2026年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》測(cè)試題及答案（一）單項(xiàng)選擇題（共30小題，每小題1分，滿(mǎn)分30分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出最符合題目要求的一項(xiàng)。下列關(guān)于期貨與遠(yuǎn)期合約區(qū)別的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易期貨合約有保證金制度，遠(yuǎn)期合約一般無(wú)保證金制度期貨合約與遠(yuǎn)期合約均有履約保證，違約風(fēng)險(xiǎn)相同我國(guó)期貨交易所中，采用會(huì)員制組織形式的是（）上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所廣州期貨交易所D.鄭州商品交易所某投資者買(mǎi)入一份滬深300股指期貨合約，合約價(jià)值為150萬(wàn)元，最低交易保證金比例為8%，則該投資者需繳納的最低保證金為（）萬(wàn)元A.10B.12C.15D.20期貨交易中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指（）漲停板幅度B.跌停板幅度漲跌停板幅度D.價(jià)格波動(dòng)區(qū)間下列不屬于商品期貨的是（）A.原油期貨B.黃金期貨C.國(guó)債期貨D.大豆期貨當(dāng)期貨合約到期時(shí)，期貨交易的了結(jié)方式是（）A.對(duì)沖平倉(cāng)B.實(shí)物交割C.現(xiàn)金交割D.強(qiáng)制平倉(cāng)某投資者在5月買(mǎi)入一份9月到期的玉米期貨合約，價(jià)格為2300元/噸，8月將該合約賣(mài)出，價(jià)格為2400元/噸，該投資者的交易屬于（）A.套期保值B.投機(jī)交易C.套利交易D.跨期交易期貨合約中，決定期貨合約交易價(jià)格的是（）A.交易所B.交割倉(cāng)庫(kù)C.買(mǎi)賣(mài)雙方D.期貨公司下列關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的是（）套期保值的目的是賺取差價(jià)收益套期保值需在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)進(jìn)行反向交易套期保值只能規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)套期保值無(wú)需確定交易數(shù)量我國(guó)期貨市場(chǎng)的漲跌停板幅度一般為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）A.±3%B.±5%C.±8%D.因品種而異某投資者賣(mài)出一份大豆期貨合約，價(jià)格為2500元/噸，合約乘數(shù)為10噸/手，該投資者賣(mài)出10手，其持倉(cāng)價(jià)值為（）萬(wàn)元A.25B.250C.2.5D.50期貨交易中的“逐日盯市”制度是指（）每日計(jì)算浮動(dòng)盈虧并劃轉(zhuǎn)保證金每周計(jì)算盈虧并調(diào)整保證金每月進(jìn)行一次結(jié)算合約到期時(shí)一次性結(jié)算下列屬于期貨市場(chǎng)功能的是（）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資金融通、資源配置規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)配置、資源配置某企業(yè)為規(guī)避大豆價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取的套期保值策略是（）買(mǎi)入大豆期貨合約B.賣(mài)出大豆期貨合約買(mǎi)入大豆看漲期權(quán)D.賣(mài)出大豆看跌期權(quán)股指期貨的標(biāo)的物是（）A.股票B.股票指數(shù)C.債券D.基金期貨套利交易與投機(jī)交易的主要區(qū)別在于（）套利交易風(fēng)險(xiǎn)更大B.套利交易需同時(shí)買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)合約投機(jī)交易收益更高D.投機(jī)交易不關(guān)注價(jià)格波動(dòng)下列關(guān)于期貨保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金交易保證金是確保合約履行的資金結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金保證金只能以現(xiàn)金形式繳納某投資者買(mǎi)入一份5月到期的銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出一份7月到期的銅期貨合約，該交易屬于（）A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利期貨交割中，負(fù)責(zé)驗(yàn)收交割商品的是（）A.期貨交易所B.期貨公司C.交割倉(cāng)庫(kù)D.買(mǎi)賣(mài)雙方我國(guó)期貨交易的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）期貨交易所B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)某投資者持有一份期貨合約，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于持倉(cāng)成本時(shí)，該投資者面臨的是（）A.浮動(dòng)盈利B.浮動(dòng)虧損C.實(shí)際盈利D.實(shí)際虧損下列關(guān)于期貨合約要素的說(shuō)法，正確的是（）交易單位由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商確定交割月份是指合約到期進(jìn)行交割的月份最小變動(dòng)價(jià)位是指合約價(jià)格的最大波動(dòng)幅度交割地點(diǎn)由期貨公司指定跨品種套利是指（）同一市場(chǎng)、同一品種、不同交割月份的合約套利同一市場(chǎng)、不同品種、相同交割月份的合約套利不同市場(chǎng)、同一品種、相同交割月份的合約套利不同市場(chǎng)、不同品種、不同交割月份的合約套利期貨交易中，當(dāng)客戶(hù)保證金不足且未及時(shí)追加時(shí)，期貨公司應(yīng)采取的措施是（）強(qiáng)制平倉(cāng)B.通知客戶(hù)自行平倉(cāng)墊付保證金D.終止交易合約下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法，正確的是（）價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)獨(dú)有的功能期貨價(jià)格能反映未來(lái)供求關(guān)系期貨價(jià)格由交易所統(tǒng)一制定期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格無(wú)關(guān)某投資者進(jìn)行玉米期貨套期保值，現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入價(jià)格為2200元/噸，期貨市場(chǎng)賣(mài)出價(jià)格為2300元/噸，平倉(cāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2100元/噸，期貨價(jià)格為2200元/噸，該投資者的套期保值效果是（）凈盈利100元/噸B.凈虧損100元/噸盈虧平衡D.凈盈利200元/噸國(guó)債期貨屬于（）A.商品期貨B.金融期貨C.外匯期貨D.利率期貨期貨交易中，持倉(cāng)限額制度的目的是（）防止價(jià)格波動(dòng)B.控制交易風(fēng)險(xiǎn)提高交易效率D.保障交割順利某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)交易，買(mǎi)入10手大豆期貨合約后，價(jià)格下跌，該投資者為減少損失，賣(mài)出5手合約，該操作屬于（）A.平倉(cāng)B.開(kāi)倉(cāng)C.加倉(cāng)D.減倉(cāng)下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法，正確的是（）期貨雙方都有履約義務(wù)，期權(quán)買(mǎi)方有履約權(quán)利期貨和期權(quán)均需繳納保證金期貨和期權(quán)的盈虧特點(diǎn)相同期貨和期權(quán)的交易對(duì)象相同多項(xiàng)選擇題（共20小題，每小題1.5分，滿(mǎn)分30分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出所有符合題目要求的選項(xiàng)，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。期貨合約的基本要素包括（）A.交易品種B.交易單位C.最小變動(dòng)價(jià)位D.交割方式我國(guó)期貨交易所的職能包括（）A.提供交易場(chǎng)所B.制定交易規(guī)則C.組織交割D.調(diào)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格下列屬于金融期貨的有（）A.股指期貨B.國(guó)債期貨C.外匯期貨D.黃金期貨套期保值的基本原理包括（）現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)一致現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)幅度一致期貨合約到期時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨同期貨市場(chǎng)交易活躍期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)下列關(guān)于保證金制度的說(shuō)法，正確的有（）保證金制度能控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交易保證金隨合約持倉(cāng)量變化而調(diào)整結(jié)算準(zhǔn)備金是每日結(jié)算后結(jié)余的資金保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)期貨套利交易的類(lèi)型包括（）A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利期貨交割的方式包括（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.強(qiáng)制交割下列關(guān)于期貨交易流程的說(shuō)法，正確的有（）開(kāi)戶(hù)是期貨交易的第一步下單后期貨公司需向交易所傳遞交易指令結(jié)算后才進(jìn)行交割平倉(cāng)是期貨交易的唯一了結(jié)方式影響期貨價(jià)格的因素包括（）A.供求關(guān)系B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素C.政策因素D.心理因素期貨公司的主要職能包括（）接受客戶(hù)委托進(jìn)行期貨交易辦理客戶(hù)開(kāi)戶(hù)手續(xù)控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)制定期貨交易規(guī)則下列關(guān)于持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法，正確的有（）持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或客戶(hù)對(duì)某一合約的最大持倉(cāng)量持倉(cāng)限額能防止市場(chǎng)操縱同一客戶(hù)在不同期貨公司的持倉(cāng)合并計(jì)算持倉(cāng)限額僅針對(duì)投機(jī)客戶(hù)，套期保值客戶(hù)無(wú)限制期現(xiàn)套利的條件包括（）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格存在價(jià)差價(jià)差大于交易成本期貨合約即將到期現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性充足下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的說(shuō)法，正確的有（）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的能規(guī)避價(jià)格上漲和下跌的雙重風(fēng)險(xiǎn)能完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)套期保值者需承擔(dān)基差風(fēng)險(xiǎn)股指期貨的特點(diǎn)包括（）標(biāo)的物是股票指數(shù)采用現(xiàn)金交割方式合約價(jià)值與指數(shù)點(diǎn)數(shù)相關(guān)流動(dòng)性較差期貨交易中，下單的指令類(lèi)型包括（）A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.止損指令D.取消指令下列關(guān)于交割倉(cāng)庫(kù)的說(shuō)法，正確的有（）交割倉(cāng)庫(kù)由期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)需具備良好的倉(cāng)儲(chǔ)條件交割倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)商品的檢驗(yàn)和保管交割倉(cāng)庫(kù)可以自主調(diào)整倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用跨市套利需考慮的因素包括（）不同市場(chǎng)的交易規(guī)則差異運(yùn)輸費(fèi)用匯率波動(dòng)（境外市場(chǎng)）交割品級(jí)差異下列屬于期貨投機(jī)交易特征的有（）以獲取價(jià)差收益為目的承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般進(jìn)行實(shí)物交割交易頻率較高我國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系包括（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨公司判斷題（共20小題，每小題0.5分，滿(mǎn)分10分）對(duì)下列說(shuō)法作出判斷，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)高于期貨合約。（）期貨交易的杠桿效應(yīng)是指以少量保證金控制大量合約價(jià)值的交易方式。（）商品期貨均采用實(shí)物交割方式，金融期貨均采用現(xiàn)金交割方式。（）套期保值的“均等相對(duì)”原則是指期貨與現(xiàn)貨的交易數(shù)量相等、方向相反。（）期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能反映現(xiàn)貨價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。（）交易保證金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中預(yù)先存入的資金。（）跨期套利是利用不同品種期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利。（）當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為正向市場(chǎng)。（）期貨公司是期貨交易的直接參與者，也是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管者。（）最小變動(dòng)價(jià)位是指期貨合約價(jià)格變動(dòng)的最小單位。（）投機(jī)交易是期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者。（）套期保值者的目的是規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不關(guān)心期貨價(jià)格波動(dòng)。（）國(guó)債期貨的標(biāo)的物是具體的國(guó)債品種，采用實(shí)物交割方式。（）期貨交易的結(jié)算實(shí)行“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”。（）同一期貨合約在不同交易日的漲跌停板幅度相同。（）期權(quán)交易與期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)均是對(duì)稱(chēng)的。（）交割倉(cāng)庫(kù)的主要職責(zé)是按照期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)交割商品進(jìn)行檢驗(yàn)和保管。（）期現(xiàn)套利能消除期貨與現(xiàn)貨之間的價(jià)差，使市場(chǎng)趨于理性。（）中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨市場(chǎng)的自律性組織。（）綜合題（共2小題，每小題15分，滿(mǎn)分30分）某糧食加工企業(yè)預(yù)計(jì)2026年9月需要采購(gòu)1000噸小麥作為生產(chǎn)原料，為規(guī)避小麥價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)決定進(jìn)行套期保值操作，具體情況如下：2026年5月10日，現(xiàn)貨市場(chǎng)小麥價(jià)格為2800元/噸，該企業(yè)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入100手9月到期的小麥期貨合約，成交價(jià)為2850元/噸（合約乘數(shù)10噸/手）；2026年9月5日，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)以3000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1000噸小麥，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以3060元/噸的價(jià)格賣(mài)出100手9月到期的小麥期貨合約平倉(cāng)。請(qǐng)回答下列問(wèn)題：該企業(yè)采用的套期保值類(lèi)型是什么？（3分）計(jì)算該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的盈虧情況。（6分）計(jì)算該企業(yè)套期保值的凈盈虧，并分析套期保值效果。（6分）某投資者對(duì)滬深300股指期貨進(jìn)行投機(jī)交易，同時(shí)參與跨期套利，具體操作如下：①投機(jī)交易：2026年6月1日，買(mǎi)入5手9月到期的滬深300股指期貨合約，成交價(jià)為4800點(diǎn)；6月15日，該合約價(jià)格上漲至4900點(diǎn)，投資者賣(mài)出平倉(cāng)。已知滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。②跨期套利：2026年6月1日，買(mǎi)入10手9月到期的滬深300股指期貨合約，成交價(jià)為4800點(diǎn)；同時(shí)賣(mài)出10手12月到期的滬深300股指期貨合約，成交價(jià)為4850點(diǎn)。6月30日，9月合約價(jià)格為4880點(diǎn)，12月合約價(jià)格為4920點(diǎn)，投資者將兩個(gè)合約同時(shí)平倉(cāng)。請(qǐng)回答下列問(wèn)題：計(jì)算該投資者投機(jī)交易的盈虧情況。（5分）計(jì)算該投資者跨期套利的盈虧情況。（6分）分析投機(jī)交易與套利交易的風(fēng)險(xiǎn)差異。（4分）參考答案單項(xiàng)選擇題（共30小題，每小題1分，滿(mǎn)分30分）D解析：期貨合約有交易所履約擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)低；遠(yuǎn)期合約無(wú)第三方擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)高，二者違約風(fēng)險(xiǎn)不同。A解析：我國(guó)上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所采用會(huì)員制；中國(guó)金融期貨交易所、廣州期貨交易所采用公司制。B解析：最低保證金=合約價(jià)值×保證金比例=150×8%=12萬(wàn)元。C解析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制即漲跌停板幅度，指合約交易日允許的最高和最低成交價(jià)格。C解析：國(guó)債期貨屬于金融期貨；原油、黃金、大豆期貨均為商品期貨。B解析：期貨合約到期時(shí)，未平倉(cāng)合約需通過(guò)實(shí)物交割了結(jié)；對(duì)沖平倉(cāng)是合約到期前的主要了結(jié)方式。B解析：該投資者通過(guò)買(mǎi)入后賣(mài)出期貨合約賺取價(jià)差，屬于投機(jī)交易；套期保值需結(jié)合現(xiàn)貨市場(chǎng)，套利需同時(shí)買(mǎi)賣(mài)相關(guān)合約。C解析：期貨合約交易價(jià)格由市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方競(jìng)價(jià)形成，交易所僅提供交易平臺(tái)和規(guī)則。B解析：套期保值目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，需在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)反向交易，可規(guī)避漲跌幅風(fēng)險(xiǎn)，需確定與現(xiàn)貨匹配的交易數(shù)量。D解析：我國(guó)期貨市場(chǎng)漲跌停板幅度因品種而異，不同商品和金融期貨的幅度不同，如農(nóng)產(chǎn)品通常為±5%，股指期貨為±10%。A解析：持倉(cāng)價(jià)值=賣(mài)出價(jià)格×合約乘數(shù)×手?jǐn)?shù)=2500×10×10=250000元=25萬(wàn)元。A解析：“逐日盯市”即每日無(wú)負(fù)債結(jié)算，每日計(jì)算浮動(dòng)盈虧并劃轉(zhuǎn)保證金，確保賬戶(hù)資金充足。A解析：期貨市場(chǎng)核心功能為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置；資金融通是金融市場(chǎng)共性功能，資源配置是現(xiàn)貨市場(chǎng)功能。B解析：企業(yè)為規(guī)避大豆價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在期貨市場(chǎng)賣(mài)出大豆期貨合約（賣(mài)出套期保值），對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌損失。B解析：股指期貨以股票指數(shù)為標(biāo)的物，采用現(xiàn)金交割方式，不涉及具體股票交割。B解析：套利交易需同時(shí)買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)或以上相關(guān)合約，風(fēng)險(xiǎn)低于投機(jī)交易；投機(jī)交易關(guān)注單一合約價(jià)格波動(dòng)，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高。D解析：保證金可采用現(xiàn)金、國(guó)債等流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)繳納，并非只能以現(xiàn)金形式繳納。A解析：同一市場(chǎng)、同一品種、不同交割月份的合約套利為跨期套利；跨品種是不同品種，跨市是不同市場(chǎng)。C解析：交割倉(cāng)庫(kù)由交易所指定，負(fù)責(zé)驗(yàn)收、保管交割商品，出具倉(cāng)單，確保交割順利。A解析：我國(guó)期貨交易所兼營(yíng)結(jié)算職能，實(shí)行“交易所統(tǒng)一結(jié)算”制度，結(jié)算機(jī)構(gòu)為交易所內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)。B解析：市場(chǎng)價(jià)格低于持倉(cāng)成本時(shí)，投資者未平倉(cāng)狀態(tài)下為浮動(dòng)虧損；平倉(cāng)后才形成實(shí)際盈虧。B解析：交易單位由交易所規(guī)定，最小變動(dòng)價(jià)位是價(jià)格最小波動(dòng)單位，交割地點(diǎn)由交易所指定，交割月份是合約到期交割的月份。B解析：跨品種套利是同一市場(chǎng)、不同品種、相同或相近交割月份的合約套利；跨期是同品種不同月份，跨市是同品種不同市場(chǎng)。A解析：當(dāng)客戶(hù)保證金不足且未及時(shí)追加或自行平倉(cāng)時(shí)，期貨公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)，以控制風(fēng)險(xiǎn)。B解析：價(jià)格發(fā)現(xiàn)并非期貨獨(dú)有，但期貨市場(chǎng)因交易集中、公開(kāi)透明，價(jià)格更具前瞻性，能反映未來(lái)供求關(guān)系；期貨價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)形成，與現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)。C解析：現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損：2200-2100=100元/噸；期貨市場(chǎng)盈利：2300-2200=100元/噸；凈盈虧=100-100=0，盈虧平衡。D解析：國(guó)債期貨屬于利率期貨，是金融期貨的子類(lèi)；金融期貨包括股指期貨、國(guó)債期貨、外匯期貨等。B解析：持倉(cāng)限額制度通過(guò)限制單一主體持倉(cāng)量，防止市場(chǎng)操縱，控制交易風(fēng)險(xiǎn)；不直接防止價(jià)格波動(dòng)，與交割和效率無(wú)關(guān)。D解析：投資者買(mǎi)入10手后賣(mài)出5手，減少持倉(cāng)數(shù)量，屬于減倉(cāng)；平倉(cāng)是全部賣(mài)出持倉(cāng)，開(kāi)倉(cāng)是新買(mǎi)入或賣(mài)出合約。A解析：期貨雙方均有履約義務(wù)，期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利無(wú)義務(wù)；期權(quán)賣(mài)方需繳保證金，買(mǎi)方無(wú)需；期貨盈虧對(duì)稱(chēng)，期權(quán)買(mǎi)方盈利無(wú)限虧損有限；交易對(duì)象分別為合約和權(quán)利。多項(xiàng)選擇題（共20小題，每小題1.5分，滿(mǎn)分30分）ABCD解析：期貨合約基本要素包括交易品種、交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位、交割方式、交割月份、漲跌停板幅度等。ABC解析：期貨交易所職能包括提供交易場(chǎng)所、制定規(guī)則、組織交割、結(jié)算等；不具備調(diào)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格的職能。ABC解析：金融期貨包括股指期貨、國(guó)債期貨、外匯期貨等；黃金期貨屬于商品期貨中的貴金屬期貨。AC解析：套期保值原理是現(xiàn)貨與期貨價(jià)格走勢(shì)一致（同方向變動(dòng)），到期時(shí)價(jià)格趨同（基差趨近于零）；變動(dòng)幅度可能不同，交易活躍不是核心原理。ABCD解析：期貨交易主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格波動(dòng)）、信用風(fēng)險(xiǎn)（違約）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（難以平倉(cāng)）、操作風(fēng)險(xiǎn)（交易失誤）等。ABC解析：保證金制度通過(guò)杠桿控制風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金隨持倉(cāng)量、合約階段調(diào)整，結(jié)算準(zhǔn)備金是每日結(jié)算后結(jié)余資金；保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越弱。ABCD解析：期貨套利主要包括跨期、跨品種、跨市、期現(xiàn)四類(lèi)套利，均通過(guò)價(jià)差變動(dòng)獲利。AB解析：期貨交割方式分為實(shí)物交割（商品期貨為主）和現(xiàn)金交割（金融期貨為主）；對(duì)沖平倉(cāng)是交易了結(jié)方式，非交割方式，無(wú)強(qiáng)制交割。ABC解析：期貨交易流程為開(kāi)戶(hù)→下單→結(jié)算→交割，下單后期貨公司傳遞指令，結(jié)算每日進(jìn)行；平倉(cāng)不是唯一了結(jié)方式，到期需交割。ABCD解析：影響期貨價(jià)格的因素包括供求關(guān)系（直接因素）、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、政策、心理、國(guó)際市場(chǎng)等多種因素。ABC解析：期貨公司職能包括接受委托、開(kāi)戶(hù)、風(fēng)控、咨詢(xún)等；制定交易規(guī)則是交易所的職能。ABC解析：持倉(cāng)限額是交易所規(guī)定的最大持倉(cāng)量，能防操縱，同一客戶(hù)跨公司持倉(cāng)合并計(jì)算；套期保值客戶(hù)需申請(qǐng)后放寬限額，并非無(wú)限制。ABD解析：期現(xiàn)套利需期貨與現(xiàn)貨存在價(jià)差，且價(jià)差大于交易成本（手續(xù)費(fèi)、保證金利息等），現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性充足便于買(mǎi)賣(mài)；與合約到期時(shí)間無(wú)必然聯(lián)系。ABD解析：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)，可對(duì)沖漲跌幅風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，需承擔(dān)基差風(fēng)險(xiǎn)（現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變動(dòng)幅度差異）。ABC解析：股指期貨標(biāo)的物為股票指數(shù)，合約價(jià)值=指數(shù)點(diǎn)數(shù)×合約乘數(shù)，采用現(xiàn)金交割；股指期貨交易活躍，流動(dòng)性強(qiáng)。ABCD解析：期貨下單指令包括市價(jià)、限價(jià)、止損、止損限價(jià)、取消等多種類(lèi)型，滿(mǎn)足不同交易需求。ABC解析：交割倉(cāng)庫(kù)由交易所指定，需具備良好倉(cāng)儲(chǔ)條件，負(fù)責(zé)商品檢驗(yàn)和保管；倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用由交易所規(guī)定，不能自主調(diào)整。ABCD解析：跨市套利需考慮不同市場(chǎng)規(guī)則、運(yùn)輸費(fèi)用（商品期貨）、匯率（境外市場(chǎng)）、交割品級(jí)、手續(xù)費(fèi)等差異，確保套利可行性。ABD解析：期貨投機(jī)以?xún)r(jià)差收益為目的，承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易頻率高，一般通過(guò)平倉(cāng)了結(jié)，不進(jìn)行實(shí)物交割。ABC解析：我國(guó)期貨監(jiān)管體系為“證監(jiān)會(huì)→交易所→期貨業(yè)協(xié)會(huì)”三級(jí)監(jiān)管，期貨公司是市場(chǎng)參與者，非監(jiān)管主體。判斷題（共20小題，每小題0.5分，滿(mǎn)分10分）√解析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，條款標(biāo)準(zhǔn)化；遠(yuǎn)期合約由雙方協(xié)商，非標(biāo)準(zhǔn)化?！探馕觯浩谪浻薪灰姿募s擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)低；遠(yuǎn)期無(wú)第三方擔(dān)保，依賴(lài)雙方信用，違約風(fēng)險(xiǎn)高?！探馕觯焊軛U效應(yīng)通過(guò)繳納少量保證金（如5%-10%）控制大量合約價(jià)值，放大收益與風(fēng)險(xiǎn)?！两馕觯荷唐菲谪浂鄶?shù)采用實(shí)物交割，但部分商品期貨也可現(xiàn)金交割；金融期貨中股指期貨現(xiàn)金交割，國(guó)債期貨可實(shí)物交割。√解析：“均等相對(duì)”原則即期貨與現(xiàn)貨交易數(shù)量相等、交易方向相反，確保風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?！探馕觯簝r(jià)格發(fā)現(xiàn)功能指期貨價(jià)格因交易集中、公開(kāi)透明，能提前反映現(xiàn)貨價(jià)格未來(lái)走勢(shì)，為市場(chǎng)提供定價(jià)參考?！两馕觯航灰妆ＷC金是合約占用的保證金；結(jié)算準(zhǔn)備金是未被占用的、用于結(jié)算的預(yù)先存入資金?！两馕觯嚎缙谔桌猛黄贩N不同交割月份合約價(jià)差；跨品種套利利用不同品種合約價(jià)差。√解析：正向市場(chǎng)指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，反向市場(chǎng)指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，主要由持倉(cāng)費(fèi)決定。×解析：期貨公司是交易中介和參與者，不是監(jiān)管者；監(jiān)管者包括證監(jiān)會(huì)、交易所、期貨業(yè)協(xié)會(huì)?！探馕觯鹤钚∽儎?dòng)價(jià)位是期貨合約價(jià)格變動(dòng)的最小單位，如大豆期貨最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸?！探馕觯和稒C(jī)者頻繁交易，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，促進(jìn)合約成交；套期保值者主要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，交易頻率較低?！两馕觯禾灼诒Ｖ嫡咝桕P(guān)注期貨價(jià)格波動(dòng)，通過(guò)期貨市場(chǎng)盈虧對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并非不關(guān)心?！探馕觯簢?guó)債期貨以特定國(guó)債品種為標(biāo)的物，如2年期、5年期國(guó)債期貨，采用實(shí)物交割方式?！探馕觯何覈?guó)期貨交易實(shí)行“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”，每日計(jì)算盈虧并劃轉(zhuǎn)保證金，確保無(wú)負(fù)債交易?！两馕觯和黄谪浐霞s在不同交易日漲跌停板幅度可能調(diào)整，如出現(xiàn)連續(xù)漲跌停時(shí)會(huì)擴(kuò)大或縮小幅度?！两馕觯浩谪浗灰纂p方風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱(chēng)（盈利虧損無(wú)限）；期權(quán)買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)有限（僅繳權(quán)利金），賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)?！探馕觯航桓顐}(cāng)庫(kù)按交易所規(guī)定，對(duì)交割商品進(jìn)行檢驗(yàn)（確保符合品級(jí)）和保管（保證商品質(zhì)量），是交割的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?！探馕觯浩诂F(xiàn)套利通過(guò)買(mǎi)入低價(jià)方、賣(mài)出高價(jià)方，當(dāng)價(jià)差縮小至交易成本內(nèi)時(shí)平倉(cāng)獲利，能消除不合理價(jià)差，使市場(chǎng)趨于理性。√解析：中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨行業(yè)自律性組織，負(fù)責(zé)行業(yè)自律管理、從業(yè)人員培訓(xùn)等；證監(jiān)會(huì)是行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)。綜合題（共2小題，每小題15分，滿(mǎn)分30分）1.答：（1）該企業(yè)為規(guī)避未來(lái)采購(gòu)小麥價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)先買(mǎi)入后賣(mài)出相關(guān)合約，采用的是買(mǎi)入套期保值（多頭套期保值）類(lèi)型。（3分）①現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧：買(mǎi)入價(jià)格從2800元/噸上漲至3000元/噸，每噸虧損=3000-2800=200元/噸；總虧損=200×1000=200000元=20萬(wàn)元。（3分）②期貨市場(chǎng)盈虧：賣(mài)出價(jià)格3060元/噸-買(mǎi)入價(jià)格2850元/噸=210元/噸；總盈利=210×100手×10噸/手=210000元=21萬(wàn)元。（3分）（3）①凈盈虧=期貨盈利-現(xiàn)貨虧損=21-20=1萬(wàn)元。（2分）②套期保值效果：通過(guò)套期保值，企業(yè)將小麥實(shí)際采購(gòu)成本控制在較低水平，原本現(xiàn)貨市場(chǎng)因價(jià)格上漲需多支付20萬(wàn)元，通過(guò)期貨市場(chǎng)盈利21萬(wàn)元彌補(bǔ)后，還額外盈利1萬(wàn)元，有效規(guī)避了價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，套期保值效果顯著。（4分）答：（1）投機(jī)交易盈虧=（平倉(cāng)價(jià)格-開(kāi)倉(cāng)價(jià)格）×合約乘數(shù)×手?jǐn)?shù)=（4900-4800）×300×5=100×300×5=150000元=15萬(wàn)元，即凈盈利15萬(wàn)元。（5分）跨期套利盈虧=9月合約盈利+12月合約盈利；（2分）9月合約盈利=（4880-4800）×300×10=80×300×10=240000元=24萬(wàn)元；（2分）12月合約盈利=（4850-4920）×300×10=-70×300×10=-210000元=-21萬(wàn)元；（1分）套利總盈虧=24-21=3萬(wàn)元，即凈盈利3萬(wàn)元。（1分）風(fēng)險(xiǎn)差異：①投機(jī)交易僅關(guān)注單一合約價(jià)格波動(dòng)，受市場(chǎng)整體走勢(shì)、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)等因素影響大，風(fēng)險(xiǎn)集中且波動(dòng)幅度大；（2分）②套利交易通過(guò)同時(shí)買(mǎi)賣(mài)相關(guān)合約，賺取價(jià)差收益，價(jià)差波動(dòng)幅度遠(yuǎn)小于單一合約價(jià)格波動(dòng)幅度，且部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相互對(duì)沖，整體風(fēng)險(xiǎn)低于投機(jī)交易。（2分）2026年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》測(cè)試題及答案（二）單項(xiàng)選擇題（本題共60小題，每小題0.5分，滿(mǎn)分30分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出可以填入空白處的最佳選項(xiàng)。根據(jù)2026年最新修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易的核心特征不包括（）A.杠桿性B.雙向交易C.即時(shí)交割D.集中化交易下列期貨品種中，不屬于我國(guó)商品期貨交易所上市品種的是（）A.原油期貨B.滬深300股指期貨C.生豬期貨D.碳排放權(quán)期貨期貨合約中，明確規(guī)定了交易品種、交易單位、交割月份等核心要素的是（）A.期貨交易所B.期貨公司C.持倉(cāng)大戶(hù)D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于期貨保證金制度，下列說(shuō)法正確的是（）保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)B.初始保證金是維持賬戶(hù)最低保證金要求當(dāng)賬戶(hù)保證金低于維持保證金時(shí)，會(huì)收到追加保證金通知D.保證金僅用于防范買(mǎi)方違約風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)期貨交易所實(shí)行的交割方式不包括（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.滾動(dòng)交割D.即時(shí)交割某投資者買(mǎi)入1手滬深300股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，成交價(jià)為4500點(diǎn)，其初始保證金比例為12%，則需繳納的初始保證金為（）A.16200元B.162000元C.45000元D.54000元期貨套期保值的核心目的是（）A.獲取超額收益B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.放大投資杠桿D.降低交易成本下列屬于正向市場(chǎng)的情形是（）遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格B.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格相等期貨投機(jī)者的交易目的是（）A.鎖定現(xiàn)貨成本B.對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.通過(guò)價(jià)格波動(dòng)獲取價(jià)差收益D.保障現(xiàn)貨交割關(guān)于期貨套利交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）套利交易可分為跨期套利、跨品種套利、跨市套利B.套利交易風(fēng)險(xiǎn)低于單純投機(jī)交易套利交易需要同時(shí)建立多頭和空頭頭寸D.套利交易的收益來(lái)源于單一合約的價(jià)格波動(dòng)2026年我國(guó)期貨市場(chǎng)新增數(shù)字化監(jiān)管要求，下列不屬于數(shù)字化監(jiān)管工具的是（）A.期貨交易大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)B.智能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)C.紙質(zhì)交易臺(tái)賬D.區(qū)塊鏈交割存證系統(tǒng)滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.混合交割D.滾動(dòng)交割期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是由（）確定的A.期貨公司B.持倉(cāng)投資者C.期貨交易所D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)某投資者賣(mài)出1手大豆期貨合約，成交價(jià)為4800元/噸，合約單位為10噸/手，當(dāng)合約價(jià)格跌至4750元/噸時(shí)平倉(cāng)，其交易盈利為（）A.-500元B.500元C.-5000元D.5000元關(guān)于期貨期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）期權(quán)買(mǎi)方享有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的權(quán)利B.期權(quán)賣(mài)方享有行權(quán)的選擇權(quán)買(mǎi)入看漲期權(quán)的最大損失是行權(quán)價(jià)格D.賣(mài)出看跌期權(quán)的最大收益是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)收益我國(guó)原油期貨的交易代碼是（）A.SCB.CLC.CRD.CU期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指（）投資者主動(dòng)賣(mài)出合約平倉(cāng)B.期貨公司對(duì)保證金不足的賬戶(hù)強(qiáng)制處置合約交易所強(qiáng)制終止所有未平倉(cāng)合約D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制關(guān)閉違規(guī)交易賬戶(hù)跨期套利中，買(mǎi)入近期合約、賣(mài)出遠(yuǎn)期合約的套利策略是（）A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利關(guān)于期貨交割，下列說(shuō)法正確的是（）實(shí)物交割是所有期貨品種的必經(jīng)環(huán)節(jié)B.現(xiàn)金交割僅適用于金融期貨交割月份的合約稱(chēng)為現(xiàn)貨合約D.交割結(jié)算價(jià)是交割日的開(kāi)盤(pán)價(jià)某投資者預(yù)期銅價(jià)上漲，應(yīng)采取的交易策略是（）A.買(mǎi)入銅期貨合約B.賣(mài)出銅期貨合約C.買(mǎi)入銅期貨看跌期權(quán)D.賣(mài)出銅期貨看漲期權(quán)期貨公司的核心業(yè)務(wù)是（）A.自營(yíng)交易B.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.期貨交割服務(wù)D.期貨監(jiān)管服務(wù)我國(guó)國(guó)債期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是（）A.記賬式國(guó)債B.憑證式國(guó)債C.儲(chǔ)蓄國(guó)債D.地方政府債券期貨交易的撮合成交原則是（）A.時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先B.數(shù)量?jī)?yōu)先、價(jià)格優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先D.客戶(hù)優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）投機(jī)者承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)者交易目的是獲取價(jià)差收益，套期保值者是鎖定成本或收益投機(jī)者通常進(jìn)行實(shí)物交割，套期保值者一般平倉(cāng)了結(jié)D.投機(jī)者交易頻率較高，套期保值者交易頻率較低2026年新增的工業(yè)硅期貨屬于（）期貨品種A.農(nóng)產(chǎn)品B.金屬C.能源化工D.金融期貨合約的到期日是指（）A.合約開(kāi)始交易的日期B.合約可以進(jìn)行交割的最后日期C.合約暫停交易的日期D.合約修改條款的日期某投資者持有一手滬深300股指期貨多頭合約，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，其賬戶(hù)保證金余額會(huì)（）A.增加B.減少C.不變D.不確定跨品種套利的前提是（）不同品種期貨合約價(jià)格波動(dòng)完全無(wú)關(guān)B.不同品種期貨合約具有較強(qiáng)的相關(guān)性同一品種期貨合約在不同交易所上市D.同一品種期貨合約不同交割月份價(jià)格差異大關(guān)于期貨期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，下列說(shuō)法正確的是（）行權(quán)價(jià)格由期權(quán)買(mǎi)方確定B.行權(quán)價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越高行權(quán)價(jià)格是期權(quán)合約的核心要素之一D.行權(quán)價(jià)格在期權(quán)合約存續(xù)期間可以調(diào)整我國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）A.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所某大豆種植戶(hù)為規(guī)避大豆價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取的套期保值策略是（）A.買(mǎi)入大豆期貨合約B.賣(mài)出大豆期貨合約C.買(mǎi)入大豆期貨看漲期權(quán)D.賣(mài)出大豆期貨看跌期權(quán)期貨交易中的“持倉(cāng)限額”制度是為了（）A.提高交易效率B.防范操縱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.降低交易成本D.鼓勵(lì)大額交易關(guān)于遠(yuǎn)期合約與期貨合約的區(qū)別，下列說(shuō)法正確的是（）遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.遠(yuǎn)期合約在交易所交易，期貨合約在場(chǎng)外交易遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性較差，期貨合約流動(dòng)性較強(qiáng)D.遠(yuǎn)期合約有保證金制度，期貨合約無(wú)保證金制度滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為（）A.每點(diǎn)100元B.每點(diǎn)200元C.每點(diǎn)300元D.每點(diǎn)500元期貨套利交易中，當(dāng)價(jià)差縮小能獲利的是（）A.買(mǎi)入套利B.賣(mài)出套利C.跨市套利D.跨品種套利2026年期貨市場(chǎng)新增的“綠色期貨”品種不包括（）A.碳排放權(quán)期貨B.綠色電力期貨C.原油期貨D.再生鋁期貨期貨公司為投資者提供的核心服務(wù)不包括（）A.交易通道服務(wù)B.投資咨詢(xún)服務(wù)C.代客理財(cái)服務(wù)D.保證金存管服務(wù)關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的是（）期貨價(jià)格始終高于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格始終低于現(xiàn)貨價(jià)格臨近交割時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格無(wú)關(guān)某投資者買(mǎi)入一手看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為5000元/噸，支付權(quán)利金100元/噸，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格跌至4800元/噸時(shí)，其行權(quán)收益為（）A.100元/噸B.200元/噸C.300元/噸D.0元/噸我國(guó)商品期貨交易所的組織形式多為（）A.公司制B.會(huì)員制C.合伙制D.股份制期貨交易中的“熔斷機(jī)制”是為了（）A.限制價(jià)格波動(dòng)幅度，防范市場(chǎng)恐慌B.強(qiáng)制平倉(cāng)違規(guī)賬戶(hù)C.暫停所有交易D.提高交易保證金比例關(guān)于套期保值的原理，下列說(shuō)法正確的是（）現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)完全相反B.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)同方向且幅度相近現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)無(wú)相關(guān)性D.套期保值能消除所有風(fēng)險(xiǎn)跨市套利中，投資者需要關(guān)注的核心因素是（）同一品種在不同交易所的價(jià)格差異B.不同品種在同一交易所的價(jià)格差異同一品種不同交割月份的價(jià)格差異D.不同品種不同交割月份的價(jià)格差異期貨期權(quán)的權(quán)利金是指（）期權(quán)買(mǎi)方支付給賣(mài)方的費(fèi)用B.期權(quán)賣(mài)方支付給買(mǎi)方的費(fèi)用期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)支付的價(jià)格D.期權(quán)賣(mài)方履約時(shí)收取的價(jià)格2026年修訂的《期貨從業(yè)人員管理辦法》要求，期貨從業(yè)人員必須具備的核心素質(zhì)是（）A.專(zhuān)業(yè)能力和職業(yè)道德B.雄厚的資金實(shí)力C.豐富的人脈資源D.多年的交易經(jīng)驗(yàn)?zāi)惩顿Y者賣(mài)出一手看漲期權(quán)，權(quán)利金為50元/噸，行權(quán)價(jià)格為3000元/噸，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格上漲至3100元/噸時(shí)，其最大損失為（）A.50元/噸B.100元/噸C.無(wú)限大D.0元/噸期貨市場(chǎng)的“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”功能是指（）A.期貨價(jià)格能反映未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)B.期貨價(jià)格能決定現(xiàn)貨價(jià)格C.期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格的唯一參考D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格完全一致我國(guó)國(guó)債期貨的交易場(chǎng)所是（）A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國(guó)金融期貨交易所關(guān)于期貨交易的雙向交易機(jī)制，下列說(shuō)法正確的是（）A.只能先買(mǎi)入后賣(mài)出B.只能先賣(mài)出后買(mǎi)入C.可以先買(mǎi)入后賣(mài)出，也可以先賣(mài)出后買(mǎi)入D.必須同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出套期保值的“數(shù)量相等”原則是指（）期貨合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量完全一致B.期貨合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量盡可能接近期貨合約數(shù)量大于現(xiàn)貨數(shù)量D.期貨合約數(shù)量小于現(xiàn)貨數(shù)量期貨投機(jī)交易中，止損指令的作用是（）A.鎖定盈利B.擴(kuò)大收益C.限制損失D.觸發(fā)套利關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.交易單位標(biāo)準(zhǔn)化B.交割月份標(biāo)準(zhǔn)化C.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)化D.交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化2026年新增的跨境期貨品種“離岸人民幣期貨”的標(biāo)的是（）A.人民幣兌美元匯率B.人民幣兌歐元匯率C.離岸人民幣利率D.離岸人民幣債券期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制核心是（）A.客戶(hù)資金管理B.自營(yíng)交易管理C.保證金管理D.員工管理某投資者進(jìn)行牛市套利，買(mǎi)入近期大豆期貨合約，賣(mài)出遠(yuǎn)期大豆期貨合約，當(dāng)（）時(shí)能獲利近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約B.近期合約價(jià)格上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約近期合約價(jià)格下跌幅度大于遠(yuǎn)期合約D.近期合約價(jià)格下跌幅度等于遠(yuǎn)期合約期貨期權(quán)到期時(shí)，若標(biāo)的期貨合約價(jià)格等于行權(quán)價(jià)格，期權(quán)買(mǎi)方的行權(quán)決策是（）A.必須行權(quán)B.行權(quán)與不行權(quán)無(wú)差異C.選擇行權(quán)D.選擇不行權(quán)我國(guó)期貨市場(chǎng)的“五位一體”監(jiān)管體系不包括（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨公司D.地方政府關(guān)于期貨交割結(jié)算價(jià)，下列說(shuō)法正確的是（）A.是交割日的開(kāi)盤(pán)價(jià)B.是交割日的收盤(pán)價(jià)C.是交割月最后交易日的結(jié)算價(jià)D.由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商確定期貨投機(jī)者的風(fēng)險(xiǎn)控制措施不包括（）A.設(shè)定止損點(diǎn)位B.控制持倉(cāng)規(guī)模C.集中投資單一品種D.分散投資多個(gè)品種2026年期貨從業(yè)資格考試新增的“數(shù)字化交易操作”考點(diǎn)，要求考生掌握的核心技能是（）A.手工下單操作B.電子下單系統(tǒng)操作C.紙質(zhì)合約簽署D.電話(huà)下單流程多項(xiàng)選擇題（本題共40小題，每小題1分，滿(mǎn)分40分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出至少兩個(gè)正確選項(xiàng)，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。2026年《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試新增的“綠色金融期貨”考點(diǎn)，下列屬于綠色金融期貨品種的有（）A.碳排放權(quán)期貨B.綠色電力期貨C.再生塑料期貨D.原油期貨期貨市場(chǎng)的基本功能包括（）A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.發(fā)現(xiàn)價(jià)格C.資產(chǎn)配置D.投機(jī)獲利3.期貨合約的核心要素包括（）

A.交易品種B.交易單位C.交割月份D.報(bào)價(jià)單位關(guān)于期貨保證金制度，下列說(shuō)法正確的有（）初始保證金是投資者開(kāi)倉(cāng)時(shí)繳納的保證金B(yǎng).維持保證金是賬戶(hù)必須保留的最低保證金當(dāng)保證金余額低于維持保證金時(shí)，投資者需追加保證金D.保證金比例由期貨公司自行確定我國(guó)商品期貨交易所上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種有（）A.大豆期貨B.玉米期貨C.生豬期貨D.銅期貨期貨套期保值的操作原則包括（）A.種類(lèi)相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當(dāng)原則C.方向相反原則D.月份相同或相近原則期貨投機(jī)交易的特點(diǎn)包括（）A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.交易頻率較高C.以獲取價(jià)差收益為目的D.一般不進(jìn)行實(shí)物交割跨期套利的類(lèi)型包括（）A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市套利關(guān)于期貨期權(quán)，下列說(shuō)法正確的有（）期權(quán)買(mǎi)方支付權(quán)利金，享有行權(quán)權(quán)利B.期權(quán)賣(mài)方收取權(quán)利金，承擔(dān)履約義務(wù)看漲期權(quán)買(mǎi)方的盈利無(wú)限，損失有限D(zhuǎn).看跌期權(quán)賣(mài)方的盈利有限，損失無(wú)限我國(guó)金融期貨交易所上市的品種有（）A.滬深300股指期貨B.上證50股指期貨C.中證500股指期貨D.國(guó)債期貨2026年期貨市場(chǎng)數(shù)字化監(jiān)管的核心工具包括（）A.大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)B.智能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)C.區(qū)塊鏈交割存證系統(tǒng)D.電子下單系統(tǒng)期貨交易的撮合成交方式包括（）A.集合競(jìng)價(jià)B.連續(xù)競(jìng)價(jià)C.協(xié)商定價(jià)D.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)關(guān)于期貨交割，下列說(shuō)法正確的有（）實(shí)物交割是商品期貨的主要交割方式B.現(xiàn)金交割是金融期貨的主要交割方式交割結(jié)算價(jià)是交割的核心定價(jià)依據(jù)D.交割月份的合約流動(dòng)性通常較低影響期貨價(jià)格的因素包括（）A.供求關(guān)系B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素C.政策因素D.市場(chǎng)情緒期貨公司的業(yè)務(wù)范圍包括（）A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.自營(yíng)交易業(yè)務(wù)跨品種套利的適用條件包括（）不同品種具有較強(qiáng)的相關(guān)性B.不同品種的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)一致不同品種的交易單位相同D.不同品種在同一交易所上市期貨期權(quán)的行權(quán)方式包括（）A.美式行權(quán)B.歐式行權(quán)C.中式行權(quán)D.英式行權(quán)我國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系包括（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制制度包括（）A.持倉(cāng)限額制度B.大戶(hù)報(bào)告制度C.熔斷機(jī)制D.強(qiáng)制平倉(cāng)制度關(guān)于遠(yuǎn)期合約與期貨合約的區(qū)別，下列說(shuō)法正確的有（）遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的B.遠(yuǎn)期合約在場(chǎng)外交易，期貨合約在交易所交易遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性差，期貨合約流動(dòng)性強(qiáng)D.遠(yuǎn)期合約無(wú)保證金，期貨合約有保證金2026年新增的工業(yè)硅期貨的交易特點(diǎn)包括（）A.標(biāo)的資產(chǎn)為工業(yè)硅現(xiàn)貨B.采用實(shí)物交割方式C.合約月份為1、3、5、7、9、11月D.屬于能源化工期貨品種期貨投機(jī)者的類(lèi)型包括（）A.短線(xiàn)交易者B.中線(xiàn)交易者C.長(zhǎng)線(xiàn)交易者D.套利交易者套期保值的類(lèi)型包括（）A.買(mǎi)入套期保值B.賣(mài)出套期保值C.交叉套期保值D.動(dòng)態(tài)套期保值影響期權(quán)價(jià)格的因素包括（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.到期時(shí)間D.波動(dòng)率我國(guó)期貨交易所的職能包括（）A.制定交易規(guī)則B.組織交易撮合成交C.監(jiān)管會(huì)員交易行為D.負(fù)責(zé)期貨交割跨市套利需要考慮的因素包括（）A.不同交易所的價(jià)格差異B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.交易成本D.交割品級(jí)差異期貨交易的下單方式包括（）A.書(shū)面下單B.電話(huà)下單C.電子下單D.口頭下單關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有（）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受相同因素影響B(tài).臨近交割時(shí)兩者趨于一致期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期D.現(xiàn)貨價(jià)格是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)2026年《期貨從業(yè)人員管理辦法》修訂后，期貨從業(yè)人員的禁止行為包括（）A.操縱期貨交易價(jià)格B.傳播虛假信息C.挪用客戶(hù)保證金D.向客戶(hù)承諾盈利期貨期權(quán)合約的核心要素包括（）A.標(biāo)的資產(chǎn)B.行權(quán)價(jià)格C.到期日D.權(quán)利金期貨市場(chǎng)的參與者包括（）A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨公司關(guān)于期貨保證金存管制度，下列說(shuō)法正確的有（）客戶(hù)保證金實(shí)行第三方存管B.期貨公司不得挪用客戶(hù)保證金保證金存管銀行負(fù)責(zé)資金安全D.期貨交易所直接管理客戶(hù)保證金2026年新增的跨境期貨品種包括（）A.離岸人民幣期貨B.跨境原油期貨C.跨境鐵礦石期貨D.滬深300股指期貨期貨投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)包括（）A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.杠桿風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)套期保值的效果取決于（）A.現(xiàn)貨與期貨價(jià)格的相關(guān)性B.套期保值比率的合理性C.交易成本D.交割品級(jí)的一致性期貨交易所的組織形式包括（）A.會(huì)員制B.公司制C.合伙制D.股份制關(guān)于期貨期權(quán)與期貨合約的區(qū)別，下列說(shuō)法正確的有（）期權(quán)買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)有限，期貨交易雙方風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限B.期權(quán)買(mǎi)方享有權(quán)利，期貨交易雙方享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)期權(quán)交易需支付權(quán)利金，期貨交易需繳納保證金D.期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化程度低于期貨合約2026年期貨市場(chǎng)數(shù)字化交易的優(yōu)勢(shì)包括（）A.提高交易效率B.降低交易成本C.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力D.提升交易透明度期貨交易中的結(jié)算制度包括（）A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度B.分級(jí)結(jié)算制度C.凈額結(jié)算制度D.全額結(jié)算制度100.影響期貨市場(chǎng)供求關(guān)系的因素包括（）

A.生產(chǎn)供給B.消費(fèi)需求C.進(jìn)出口政策D.庫(kù)存水平判斷題（本題共20小題，每小題0.5分，滿(mǎn)分10分）正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”。101.期貨交易的杠桿效應(yīng)是通過(guò)保證金制度實(shí)現(xiàn)的，保證金比例越低，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)。（）102.正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格。（）103.套期保值的核心是用期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，或用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)的虧損。（）104.期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)高于單純投機(jī)交易。（）105.滬深300股指期貨采用實(shí)物交割方式。（）106.期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是權(quán)利金，最大收益無(wú)限。（）107.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，提高了市場(chǎng)流動(dòng)性。（）108.跨期套利是指在同一交易所，同一品種不同交割月份的期貨合約之間的套利。（）109.期貨公司可以自行調(diào)整保證金比例，無(wú)需遵守交易所規(guī)定。（）110.臨近交割時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差會(huì)逐漸縮小。（）111.2026年新增的碳排放權(quán)期貨屬于金融期貨品種。（）112.期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是市場(chǎng)流動(dòng)性的提供者。（）113.賣(mài)出套期保值適用于預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格上漲的投資者。（）114.期貨期權(quán)的到期日與對(duì)應(yīng)的期貨合約到期日一致。（）115.我國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。（）116.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后，交易所對(duì)會(huì)員和投資者的賬戶(hù)進(jìn)行結(jié)算，確保賬戶(hù)保證金余額不低于維持保證金。（）117.跨品種套利的前提是不同品種期貨合約價(jià)格波動(dòng)完全無(wú)關(guān)。（）118.期貨從業(yè)人員可以向客戶(hù)承諾期貨交易的盈利。（）119.2026年期貨市場(chǎng)的數(shù)字化監(jiān)管工具可以完全替代人工監(jiān)管。（）120.期貨合約的交割月份由期貨公司確定。（）綜合題（本題共2小題，每小題10分，滿(mǎn)分20分）要求：根據(jù)題目資料，結(jié)合期貨基礎(chǔ)知識(shí)相關(guān)理論和計(jì)算方法，回答問(wèn)題，寫(xiě)出詳細(xì)的計(jì)算過(guò)程和分析思路。綜合題一某大豆加工企業(yè)預(yù)計(jì)3個(gè)月后需采購(gòu)500噸大豆，當(dāng)前大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4600元/噸，為規(guī)避大豆價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)決定進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入50手大豆期貨合約（合約單位10噸/手），成交價(jià)為4650元/噸。3個(gè)月后，現(xiàn)貨市場(chǎng)大豆價(jià)格上漲至4800元/噸，該企業(yè)以4850元/噸的價(jià)格賣(mài)出期貨合約平倉(cāng)。問(wèn)題：該企業(yè)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值的核心目的是什么？（3分）計(jì)算該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的盈虧情況。（4分）計(jì)算該企業(yè)套期保值的凈盈虧，并分析套期保值效果。（3分）綜合題二某投資者預(yù)期滬深300指數(shù)將上漲，決定買(mǎi)入一手滬深300股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，成交價(jià)為4800點(diǎn)，初始保證金比例為12%，維持保證金比例為8%。交易當(dāng)日，滬深300指數(shù)下跌至4700點(diǎn)，收盤(pán)結(jié)算。問(wèn)題：計(jì)算該投資者需繳納的初始保證金金額。（3分）計(jì)算交易當(dāng)日該投資者的保證金賬戶(hù)余額變化情況，并判斷是否需要追加保證金。（4分）若投資者未按時(shí)追加保證金，期貨公司可能采取何種措施？該措施的核心目的是什么？（3分）參考答案單項(xiàng)選擇題（30分）1-5：CBACD6-10：BBBCD11-15：CBCDA16-20：ABBBC21-25：BAACB26-30：BBBCB31-35：BBCAB36-40：CCCDB41-45：ABAAA46-50：CADCB51-55：CCACA56-60：BDCCB多項(xiàng)選擇題（40分）61.ABC62.ABC63.ABCD64.ABC65.ABC66.ABCD67.ABCD68.ABC69.ABCD70.ABCD71.ABC72.AB73.ABCD74.ABCD75.ABC76.AB77.AB78.ABCD79.ABCD80.ABCD81.ABC82.ABC83.ABCD84.ABCD85.ABCD86.ABCD87.ABC88.ABCD89.ABCD90.ABCD91.ABC92.ABC93.ABC94.ABCD95.ABCD96.AB97.ABC98.ABCD99.ABC100.ABCD判斷題（10分）101.√102.×103.√104.×105.×106.√107.√108.√109.×110.√111.×112.√113.×114.×115.×116.√117.×118.×119.×120.×綜合題（20分）綜合題一參考答案核心目的：鎖定3個(gè)月后采購(gòu)大豆的成本，規(guī)避大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲導(dǎo)致采購(gòu)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。（3分）盈虧計(jì)算：現(xiàn)貨市場(chǎng)：3個(gè)月后以4800元/噸采購(gòu)500噸大豆，相較于期初4600元/噸的價(jià)格，總成本增加（4800-4600）×500=100000元，即現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損100000元。（2分）期貨市場(chǎng)：買(mǎi)入價(jià)4650元/噸，賣(mài)出價(jià)4850元/噸，盈利（4850-4650）×50×10=100000元。（2分）凈盈虧與效果分析：凈盈虧=期貨市場(chǎng)盈利-現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=100000-100000=0元。（1分）套期保值效果：實(shí)現(xiàn)了完全套期保值，成功鎖定了采購(gòu)成本，避免了價(jià)格上漲帶來(lái)的額外損失，達(dá)到了套期保值的核心目的。（2分）綜合題二參考答案初始保證金計(jì)算：初始保證金=合約價(jià)值×初始保證金比例=4800點(diǎn)×300元/點(diǎn)×12%=4800×300×0.12=172800元。（3分）保證金賬戶(hù)余額變化及追加判斷：當(dāng)日虧損額=（4800-4700）×300=100×300=30000元。（2分）當(dāng)日結(jié)算后保證金賬戶(hù)余額=初始保證金-當(dāng)日虧損=172800-30000=142800元。（1分）維持保證金=合約價(jià)值×維持保證金比例=4700×300×8%=4700×300×0.08=112800元。因142800元＞112800元，無(wú)需追加保證金。（1分）措施及目的：期貨公司可能采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，即強(qiáng)制賣(mài)出投資者持有的股指期貨合約。（1分）核心目的：防范投資者賬戶(hù)保證金不足導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)，保障期貨市場(chǎng)的正常交易秩序和市場(chǎng)安全。（2分）2026年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》測(cè)試題及答案（三）單項(xiàng)選擇題（每題0.5分，共30分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出最符合題目要求的一項(xiàng)。根據(jù)2026年修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》，下列機(jī)構(gòu)中不屬于期貨市場(chǎng)核心參與主體的是（）A.期貨交易所B.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)某投資者買(mǎi)入1手滬深300股指期貨合約，合約乘數(shù)為300點(diǎn)，成交價(jià)為4800點(diǎn)，該投資者需繳納的最低交易保證金為合約價(jià)值的8%，則其需繳納的保證金金額為（）A.115200元B.120000元C.138240元D.144000元下列期貨品種中，屬于商品期貨中能源化工類(lèi)的是（）A.棕櫚油期貨B.天然橡膠期貨C.液化石油氣期貨D.生豬期貨關(guān)于期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別，下列說(shuō)法正確的是（）期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易期貨合約無(wú)需保證金，遠(yuǎn)期合約需繳納保證金期貨合約的履約風(fēng)險(xiǎn)高于遠(yuǎn)期合約某投資者在5月1日買(mǎi)入1手9月到期的大豆期貨合約，價(jià)格為4500元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手11月到期的大豆期貨合約，價(jià)格為4600元/噸，該交易屬于（）A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利我國(guó)鄭州商品交易所的PTA期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸，合約交易單位為5噸/手，某投資者以5400元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手PTA期貨合約，隨后價(jià)格上漲至5410元/噸，該投資者的盈利為（）A.20元B.50元C.100元D.200元關(guān)于期貨交易的逐日盯市制度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）逐日盯市制度又稱(chēng)每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度結(jié)算機(jī)構(gòu)每日對(duì)交易者的盈虧進(jìn)行結(jié)算若交易者保證金不足，需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，否則將被強(qiáng)行平倉(cāng)逐日盯市制度僅適用于期貨公司對(duì)客戶(hù)的結(jié)算，不適用于交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算某投資者預(yù)計(jì)玉米價(jià)格將下跌，于是賣(mài)出1手玉米期貨合約，價(jià)格為2800元/噸，合約交易單位為10噸/手。當(dāng)價(jià)格下跌至2750元/噸時(shí)，該投資者買(mǎi)入平倉(cāng)，其盈虧情況為（）A.盈利500元B.虧損500元C.盈利5000元D.虧損5000元下列關(guān)于我國(guó)股指期貨交易規(guī)則的說(shuō)法，正確的是（）滬深300股指期貨的交易時(shí)間與股票市場(chǎng)完全一致股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五股指期貨的交割方式為實(shí)物交割單個(gè)投資者對(duì)股指期貨的持倉(cāng)沒(méi)有上限限制關(guān)于期貨期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）期貨期權(quán)的標(biāo)的物是期貨合約，期權(quán)到期后需進(jìn)行期貨合約的交割看漲期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定時(shí)間以約定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的期貨合約看跌期權(quán)的賣(mài)方在買(mǎi)方行權(quán)時(shí)，有義務(wù)以約定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約期貨期權(quán)的到期日與標(biāo)的期貨合約的到期日相同某投資者在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，其目的是（）A.獲得超額收益B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C.降低交易成本D.提高資金使用效率我國(guó)上海期貨交易所的黃金期貨合約的交割單位為（）A.1000克/手B.5000克/手C.10000克/手D.50000克/手關(guān)于期貨套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）套利交易的風(fēng)險(xiǎn)通常低于投機(jī)交易套利交易是同時(shí)進(jìn)行兩種或多種相關(guān)期貨合約的交易投機(jī)交易的目的是獲取價(jià)差收益，套利交易的目的是獲取單邊行情收益套利交易在同一市場(chǎng)或不同市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，投機(jī)交易通常只做單邊交易某企業(yè)計(jì)劃3個(gè)月后采購(gòu)100噸銅，為規(guī)避銅價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)采取的套期保值策略是（）A.買(mǎi)入100噸銅現(xiàn)貨B.賣(mài)出100噸銅現(xiàn)貨C.買(mǎi)入相應(yīng)數(shù)量的銅期貨合約D.賣(mài)出相應(yīng)數(shù)量的銅期貨合約關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)期貨交易的結(jié)算、交割結(jié)算機(jī)構(gòu)為期貨交易提供集中履約擔(dān)保結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于期貨交易所的附屬機(jī)構(gòu)，不能獨(dú)立存在結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收取和管理保證金某投資者買(mǎi)入1手滬深300股指期貨合約，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為4900點(diǎn)，當(dāng)合約價(jià)格上漲至4950點(diǎn)時(shí)，該投資者賣(mài)出平倉(cāng)，若不考慮交易費(fèi)用，其每股盈利為（）A.50點(diǎn)B.15000元C.5000元D.300元下列期貨品種中，采用現(xiàn)金交割方式的是（）A.大豆期貨B.原油期貨C.國(guó)債期貨D.黃金期貨關(guān)于期貨交易的保證金制度，下列說(shuō)法正確的是（）保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越弱初始保證金是交易者新開(kāi)倉(cāng)時(shí)需繳納的保證金維持保證金是交易者開(kāi)倉(cāng)時(shí)繳納的最低保證金當(dāng)賬戶(hù)保證金余額高于維持保證金時(shí)，交易者必須追加保證金某投資者進(jìn)行跨市套利，買(mǎi)入1手上海期貨交易所的銅期貨合約，價(jià)格為68000元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手倫敦金屬交易所的銅期貨合約，價(jià)格為8500美元/噸，匯率為1美元=7.2元人民幣。一段時(shí)間后，上海銅價(jià)上漲至68500元/噸，倫敦銅價(jià)下跌至8400美元/噸，該投資者同時(shí)平倉(cāng)，其盈虧情況為（）（交易單位均為5噸/手）A.盈利2500元B.盈利37400元C.虧損2500元D.虧損37400元關(guān)于期貨合約的要素，下列說(shuō)法正確的是（）期貨合約的交易單位是指每張合約代表的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量，所有品種的交易單位均相同最小變動(dòng)價(jià)位是指合約價(jià)格變動(dòng)的最小值，變動(dòng)價(jià)位越小，交易成本越高漲跌停板幅度是指合約價(jià)格在一個(gè)交易日內(nèi)的最大波動(dòng)幅度，由交易所規(guī)定合約月份是指期貨合約到期交割的月份，所有期貨品種的合約月份均為1、3、5、7、9、11月某投資者賣(mài)出1手看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3000元/噸，權(quán)利金為50元/噸，合約交易單位為10噸/手。若標(biāo)的期貨合約價(jià)格在到期日為3100元/噸，該投資者的盈利為（）A.盈利500元B.虧損500元C.盈利1500元D.虧損1500元我國(guó)大連商品交易所的鐵礦石期貨合約的交易代碼為（）A.IB.JC.RBD.FG關(guān)于期貨市場(chǎng)的功能，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，能反映未來(lái)商品價(jià)格的走勢(shì)期貨市場(chǎng)的套期保值功能可以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的所有風(fēng)險(xiǎn)期貨市場(chǎng)的投機(jī)功能可以增加市場(chǎng)流動(dòng)性期貨市場(chǎng)的套利功能可以促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格的合理波動(dòng)某企業(yè)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣(mài)出套期保值，現(xiàn)貨價(jià)格為3500元/噸，期貨價(jià)格為3550元/噸。一段時(shí)間后，現(xiàn)貨價(jià)格下跌至3400元/噸，期貨價(jià)格下跌至3420元/噸，該企業(yè)平倉(cāng)了結(jié)，其套期保值的效果為（）完全套期保值，盈利30元/噸B.不完全套期保值，盈利80元/噸不完全套期保值，盈利30元/噸D.不完全套期保值，虧損30元/噸關(guān)于期貨期權(quán)的權(quán)利金，下列說(shuō)法正確的是（）權(quán)利金是期權(quán)買(mǎi)方為獲得權(quán)利而支付給賣(mài)方的費(fèi)用，一旦支付不能收回權(quán)利金的多少僅取決于標(biāo)的期貨合約的價(jià)格看漲期權(quán)的權(quán)利金隨標(biāo)的期貨價(jià)格下跌而上漲看跌期權(quán)的權(quán)利金隨標(biāo)的期貨價(jià)格上漲而上漲我國(guó)金融期貨交易所的滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）A.0.1點(diǎn)B.0.2點(diǎn)C.0.5點(diǎn)D.1點(diǎn)某投資者買(mǎi)入1手原油期貨合約，價(jià)格為500元/桶，合約交易單位為1000桶/手。當(dāng)價(jià)格上漲至510元/桶時(shí)，該投資者的浮動(dòng)盈利為（）A.1000元B.10000元C.5000元D.50000元關(guān)于期貨交易的交割流程，下列說(shuō)法正確的是（）實(shí)物交割是指交易雙方在合約到期時(shí)，按約定的價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差額結(jié)算滾動(dòng)交割是指在合約交割月份內(nèi)的任何交易日都可以進(jìn)行交割集中交割是指在合約到期日集中進(jìn)行交割，所有期貨品種均采用集中交割方式交割違約是指交割雙方未按約定履行交割義務(wù)，違約方無(wú)需承擔(dān)違約責(zé)任某投資者進(jìn)行跨品種套利，買(mǎi)入1手大豆期貨合約，價(jià)格為4400元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手豆油期貨合約，價(jià)格為9200元/噸。該套利屬于（）A.相關(guān)商品套利B.原料與成品套利C.跨期套利D.跨市套利關(guān)于期貨公司的職能，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）期貨公司是連接期貨交易所與客戶(hù)的橋梁和紐帶期貨公司可以接受客戶(hù)的委托，代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易期貨公司可以為客戶(hù)提供期貨投資咨詢(xún)服務(wù)，但不能提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)期貨公司必須遵守法律法規(guī)和監(jiān)管要求，保護(hù)客戶(hù)的合法權(quán)益某投資者賣(mài)出1手國(guó)債期貨合約，價(jià)格為98.500元，合約面值為100萬(wàn)元，票面利率為3%。若到期日合約價(jià)格為99.000元，該投資者平倉(cāng)了結(jié)，其盈虧情況為（）A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利15000元D.虧損15000元下列期貨品種中，不屬于金融期貨的是（）A.股指期貨B.國(guó)債期貨C.外匯期貨D.天然橡膠期貨關(guān)于期貨交易的指令類(lèi)型，下列說(shuō)法正確的是（）市價(jià)指令是指按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格立即成交的指令，成交價(jià)格確定限價(jià)指令是指按客戶(hù)指定的價(jià)格成交的指令，不一定能成交止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)指定的價(jià)格時(shí)，才開(kāi)始執(zhí)行交易的指令，用于鎖定盈利限時(shí)指令是指在某個(gè)特定時(shí)間段內(nèi)執(zhí)行的指令，超過(guò)該時(shí)間段后指令自動(dòng)失效，所有交易所均支持限時(shí)指令某企業(yè)持有一批現(xiàn)貨銅，價(jià)格為67000元/噸，為規(guī)避銅價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣(mài)出相應(yīng)數(shù)量的銅期貨合約，價(jià)格為67500元/噸。若一段時(shí)間后，現(xiàn)貨價(jià)格下跌至66000元/噸，期貨價(jià)格下跌至66300元/噸，該企業(yè)平倉(cāng)了結(jié)，其套期保值的凈盈虧為（）A.盈利200元/噸B.虧損200元/噸C.盈利700元/噸D.虧損700元/噸關(guān)于期貨期權(quán)的行權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）美式期權(quán)只能在到期日行權(quán)歐式期權(quán)可以在到期日之前的任何交易日行權(quán)期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)，賣(mài)方必須按照約定履行義務(wù)期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)后，雙方無(wú)需進(jìn)行標(biāo)的資產(chǎn)的交割我國(guó)鄭州商品交易所的白糖期貨合約的交易單位為（）A.10噸/手B.5噸/手C.1噸/手D.20噸/手某投資者買(mǎi)入1手看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為4000元/噸，權(quán)利金為80元/噸，合約交易單位為10噸/手。若標(biāo)的期貨合約價(jià)格在到期日上漲至4200元/噸，該投資者行權(quán)后的凈盈利為（）A.1200元B.2000元C.800元D.1000元關(guān)于期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系，下列說(shuō)法正確的是（）我國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行政府監(jiān)管、行業(yè)自律與交易所監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管體系中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)期貨市場(chǎng)的行業(yè)自律組織期貨交易所負(fù)責(zé)制定期貨交易規(guī)則，但不負(fù)責(zé)對(duì)會(huì)員的監(jiān)管期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司和客戶(hù)的交易行為進(jìn)行監(jiān)管某投資者進(jìn)行期現(xiàn)套利，現(xiàn)貨價(jià)格為2900元/噸，期貨價(jià)格為3000元/噸，持倉(cāng)費(fèi)為50元/噸。該投資者應(yīng)采取的套利策略是（）A.買(mǎi)入現(xiàn)貨，賣(mài)出期貨B.賣(mài)出現(xiàn)貨，買(mǎi)入期貨C.同時(shí)買(mǎi)入現(xiàn)貨和期貨D.同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨和期貨關(guān)于期貨合約的到期交割，下列說(shuō)法正確的是（）所有期貨合約都必須進(jìn)行交割交易者可以在合約到期前通過(guò)平倉(cāng)了結(jié)頭寸，無(wú)需進(jìn)行交割個(gè)人投資者可以參與所有期貨品種的實(shí)物交割企業(yè)投資者不能參與金融期貨的現(xiàn)金交割某投資者賣(mài)出1手玉米期貨合約，價(jià)格為2700元/噸，合約交易單位為10噸/手。當(dāng)價(jià)格上漲至2780元/噸時(shí)，該投資者保證金賬戶(hù)余額不足，被強(qiáng)行平倉(cāng)，其虧損情況為（）A.虧損800元B.盈利800元C.虧損8000元D.盈利8000元下列關(guān)于我國(guó)原油期貨交易規(guī)則的說(shuō)法，正確的是（）我國(guó)原油期貨在上海期貨交易所上市交易原油期貨合約的交易單位為100桶/手原油期貨采用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算原油期貨的交割方式為現(xiàn)金交割關(guān)于期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是（）套利交易沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)套利交易的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于價(jià)差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)套利交易的風(fēng)險(xiǎn)高于投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)跨市套利不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)某企業(yè)計(jì)劃在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)銷(xiāo)售一批鋼材，為規(guī)避鋼材價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)采取的套期保值策略是（）A.買(mǎi)入鋼材期貨合約B.賣(mài)出鋼材期貨合約C.買(mǎi)入鋼材現(xiàn)貨D.賣(mài)出鋼材現(xiàn)貨關(guān)于期貨交易與股票交易的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）期貨交易是雙向交易，可以買(mǎi)空賣(mài)空；股票交易通常是單向交易，只能先買(mǎi)后賣(mài)期貨交易采用保證金制度，杠桿效應(yīng)明顯；股票交易采用全額交易，無(wú)杠桿效應(yīng)期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)化合約；股票交易的標(biāo)的物是上市公司的股權(quán)期貨交易和股票交易的交易時(shí)間完全相同我國(guó)大連商品交易所的豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）A.1元/噸B.2元/噸C.5元/噸D.10元/噸某投資者買(mǎi)入1手外匯期貨合約，合約規(guī)模為10萬(wàn)美元，成交價(jià)為6.9000人民幣/美元。當(dāng)匯率上漲至6.9500人民幣/美元時(shí)，該投資者的浮動(dòng)盈利為（）A.5000元人民幣B.10000元人民幣C.50000元人民幣D.100000元人民幣關(guān)于期貨期權(quán)的分類(lèi)，下列說(shuō)法正確的是（）按期權(quán)的行權(quán)時(shí)間劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按期權(quán)的標(biāo)的物劃分，可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)按期權(quán)的權(quán)利類(lèi)型劃分，可分為商品期權(quán)和金融期權(quán)按期權(quán)的行權(quán)方式劃分，可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)某投資者進(jìn)行跨期套利，買(mǎi)入1手5月到期的大豆期貨合約，價(jià)格為4500元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手7月到期的大豆期貨合約，價(jià)格為4550元/噸。一段時(shí)間后，5月合約價(jià)格上漲至4530元/噸，7月合約價(jià)格上漲至4560元/噸，該投資者同時(shí)平倉(cāng)，其盈虧情況為（）（交易單位為10噸/手）A.盈利200元B.虧損200元C.盈利100元D.虧損100元關(guān)于期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程，下列說(shuō)法正確的是（）世界上第一個(gè)現(xiàn)代期貨交易所是芝加哥商業(yè)交易所我國(guó)第一個(gè)商品期貨交易所是上海期貨交易所滬深300股指期貨是我國(guó)第一個(gè)金融期貨品種我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展始于20世紀(jì)90年代初期某投資者賣(mài)出1手看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3500元/噸，權(quán)利金為60元/噸，合約交易單位為10噸/手。若標(biāo)的期貨合約價(jià)格在到期日為3400元/噸，該投資者的凈虧損為（）A.400元B.600元C.1000元D.4000元下列期貨品種中，由我國(guó)金融期貨交易所上市交易的是（）A.原油期貨B.國(guó)債期貨C.鐵礦石期貨D.白糖期貨關(guān)于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制，下列說(shuō)法正確的是（）期貨公司可以根據(jù)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自行調(diào)整保證金比率強(qiáng)行平倉(cāng)是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段之一漲跌停板制度可以完全消除期貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)持倉(cāng)限額制度僅適用于個(gè)人投資者，不適用于機(jī)構(gòu)投資者某企業(yè)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，現(xiàn)貨價(jià)格為5200元/噸，期貨價(jià)格為5250元/噸。若一段時(shí)間后，現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5300元/噸，期貨價(jià)格上漲至5380元/噸，該企業(yè)平倉(cāng)了結(jié)，其套期保值的凈盈虧為（）A.盈利30元/噸B.虧損30元/噸C.盈利80元/噸D.虧損80元/噸關(guān)于期貨期權(quán)的價(jià)格影響因素，下列說(shuō)法正確的是（）標(biāo)的期貨合約的價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的權(quán)利金越低期權(quán)的到期時(shí)間越長(zhǎng)，權(quán)利金越高無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看漲期權(quán)的權(quán)利金越低標(biāo)的期貨合約的價(jià)格與看漲期權(quán)的權(quán)利金呈負(fù)相關(guān)關(guān)系我國(guó)鄭州商品交易所的棉花期貨合約的交割方式為（）A.現(xiàn)金交割B.滾動(dòng)交割C.集中交割D.滾動(dòng)交割與集中交割相結(jié)合某投資者買(mǎi)入1手國(guó)債期貨合約，價(jià)格為99.200元，合約面值為100萬(wàn)元。當(dāng)價(jià)格上漲至99.800元時(shí)，該投資者的盈利為（）A.6000元B.60000元C.8000元D.80000元關(guān)于期貨交易的結(jié)算分級(jí)，下列說(shuō)法正確的是（）期貨結(jié)算實(shí)行一級(jí)結(jié)算制度，即交易所直接對(duì)客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算期貨結(jié)算實(shí)行二級(jí)結(jié)算制度，即交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對(duì)客戶(hù)結(jié)算期貨公司可以直接與交易所進(jìn)行結(jié)算，無(wú)需成為交易所會(huì)員客戶(hù)可以直接與交易所進(jìn)行結(jié)算，無(wú)需通過(guò)期貨公司某投資者進(jìn)行跨市套利，買(mǎi)入1手大連商品交易所的大豆期貨合約，價(jià)格為4400元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥期貨交易所的大豆期貨合約，價(jià)格為1500美分/蒲式耳，匯率為1美元=7.2元人民幣，1蒲式耳=0.367437噸。一段時(shí)間后，大連大豆價(jià)上漲至4450元/噸，芝加哥大豆價(jià)下跌至1450美分/蒲式耳，該投資者同時(shí)平倉(cāng)，其盈虧情況為（）（交易單位：大連10噸/手，芝加哥5000蒲式耳/手）A.盈利1234.5元B.盈利12345元C.虧損1234.5元D.虧損12345元關(guān)于期貨市場(chǎng)的功能發(fā)揮，下列說(shuō)法正確的是（）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是通過(guò)期貨市場(chǎng)的投機(jī)交易實(shí)現(xiàn)的套期保值功能可以使現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖投機(jī)交易有助于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮套利交易會(huì)擾亂期貨市場(chǎng)的價(jià)格秩序多項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分）從A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)中，選出符合題目要求的多項(xiàng)，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。根據(jù)2026年修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易的基本原則包括（）A.公開(kāi)原則B.公平原則C.公正原則D.自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化要素的說(shuō)法，正確的有（）標(biāo)準(zhǔn)化的交易單位可以降低交易成本，提高市場(chǎng)流動(dòng)性最小變動(dòng)價(jià)位由交易所根據(jù)品種特性確定，同一品種的最小變動(dòng)價(jià)位固定不變漲跌停板幅度通常以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定合約月份的設(shè)置需考慮品種的生產(chǎn)周期、消費(fèi)季節(jié)等因素我國(guó)期貨交易所的職能包括（）提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)制定并實(shí)施期貨交易所的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則監(jiān)管會(huì)員及其客戶(hù)、指定交割倉(cāng)庫(kù)、期貨保證金存管銀行及期貨市場(chǎng)其他參與者的期貨業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)期貨合約的結(jié)算、交割關(guān)于期貨交易的保證金制度，下列說(shuō)法正確的有（）保證金分為初始保證金和維持保證金當(dāng)客戶(hù)保證金賬戶(hù)余額低于維持保證金時(shí)，期貨公司會(huì)向客戶(hù)發(fā)出追加保證金通知若客戶(hù)未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶(hù)的持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)保證金比率越高，期貨交易的杠桿效應(yīng)越強(qiáng)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)和收益也越大下列期貨品種中，屬于商品期貨的有（）A.股指期貨B.原油期貨C.