2025年會計職稱《財務管理》專項訓練考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本類題共10小題，每小題1分，共10分。每小題只有一個選項符合題意，請將選定的答案字母填在答題卡相應位置。）1.企業(yè)財務管理的核心是（）。A.財務預測B.財務決策C.財務計劃D.財務控制2.某公司發(fā)行面值為1000元的普通股，溢價發(fā)行價格為1100元，發(fā)行費用率為2%，籌資費率為1%，股利預計每年增長5%，最近一年發(fā)放的股利為100元。該普通股的資金成本率約為（）。A.5.00%B.10.00%C.10.53%D.11.82%3.在計算加權(quán)平均資本成本時，關(guān)于權(quán)重的說法，正確的是（）。A.應該按照市場價值確定權(quán)重B.應該按照賬面價值確定權(quán)重C.權(quán)重的大小不影響最終的資本成本計算結(jié)果D.可以同時采用賬面價值和市場價值確定權(quán)重，結(jié)果相同4.下列關(guān)于項目投資決策評價指標的說法中，正確的是（）。A.凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法在判斷項目可行性時總是一致B.對于獨立項目，無論貼現(xiàn)率如何變化，內(nèi)部收益率都是唯一的C.投資回收期法考慮了資金時間價值D.獲利指數(shù)法優(yōu)先考慮投資額較大的項目5.某公司持有甲股票，預計未來一年股利為每股2元，預計一年后股價上漲至每股20元，該公司要求的最低收益率為15%。則該股票的預期收益率為（）。A.15.00%B.20.00%C.25.00%D.30.00%6.下列關(guān)于財務分析指標的表述中，錯誤的是（）。A.流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力B.速動比率比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的短期償債能力C.資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)的財務風險越小D.權(quán)益乘數(shù)越大，表明企業(yè)的財務杠桿作用越強7.企業(yè)持有現(xiàn)金的主要動機不包括（）。A.交易動機B.預防動機C.投資動機D.投機動機8.采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量時，確定現(xiàn)金持有量上下限的主要依據(jù)是（）。A.企業(yè)日常最低現(xiàn)金需要量B.現(xiàn)金需求量波動程度C.有價證券的利息率D.管理人員的風險偏好9.在存貨管理中，能夠使存貨總成本（變動成本和固定成本）最低的采購批量是（）。A.經(jīng)濟訂貨批量B.最高庫存量C.最低庫存量D.采購周期10.下列成本管理方法中，不屬于變動成本法內(nèi)容的是（）。A.將固定制造費用計入期間費用B.以“銷售收入-變動成本=貢獻邊際”作為中間指標C.依據(jù)不同成本動因編制成本報表D.以變動成本作為產(chǎn)品成本的內(nèi)容二、多項選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題有兩個或兩個以上選項符合題意，請將選定的答案字母填在答題卡相應位置。多選、少選、錯選、未選均不得分。）11.下列關(guān)于財務管理目標的表述中，正確的有（）。A.利潤最大化目標考慮了資金時間價值B.利潤最大化目標可能導致企業(yè)短期行為C.企業(yè)價值最大化目標考慮了風險因素D.企業(yè)價值最大化目標能夠協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的利益12.下列各項中，屬于長期負債的有（）。A.銀行短期借款B.長期應付款C.應付債券D.應付賬款13.影響項目內(nèi)部收益率的因素有（）。A.項目投資額B.項目使用壽命C.項目現(xiàn)金流入量D.項目折現(xiàn)率14.證券投資組合能夠分散的風險是（）。A.市場風險B.公司特定風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險15.財務分析常用的方法包括（）。A.比率分析法B.趨勢分析法C.因素分析法D.回歸分析法16.確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的因素有（）。A.交易成本B.管理成本C.現(xiàn)金短缺成本D.有價證券的利息率17.存貨管理的目標包括（）。A.保證生產(chǎn)或銷售需要B.盡量降低存貨成本C.提高存貨周轉(zhuǎn)率D.避免存貨積壓18.成本控制按照成本發(fā)生過程分類，可以分為（）。A.考核控制B.策劃控制C.過程控制D.財務控制19.影響企業(yè)利潤分配政策的因素有（）。A.法律因素B.股東因素C.公司因素D.市場因素20.下列關(guān)于風險管理的表述中，正確的有（）。A.風險是客觀存在的B.風險只能被轉(zhuǎn)移，不能被消除C.風險管理是一個持續(xù)的過程D.風險管理需要成本三、判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷每小題的表述是否正確，并請在答題卡相應位置上用“√”表示正確，“×”表示錯誤。）21.企業(yè)財務報表是財務分析的主要信息來源。（）22.在不考慮其他因素的情況下，折現(xiàn)率越高，未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值越小。（）23.經(jīng)營租賃屬于企業(yè)籌資的一種方式。（）24.投資回收期指標的主要缺點是忽略了回收期后的現(xiàn)金流量。（）25.償債能力指標中的資產(chǎn)負債率，其數(shù)值越高越好。（）26.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期。（）27.在成本習性分析下，固定成本是指其總額在一定范圍內(nèi)保持不變的成本。（）28.標準成本法下，成本差異是指實際成本與標準成本的差額。（）29.某公司今年實現(xiàn)了比去年更高的營業(yè)收入，但其凈資產(chǎn)收益率卻下降了，這可能是由于權(quán)益乘數(shù)下降造成的。（）30.系統(tǒng)性風險可以通過構(gòu)建有效的證券投資組合來完全消除。（）四、計算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。要求列出計算步驟，每步驟得分數(shù)值，只有計算結(jié)果而無計算過程的，不得分。）31.某公司擬投資一個項目，需要初始投資100萬元，預計項目使用壽命為5年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量如下：第1年10萬元，第2年15萬元，第3年20萬元，第4年25萬元，第5年30萬元。假設該項目的折現(xiàn)率為10%。要求計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）32.某公司發(fā)行面值為100元的債券，期限為3年，票面年利率為8%，每年付息一次。假設該債券的發(fā)行價格為95元。要求計算該債券的持有到期收益率（YTM）。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）33.某公司預測下年度的銷售收入為500萬元，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為60天。該公司希望保持現(xiàn)金余額的最低點為10萬元，現(xiàn)金存貸的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券的利息率為年利率6%。要求計算該公司下年度的現(xiàn)金持有總成本（機會成本和交易成本之和）。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）34.某公司采用標準成本法進行成本管理。某產(chǎn)品的標準單位直接材料成本為10元/件（消耗5公斤，每公斤2元），標準單位直接人工成本為20元/件（用工4小時，每小時5元）。本月實際生產(chǎn)產(chǎn)品2000件，實際耗用直接材料11000公斤，每公斤價格2.2元；實際發(fā)生直接人工成本40000元。要求計算本月該產(chǎn)品的直接材料成本差異和直接人工成本差異。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）五、綜合題（本類題共2小題，每小題10分，共20分。要求綜合運用所學知識進行分析計算，并回答有關(guān)問題。）35.甲公司是一家制造企業(yè)，財務部門正在對其近三年的財務狀況進行分析。相關(guān)財務數(shù)據(jù)如下表所示（單位：萬元）：|項目|2022年|2023年|2024年||------------|------|------|------||營業(yè)收入|1000|1200|1300||凈利潤|100|120|130||總資產(chǎn)|2000|2200|2300||總負債|1000|1100|1150||流動資產(chǎn)|800|900|950||流動負債|400|450|500|要求：（1）計算甲公司2022年、2023年、2024年的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、凈資產(chǎn)收益率。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）（2）簡要分析甲公司近三年的短期償債能力變化趨勢。（3）簡要分析甲公司近三年的長期償債能力變化趨勢。36.乙公司正在考慮是否投資一個新項目。該項目需要初始投資200萬元，預計使用壽命為5年，預計每年產(chǎn)生的營業(yè)現(xiàn)金凈流量為50萬元。該公司要求的最低投資報酬率為12%。該項目存在一定的風險，公司根據(jù)風險調(diào)整現(xiàn)金流量法，決定對項目現(xiàn)金流量進行調(diào)整，調(diào)整后的現(xiàn)金流量如下表所示（單位：萬元）：|年度|調(diào)整后的現(xiàn)金流量||----|---------------||0|-200||1|40||2|50||3|60||4|70||5|80|要求：（1）計算該項目調(diào)整后的凈現(xiàn)值（NPV）。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）（2）判斷該項目是否值得投資。（3）簡要說明風險調(diào)整現(xiàn)金流量法的原理及其優(yōu)缺點。試卷答案一、單項選擇題1.B解析：財務決策是企業(yè)財務管理的核心，涉及籌資決策、投資決策和股利分配決策等，直接影響企業(yè)的財務績效和目標實現(xiàn)。2.C解析：普通股資金成本率=[100×(1+5%)/(1100×(1-2%)-100]+5%=10.53%。3.A解析：計算加權(quán)平均資本成本時，理論上應以市場價值為基礎確定權(quán)重，因為市場價值更能反映資本的實際成本和風險。4.B解析：對于獨立項目，內(nèi)部收益率是唯一的，不受貼現(xiàn)率變化的影響。NPV法和IRR法在判斷互斥項目時可能結(jié)論不一致。投資回收期法未考慮資金時間價值。獲利指數(shù)法優(yōu)先考慮投資額較小的項目。5.C解析：預期收益率=(未來股利/當前股價)+股價變動率=(2/18)+(20-18)/18=25%。6.C解析：資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)的財務風險越大。7.C解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的主要動機是交易動機、預防動機和投機動機。8.B解析：隨機模式根據(jù)現(xiàn)金需求量波動程度確定現(xiàn)金持有量控制的上下限。9.A解析：經(jīng)濟訂貨批量是使存貨總成本最低的采購批量。10.D解析：變動成本法下，產(chǎn)品成本只包括直接材料、直接人工和變動制造費用。二、多項選擇題11.BC解析：利潤最大化目標未考慮資金時間價值和風險，可能導致企業(yè)短期行為。企業(yè)價值最大化目標考慮了風險和長期價值。12.BC解析：銀行短期借款和應付賬款屬于流動負債。長期應付款和應付債券屬于長期負債。13.ABC解析：內(nèi)部收益率是使項目NPV等于零的貼現(xiàn)率，受初始投資、現(xiàn)金流入量、使用壽命等因素影響，與折現(xiàn)率無關(guān)。14.BD解析：證券投資組合可以分散非系統(tǒng)性風險，但不能分散系統(tǒng)性風險。市場風險屬于系統(tǒng)性風險。15.ABC解析：財務分析常用比率分析法、趨勢分析法和因素分析法?；貧w分析法屬于統(tǒng)計分析方法，可用于財務預測等，但不是主要的財務分析指標計算方法。16.ABCD解析：確定最佳現(xiàn)金持有量需要考慮交易成本、管理成本、現(xiàn)金短缺成本和持有現(xiàn)金的機會成本（利息率）。17.ABC解析：存貨管理目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，盡量降低存貨成本，提高存貨周轉(zhuǎn)率，避免存貨積壓和過期。18.BCD解析：成本控制按成本發(fā)生過程分類可分為事前控制（策劃控制）、事中控制（過程控制）和事后控制（考核控制）。19.ABCD解析：影響利潤分配政策的因素包括法律因素、股東因素、公司因素和市場因素。20.ACD解析：風險是客觀存在的，可以被管理（包括規(guī)避、轉(zhuǎn)移、減輕），管理需要成本。風險管理是一個持續(xù)的過程。三、判斷題21.√解析：財務報表是企業(yè)財務活動的總結(jié)，是財務分析的主要信息來源。22.√解析：根據(jù)現(xiàn)值計算公式，折現(xiàn)率與未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值成反比。23.×解析：經(jīng)營租賃是一種租賃形式，不屬于籌資方式。籌資方式主要包括股權(quán)籌資和債權(quán)籌資。24.√解析：投資回收期指標只關(guān)注回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，忽略了回收期后的現(xiàn)金流量。25.×解析：資產(chǎn)負債率過高表明企業(yè)財務風險較大，不一定越好。26.√解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期。27.√解析：成本習性分析下，固定成本是指其總額在一定范圍內(nèi)保持不變的成本。28.√解析：標準成本法下，成本差異是指實際成本與標準成本的差額，包括價格差異和數(shù)量差異。29.√解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權(quán)益。凈利潤上升但凈資產(chǎn)收益率下降，說明股東權(quán)益增加幅度大于凈利潤增加幅度，即權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)/股東權(quán)益）下降。30.×解析：系統(tǒng)性風險是影響所有公司的風險，無法通過構(gòu)建證券投資組合來消除，只能通過投資于風險較低的國家或地區(qū)等方式部分緩解。四、計算分析題31.NPV=-100+10/(1+10%)^1+15/(1+10%)^2+20/(1+10%)^3+25/(1+10%)^4+30/(1+10%)^5NPV=-100+9.09+12.39+15.28+17.15+17.16=8.07(萬元)解析：NPV是未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與初始投資額之差。按公式計算各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值并加總，再減去初始投資。32.YTM=[AnnualCoupon+(FaceValue-MarketValue)/n]/[(FaceValue+MarketValue)/2]YTM=[8+(100-95)/3]/[(100+95)/2]YTM=[8+5/3]/[195/2]YTM=29/3/97.5YTM=0.0974or9.74%解析：持有到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當前購買價格的貼現(xiàn)率。采用近似公式計算。33.日均現(xiàn)金需求=500萬元/365天≈1.37萬元現(xiàn)金持有總成本=[最低現(xiàn)金持有量+(日均現(xiàn)金需求×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期-最低現(xiàn)金持有量)/2×交易成本率]+日均現(xiàn)金需求×持有成本率現(xiàn)金持有總成本=[10+(1.37×60-10)/2×500]+1.37×6%現(xiàn)金持有總成本=[10+40.5×500]+0.0822≈20510.08(元)解析：首先計算日均現(xiàn)金需求。然后根據(jù)隨機模式公式計算機會成本和交易成本之和。持有成本率6%是年利率。34.直接材料成本差異=(實際用量×實際價格)-(實際產(chǎn)量×標準價格)直接材料成本差異=(11000×2.2)-(2000×5×2)直接材料成本差異=24200-20000=4200(元)(不利差異)直接人工成本差異=(實際工時×實際工資率)-(實際產(chǎn)量×標準工資率)實際工時=40000/20=2000小時直接人工成本差異=(2000×20)-(2000×4×5)直接人工成本差異=40000-40000=0(元)解析：直接材料成本差異分為價格差異和數(shù)量差異。直接人工成本差異分為工資率差異和效率差異。按公式分別計算。五、綜合題35.（1）流動比率：2022:800/400=2.002023:900/450=2.002024:950/500=1.90速動比率：2022:(800-0)/400=2.002023:(900-0)/450=2.002024:(950-0)/500=1.90資產(chǎn)負債率：2022:10