風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈深度分析

風(fēng)力發(fā)電是指利用風(fēng)力發(fā)電機組直接將風(fēng)能轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電

方式，而風(fēng)力發(fā)電機組是將風(fēng)能轉(zhuǎn)換為機械功，機械功帶動轉(zhuǎn)子旋轉(zhuǎn),

最終輸出交流電的一系列電力設(shè)備。近兩年，國產(chǎn)大兆瓦風(fēng)機紀(jì)錄不

斷被刷新，新技術(shù)應(yīng)用不斷涌現(xiàn)。整機技術(shù)在大型化、智能化、定制

化、抗臺風(fēng)上做文章。到目前，我國在風(fēng)月裝機容量、設(shè)備制造規(guī)模

等方面都處于世界領(lǐng)先水平，成為全國為數(shù)不多可參與國際競爭并取

得領(lǐng)先優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。

本文我們一起來梳理風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，透過產(chǎn)業(yè)鏈

來洞察行業(yè)發(fā)展前景、市場趨勢及當(dāng)前行業(yè)發(fā)展所面臨的突出問題。

一、看懂產(chǎn)業(yè)鏈

風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括葉片、塔筒、風(fēng)電鑄件、發(fā)電機、

主控系統(tǒng)、電纜等原材料及零部件；產(chǎn)業(yè)鏈中游為整機制造，包括陸

上風(fēng)機和海上風(fēng)機；產(chǎn)業(yè)鏈下游為風(fēng)電開發(fā)建設(shè)及運維。

在風(fēng)電的整機成本中，占比最高的三個環(huán)節(jié)分別是：塔架約26%,葉

片約22%,齒輪箱約15虬除此之外，占比相對較高的為：變流器約

5%,變壓器約3.6%、發(fā)電機約3.4%成本占比越高，意味著在整個

產(chǎn)業(yè)鏈中的市場規(guī)模越大，相應(yīng)地，該細(xì)分領(lǐng)域能切到的蛋糕也會更

大。

1、產(chǎn)業(yè)鏈上游：原材料及零部件

上游主要是原材料供應(yīng)、部件制造及輔助件。原材料包括鋼鐵（用

于制造塔筒和基礎(chǔ)）、稀土（用于永磁發(fā)電機）、銅（用于電纜和發(fā)

動機）、樹脂（用于制造葉片）等；部件制造主要涉及風(fēng)電機組的關(guān)

鍵部件，如葉片、塔筒、發(fā)電機、齒輪箱、軸承等；輔助部件包括生

產(chǎn)變槳系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)、電氣控制系統(tǒng)等。

從投資回報率來看，風(fēng)機零部件數(shù)值均在7%以上，高于整機環(huán)

節(jié)與運營環(huán)節(jié)。風(fēng)電主機大型化降本趨勢下，未來產(chǎn)業(yè)鏈零部件環(huán)節(jié)

需要協(xié)同承擔(dān)降本任務(wù)。

產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)及代表廠商主要整理如下:

關(guān)鍵環(huán)節(jié)代表廠商

大程度體現(xiàn)了風(fēng)電行業(yè)的冷暖水平O

中溫：風(fēng)電設(shè)備及汽食

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其中風(fēng)電整機設(shè)備在整個風(fēng)電場建設(shè)成本屬于設(shè)備購置費，是風(fēng)

電發(fā)電站最主要的成本，其占總成本的比例可以達到70%-85%之間,

是風(fēng)電投資成本降低的核心，但同時風(fēng)機的降本又依賴于上游眾多零

部件，如塔筒、葉片、齒輪箱、發(fā)電機、主軸軸承、海纜、其他鑄鍛

件等環(huán)節(jié)協(xié)同推進。

產(chǎn)業(yè)鏈中游關(guān)鍵環(huán)節(jié)及代表廠商主要整理如下:

關(guān)鍵環(huán)節(jié)代表廠商

整機制造金風(fēng)科技、明陽制造、東方電氣、二一重能、聯(lián)合動力、

哈電風(fēng)能、遠(yuǎn)景能源、電氣風(fēng)電、中船海裝、中國中車、

上海電氣、車儀風(fēng)能、湘電風(fēng)能、華銳風(fēng)電、運達股份

等

電線電纜中天科技、漢纜股份、東方電纜、大豐海纜、江蘇亨通、

尚緯股份、特種電纜、華菱電纜、環(huán)宇帶你懶、紅旗電

纜等

運維廠商上汽集團、新天科創(chuàng)、東方電氣、金風(fēng)慧能、大唐集團、

協(xié)會運維、優(yōu)利康達、中外天利、中廣核、鋒電能源等

3、產(chǎn)業(yè)鏈下游：開發(fā)建設(shè)及運維

下游主要是風(fēng)電場投資及運營，主要包括風(fēng)電場開發(fā)、建設(shè)施工、

風(fēng)電運營、銷售與市場、運維等環(huán)節(jié)。其中風(fēng)電場開發(fā)主要有項目策

劃、環(huán)境評估、風(fēng)電場設(shè)計、融資等前期工作；建設(shè)施工主要包括風(fēng)

電場的實際建設(shè)，包括海上風(fēng)力發(fā)電機組的安裝和電網(wǎng)連接：風(fēng)電運

營主要包含風(fēng)電場的日常管理和電力生產(chǎn)，以及電力的輸送和銷售；

銷售與市場主要涉及電力市場的交易、電力銷售合同的簽訂和執(zhí)行，

以及市場策略的制定；運維主要是指設(shè)備的維修與養(yǎng)護等。

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈兩端盈利能力強，中間環(huán)節(jié)盈利能力相對較低，下游

的運營環(huán)節(jié)的毛利率最高，平均銷售毛利率達到60%左右，整機及葉

片的毛利率最低，其余零部件環(huán)節(jié)毛利率相對較低。隨著風(fēng)電場建設(shè)

規(guī)模不斷攀升，其運維后市場的潛力巨大。風(fēng)電運維后市場主要包括

了日常運行維護、大部件檢修更換以及備件、油品、耗材等支出。

下游代表廠商主要整理如下:

關(guān)鍵環(huán)節(jié)代表廠商

中國電力、龍源電力、國電集團、華能集團、神華國

風(fēng)電開發(fā)建設(shè)

華、中廣核電、國家電投

金風(fēng)科技、國能集團、三峽集團、天潤新能、中建集

運營維護

團、福能股份、明陽智能、遠(yuǎn)景能源

電力銷售國家能源集團、華潤電力、大唐集團

東方電氣、華電中工、華儀電氣、特變電工、華時能

EPC總承包

源

二、風(fēng)電行業(yè)分布地圖

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)主要集中于江蘇、上海、山東、廣東等東

部沿海地區(qū)。風(fēng)電場對場址選擇比較敏感，需要在風(fēng)力資源較為豐富

的區(qū)域開發(fā)建設(shè)。江蘇位于中國風(fēng)能資源較豐富區(qū)域,沿海尤其是近

海海域風(fēng)能資源更為豐富，為大規(guī)模、超大規(guī)模海上風(fēng)電發(fā)展創(chuàng)造了

巨大空間。

江蘇風(fēng)電裝備產(chǎn)業(yè)鏈完整，以風(fēng)電整機領(lǐng)域的遠(yuǎn)景能源為代表的

本土企業(yè)快速成長。如風(fēng)電葉片材料領(lǐng)域的九鼎材料、恒神股份、天

晟新材等，葉片領(lǐng)域天順風(fēng)電、中復(fù)連眾等,主控系統(tǒng)領(lǐng)域國電南瑞、

科遠(yuǎn)智慧、協(xié)鑫能源、科遠(yuǎn)智慧等，發(fā)電機領(lǐng)域明陽風(fēng)電、中電電機

等，風(fēng)電鑄件領(lǐng)域吉鑫風(fēng)能、高精傳動、高速齒輪、高精齒輪等，塔

筒領(lǐng)域天順風(fēng)能，風(fēng)電涂料領(lǐng)域中海油，風(fēng)電電纜領(lǐng)域中天科技、亨

通光電、大豐海纜等等。這些企業(yè)在風(fēng)電領(lǐng)域有著較強的技術(shù)實力和

市場影響力。在山東省，代表企業(yè)包括山東核電、通裕重工、金雷股

份、天能重工、雙一科技、魯能集團、山東核電等。這些企業(yè)在風(fēng)電

設(shè)備的制造、安裝和維護方血有著豐富的經(jīng)驗和較強的能力。在廣東

省，代表企業(yè)包括明陽智能、禾望電氣、南方電網(wǎng)、中國廣核、南方

風(fēng)機和宜安科技等。這些企業(yè)在風(fēng)電領(lǐng)域的運營管理、技術(shù)研發(fā)和市

場拓展方面有著一定的優(yōu)勢?！笆奈濉逼陂g，我國規(guī)劃了山東半島、

長三角、閩南、粵東、北部灣五大千萬千瓦級海上風(fēng)電基地集群C圍

繞這五大海上風(fēng)電基地區(qū)域，全國大大小小的海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)基地相繼

規(guī)劃建設(shè)。截至2023年11月底，國內(nèi)沿海省區(qū)市已有約17個大型

海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群落地。詳情如下:

國內(nèi)沿海省份（自治區(qū)）主要海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群

省城產(chǎn)業(yè)園/產(chǎn)產(chǎn)值目

入駐企業(yè)定位

份市業(yè)集群標(biāo)阮）

致力于將該項目打造成

太平灣風(fēng)電三峽能源、運達股“北方首個綠色低碳高質(zhì)

大

母港國際產(chǎn)份、招商局集團、中量發(fā)展的新能源產(chǎn)業(yè)園、超百億

連

業(yè)園水電四局等世界級戰(zhàn)略性風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集

遼

群”

寧

東營經(jīng)濟技山東能源、中國海

全省三大風(fēng)電裝備基地之

東術(shù)開發(fā)區(qū)海裝、上海電氣、三一

一，全力打造全產(chǎn)業(yè)鏈海500億

營上風(fēng)電裝備重能、金雷股份、天

上風(fēng)電裝備產(chǎn)業(yè)基地

產(chǎn)業(yè)園能重工、中復(fù)聯(lián)眾等

山煙中國海上風(fēng)華能、中廣核、上海己分列重裝港區(qū)、主機及350億

東臺電國際母港電氣、東方電氣、大大部件制造區(qū)、風(fēng)電母港

產(chǎn)業(yè)園區(qū)金重工、法國液化空綜合服務(wù)區(qū)、配套產(chǎn)業(yè)園

氣等區(qū)四個板塊，省內(nèi)第一家

風(fēng)電裝備制造全產(chǎn)業(yè)鏈園

區(qū)

國家電投、明陽智

乳山海上風(fēng)能、遠(yuǎn)景能源、中車基地功能定位：以大部件

威

電裝備制造同力海工、豪邁重整機制造、配套服務(wù)和運超百億

海

基地工、海力風(fēng)電、中天維為主要發(fā)展方向

海纜等

金風(fēng)科技、中車電形成風(fēng)電整機及相配套的

機、寶誠重工、錦輝電機、葉片、海纜、塔筒、

大豐風(fēng)電產(chǎn)

機艙罩、海力風(fēng)電、機艙罩、葉片成套芯材等超百億

業(yè)園

廣茂電機、雙一科技研發(fā)制造及運維服務(wù)的

鹽

等“一條龍”全產(chǎn)業(yè)鏈條

城

中國華能、遠(yuǎn)景能打造長三角首個全綠電零

江射陽港新能

源、中國中車、時代碳示范園區(qū)。目前已落戶

蘇源及其裝備超百億

新材、天順風(fēng)能、禾華能、龍源、遠(yuǎn)景能源、

產(chǎn)業(yè)園

望電氣、亨通海纜等中車時代等27家企業(yè)

中國海裝、上海電

南通風(fēng)電母被譽為“東方埃斯比約港”

南氣、重通成飛、明陽

港裝備產(chǎn)業(yè)的小洋口風(fēng)電母港，打造超百億

通智能、中天海纜、海

基地百億級風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈

力風(fēng)電等

將分期建設(shè)“風(fēng)電機組總

象山大型海

裝、葉片生產(chǎn)、葉片檢測、

寧上風(fēng)電智能

浙中船海裝等變頻器生產(chǎn)、機艙罩生產(chǎn)、167億

波化裝備產(chǎn)業(yè)

江塔筒牛.產(chǎn)、工程安裝、運

園

維公司”等8大基地

溫溫州深遠(yuǎn)海金風(fēng)科技、中天科集研發(fā)、制造、工程、運600億

州海上風(fēng)電零技、海力風(fēng)電維全產(chǎn)業(yè)鏈和集群化的世

碳總部基地界級深遠(yuǎn)海、大兆瓦、漂

浮式海上風(fēng)電零碳總部基

地

集技術(shù)研發(fā)、設(shè)備制造、

三峽海上風(fēng)三峽能源、金風(fēng)科

福檢測認(rèn)證、建設(shè)安裝、運

電國際產(chǎn)業(yè)技、東方電氣、LM.150億

清行維護為一體的世界級海

園中車電機等

上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群。

福

在漳州開發(fā)區(qū)四區(qū)打造具

建中船海裝、中信重

漳州海上風(fēng)備海上風(fēng)機機組的生產(chǎn)制

漳工、東方電氣葉片、

電裝備產(chǎn)業(yè)造、一體化裝配及測試和500億

州天順風(fēng)能、洛軸軸

園運維等功能的海上風(fēng)電產(chǎn)

承、南方宇航等

業(yè)園

三峽能源、國家電全球首個集研發(fā)設(shè)計、工

汕汕頭國際風(fēng)投、華潤電力、京能藝流程、生產(chǎn)制造、檢測

2000億

頭電創(chuàng)新港集團、電氣風(fēng)電、金認(rèn)證“四個一體化”的全

風(fēng)科技等產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群

基本形成集資源開發(fā)、裝

三峽能源、明陽智

備制造、港口服務(wù)于施工

陽廣東（陽江）能、金風(fēng)科技、中車

廣安裝、研發(fā)設(shè)計、檢測認(rèn)超千億

江國際風(fēng)電城電機、中材科技、東

東證、運維管理一體的海上

方電氣等

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群

規(guī)劃集風(fēng)機、葉片、發(fā)電

欽州海上風(fēng)華能集團、遠(yuǎn)景能機、齒輪箱、軸承、海纜、

欽

電裝備產(chǎn)業(yè)源、中船集團、錦峰塔筒等關(guān)鍵零部件制造，超千億

州

園海洋重工、西門子及科研、檢測、運維為一

體的風(fēng)電裝備全產(chǎn)業(yè)鏈

廣北北部灣風(fēng)電金風(fēng)科技、中國中車打造集風(fēng)電制造、海工裝

超千億

西海零碳產(chǎn)業(yè)基等備、運維、培訓(xùn)、出口全

市地產(chǎn)業(yè)鏈的“五位一體”北

部灣風(fēng)電零碳產(chǎn)業(yè)基地

2025年底建成以海洋牧場

防防城港市新智慧網(wǎng)箱、先進海水制氫、

中廣核、廣西投資集

城能源裝備產(chǎn)波浪能發(fā)電等延伸性產(chǎn)超千億

團、明陽智能等

港業(yè)集群\|九產(chǎn)值超千億的防城港

新能源裝備產(chǎn)業(yè)集群

中國大唐、東方電上下游產(chǎn)業(yè)鏈已初步形

海脩洋浦海上風(fēng)氣、中國電建、電氣成，未來將形成海上風(fēng)電

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