廣發(fā)可轉(zhuǎn)債投資用戶手冊(cè)及常見(jiàn)問(wèn)題解答一、單選題（每題2分，共10題）1.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的投資者資格要求中，個(gè)人投資者在賬戶資產(chǎn)中持有股票市值需達(dá)到多少萬(wàn)元及以上？A.10萬(wàn)元B.30萬(wàn)元C.50萬(wàn)元D.100萬(wàn)元2.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常是正股除以多少倍后的結(jié)果？A.10B.20C.30D.403.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售條款中，通常設(shè)定在發(fā)行后的多少年內(nèi)可觸發(fā)回售？A.1年B.3年C.5年D.10年4.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的贖回條款中，若正股價(jià)格連續(xù)多少個(gè)交易日超過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例（如130%），發(fā)行人可啟動(dòng)贖回？A.10個(gè)交易日B.20個(gè)交易日C.30個(gè)交易日D.40個(gè)交易日5.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)中，最高的評(píng)級(jí)是？A.AA+B.AAAC.A+D.AAA+6.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率通常指轉(zhuǎn)債價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)值的比率，一般認(rèn)為溢價(jià)率低于多少較為安全？A.10%B.20%C.30%D.40%7.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的保底收益主要來(lái)源于？A.轉(zhuǎn)股收益B.利息收入C.回售條款D.贖回條款8.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)性通常比正股？A.更低B.更高C.相同D.不確定9.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款通常設(shè)定在發(fā)行后的多少年？A.第2年B.第3年C.第5年D.第6年10.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的票面利率通常是多少？A.0.5%B.1%C.2%D.3%二、多選題（每題3分，共5題）1.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的投資策略中，以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)控制手段？A.設(shè)定止損線B.分批買入C.嚴(yán)格篩選標(biāo)的D.持有至到期2.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的估值方法中，常用的指標(biāo)包括哪些？A.溢價(jià)率B.轉(zhuǎn)股價(jià)值C.純債價(jià)值D.波動(dòng)率3.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)中，以下哪些屬于保護(hù)投資者利益的條款？A.回售條款B.贖回條款C.強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款D.信用評(píng)級(jí)4.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)表現(xiàn)中，受哪些因素影響較大？A.正股業(yè)績(jī)B.宏觀經(jīng)濟(jì)C.政策變動(dòng)D.投資者情緒5.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股操作中，以下哪些步驟需要注意？A.確認(rèn)轉(zhuǎn)股價(jià)格B.選擇轉(zhuǎn)股時(shí)機(jī)C.考慮稅費(fèi)影響D.關(guān)注市場(chǎng)公告三、判斷題（每題1分，共10題）1.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格會(huì)隨正股價(jià)格變動(dòng)而調(diào)整。（×）2.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售價(jià)格通常高于面值。（√）3.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的贖回價(jià)格通常低于面值。（×）4.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)越低。（√）5.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率越高，投資價(jià)值越大。（×）6.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的票面利率通常高于同期債券利率。（√）7.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款有利于投資者。（×）8.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)性通常低于正股。（×）9.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售條款有利于發(fā)行人。（×）10.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值通常等于面值。（×）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的基本投資策略。2.簡(jiǎn)述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售條款和贖回條款的主要作用。3.簡(jiǎn)述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的估值方法及其優(yōu)缺點(diǎn)。4.簡(jiǎn)述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。五、論述題（每題10分，共2題）1.論述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債在牛市和熊市中的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。2.論述廣發(fā)可轉(zhuǎn)債與純債投資、股票投資的比較及其優(yōu)劣勢(shì)。答案及解析單選題答案及解析1.B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債要求個(gè)人投資者在賬戶資產(chǎn)中持有股票市值達(dá)到30萬(wàn)元及以上，符合投資資格。2.A解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常是正股除以10倍后的結(jié)果，這是行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)。3.C解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售條款通常設(shè)定在發(fā)行后的5年內(nèi)可觸發(fā)回售，保護(hù)投資者利益。4.B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的贖回條款中，若正股價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日超過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格130%，發(fā)行人可啟動(dòng)贖回。5.B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)中，最高的評(píng)級(jí)是AAA，代表信用風(fēng)險(xiǎn)最低。6.B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率通常低于20%較為安全，溢價(jià)率過(guò)高意味著估值過(guò)高。7.C解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的保底收益主要來(lái)源于回售條款，若正股價(jià)格過(guò)低，可按約定價(jià)格回售。8.B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)性通常比正股更高，因其兼具債性和股性。9.C解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款通常設(shè)定在發(fā)行后的5年。10.D解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的票面利率通常為3%，高于同期債券利率。多選題答案及解析1.A,B,C解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的投資策略中，設(shè)定止損線、分批買入、嚴(yán)格篩選標(biāo)的都是風(fēng)險(xiǎn)控制手段，持有至到期不屬于風(fēng)險(xiǎn)控制。2.A,B,C解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的估值方法中，溢價(jià)率、轉(zhuǎn)股價(jià)值、純債價(jià)值是常用指標(biāo)，波動(dòng)率不屬于估值指標(biāo)。3.A,B解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)中，回售條款和贖回條款屬于保護(hù)投資者利益的條款，強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款有利于發(fā)行人，信用評(píng)級(jí)是靜態(tài)評(píng)估。4.A,B,C,D解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)表現(xiàn)受正股業(yè)績(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變動(dòng)、投資者情緒等多因素影響。5.A,B,C,D解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股操作中，需確認(rèn)轉(zhuǎn)股價(jià)格、選擇轉(zhuǎn)股時(shí)機(jī)、考慮稅費(fèi)影響、關(guān)注市場(chǎng)公告。判斷題答案及解析1.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是固定的，不會(huì)隨正股價(jià)格變動(dòng)而調(diào)整。2.√解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售價(jià)格通常高于面值，保護(hù)投資者利益。3.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的贖回價(jià)格通常高于面值，發(fā)行人按約定價(jià)格贖回。4.√解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)越高，代表信用風(fēng)險(xiǎn)越低，安全性越高。5.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率越高，投資價(jià)值越低，需謹(jǐn)慎。6.√解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的票面利率通常高于同期債券利率，更具吸引力。7.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款有利于發(fā)行人，可能迫使投資者轉(zhuǎn)股。8.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)性通常比正股更高，因其兼具債性和股性。9.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的回售條款有利于投資者，若正股價(jià)格過(guò)低可回售。10.×解析：廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是動(dòng)態(tài)計(jì)算，通常高于面值。簡(jiǎn)答題答案及解析1.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的基本投資策略解析：-風(fēng)險(xiǎn)控制：設(shè)定止損線，分批買入，嚴(yán)格篩選標(biāo)的。-價(jià)值挖掘：關(guān)注溢價(jià)率、轉(zhuǎn)股價(jià)值、純債價(jià)值，尋找低估轉(zhuǎn)債。-動(dòng)態(tài)調(diào)整：根據(jù)正股走勢(shì)和條款設(shè)計(jì)，靈活調(diào)整投資策略。-條款分析：重點(diǎn)關(guān)注回售條款和贖回條款，評(píng)估潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)。2.回售條款和贖回條款的主要作用解析：-回售條款：保護(hù)投資者利益，若正股價(jià)格過(guò)低，可按約定價(jià)格回售。-贖回條款：保護(hù)發(fā)行人利益，若正股價(jià)格過(guò)高，可按約定價(jià)格贖回。3.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的估值方法及其優(yōu)缺點(diǎn)解析：-估值方法：溢價(jià)率、轉(zhuǎn)股價(jià)值、純債價(jià)值。-優(yōu)點(diǎn)：綜合考慮債性和股性，較全面。-缺點(diǎn)：估值指標(biāo)易受市場(chǎng)情緒影響，需結(jié)合多維度分析。4.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施解析：-風(fēng)險(xiǎn)：正股波動(dòng)、信用風(fēng)險(xiǎn)、條款設(shè)計(jì)不利等。-應(yīng)對(duì)措施：嚴(yán)格篩選標(biāo)的，設(shè)定止損線，關(guān)注條款設(shè)計(jì)。論述題答案及解析1.廣發(fā)可轉(zhuǎn)債在牛市和熊市中的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)解析：-牛市：機(jī)會(huì)：正股上漲帶動(dòng)溢價(jià)率提升；風(fēng)險(xiǎn)：贖回風(fēng)險(xiǎn)加大。-熊市：機(jī)會(huì)：回售條款保護(hù)，純債價(jià)值支撐；風(fēng)險(xiǎn)：正股下跌導(dǎo)致估值過(guò)低。