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理及其應(yīng)用：

基本原理：股票的預期收益率等于無風險利率加上股票的系統(tǒng)性風險系數(shù)（β）乘以市場組合的風險溢價。

應(yīng)用：用于評估股票的合理價格，判斷投資是否值得。

53.證券公