第一章現(xiàn)代工程咨詢方法

考點(diǎn)一：邏輯框架法

【考頻分析】★★★★

1.邏輯框架法是一種概念化論述項(xiàng)目的方法，即用一張簡單的框圖來清晰地分析一個(gè)復(fù)雜項(xiàng)

目的內(nèi)涵和各種邏輯關(guān)系，以便給人們一個(gè)整體的框架概念。核心是項(xiàng)目的各種要素之間的

因果關(guān)系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會(huì)產(chǎn)生某種結(jié)果。

2.邏輯框架矩陣從下到上，分為投入、產(chǎn)出、具體目標(biāo)和宏觀目標(biāo)四層；從左到右則分別為

各層次目標(biāo)文字?jǐn)⑹?、定量化指?biāo)、指標(biāo)的驗(yàn)證方法和實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)的必要假設(shè)及外部條件。

邏輯框架的基本模式：

目標(biāo)層次客觀驗(yàn)證指標(biāo)客觀驗(yàn)證方法重要假設(shè)及外部條件

宏觀目標(biāo)宏觀目標(biāo)驗(yàn)證指標(biāo)評(píng)價(jià)及監(jiān)測手段和方法實(shí)現(xiàn)宏觀目標(biāo)的假設(shè)條件

具體目標(biāo)具體目標(biāo)驗(yàn)證指標(biāo)評(píng)價(jià)及監(jiān)測手段和方法實(shí)現(xiàn)具體目標(biāo)的假設(shè)條件

產(chǎn)出成果產(chǎn)出成果衡量指標(biāo)評(píng)價(jià)及監(jiān)測手段和方法實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目產(chǎn)出的假設(shè)條件

投入/活動(dòng)投入方式及定量指標(biāo)投入活動(dòng)驗(yàn)證方法落實(shí)項(xiàng)目投入的外部條件

邏輯框架矩陣分為垂直和水平兩種邏輯關(guān)系。

考點(diǎn)二：層次分析法

【考頻分析】★★★

1.層次分析法是將決策問題的有關(guān)元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行定

性分析和定量分析的一種決策方法。

2.層次分析法的優(yōu)點(diǎn)：（1）系統(tǒng)性的分析方法；（2）簡潔實(shí)用的決策方法；（3）所需定

量數(shù)據(jù)信息較少。

3.層次分析法的缺點(diǎn)：（1）不能為決策者提供新方案；（2）指標(biāo)過多時(shí)工作量大，且權(quán)重

難以確定；（3）特征值和特征向量的精確求法比較復(fù)雜。

4.層次分析法大體上分成四個(gè)步驟：（1）建立層次結(jié)構(gòu)模型；（2）構(gòu)造比較判別矩陣；（3）

單準(zhǔn)則下層次排序及其一致性檢驗(yàn)；（4）層次總排序及其一致性檢驗(yàn)。

5.層次分析法的信息基礎(chǔ)是比較判斷矩陣，我們需要求取的是向量權(quán)重、特征值、特征向量

等。計(jì)算權(quán)重，一般采用和法或者根法。

考點(diǎn)三：SWOT分析法

【考頻分析】★★★★

1.SWOT分析法，即優(yōu)勢（Strengths）、劣勢（Weakness）、機(jī)會(huì)（Opportunities）、威

脅（Threats）分析，亦稱態(tài)勢分析法。

2.SO戰(zhàn)略（優(yōu)勢—機(jī)會(huì)）：是一種發(fā)展企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢與利用外部機(jī)會(huì)的戰(zhàn)略，是一種理想

的戰(zhàn)略模式。當(dāng)企業(yè)具有特定方面的優(yōu)勢，而外部環(huán)境又為發(fā)揮這種優(yōu)勢提供有利機(jī)會(huì)時(shí)，

可以采取該戰(zhàn)略。

1

3.WO戰(zhàn)略（劣勢—機(jī)會(huì)）：是利用外部外會(huì)來彌補(bǔ)內(nèi)部劣勢，使企業(yè)改劣勢而獲取優(yōu)勢的

策略。存在外部機(jī)會(huì)，但由于企業(yè)存在一些內(nèi)部劣勢而妨礙其利用機(jī)會(huì)，可采取措施先克服

這些劣勢。

4.ST戰(zhàn)略（優(yōu)勢—威脅）：是指企業(yè)利用自身優(yōu)勢，回避或減輕外部威脅所造成的影響。

5.WT戰(zhàn)略（劣勢—威脅）：一種旨在減少內(nèi)部劣勢，回避外部環(huán)境威脅的防御性技術(shù)。

6.SWOT分析三大步驟：（1）分析環(huán)境因素；（2）構(gòu)造SWOT矩陣；（3）制定行動(dòng)計(jì)劃。

考點(diǎn)四：PEST分析法

【考頻分析】★★★

1.PEST分析是指宏觀環(huán)境的分析，包括政治（Politics）、經(jīng)濟(jì)（Economy）、社會(huì)（Society）

和技術(shù)（Technology）分析四個(gè)方面，PEST分析法只考慮了宏觀環(huán)境因素，故具有局限性，

需要與SWOT方法等其他綜合分析法結(jié)合使用。

2.政治環(huán)境分析:政治環(huán)境是指一個(gè)國家或地區(qū)的政治制度、行政體制、法律法規(guī)等，具體

指標(biāo)包括政治體制、經(jīng)濟(jì)體制、財(cái)政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、政府補(bǔ)貼水平、

民眾對(duì)政治的參與度等。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略或進(jìn)行境外投資時(shí)，需要掌握大量的、充分的

相關(guān)資料，對(duì)政治環(huán)境的長期性和短期性的判斷與預(yù)測十分重要。

3.經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析:經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括宏觀和微觀兩個(gè)方面的內(nèi)容。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指一個(gè)

國家的人口數(shù)量及其增長趨勢，國民收入、國民生產(chǎn)總值及其變化情況以及通過這些指標(biāo)能

夠反映的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展速度。微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指企業(yè)所在地區(qū)或所服務(wù)地區(qū)消

費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)偏好、儲(chǔ)蓄情況、就業(yè)程度等因素。這些因素直接決定著企業(yè)目前及

未來的市場大小。

4.社會(huì)自然環(huán)境分析:社會(huì)自然環(huán)境包括社會(huì)環(huán)境和自然環(huán)境。社會(huì)環(huán)境包括一個(gè)國家或地

區(qū)的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、審美觀點(diǎn)、價(jià)值觀念等。

5.技術(shù)環(huán)境分析:技術(shù)環(huán)境對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展具有直接而重大的影響，不斷的技術(shù)進(jìn)步提

高了生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本，極大地影響了市場競爭的格局。

考點(diǎn)五：現(xiàn)代工程咨詢信息數(shù)據(jù)與知識(shí)管理

【考頻分析】★★★

1.工程咨詢信息采集途徑：文案調(diào)查法、實(shí)地調(diào)查法、問卷調(diào)查法、實(shí)驗(yàn)調(diào)查法。問卷調(diào)查

法核心工作是設(shè)計(jì)問卷，實(shí)施問卷調(diào)查。

2.數(shù)據(jù)分析的工作：（1）選擇數(shù)字特征；（2）收集并整理數(shù)據(jù)；（3）計(jì)算數(shù)字特征；（4）

建立模型；（5）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驼`差；（6）利用模型預(yù)測；（7）評(píng)價(jià)統(tǒng)計(jì)與預(yù)測結(jié)果。

3.數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析不同，區(qū)別在于：（1）處理工作量（多與少的區(qū)別）；（2）制約條

件（數(shù)據(jù)挖掘不做假設(shè)，自動(dòng)建立方程）；（3）處理對(duì)象（數(shù)據(jù)挖掘?qū)ο箢愋头倍啵?；?）

處理結(jié)果（數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果不易解釋，著眼于預(yù)測未來，并提出決策建議）。

4.網(wǎng)絡(luò)信息挖掘具體步驟如下：（1）確立目標(biāo)樣本。（2）提取特征信息。（3）網(wǎng)絡(luò)信息

獲取。（4）信息特征匹配。

5.知識(shí)管理原則：（1）積累原則；（2）共享原則；（3）交流原則。

6.建立知識(shí)管理系統(tǒng)，一般包括統(tǒng)一認(rèn)知、制定方案、試點(diǎn)改進(jìn)、推廣使用與制度完善五個(gè)

階段。

【典型例題】

2

A集團(tuán)公司委托B招標(biāo)代理公司，對(duì)其光伏發(fā)電咨詢服務(wù)項(xiàng)目開展公開招標(biāo)，評(píng)標(biāo)方式為綜

合評(píng)估法，共有C、D、E、F、G五家咨詢公司參與投標(biāo)，經(jīng)過投標(biāo)文件審查，符合要求的有

C、D、E、G四家咨詢公司，報(bào)價(jià)分別為200萬、180萬、90萬和100萬，最終A集團(tuán)公司

根據(jù)服務(wù)報(bào)價(jià)選擇了投標(biāo)報(bào)價(jià)最低的E咨詢公司為中標(biāo)人。

咨詢公司已收集到的信息如下：

①在國家發(fā)展規(guī)劃中，光伏發(fā)電裝機(jī)容量將有大幅度的增加；

②我國光伏發(fā)電企業(yè)數(shù)量逐漸增加，市場競爭激烈；

③我國光伏發(fā)電生產(chǎn)成本逐年下降，利潤水平逐年提高；

④A集團(tuán)公司資金雄厚；

⑤A集團(tuán)公司技術(shù)研發(fā)力量強(qiáng)；

⑥A集團(tuán)公司投資光伏發(fā)電起步較同行企業(yè)晚，初期市場占有率低；

⑦A集團(tuán)公司光伏發(fā)電生產(chǎn)銷量逐年上升；

⑧政府對(duì)新能源發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)實(shí)施優(yōu)惠政策。

為給A集團(tuán)公司提供投資決策數(shù)據(jù)，需要預(yù)測未來五年A集團(tuán)公司的光伏發(fā)電裝機(jī)容量。甲

咨詢工程師提出應(yīng)基于A集團(tuán)公司2017年～2022年光伏發(fā)電裝機(jī)容量數(shù)據(jù)采用簡單移動(dòng)平

均法進(jìn)行預(yù)測；乙咨詢工程師認(rèn)為應(yīng)邀請(qǐng)光伏發(fā)電相關(guān)的20位專家，運(yùn)用德爾菲法通過召

開專家研討會(huì)的方式，對(duì)A集團(tuán)公司的光伏發(fā)電裝機(jī)容量進(jìn)行預(yù)測。

1.A集團(tuán)公司根據(jù)服務(wù)報(bào)價(jià)高低選擇咨詢公司是否合理？說明理由。

【答案】A集團(tuán)公司根據(jù)服務(wù)報(bào)價(jià)高低選擇咨詢公司不合理。

因?yàn)樵撜袠?biāo)采用的評(píng)標(biāo)方式為綜合評(píng)估法，不應(yīng)只看服務(wù)報(bào)價(jià)的高低，還應(yīng)該考慮服務(wù)質(zhì)量、

企業(yè)資信等其他因素的綜合得分。

2.采用SWOT方法分析A集團(tuán)公司光伏發(fā)電業(yè)務(wù)的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)和威脅因素，并說明應(yīng)

采取的戰(zhàn)略及其主要措施。

【答案】

優(yōu)勢：④⑤⑦

劣勢：⑥

機(jī)會(huì)：①③⑧

威脅：②

可以看出，A集團(tuán)優(yōu)勢大于劣勢，機(jī)會(huì)大于威脅，故應(yīng)采取增長性戰(zhàn)略。

主要措施：增加投資，擴(kuò)大生產(chǎn)、提高市場占有率。

3.甲咨詢工程師的提議是否合理？說明理由。

【答案】甲咨詢工程師的提議不合理。

因?yàn)楹唵我苿?dòng)平均法處理水平型歷史數(shù)據(jù)時(shí)才有效，而A集團(tuán)公司光伏發(fā)電生產(chǎn)銷量逐年上

升，屬于線性數(shù)據(jù)。

4.乙咨詢工程師的提議是否合理？說明理由。

【答案】乙咨詢工程師的提議不合理。

3

因?yàn)榈聽柗品▽儆谀涿A(yù)測，應(yīng)該組織專家背對(duì)背的實(shí)施調(diào)查，而不應(yīng)該采取專家研討會(huì)的

形式開展。

第二章規(guī)劃咨詢的主要理論與方法

考點(diǎn)六：區(qū)域發(fā)展基礎(chǔ)理論

【考頻分析】★★★★

1.中心地理論的中心地是指一定區(qū)域范圍內(nèi)的中心，通常是一個(gè)城鎮(zhèn)，高等級(jí)中心地為低等

級(jí)中心地提供商品和服務(wù)。

2.增長極理論建立在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡規(guī)律的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)首先要盡可能把有限的資源集

中到區(qū)位條件優(yōu)越、發(fā)展?jié)摿Υ?、?jīng)濟(jì)效益好的地區(qū)，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長極，強(qiáng)化增長極的

實(shí)力，然后通過擴(kuò)散效應(yīng)實(shí)現(xiàn)區(qū)域整體發(fā)展。增長極具有兩方面的效應(yīng)：極化效應(yīng)；擴(kuò)散效

應(yīng)。

3.中心一外圍理論將經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)空間結(jié)構(gòu)劃分為中心和外圍兩個(gè)部分，兩者共同構(gòu)成一個(gè)完整

的二元空間結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然伴隨著各生產(chǎn)要素從外圍區(qū)向中心區(qū)的轉(zhuǎn)移。

4.兩城市指數(shù)計(jì)算方法：S2＝P1/P2

四城市指數(shù)：S4＝P1/（P2＋P3＋P4）

十一城市指數(shù)：S11＝2P1/（P2＋P3＋?＋P11）

5.區(qū)位熵又稱專門化率，用于衡量某一區(qū)域要素的空間分布情況，反映某一產(chǎn)業(yè)部門的專業(yè)

化程度，以及某一區(qū)域在全國的地位和作用等情況。區(qū)位熵大于1，可以認(rèn)為該產(chǎn)業(yè)是區(qū)域

的專業(yè)化部門；區(qū)位熵越大，專業(yè)化水平越高；如果區(qū)位熵小于或等于1，則認(rèn)為該產(chǎn)業(yè)是

自給性部門，主要滿足區(qū)域自身需求。

6.區(qū)位熵的局限性：（1）區(qū)位熵是靜態(tài)分析，難以反映產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的動(dòng)態(tài)變化情況和產(chǎn)業(yè)之

間的互動(dòng)關(guān)聯(lián)；（2）方法基于每一個(gè)產(chǎn)業(yè)在國家和區(qū)域?qū)用婢哂邢嗤瑒趧?dòng)生產(chǎn)率這一前提

假設(shè)，但實(shí)際中各產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率肯定存在差別；（3）沒有考慮企業(yè)規(guī)模因素的影響。

7.波特鉆石模型的中心思想即一個(gè)國家或地區(qū)行業(yè)的競爭力主要是由四個(gè)基本要素（生產(chǎn)要

素、需求條件、相關(guān)及支持產(chǎn)業(yè)、企業(yè)狀況），以及兩個(gè)輔助要素（政府和機(jī)會(huì)）共同決定

的，這六項(xiàng)要素組合形成一個(gè)類似鉆石的形狀，因而被稱為鉆石模型。

考點(diǎn)七：區(qū)城發(fā)展階段分析

【考頻分析】★★★

1.錢納里標(biāo)準(zhǔn)模型分為三個(gè)階段六個(gè)時(shí)期：

（1）初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以農(nóng)業(yè)為主，生產(chǎn)力水平很低；

（2）工業(yè)化初期階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從以農(nóng)業(yè)為主逐步向以工業(yè)為主轉(zhuǎn)變，工業(yè)產(chǎn)品以食品、

煙草、采掘、建材等為主，產(chǎn)業(yè)主要是勞動(dòng)密集型；

（3）工業(yè)化中期階段，重型工業(yè)發(fā)展迅速，并成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高速增長的主要因素，工業(yè)產(chǎn)

品以石油、化工、煤炭、非金屬礦產(chǎn)品、橡膠制品、木材加工等為主，產(chǎn)業(yè)主要是資本密集

型；

（4）工業(yè)化后期階段，第三產(chǎn)業(yè)高速增長，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿Γ?/p>

（5）發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，主要特征是制造業(yè)內(nèi)部由資本密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變；

4

（6）發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)高級(jí)階段，主要特征是第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分化，知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，并

占據(jù)主導(dǎo)地位。

2.根據(jù)2019年的世界銀行標(biāo)準(zhǔn)，人均低于GNI（人均國民收入）1025美元為低收入，1026～

3995美元為中下等收入，3996～12375美元為中上等收入，高于12375美元為高收入。低收

入和中等收入的國家或地區(qū)稱為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，將高收入的國家或地區(qū)稱為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

3.“配第——克拉克定理”人均國民收入水平越低的國家，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力所占份額越大，第二、

三產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)力所占份額越??；反之，人均國民收入越高的國家，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力在全部就業(yè)勞動(dòng)

力中的份額越小，而第二、三產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力所占份額越大。

4.工業(yè)化不同階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)結(jié)構(gòu)特征

工業(yè)化階段

前工業(yè)化階后工業(yè)化階

發(fā)展階段

段段

初期中期后期

第一產(chǎn)業(yè)比重>第二第一產(chǎn)業(yè)比第一產(chǎn)業(yè)比

第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)第一產(chǎn)業(yè)比重

產(chǎn)業(yè)比重，且第一產(chǎn)重＜20%，第重<10%，第

值比重＞第＜10%，第二產(chǎn)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)業(yè)比重＞20%，第二二產(chǎn)業(yè)比重二產(chǎn)業(yè)比重

二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值業(yè)比重＞第三

產(chǎn)業(yè)比重＞第三產(chǎn)＞第三產(chǎn)業(yè)<第三產(chǎn)業(yè)

比重產(chǎn)業(yè)比重

業(yè)比重比重比重

就業(yè)結(jié)構(gòu)（第一

產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員占60%以上45%～60%30%～45%10%～30%10%以下

占比）

5.經(jīng)濟(jì)成長階段論將經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為傳統(tǒng)社會(huì)、準(zhǔn)備起飛、起飛、走向成熟、大眾消費(fèi)和超

越大眾消費(fèi)六個(gè)階段。

考點(diǎn)八：規(guī)劃預(yù)測與分析的常用方法

【考頻分析】★★★★★

1.德爾菲法的程序：（1）建立預(yù)測工作組；（2）選擇專家；（3）設(shè)計(jì)調(diào)查表；（4）組織

調(diào)查實(shí)施；（5）匯總處理調(diào)查結(jié)果。

2.德爾菲法的利弊

特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

匿名性（1）便于獨(dú)立思考和判斷。

（1）缺少思想溝通交流。

反饋性（2）低成本實(shí)現(xiàn)集思廣益。

（2）易忽視少數(shù)人的意見。

收斂性（3）有利于探索性解決問題。

（3）存在組織者主觀影響

廣泛性（4）應(yīng)用范圍廣泛

3.德爾菲法的運(yùn)用范圍：（1）缺乏足夠的資料。（2）長遠(yuǎn)規(guī)劃或大趨勢預(yù)測。（3）影響

預(yù)測事件的因素太多。（4）主觀因素對(duì)預(yù)測事件的影響較大。

【典型例題】

5

為倡導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理有序發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢組合，A市委托某咨詢公司提供產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

咨詢服務(wù)。通過實(shí)地調(diào)查，咨詢公司了解到，該市主要產(chǎn)業(yè)包括非金屬采礦業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加

工業(yè)、紡織業(yè)、木材加工業(yè)、金屬制造業(yè)和汽車制造業(yè)，并測算了這些產(chǎn)業(yè)的區(qū)位熵。

1.區(qū)位熵方法有哪些局限性。

【答案】區(qū)位熵的局限性：區(qū)位熵是靜態(tài)分析，難以反映產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的動(dòng)態(tài)變化情況和產(chǎn)業(yè)之

間的互動(dòng)關(guān)聯(lián)；其次，該方法基于每一個(gè)產(chǎn)業(yè)在國家和區(qū)域?qū)用婢哂邢嗤瑒趧?dòng)生產(chǎn)率這一前

提假設(shè)，但實(shí)際中各產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率肯定存在差別；最后，區(qū)位熵沒有考慮企業(yè)規(guī)模因素

的影響。

2.除了“指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理有序發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢組合”的作用外，產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃還有哪

些作用？

【答案】產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃作用還包括：引導(dǎo)和約束投資方向、促進(jìn)資源合理配置、優(yōu)化完善產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)、為專項(xiàng)規(guī)劃提供基礎(chǔ)和依據(jù)。

3.根據(jù)區(qū)位熵計(jì)算結(jié)果，判定A市哪些產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢，哪些產(chǎn)業(yè)具有較高的工業(yè)水平，

并說明理由。

【答案】A市的紡織業(yè)、金屬制造業(yè)和汽車制造業(yè)具有比較優(yōu)勢，其中紡織業(yè)區(qū)位熵達(dá)到6.63，

汽車制造業(yè)區(qū)位熵達(dá)到3.05具有較高的工業(yè)水平。

因?yàn)榧徔棙I(yè)、金屬制造業(yè)和汽車制造業(yè)的區(qū)位熵均大于1，可以認(rèn)為該產(chǎn)業(yè)是區(qū)域的專業(yè)化

部門，這些行業(yè)具有全國比較優(yōu)勢，在全國范圍內(nèi)具有較強(qiáng)的競爭力。金屬制造業(yè)區(qū)位商

1.12優(yōu)勢不太明顯，紡織業(yè)和汽車制造業(yè)區(qū)位熵遠(yuǎn)大于1，表明專業(yè)化水平越高。

4.除實(shí)地調(diào)查外，規(guī)劃咨詢常用的調(diào)查方法還有哪些？

【答案】調(diào)查方法還有文案調(diào)查、問卷調(diào)查、實(shí)驗(yàn)調(diào)查等幾種。

5.咨詢公司對(duì)A市產(chǎn)業(yè)分析的重點(diǎn)內(nèi)容包括哪些？

【答案】產(chǎn)業(yè)分析的重點(diǎn)內(nèi)容包括：對(duì)外部環(huán)境分析、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)分析、產(chǎn)業(yè)政策分析、自身

優(yōu)劣勢分析等內(nèi)容進(jìn)行系統(tǒng)研究和科學(xué)判斷。

第三章能源資源環(huán)境分析

考點(diǎn)九：能耗與碳排放分析

【考頻分析】★★★★

1.項(xiàng)目對(duì)所在地能源消費(fèi)強(qiáng)度降低目標(biāo)的影響分析，可通過定量計(jì)算項(xiàng)目增加值能耗影響所

在地單位GDP能耗的比例，定性分析其影響程度。

項(xiàng)目對(duì)所在地（省市、地市）完成節(jié)能目標(biāo)影響評(píng)價(jià)指標(biāo)表

項(xiàng)目增加值能耗與所在地能源消費(fèi)強(qiáng)

項(xiàng)目年能源消費(fèi)增量與所在地影響程度

能源消費(fèi)增量控制目標(biāo)的對(duì)比度降低目標(biāo)的對(duì)比分析（n%）

6

分析（m%）

m≤1n≤0.1影響較小

1<m≤30.1<n≤0.3一定影響

3<m≤100.3<n≤1較大影響

10<m≤201<n≤3.5重大影響

m>20n>3.5決定性影響

（1）項(xiàng)目對(duì)所在地完成能源消費(fèi)增量控制目標(biāo)的影響分析

項(xiàng)目對(duì)所在地完成能源消費(fèi)增量控制目標(biāo)的影響，可通過m值來分析，計(jì)算公式為：

m＝ip×100/is

其中：m%為項(xiàng)目年能源消費(fèi)增量占所在地能源消費(fèi)增量控制目標(biāo)的比例；

ip是項(xiàng)目年能源消費(fèi)量增量（等價(jià)值，噸標(biāo)準(zhǔn)煤）；新建項(xiàng)目為年綜合能源消費(fèi)量，改擴(kuò)建

項(xiàng)目為建成投產(chǎn)后年綜合能源消費(fèi)增量；

is是項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)增量控制目標(biāo)；

（2）項(xiàng)目對(duì)所在地完成能源消費(fèi)強(qiáng)度降低目標(biāo)的影響分析

項(xiàng)目對(duì)所在地完成能源消費(fèi)強(qiáng)度降低目標(biāo)的影響，可通過n值來分析，計(jì)算公式為：

n＝[（a＋d）/（b＋e）－c]×100/c

其中：

n%是項(xiàng)目增加值能耗對(duì)所在地能源消費(fèi)強(qiáng)度的影響比例；

a是上一個(gè)五年規(guī)劃末年項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)總量（等價(jià)值，噸標(biāo)準(zhǔn)煤）;

b是上一個(gè)五年規(guī)劃末年項(xiàng)目所在地生產(chǎn)總值（萬元）；

c是上一個(gè)五年規(guī)劃末年項(xiàng)目所在地單位GDP能耗（如未公布此值可按a÷b推導(dǎo)，推導(dǎo)值

不作為最終準(zhǔn)確值）；

d是項(xiàng)目年綜合能源消費(fèi)量（等價(jià)值，噸標(biāo)準(zhǔn)煤）；

e是項(xiàng)目年增加值（萬元）。

2.項(xiàng)目對(duì)所在地完成碳排放增量控制目標(biāo)的影響分析

項(xiàng)目對(duì)所在地完成碳排放增量控制目標(biāo)的影響，可參照能源雙控分析，通過α值來分析，計(jì)

算公式為：

其中:

α%是項(xiàng)目年碳排放增量占所在地碳排放增量控制目標(biāo)的比例；

jp是項(xiàng)目年碳排放增量，

js是項(xiàng)目所在地二氧化碳增量控制目標(biāo)。

3.項(xiàng)目對(duì)所在地完成碳排放強(qiáng)度降低目標(biāo)的影響分析

項(xiàng)目對(duì)所在地完成碳排放強(qiáng)度降低目標(biāo)的影響，可參照能耗雙控分析，通過β值來分析，計(jì)

算公式為：

其中，β%是項(xiàng)目單位增加值碳排放對(duì)所在地碳排放強(qiáng)度的影響比例，a是上一年度項(xiàng)目所

在地碳排放量，b是上一年度項(xiàng)目所在地生產(chǎn)總值（萬元），c是上一年度項(xiàng)目所在地單位

GDP碳排放，d是項(xiàng)目年二氧化碳排放量，e是項(xiàng)目年增加值（萬元）。

考點(diǎn)十：資源環(huán)境承載力常用分析方法

7

【考頻分析】★★★★★

1.生態(tài)足跡（EF）

式中：EF為總生態(tài)足跡（hm2）；N為總?cè)丝跀?shù)；ef為人均生態(tài)足跡（hm2/人）；

i=1，2，?，6，代表6類生物生產(chǎn)性土地；

λi為第i類生物生產(chǎn)性土地的均衡因子；

2

Ai為人均第i類生物生產(chǎn)性土地面積（hm/人）；

2

j為消費(fèi)項(xiàng)目類型，aaj為人均第j種消費(fèi)項(xiàng)目折算的生物生產(chǎn)性土地（hm/人）。

2.生態(tài)承載力（EC）=（1-0.12）×N×ec

式中：EC為總生態(tài)承載力供給；

N為總?cè)丝跀?shù)；

ec為人均生態(tài)承載力（hm2/人）；

最終生態(tài)承載力應(yīng)該在均衡生態(tài)承載力的基礎(chǔ)上扣除12%用以保護(hù)生物多樣性。

3.生態(tài)盈虧：ED=EC－EF

生態(tài)盈虧是指生態(tài)承載力與生態(tài)足跡的差值，該指數(shù)表明某區(qū)域的生態(tài)狀況。

正值表明生態(tài)承載力大于生態(tài)足跡，稱為生態(tài)盈余。

負(fù)值表明生態(tài)足跡大于生態(tài)承載力，稱為生態(tài)赤字。

4.生態(tài)足跡方法的不足之處：

第一：指標(biāo)表征單一、過分簡化，只衡量了生態(tài)的可持續(xù)程度，強(qiáng)調(diào)的是人類發(fā)展對(duì)環(huán)境系

統(tǒng)的影響及其可持續(xù)性，而沒有考慮人類對(duì)現(xiàn)有消費(fèi)模式的滿意程度；

第二：難以反映人類活動(dòng)的方式、管理水平的提高和技術(shù)的進(jìn)步等因素的影響；

第三：基于現(xiàn)狀靜態(tài)數(shù)據(jù)的分析方法，難以進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬與預(yù)測。

【典型例題】

某市為承接區(qū)域內(nèi)中心城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，計(jì)劃在其下轄的A、B、C三縣

中選擇一地，建設(shè)產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)。為此，該市政府委托甲咨詢公司對(duì)園區(qū)場址就行比選，并

編制園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

甲咨詢公司采用現(xiàn)場調(diào)研、文獻(xiàn)調(diào)查等方法調(diào)查了A、B、C三縣的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和資源環(huán)境情

況，利用生態(tài)足跡法開展資源環(huán)境承載力研究。收集整理的相關(guān)數(shù)據(jù)見表2。

表2人均生態(tài)相關(guān)數(shù)據(jù)表（單位：hm2/人）

人均生物多樣性

縣名人均生態(tài)足跡人均生態(tài)承載力

保護(hù)面積

A縣0.2840.1430.017

8

B縣0.3720.4230.051

C縣0.1780.3960.048

1.規(guī)劃咨詢中現(xiàn)場調(diào)研一般包括哪些方式？

【答案】現(xiàn)場調(diào)研一般包括：召開座談會(huì)、現(xiàn)場踏勘、問卷調(diào)查、深度訪談等。

2.資源環(huán)境承載力的支撐要素、約束要素和壓力要素分別指什么？

【答案】

支撐要素指各類資源的供給能力，包括水、土地、礦產(chǎn)、能源等；約束要素指生態(tài)環(huán)境的容

納能力，包括水環(huán)境容量、大氣環(huán)境容量、生態(tài)容量等；壓力要素指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、社會(huì)系統(tǒng)的

運(yùn)行與發(fā)展需求，包括人口、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等。

3.分別計(jì)算A、B、C三縣的人均生態(tài)盈虧，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果分別評(píng)價(jià)三縣的生態(tài)盈虧狀況及

對(duì)該縣園區(qū)后續(xù)開發(fā)的影響。

【答案】

A縣的人均生態(tài)盈虧=0.143-0.017-0.284=-0.16，A縣為生態(tài)赤字，表明A縣的人類負(fù)荷已

經(jīng)超過了其生態(tài)容量，正面臨著不可持續(xù)的發(fā)展局面。該縣園區(qū)后續(xù)開發(fā)需要大幅度提高資

源與能源效率，逐步建立與生態(tài)容量相應(yīng)的綠色發(fā)展模式。

B縣的人均生態(tài)盈虧=0.423-0.051-0.372=0，B縣為生態(tài)平衡，表明B縣的人類負(fù)荷與生態(tài)

容量一致。該縣園區(qū)后續(xù)開發(fā)需要注意資源與能源的效率，不能打破平衡，爭取達(dá)到生態(tài)盈

余狀態(tài)。

C縣的人均生態(tài)盈虧=0.396-0.048-0.178=0.17，C縣為生態(tài)盈余，表明C縣的生態(tài)容量大于

人類負(fù)荷，有一定的余量可供使用。該縣園區(qū)后續(xù)開發(fā)具備有剩余生態(tài)容量資源的優(yōu)勢，可

進(jìn)行進(jìn)一步開發(fā)。

4.基于生態(tài)盈虧結(jié)果，應(yīng)該選擇哪個(gè)縣建設(shè)產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)更適合？

【答案】只有C縣為生態(tài)盈余，所以應(yīng)選擇C縣建設(shè)產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)。

5.甲咨詢公司編制該園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃時(shí)，應(yīng)主要完成哪些重點(diǎn)工作？

【答案】應(yīng)主要完成的重點(diǎn)工作包括：一是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析，二是明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位和目

標(biāo)，三是提出規(guī)劃實(shí)施方案。

第四章戰(zhàn)略分析

考點(diǎn)十一：市場戰(zhàn)略基礎(chǔ)

【考頻分析】★★★★

1.企業(yè)的市場戰(zhàn)略一般分為企業(yè)總體戰(zhàn)略、基本競爭戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略?？傮w戰(zhàn)略包括穩(wěn)定戰(zhàn)

略、發(fā)展戰(zhàn)略和撤退戰(zhàn)略。發(fā)展戰(zhàn)略是成長型企業(yè)的基本戰(zhàn)略，分為新領(lǐng)域進(jìn)入戰(zhàn)略、一體

化戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略。基本競爭戰(zhàn)略包括成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和重點(diǎn)集中戰(zhàn)略。

2.產(chǎn)品生命周期分為4個(gè)階段：

（1）導(dǎo)入期：付出巨大代價(jià)培育市場，行業(yè)內(nèi)企業(yè)少，市場需求低，成本高。

（2）成長期：進(jìn)入的理想時(shí)期，市場需求急劇膨脹，產(chǎn)品質(zhì)量提高，成本下降。

（3）成熟期：進(jìn)入門檻高，產(chǎn)品技術(shù)成熟，成本下降，利潤水平高，行業(yè)增長速度減慢。

（4）衰退期：可替代的新產(chǎn)品出現(xiàn)，原有產(chǎn)品的市場迅速萎縮，不宜進(jìn)入此行業(yè)。

9

考點(diǎn)十二：競爭能力分析

【考頻分析】★★★

1.四種競爭結(jié)構(gòu)的特征

結(jié)構(gòu)特征完全競爭寡頭壟斷壟斷競爭完全壟斷

市場集中度大量公司少量公司兩家公司一家公司

進(jìn)入和退出障礙無障礙明顯障礙嚴(yán)重障礙

產(chǎn)品差異同質(zhì)產(chǎn)品有潛在的產(chǎn)品差異可能

信息完全程度完全信息流信息不能完全獲得

2.五因素分析模型包括三個(gè)橫向因素、兩個(gè)縱向因素。橫向因素：行業(yè)新進(jìn)入者的威脅、替

代品的威脅、現(xiàn)有企業(yè)的競爭?？v向因素：供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力、客戶討價(jià)還價(jià)的能力。

3.競爭態(tài)勢矩陣是通過分析企業(yè)的主要競爭對(duì)手，行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵戰(zhàn)略因素的評(píng)價(jià)比較，為企業(yè)

制定戰(zhàn)略提供一種競爭優(yōu)勢分析工具，主要步驟是：

（1）首先確定行業(yè)中的關(guān)鍵戰(zhàn)略因素。

（2）根據(jù)每個(gè)因素對(duì)在該行業(yè)中成功經(jīng)營的相對(duì)重要程度，確定每個(gè)因素的權(quán)重，從0（最

不重要）到1（最重要），權(quán)重和為1。

（3）篩選出主要競爭對(duì)手，按每個(gè)指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)分。對(duì)各競爭者在每個(gè)要素上的能力

的進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。1表示最弱，2表示較弱，3表示相同，4表示較強(qiáng)，5表示最強(qiáng)。

（4）將各要素的評(píng)價(jià)值與相應(yīng)的權(quán)重相乘，得出各競爭者在相應(yīng)戰(zhàn)略要素上的相對(duì)競爭力

強(qiáng)弱的加權(quán)評(píng)分值。

（5）計(jì)算得到企業(yè)的總加權(quán)分，比較總加權(quán)分就可以確定處于競爭能力最強(qiáng)和最弱地位的

公司，以及被評(píng)價(jià)公司之間的競爭優(yōu)勢的差異。

考點(diǎn)十三：投資組合分析

【考頻分析】★★★★

1.波士頓矩陣：橫坐標(biāo)表示企業(yè)相對(duì)市場份額，是指企業(yè)的某項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額與最

大競爭對(duì)手市場份額的比率，以1.0位接線劃分為高低兩個(gè)區(qū)域。縱坐標(biāo)表示企業(yè)所在行業(yè)

的增長率，表示該行業(yè)過去兩年和今后兩年的平均市場銷售增長速度，通常以10%的增長速

度為限劃分為兩個(gè)區(qū)域。

2.波士頓矩陣將企業(yè)的業(yè)務(wù)劃分為“明星”業(yè)務(wù)、“金牛”業(yè)務(wù)、“問題”業(yè)務(wù)和“瘦狗”

業(yè)務(wù)四種類型。

3.應(yīng)用波士頓矩陣，企業(yè)可以采取三種不同的戰(zhàn)略。

（1）發(fā)展戰(zhàn)略：目的是擴(kuò)大產(chǎn)品的相對(duì)市場份額，甚至不惜放棄近期利潤。這一戰(zhàn)略特別

適用于“問題”業(yè)務(wù)，如果他們要成為“明星”業(yè)務(wù)，其市場份額必然有較大的增長。發(fā)展

策略也適用于“明星”業(yè)務(wù)。

10

（2）穩(wěn)定戰(zhàn)略：目的是保持產(chǎn)品的相對(duì)市場份額，增加短期現(xiàn)金投入。這一戰(zhàn)略適合“金

牛”業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@類產(chǎn)品可為企業(yè)掙得大量的現(xiàn)金。穩(wěn)定策略也適用于“問題”業(yè)務(wù)和“瘦

狗”業(yè)務(wù)。

（3）撤退戰(zhàn)略：目的在于出售或者清理某些業(yè)務(wù)，以便把資源轉(zhuǎn)移到更有潛力的領(lǐng)域。它

適用于“問題”業(yè)務(wù)和“瘦狗”業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)常常是虧損的。

【典型例題】

X公司是一家家電生產(chǎn)企業(yè)，其生產(chǎn)的A產(chǎn)品目前處于衰退期。X公司采取了降價(jià)措施，A

產(chǎn)品的價(jià)格從2005年的2200元/件下降到2006年的2000元/件，其銷售量隨之從2005年

的60萬件/年上升到2006年的69萬件/年。為了降低企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)，X公司擬實(shí)施多元

化經(jīng)營，考慮進(jìn)入游戲軟件開發(fā)行業(yè)。為了給X公司提供科學(xué)的咨詢建議，Y咨詢公司還詳

細(xì)考察了近年來Ｘ公司所面臨的外部環(huán)境因素，主要包括：①中國加入世貿(mào)組織5年過渡期

已經(jīng)結(jié)束，平均進(jìn)口關(guān)稅下降到9.9％；②法律體系日益健全和完善；③生產(chǎn)技術(shù)不斷更新；

④高等教育進(jìn)入大眾化階段；⑤銀行貸款利率上升；⑥《專利保護(hù)法》頒布實(shí)施；⑦風(fēng)險(xiǎn)投

資資金來源多樣化；⑧新產(chǎn)品層出不窮，產(chǎn)品生命周期愈來愈短。

1.利用SWOT分析方法對(duì)X公司面臨的外部環(huán)境因素進(jìn)行歸類。

【答案】SWOT分析法，即優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)和威脅分析，他是基于企業(yè)自身的實(shí)力，對(duì)比

競爭對(duì)手，并分析企業(yè)外部環(huán)境變化及影響可能對(duì)企業(yè)帶來的機(jī)會(huì)與企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，進(jìn)而

制定企業(yè)最佳戰(zhàn)略的方法。

企業(yè)的外部環(huán)境因素主要會(huì)帶來機(jī)會(huì)和威脅，屬于機(jī)會(huì)的有：②③④⑥⑦；屬于威脅的有：

①⑤⑧。

2.根據(jù)A產(chǎn)品2005年和2006年的價(jià)格和銷售量數(shù)據(jù)，計(jì)算該產(chǎn)品的價(jià)格彈性。

【答案】利用價(jià)格彈性公式，A產(chǎn)品的價(jià)格彈性為：εp=（△Q/Q）/（△P/P）=[（69-60）

/60]/[（2000-2200）/2200]=-1.65

3.A產(chǎn)品所處的衰退期的特點(diǎn)是什么？

【答案】衰退期的特點(diǎn)：由于技術(shù)進(jìn)步或是需求變化，可替代的新產(chǎn)品出現(xiàn)，原有產(chǎn)品的市

場迅速萎縮。同時(shí)，由于技術(shù)的成熟，各企業(yè)所提供的產(chǎn)品無差異，質(zhì)量差別小。行業(yè)內(nèi)的

一些企業(yè)開始轉(zhuǎn)移生產(chǎn)領(lǐng)域，并逐步退出該領(lǐng)域。此時(shí)對(duì)企業(yè)來說，不宜選擇進(jìn)入此行業(yè)。

第五章市場分析

考點(diǎn)十四：定性預(yù)測法

【考頻分析】★★★

1.市場預(yù)測的方法一般可以分為定性預(yù)測和定量預(yù)測兩大類。定性預(yù)測方法主要包括類推預(yù)

測法、專家預(yù)測法、征兆指標(biāo)預(yù)測法和點(diǎn)面聯(lián)想法等。

2.類推預(yù)測法，非常適用于新產(chǎn)品、新行業(yè)和新市場的需求預(yù)測。根據(jù)預(yù)測目標(biāo)和市場范圍

的不同，類推預(yù)測法可以分為產(chǎn)品類推預(yù)測、行業(yè)類推預(yù)測和地區(qū)類推預(yù)測三種。

3.專家預(yù)測法包括：專家個(gè)人判斷法、專家會(huì)議法、混合式會(huì)議法、德爾菲法。德爾菲法是

在專家個(gè)人判斷法和專家會(huì)議法的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種專家調(diào)查法。專家會(huì)議法包括頭腦

風(fēng)暴法、交鋒式會(huì)議法、混合式會(huì)議法等三種形式。

考點(diǎn)十五：因果預(yù)測法

【考頻分析】★★★★

11

1.一元線性回歸方差分析：

R2的大小表明了y的變化可以用x來解釋的百分比。

2.彈性系數(shù)法

1）收入彈性ε1＝購買量的變化率/收入變化率＝（ΔQ/Q）/（ΔI/I）

2）價(jià)格彈性εp＝購買量的變化率/價(jià)格變化率＝（ΔQ/Q）/（ΔP/P）

3）能源需求彈性εe＝能源消費(fèi)量發(fā)化率/國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率＝（ΔE/E）/（ΔGDP/GDP）

考點(diǎn)十六：延伸預(yù)測法

【考頻分析】★★★★

1.簡單移動(dòng)平均法

簡單移動(dòng)平均可以表述為：

其中：Ft＋1是t＋1時(shí)的預(yù)測數(shù)；n是移動(dòng)時(shí)段的長度。

2.指數(shù)平滑法

對(duì)時(shí)間序列X1、X2、X3??，xt，一次平滑指數(shù)公式為：Ft＝αxt＋（1－α）Ft－1

式中：α是平滑系數(shù)，0<α<1；

xt是歷史數(shù)據(jù)序列x在t時(shí)的觀測值；Ft和Ft－1是t時(shí)和t－1時(shí)的平滑值。

預(yù)測模型：X′t＋1＝Ft

Ft＝αxt＋（1－α）Ft－1

1）α值的確定：觀測值呈較穩(wěn)定的水平發(fā)展，α值取0.1～0.3之間；觀測值波動(dòng)較大時(shí)，

α值取0.3～0.5之間；觀測值呈波動(dòng)很大時(shí)，α值取0.5～0.8之間。

2）初始值F0的確定：當(dāng)時(shí)間序列期數(shù)在20個(gè)以上時(shí)，初始值F0對(duì)預(yù)測結(jié)果的影響很小，

可用第一期的觀測值代替，即F0＝X1；當(dāng)時(shí)間序列期數(shù)在20個(gè)以下時(shí)，初始值F0對(duì)預(yù)測結(jié)

果有一定影響，可取前3～5個(gè)觀測值的平均值代替，如：F0＝（x1＋x2＋x3）/3。

【典型例題】

某手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)希望通過新的系列產(chǎn)品增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，該系列產(chǎn)品屬于高科技新型產(chǎn)品。

公司市場分析人員采用文案調(diào)查法收集到了同類產(chǎn)品近兩年的產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)，如下表。

管理層要求市場分析人員本著定性和定量預(yù)測相結(jié)合的原則，預(yù)測產(chǎn)品市場需求和價(jià)格變動(dòng)

情況，市場分析人員邀請(qǐng)專家通過德爾菲法進(jìn)行了預(yù)測。

12

企業(yè)若現(xiàn)在開始投資，預(yù)計(jì)可在1年后投產(chǎn)，2年后形成規(guī)模生產(chǎn)能力，因此需要對(duì)2022

年的產(chǎn)品市場銷售狀況進(jìn)行預(yù)測。

1.市場分析人員根據(jù)其經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為2年后產(chǎn)品市場的售價(jià)可能因?yàn)樾聫S家的加入下降到1800

元，市場部利用回歸分析法對(duì)2022年的市場進(jìn)行預(yù)測，市場預(yù)測方法中定量預(yù)測方法有哪

些？回歸分析法屬于哪一類。如果預(yù)測對(duì)象與主要影響因素之間存在線性關(guān)系，試建立分析

模型進(jìn)行預(yù)測，無需做回歸檢驗(yàn)。

【答案】定量預(yù)測有因果分析法、延伸性預(yù)測法、其他方法?；貧w分析法屬于因果分析法。

根據(jù)表格數(shù)據(jù)，可采用線性回歸分析。

（1）建立線性回歸模型。將產(chǎn)品價(jià)格設(shè)為自變量x，銷售量設(shè)為因變量y，建立線性回歸模

型：y=a+bx。

（2）代入數(shù)據(jù)。分別將2019年和2020年對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)代入上式計(jì)算：

18＝a+2400b

24＝a+2200b

解方程得：a=90，b=-0.03。

可以得到一元線性回歸模型：y=90-0.03x。

（3）求銷售預(yù)測值。預(yù)測2022年的價(jià)格為1800元/臺(tái)，將x2022=1800代入模型，得到2022

年的銷售預(yù)測值：y2022=90-0.03×1800=36（千臺(tái)）。

2.除了該企業(yè)采用的文案調(diào)查法外，搜集咨詢信息的方法還有哪些？簡述這些方法的特點(diǎn)。

【答案】采集方法：問卷調(diào)查法；實(shí)地調(diào)查法；實(shí)驗(yàn)調(diào)查法。

文案調(diào)查是四種調(diào)查方法中最簡單、最一般和常用的方法，也是其他調(diào)查方法的基礎(chǔ)。實(shí)地

調(diào)查能夠控制調(diào)查過程，應(yīng)用靈活，信息充分，但耗時(shí)長、費(fèi)用多，調(diào)查對(duì)象易受心理暗示

影響，不夠客觀。問卷調(diào)查適應(yīng)范圍廣、簡單易行、費(fèi)用較低，得到了大量應(yīng)用。實(shí)驗(yàn)調(diào)查

最復(fù)雜、費(fèi)用高、應(yīng)用范圍有限，但調(diào)查結(jié)果可信度較高。

3.市場預(yù)測方法中定性預(yù)測方法有哪些？德爾菲法屬于哪一類，其預(yù)測的主要步驟是什么？

【答案】定性預(yù)測方法主要包括類推預(yù)測法、專家預(yù)測法、征兆指標(biāo)預(yù)測法和點(diǎn)面聯(lián)想法等。

德爾菲法屬于定性預(yù)測中的專家預(yù)測法，一般包括五個(gè)步驟：（1）建立預(yù)測工作組。（2）

選擇專家。（3）設(shè)計(jì)專家調(diào)查表。（4）組織調(diào)查實(shí)施。（5）匯總處理調(diào)查結(jié)果。

第六章重大項(xiàng)目謀劃

考點(diǎn)十七：主要方法和工作流程

【考頻分析】★★★

1.重大項(xiàng)目謀劃的主要方法：

（1）堅(jiān)持戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng)；（2）突出龍頭企業(yè)帶動(dòng)；（3）著力產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展；

（4）實(shí)施科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)；（5）做好要素資源保障；（6）立足社會(huì)民生需要。

2.項(xiàng)目謀劃的基本流程包括準(zhǔn)備、調(diào)研、產(chǎn)出和優(yōu)化四個(gè)階段。

4.在項(xiàng)目謀劃的基本流程中，準(zhǔn)備階段包括：（1）明確謀劃任務(wù)；（2）組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)；（3）

制定研究計(jì)劃。

13

5.在項(xiàng)目謀劃的基本流程中，調(diào)研階段包括：（1）分析政策規(guī)劃；（2）開展調(diào)查研究；（3）

座談交流溝通；（4）明確發(fā)展思路。

6.在項(xiàng)目謀劃的基本流程中，產(chǎn)出階段包括：（1）提出項(xiàng)目清單；（2）項(xiàng)目初步研究；（3）

明確項(xiàng)目安排。

7.在項(xiàng)目謀劃的基本流程中，優(yōu)化階段包括：（1）動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化；（2）細(xì)化深化研究。

【典型例題】

簡述重大項(xiàng)目謀劃的主要方法。

【答案】重大項(xiàng)目謀劃的主要方法：（1）堅(jiān)持戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng)；（2）突出龍頭企業(yè)帶動(dòng)；（3）

著力產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展；（4）實(shí)施科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)；（5）做好要素資源保障；（6）立足社會(huì)民

生需要。

第七章現(xiàn)金流量分析

考點(diǎn)十八：資金時(shí)間價(jià)值與等值換算

【考頻分析】★★★

1.現(xiàn)金流量圖0點(diǎn)代表1期初的現(xiàn)金流量。第N年、第N年末、第N＋1年初指同一個(gè)時(shí)點(diǎn)。

垂直于時(shí)間坐標(biāo)軸的箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，在坐標(biāo)軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即

收益；在坐標(biāo)軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即費(fèi)用。

2.利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度，利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低，

還取決于金融市場上借貸資本的供求情況、風(fēng)險(xiǎn)大小、借出資本的期限長短、通貨膨脹。

m

3.當(dāng)利率周期與計(jì)息周期不同時(shí)，有效利率ieff=（1+r/m）-1

4.資金等值計(jì)算

（1）一次性支付（整付）現(xiàn)金流量：項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)，其現(xiàn)金流量無論是流入還是流

出都只發(fā)生一次。再無其他現(xiàn)金流量發(fā)生。

計(jì)算公式：F=P×（1+i）n或P=F/（1+i）n

（2）多次支付型（等額分付）現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量等額、連續(xù)發(fā)生在各個(gè)時(shí)點(diǎn)上，在考慮

資金時(shí)間價(jià)值情況下，各個(gè)時(shí)點(diǎn)的等額資金全部折算到期末，需要多少資金來與之等值。

年值變換為終值計(jì)算公式：F=A×[（1+i）n-1]/i

現(xiàn)值變換為年值計(jì)算公式：A=P×i×（1+i）n/[（1+i）n-1]

考點(diǎn)十九：現(xiàn)金流量分析指標(biāo)及應(yīng)用

【考頻分析】★★★★

1.現(xiàn)金流量分析的基本原則：計(jì)算口徑的一致原則；費(fèi)用效益識(shí)別的有無對(duì)比原則；基礎(chǔ)數(shù)

據(jù)確定的穩(wěn)妥原則。

2.時(shí)間性指標(biāo)包括靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期（考慮資金時(shí)間價(jià)值）。投資回收期：

用項(xiàng)目每年的凈收益來回收期初的全部投資所需要的時(shí)間，通常從建設(shè)開始年年初算起（t

從0開始）（即投資回收期包括建設(shè)期）。

投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)

年凈現(xiàn)金流量

3.價(jià)值性指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、凈年值等。

14

凈現(xiàn)值是總量指標(biāo)，而凈年值是平均指標(biāo)。對(duì)壽命期不相同的多個(gè)互斥方案進(jìn)行選優(yōu)時(shí)，凈

年值比凈現(xiàn)值有獨(dú)到的簡便之處，可以直接據(jù)此進(jìn)行比較。

4.比率性指標(biāo)包括內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率、效益費(fèi)用比等。

（1）項(xiàng)目的內(nèi)部收益率：是指項(xiàng)目到計(jì)算期末正好將未收回的資金全部收回來的折現(xiàn)率，

是項(xiàng)目對(duì)貸款利率的最大承擔(dān)能力。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)往往把內(nèi)部收益率作為最主要的指標(biāo)。

求解內(nèi)部收益率有人工試算法和利用計(jì)算機(jī)軟件函數(shù)求解兩種方法，人工試算法插值公式為：

為了保證的精度，i1與i2之間的差距一般以不超過2%為宜，最大不宜超過5%。

（2）凈現(xiàn)值率：按設(shè)定折現(xiàn)率求得的項(xiàng)目計(jì)算期的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值的比率。凈現(xiàn)

值率的大小只表明單位投資的盈利水平，不能反映總體投資規(guī)模的盈利能力。

5.基準(zhǔn)收益率：是企業(yè)或行業(yè)投資者可接受的項(xiàng)目（方案）最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。確定基準(zhǔn)

收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。

【典型例題】

某國有企業(yè)擬投資建設(shè)一個(gè)經(jīng)營性項(xiàng)目，該項(xiàng)目屬于依法必須招標(biāo)，由發(fā)展改革部門核準(zhǔn)的

項(xiàng)目。

該企業(yè)委托A咨詢公司對(duì)項(xiàng)目盈利風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，A咨詢公司經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，識(shí)

別出風(fēng)險(xiǎn)因素可能狀態(tài)組合有9個(gè)，各風(fēng)險(xiǎn)因素狀態(tài)組合的相關(guān)數(shù)據(jù)見下表。

在完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，A咨詢公司隨即進(jìn)行了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并提出了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，該企業(yè)可接

受的項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零的概率不低于80%。

1.為應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)一般可采用哪些策略？

15

【答案】為應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可采用的策略包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)

接受。

2.A咨詢公司進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要步驟。

【答案】進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要步驟包括：（1）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)。（2）確定項(xiàng)目的風(fēng)

險(xiǎn)水平。（3）確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

3.計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的期望值，計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零的概率，并判斷

是否滿足該企業(yè)要求。

【答案】項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值＝193×10%＋210×60%＋246×5%＋（-13）×3%＋256×4%＋

（-9）×2%＋（-16）×1%＋223×10%＋7×5%＝189.76（萬元）

項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零的概率＝10%＋60%＋5%＋4%＋10%＋5%＝94%＞80%，滿足該

企業(yè)要求。

4.國有資金占控股或者主導(dǎo)地位的依法必須進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)公開招標(biāo)。說明哪些情況

可以邀請(qǐng)招標(biāo)。

【答案】國有資金占控股或者主導(dǎo)地位的依法必須進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)公開招標(biāo)；但有下

列情形之一的，可以邀請(qǐng)招標(biāo):（1）技術(shù)復(fù)雜、有特殊要求或者受自然環(huán)境限制，只有少量

潛在投標(biāo)人可供選擇；（2）采用公開招標(biāo)方式的費(fèi)用占項(xiàng)目合同金額的比例過大。

第八章工程項(xiàng)目投資估算

考點(diǎn)二十：建設(shè)投資簡單估算法

【考頻分析】★★★

1.建設(shè)投資的簡單估算法有單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算

法、估算指標(biāo)法等。

2.單位生產(chǎn)能力估算方法最為粗略，一般僅用于規(guī)劃、投資機(jī)會(huì)研究階段。

計(jì)算公式：Y2=Y1/X1×X2×CF

生產(chǎn)能力指數(shù)法：建設(shè)項(xiàng)目的投資額與生產(chǎn)能力呈非線性關(guān)系。

n

計(jì)算公式：Y2=Y1×（X2/X1）×CF

比例估算法計(jì)算公式：C=E（1+f1P1+f2P2）+I

考點(diǎn)二十一：建設(shè)投資分類估算法

【考頻分析】★★★★

1.設(shè)備購置費(fèi)包括國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)、進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)、備品備件、工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)。

2.國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

1）國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)，一般指設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠價(jià)。一般應(yīng)按帶有備件的出廠

價(jià)計(jì)算；不帶備件的出廠價(jià)應(yīng)另加備品備件費(fèi)用；若設(shè)備由成套公司供應(yīng)，還應(yīng)考慮設(shè)備成

套費(fèi)用。

2）國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)，實(shí)踐中可以采用有關(guān)單位公布的參考價(jià)格（元/噸），根據(jù)設(shè)備類

型、材質(zhì)、規(guī)格等要求選用，估算價(jià)格應(yīng)接近實(shí)際出廠價(jià)。

3）運(yùn)雜費(fèi)通常由運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、運(yùn)輸包裝費(fèi)、供銷手續(xù)費(fèi)和倉庫保管費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用構(gòu)成。

運(yùn)雜費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率按部門、行業(yè)或省、市的規(guī)定執(zhí)行。

3.進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)＋進(jìn)口從屬費(fèi)用＋國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)

16

進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)按其包含的費(fèi)用內(nèi)容不同，可分為離岸價(jià)與到岸價(jià)等，通常多指離岸價(jià)。

進(jìn)口貨物以海關(guān)審定的成交價(jià)格為基礎(chǔ)的到岸價(jià)格作為關(guān)稅完稅價(jià)格。到岸價(jià)格包括貨價(jià)、

貨物運(yùn)抵我國境內(nèi)輸入地點(diǎn)起卸前的包裝費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和其他勞務(wù)費(fèi)等費(fèi)用。到岸價(jià)（CIF）

＝離岸價(jià)（FOB）＋國外運(yùn)費(fèi)＋國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

進(jìn)口從屬費(fèi)用＝國外運(yùn)費(fèi)＋國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＋進(jìn)口關(guān)稅＋進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅＋進(jìn)口環(huán)節(jié)增值

稅＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋銀行財(cái)務(wù)費(fèi)

國外運(yùn)費(fèi)＝離岸價(jià)（FOB價(jià)）×運(yùn)費(fèi)率或國外運(yùn)費(fèi)=單位運(yùn)價(jià)×運(yùn)量

國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＝（離岸價(jià)＋國外運(yùn)費(fèi)）×國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率

進(jìn)口關(guān)稅＝進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率

進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅=（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率+進(jìn)口關(guān)稅）×消費(fèi)稅

稅率/（1-消費(fèi)稅稅率）

進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅＝（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)＋進(jìn)口關(guān)稅＋消費(fèi)稅）×增值稅稅率

外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＝進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率

銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＝進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率

國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)＝進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率

4.預(yù)備費(fèi)

工程費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)＋設(shè)備購置費(fèi)＋安裝工程費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)＝（工程費(fèi)用＋工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)指考慮在建設(shè)期內(nèi)價(jià)格上漲因素而預(yù)留的費(fèi)用，亦稱為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)，一

般針對(duì)建設(shè)工期較長的項(xiàng)目。計(jì)算公式為：

式中：PC——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

It——第t年的工程費(fèi)用；

f——建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)；

n——建設(shè)期；

t——年份。

考點(diǎn)二十二：建設(shè)期融資成本估算

【考頻分析】★★★

1.建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）

利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等融資費(fèi)用。

2.建設(shè)期融資成本是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的融資成本。建設(shè)期融

資成本包括資金籌集費(fèi)用和建設(shè)期資金占用費(fèi)用兩部分。資金籌集費(fèi)用是指融資過程中支付

的各種費(fèi)用，如印刷費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、承銷費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)

等中介費(fèi)用。資金占用費(fèi)是指占用他人資金應(yīng)支付的費(fèi)用，也可以說是資金所有者向資金使

17

用者索取的報(bào)酬，如股東的股息、紅利，以及債券及銀行借款支付的利息等；建設(shè)期資金占

用費(fèi)是指建設(shè)期內(nèi)發(fā)生的資金占用費(fèi)。建設(shè)期融資成本中資金籌集費(fèi)用占比較小，建設(shè)期資

金占用費(fèi)用占比較大。

3.建設(shè)期融資成本的計(jì)算應(yīng)包括資金籌集費(fèi)和建設(shè)期利息兩部分。

4.建設(shè)期利息的計(jì)算方式

發(fā)生時(shí)間建設(shè)期付息建設(shè)期利息計(jì)算公式

年末付息∑每年年初本金×利率

年初發(fā)生

不付利息∑（每年年初本金＋以前年度的利息）×利率

年末付息∑（每年年初本金＋當(dāng)年借款/2）×利率

均衡發(fā)生

不付利息∑（每年年初本金＋以前年度的利息＋當(dāng)年借款/2）×利率

考點(diǎn)二十三：流動(dòng)資金估算

【考頻分析】★★★

1.詳細(xì)法估算流動(dòng)資金估算應(yīng)在營業(yè)收入和經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。分項(xiàng)詳細(xì)估算法雖然工

作量較大，但是準(zhǔn)確度較高，一般項(xiàng)目在可行性研究階段應(yīng)采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。

2.流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

存貨＝外購原材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品

現(xiàn)金＝（年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)

預(yù)付賬款＝預(yù)付的各類原材料、燃料或服務(wù)年費(fèi)用/預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)付賬款＝年外購原材料、燃料、動(dòng)力和其他材料費(fèi)用/應(yīng)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)

預(yù)收賬款＝預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)

【典型例題】

某公司擬投資建設(shè)新研制產(chǎn)品的生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營期5年。該項(xiàng)目工程費(fèi)用

為24000萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為14324萬元，基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率取10%。

通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)期價(jià)格水平相對(duì)穩(wěn)定，通貨膨脹率較低，該項(xiàng)目不

計(jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

公司第一年貸款12000萬元，第二年貸款16000萬元，貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入，貸款年利

率7%，建設(shè)期內(nèi)不支付利息。項(xiàng)目流動(dòng)資金估算為15000萬元，其中70%來源于貸款，項(xiàng)目

流動(dòng)資金貸款利率為5%。

項(xiàng)目所需其余資金由公司以資本金方式自籌。已知社會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為3%，市場投資

組合預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.1。所得稅稅率為25%。

(列出計(jì)算過程，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，什么是通貨膨脹？按照價(jià)格上升的速度，通貨膨脹如何劃分。

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【答案】通貨膨脹是指總物價(jià)或一般物價(jià)水平在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)的普遍的上升過程，或者說

貨幣價(jià)值在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)的下降過程。當(dāng)總物價(jià)水平下降（即通貨膨脹率為負(fù)）時(shí)，被稱

作通貨緊縮。

按照價(jià)格上升的速度，通貨膨脹分為三種類型：溫和的通貨膨脹，年物價(jià)水平上升速率在

10%以內(nèi)，也稱爬行式的通貨膨脹。嚴(yán)重的通貨膨脹，年物價(jià)水平上升速率在10%～100%。

惡性的通貨膨脹，年物價(jià)水平上升速率超過100%。

2.估算項(xiàng)目建設(shè)投資額和項(xiàng)目建設(shè)期利息。

【答案】建設(shè)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)

=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

=24000+14324+（24000+14324)×10%+0=42156.40（萬元）

第一年建設(shè)期利息＝12000/2×7%＝420.00（萬元）

第二年建設(shè)期利息＝12000×7%＋420×7%＋16000/2×7%＝1429.40（萬元）

建設(shè)期利息＝420＋1429.4＝1849.40（萬元）

3.若項(xiàng)目建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)，期末殘值率10%。若采用雙倍余額遞減法在運(yùn)營期計(jì)

提折舊，請(qǐng)計(jì)算各年折舊額。

【答案】固定資產(chǎn)原值=42156.40+1849.40=44005.8（萬元）

年折舊率=2/5=40%

運(yùn)營期第一年計(jì)提折舊額=44005.8×40%=17602.32（萬元）

運(yùn)營期第二年計(jì)提折舊額=（44005.8-17602.32）×40%=10561.39（萬元）

運(yùn)營期第三年計(jì)提折舊額=（44005.8-17602.32-10561.39）×40%=6336.84（萬元）

運(yùn)營期第四、五年計(jì)提折舊額=（44005.8-17602.32-10561.39-6336.84-44005.8×10%）÷

2=2552.34（萬元）

4.不考慮資金籌集費(fèi)，用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算項(xiàng)目資本金的資金成本。

【答案】根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式：

Ks=Rf+β(Rm-Rf)=3%+1.1×(10%-3%)=10.7%

5.估算項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本(稅后）。

【答案】項(xiàng)目自籌資金：42156.4-28000+15000×30%=18656.40(萬元）

項(xiàng)目貸款建設(shè)資金：28000（萬元）

項(xiàng)目貸款流動(dòng)資金：15000×70%=10500(萬元）

{18656.40×10.7%＋28000×7%×（1－25%）＋10500×5%×（1－25%）}/（18656.40＋28000

＋10500）＝3859.9848/57156.4＝6.75%

第九章融資方案分析

考點(diǎn)二十四：資金成本分析

【考頻分析】★★★★★

1.普通股資金成本可以采用：

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（1）資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：KS=Rf+β×（Rm-Rf）

（2）稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Ks＝Kb＋RPc

（3）股利增長模型法：假定股票投資的收益率不斷提高，且以固定的增長率遞增，則普通

股資金成本的計(jì)算公式為：KS=D1/P0+G

2.借款資金成本計(jì)算，指向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以借貸方式籌措的資金。

3.借款、債券等融資所得稅后資金成本簡化計(jì)算公式為：

所得稅后資金成本＝稅前資金成本×（1－所得稅稅率）

4.借款資金利息等通常包含通貨膨脹因素的影響，扣除通貨膨脹影響的資金成本可按下式計(jì)

算：

扣除通貨膨脹影響的資金成本＝（1＋未扣除通貨膨脹影響的資金成本）/（1＋通貨膨脹率）

－1

6.項(xiàng)目的融資方案有多種資金來源，可以用加權(quán)平均資金成本來計(jì)算方案的總體資金成本。

考點(diǎn)二十五：資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化比選

【考頻分析】★★★★

1.影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：資金供求的變化；利率水平的變動(dòng)；獲利能力的變化；資金

結(jié)構(gòu)的變化，即財(cái)務(wù)杠桿的利用程度。

2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL=（△EPS/EPS）÷（△EBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）

△EPS是普通股每股利潤變動(dòng)額，EPS是變動(dòng)前的普通股每股利潤，△EBIT是息稅前利潤變

動(dòng)額，EBIT是變動(dòng)前的息稅前利潤。

3.每股利潤無差別點(diǎn)公式:

EBIT—息稅前利潤平衡點(diǎn)，即每股利潤無差別點(diǎn)；

I1，I2—兩種增資方式下的長期債務(wù)年利息；

DP1，DP2—兩種增資方式下的優(yōu)先股年股利；

N1，N2—兩種增資方式下的普通股股數(shù)；

T—所得稅稅率。

考點(diǎn)二十六：企業(yè)并購估值方法

【考頻分析】★★★

1.收益法：在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下，可采用年金法和分段法進(jìn)行評(píng)估：

（1）年金法：P＝A/r

式中：

P－企業(yè)評(píng)估價(jià)值；

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A－企業(yè)每年的年金收益；

r－折現(xiàn)率或資本化率。

現(xiàn)實(shí)中，評(píng)估人員需要通過綜合分析確定預(yù)期年金收益，可將企業(yè)未來若干年的預(yù)期收益進(jìn)

行年金化處理，從而得到企業(yè)年金，相應(yīng)公式可表示為：

式中：

r——折現(xiàn)率或資本化率

（2）分段法：

如果在不穩(wěn)定期結(jié)束之后，各年收益率較為穩(wěn)定，則分段法的公式為：

如果在不穩(wěn)定期結(jié)束之后，各年收益率保持穩(wěn)定增長，假設(shè)從（n＋1）年起的后段，企業(yè)預(yù)

期年收益按固定比率g增長，則分段法的公式可寫成：

2.成本法在并購價(jià)值評(píng)估中的基本公式：

凈資產(chǎn)評(píng)估值=流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債

【典型例題】

甲公司為并購乙公司（為有限責(zé)任公司）擬外源融資5000萬元，已知甲公司當(dāng)前資金結(jié)構(gòu)

為：長期債務(wù)6000萬元，普通股14000萬元（股數(shù)2800萬股）。經(jīng)咨詢工程師分析，提出

兩個(gè)融資方案供選擇（見表5）：

方案一：增發(fā)普通股1000萬股，每股增發(fā)價(jià)格5元，可籌集資金5000萬元（普通股增發(fā)費(fèi)

用忽略不計(jì)）。

方案二：增加長期債務(wù)5000萬元，采用銀行借款方式，借款利率與公司原長期債務(wù)利率一

致，為年利率6%。

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已知甲公司使用所得稅稅率為25%，預(yù)計(jì)并購?fù)瓿珊螅坠久磕昕蓪?shí)現(xiàn)息稅前利潤1726

萬元。除所得稅外，不考慮其他稅金影響。

表5甲公司資金結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)照表

當(dāng)前資金結(jié)構(gòu)追加融資后的資金結(jié)構(gòu)

類別方案一：增發(fā)普通股方案二：增加長期債務(wù)

金額（萬元）比例（%）

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

長期債務(wù)6000306000241100044

普通股140007019000761400056

資金總額200001002500010025000100

普通股股數(shù)

280038002800

（萬股）

1.融資方式按照資金來源渠道不同分為內(nèi)源融資和外源融資，分別說明這兩類的組成部分。

【答案】

內(nèi)源融資由留存收益（包括盈余公積金和未分配利潤兩類）和折舊構(gòu)成。

外源融資主要包括權(quán)益融資、債務(wù)融資以及非標(biāo)融資。

2.根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)一公允價(jià)值計(jì)量》，對(duì)乙公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的方法通常有哪

幾類？簡要說明各類方法的含義。

【答案】對(duì)乙公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的方法通常包括收益法、市場法、成本法。

收益法是通過估測被評(píng)估企業(yè)未來的預(yù)期收益現(xiàn)值，來判斷目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的方法總稱。

市場法是將目標(biāo)企業(yè)與參考企業(yè)或已在市場上有并購交易案例的企業(yè)進(jìn)行比較以確定評(píng)估

對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。

成本法是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值方法。

3.采用債務(wù)融資具有哪些特點(diǎn)？

【答案】債務(wù)融資具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

第一，資金在使用上具有時(shí)間性限制，到期必須償還；

第二，無論項(xiàng)目融資主體經(jīng)營效果好壞，均需按期還本付息，從而形成企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；

第三，資金成本一般比權(quán)益資金低，且不會(huì)分散投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。

4.計(jì)算甲公司增發(fā)普通股與增加長期債務(wù)兩種融資方案下的每股利潤無差別點(diǎn)，并據(jù)此選擇

融資方案，說明理由。