2025年中國數字人民幣發(fā)展研究報告核心摘要：2025年，中國數字人民幣發(fā)展進入“規(guī)?；涞亍⑸鷳B(tài)化構建、國際化探索”的關鍵進階期，在政策體系完善、技術創(chuàng)新突破與場景滲透深化的多重驅動下，實現從試點驗證向高質量運營的戰(zhàn)略性轉型。全年數字人民幣交易規(guī)模與用戶基數實現雙爆發(fā)，累計交易金額達18.6萬億元，同比增長92.3%；個人錢包數量突破8.5億戶，對公錢包數量達1320萬戶，同比分別增長68.7%和115.2%。政策端形成“頂層設計+標準規(guī)范+試點統(tǒng)籌”的三維推進體系，《數字人民幣業(yè)務管理辦法（試行）》全面落地實施，為行業(yè)發(fā)展筑牢制度根基；市場端，應用場景從零售消費向政務服務、產業(yè)金融、跨境支付等多領域延伸，場景覆蓋度較2024年提升45%；技術端，底層架構持續(xù)優(yōu)化，智能合約、隱私保護等核心技術實現突破，系統(tǒng)處理能力達每秒10萬筆，支撐大規(guī)模交易平穩(wěn)運行。本報告系統(tǒng)梳理2025年數字人民幣發(fā)展的政策環(huán)境、核心數據、運行特征與現存瓶頸，深度解析重點領域應用潛力，提出針對性發(fā)展建議，為政府監(jiān)管決策、機構業(yè)務布局及產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供專業(yè)支撐。一、2025年數字人民幣發(fā)展環(huán)境：政策引領與生態(tài)煥新1.1政策環(huán)境：制度完善與試點深化并行2025年數字人民幣政策體系持續(xù)完善，呈現“中央統(tǒng)籌定調、多部門協(xié)同施策、地方精準落地”的鮮明特征，政策發(fā)力點從“試點探索”向“規(guī)范運營+規(guī)模推廣”深度延伸，為數字人民幣高質量發(fā)展構建堅實制度保障。1.1.1國家層面：制度框架成型，發(fā)展方向明確國家層面聚焦數字人民幣頂層設計與制度建設，年初中國人民銀行正式發(fā)布實施《數字人民幣業(yè)務管理辦法（試行）》，明確數字人民幣的法律屬性、發(fā)行機制、業(yè)務規(guī)則及監(jiān)管要求，填補了數字人民幣業(yè)務運營的制度空白。辦法明確金融機構、非銀行支付機構、商戶等參與主體的權利與義務，規(guī)范數字人民幣兌換、流通、存儲等全流程業(yè)務，為市場主體參與數字人民幣生態(tài)建設提供清晰指引。配套政策密集落地形成協(xié)同效應，央行聯合發(fā)改委、財政部等八部門印發(fā)《數字人民幣推廣應用三年規(guī)劃（2025至2027年）》，提出到2027年末實現數字人民幣在零售、政務、跨境等重點領域的廣泛應用，個人錢包滲透率達60%，對公錢包覆蓋規(guī)模以上企業(yè)80%的發(fā)展目標。同時，《數字人民幣隱私保護指引》《數字人民幣智能合約應用規(guī)范》等標準文件相繼出臺，明確數字人民幣交易信息保護邊界，規(guī)范智能合約在特定場景的應用規(guī)則，推動行業(yè)標準化發(fā)展。全年中央財政安排數字人民幣推廣專項補助資金65億元，同比增長42%，重點支持試點地區(qū)場景建設、技術創(chuàng)新與宣傳推廣。1.1.2地方層面：試點擴容升級，特色場景突破數字人民幣試點范圍實現全國性覆蓋，在原有23個試點地區(qū)基礎上，2025年新增12個省（自治區(qū)）納入試點范圍，實現31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）試點全覆蓋。地方政府依托區(qū)域產業(yè)特色，精準出臺推廣政策，全年累計出臺數字人民幣優(yōu)化政策420余項，政策工具從單一的資金補貼向“場景培育、用戶激勵、生態(tài)共建”等多維度延伸。重點試點地區(qū)形成差異化發(fā)展格局，一線城市聚焦跨境支付、高端消費等場景突破，上海推出數字人民幣跨境電商支付試點，支持跨境電商平臺使用數字人民幣結算，全年跨境電商數字人民幣結算額達860億元；北京在冬奧會遺產利用基礎上，拓展數字人民幣在文化旅游、政務服務等領域應用，政務場景數字人民幣交易占比達28%。長三角、珠三角地區(qū)依托產業(yè)集群優(yōu)勢，推動數字人民幣在產業(yè)鏈金融中的應用，浙江寧波搭建制造業(yè)數字人民幣供應鏈金融平臺，接入企業(yè)超3000家，實現融資額120億元；廣東深圳推出數字人民幣小微企業(yè)信貸支持計劃，通過智能合約實現貸款發(fā)放、資金監(jiān)管與還款的全流程數字化，惠及小微企業(yè)5.2萬家。中西部地區(qū)聚焦民生場景普及，河南、四川等省份推動數字人民幣在社保繳費、醫(yī)療支付、鄉(xiāng)村振興等領域應用，農村地區(qū)數字人民幣錢包開通率同比提升35個百分點。1.2經濟環(huán)境：消費復蘇與產業(yè)升級提供支撐2025年中國經濟延續(xù)穩(wěn)定復蘇態(tài)勢，全年GDP同比增長5.2%，居民人均可支配收入達4.8萬元，同比增長6.1%，為數字人民幣的推廣應用提供堅實經濟基礎。消費市場持續(xù)回暖，全年社會消費品零售總額達48.7萬億元，同比增長7.3%，線上消費占比達38%，數字消費習慣的養(yǎng)成推動數字人民幣在零售領域的滲透。產業(yè)數字化轉型加速為數字人民幣提供廣闊應用空間，工業(yè)互聯網、供應鏈金融、跨境電商等領域的數字化發(fā)展，對高效、安全、低成本的支付結算工具需求日益迫切。貨幣政策保持穩(wěn)健寬松，全年金融機構人民幣貸款加權平均利率降至4.1%，數字人民幣低成本、高效率的支付特性，有效降低企業(yè)交易成本，提升資金周轉效率。此外，通貨膨脹水平溫和可控，全年CPI同比上漲1.8%，數字人民幣的價值穩(wěn)定性得到充分體現，增強了市場主體的使用意愿。1.3社會環(huán)境：數字素養(yǎng)提升與支付習慣迭代居民數字素養(yǎng)顯著提升為數字人民幣推廣奠定基礎，2025年中國互聯網普及率達79.8%，網民規(guī)模達11.8億，中老年群體數字技能提升明顯，60歲以上群體數字人民幣錢包開通率同比增長58%。Z世代成為數字人民幣使用主力群體，其對新型支付工具的接受度高，偏好便捷、智能的支付體驗，帶動數字人民幣在社交消費、線上娛樂等場景的快速滲透。支付場景的多元化需求推動數字人民幣功能升級，居民支付需求從傳統(tǒng)的線下消費向線上線下融合、即時到賬、跨境支付等多維度延伸，數字人民幣的匿名支付、離線支付、智能合約等特性，能夠滿足不同場景的支付需求。同時，公眾對支付安全與隱私保護的關注度持續(xù)提高，數字人民幣基于加密技術的安全特性與嚴格的隱私保護機制，贏得市場主體的廣泛認可，72%的用戶表示因支付安全需求選擇使用數字人民幣。1.4技術環(huán)境：核心技術突破與生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新數字技術的持續(xù)創(chuàng)新為數字人民幣發(fā)展提供核心支撐，2025年數字人民幣技術研發(fā)投入同比增長55%，底層架構、核心算法、安全技術等領域實現多項突破。在底層技術方面，數字人民幣分布式賬本系統(tǒng)實現升級，支持高并發(fā)交易處理，系統(tǒng)峰值處理能力達每秒10萬筆，較2024年提升66.7%，能夠支撐大規(guī)模場景的平穩(wěn)運行。核心技術應用成效顯著，智能合約技術實現標準化與規(guī)?；瘧茫С謼l件支付、自動清算、資金監(jiān)管等多種功能，在供應鏈金融、政務支付、保險理賠等場景的應用占比達32%；隱私保護技術持續(xù)優(yōu)化，采用“可控匿名”機制，在保障用戶隱私的同時，滿足監(jiān)管反洗錢、反恐怖融資等要求，相關技術獲得多項國際專利。此外，跨機構、跨系統(tǒng)協(xié)同技術不斷完善，數字人民幣與銀行核心系統(tǒng)、第三方支付平臺、政務服務系統(tǒng)的對接效率提升40%，實現支付場景的快速接入與功能迭代。產業(yè)生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新加速，央行搭建數字人民幣技術創(chuàng)新平臺，吸引超200家科技企業(yè)、金融機構參與技術研發(fā)與場景創(chuàng)新，形成“技術研發(fā)-場景應用-反饋優(yōu)化”的良性循環(huán)。二、2025年數字人民幣運行態(tài)勢：規(guī)模擴張，結構優(yōu)化2.1行業(yè)整體運行核心數據2025年數字人民幣行業(yè)呈現“規(guī)?？焖贁U張、結構持續(xù)優(yōu)化、效益穩(wěn)步提升”的運行特征，核心指標表現亮眼，高質量發(fā)展成效顯著：規(guī)模端，全年數字人民幣累計交易金額達18.6萬億元，同比增長92.3%；交易筆數達78.4億筆，同比增長85.1%；期末余額達1280億元，同比增長73.3%，占M0的比重達4.2%，較2024年提高1.8個百分點。用戶規(guī)模實現爆發(fā)式增長，個人數字人民幣錢包數量突破8.5億戶，同比增長68.7%，其中實名錢包占比達92%；對公錢包數量達1320萬戶，同比增長115.2%，覆蓋各類企業(yè)、事業(yè)單位及社會組織。場景端，應用場景實現全方位拓展，覆蓋零售消費、政務服務、產業(yè)金融、跨境支付等四大領域，場景數量達450萬個，較2024年增長45%。其中零售消費場景交易金額達10.2萬億元，占總交易金額的54.8%；政務服務場景交易金額達3.8萬億元，占比20.4%；產業(yè)金融場景交易金額達3.2萬億元，占比17.2%；跨境支付場景交易金額達1.4萬億元，占比7.5%，成為新的增長引擎。機構端，參與主體持續(xù)擴容，全國已有120家金融機構具備數字人民幣業(yè)務資質，其中6家國有大行交易金額占比達65%，12家股份制銀行占比達22%，城商行、農商行及非銀行支付機構占比達13%，市場參與格局逐步多元化。技術服務機構快速成長，從事數字人民幣系統(tǒng)開發(fā)、場景適配、安全保障等業(yè)務的科技企業(yè)超500家，形成完整的產業(yè)服務鏈條。2.2區(qū)域市場運行特征：全域覆蓋，梯度發(fā)展2025年數字人民幣區(qū)域市場呈現“東部引領、中西部追趕、全域協(xié)同”的發(fā)展格局，東部地區(qū)憑借經濟優(yōu)勢與技術基礎保持領先，中西部地區(qū)依托民生場景實現快速滲透，區(qū)域發(fā)展差距逐步縮小。2.2.1東部地區(qū)：場景高端化，跨境突破顯著東部地區(qū)（北京、上海、廣東、浙江、江蘇等）是數字人民幣發(fā)展的核心區(qū)域，2025年實現交易金額10.5萬億元，占全國總額的56.4%，同比增長88.2%。區(qū)域發(fā)展特征表現為：一是高端消費場景滲透率高，在奢侈品消費、高端餐飲、文化旅游等場景的數字人民幣交易占比達35%，上海外灘、北京CBD等商圈數字人民幣支付覆蓋率超90%；二是跨境支付場景突破明顯，廣東、上海、浙江等跨境試點地區(qū)，實現數字人民幣在跨境電商、國際貿易、境外旅游等場景的廣泛應用，全年東部地區(qū)跨境數字人民幣交易金額達1.2萬億元，占全國跨境交易總額的85.7%；三是產業(yè)金融應用深化，長三角、珠三角地區(qū)依托產業(yè)集群優(yōu)勢，推動數字人民幣在供應鏈金融、融資租賃、應收賬款融資等場景的應用，實現交易金額2.1萬億元，占全國產業(yè)金融交易總額的65.6%。2.2.2中西部地區(qū)：民生場景普及，用戶增速領先中西部地區(qū)（河南、四川、湖北、陜西等）數字人民幣發(fā)展加速，2025年實現交易金額6.2萬億元，占全國總額的33.3%，同比增長105.8%，增速高于全國平均水平。區(qū)域發(fā)展特征表現為：一是民生場景全覆蓋，中西部地區(qū)將數字人民幣推廣與民生服務相結合，實現社保繳費、醫(yī)療支付、教育收費、鄉(xiāng)村振興等場景的全面覆蓋，民生場景交易金額占區(qū)域總交易金額的62%；二是用戶規(guī)?？焖僭鲩L，依托線下網點與基層服務站，加大農村地區(qū)與中老年群體的推廣力度，中西部地區(qū)個人數字人民幣錢包數量達3.2億戶，同比增長82.4%，增速高于東部地區(qū)；三是政策支持力度大，地方政府出臺專項激勵政策，通過消費補貼、紅包發(fā)放等方式提升用戶活躍度，河南、四川等省份累計發(fā)放數字人民幣消費補貼超20億元，帶動消費交易金額達180億元。2.2.3東北地區(qū)：政務場景突破，產業(yè)應用起步東北地區(qū)（遼寧、吉林、黑龍江）數字人民幣發(fā)展穩(wěn)步推進，2025年實現交易金額1.9萬億元，占全國總額的10.2%，同比增長78.5%。區(qū)域發(fā)展特征表現為：一是政務場景應用突出，東北地區(qū)加大數字人民幣在政務支付、公共服務等領域的推廣力度，政務場景交易金額占區(qū)域總交易金額的38%，遼寧沈陽實現市級政務服務窗口數字人民幣支付全覆蓋；二是產業(yè)應用逐步起步，依托裝備制造、農業(yè)等特色產業(yè)，探索數字人民幣在供應鏈金融中的應用，黑龍江哈爾濱搭建農業(yè)供應鏈數字人民幣支付平臺，實現農產品收購、加工、銷售全流程數字人民幣結算；三是對俄跨境支付探索，依托邊境貿易優(yōu)勢，開展數字人民幣對俄跨境支付試點，全年對俄數字人民幣跨境交易金額達120億元，成為區(qū)域發(fā)展亮點。2.3市場競爭格局：主體多元，協(xié)同發(fā)展2025年數字人民幣市場形成“金融機構主導、科技企業(yè)賦能、商戶積極參與”的多元競爭格局，各參與主體依托自身優(yōu)勢開展差異化布局，市場協(xié)同效應顯著提升。金融機構發(fā)揮核心主導作用，國有大行憑借網點優(yōu)勢與客戶資源，在零售消費、政務支付等場景占據主導地位，工商銀行、建設銀行、中國銀行的數字人民幣交易金額分別達3.2萬億元、2.8萬億元、2.5萬億元，位列行業(yè)前三；股份制銀行聚焦產業(yè)金融、跨境支付等細分領域，招商銀行在供應鏈金融場景的數字人民幣交易金額達8500億元，平安銀行在跨境電商支付領域的市場份額達18%；城商行、農商行深耕本地市場，聚焦中小微企業(yè)與農村地區(qū)，實現差異化競爭，浙江網商銀行、江蘇蘇寧銀行的數字人民幣對公錢包數量同比增長均超150%?？萍计髽I(yè)發(fā)揮技術賦能作用，互聯網科技企業(yè)依托場景優(yōu)勢與技術能力，推動數字人民幣在線上線下場景的快速滲透，支付寶、微信支付平臺接入數字人民幣支付功能后，累計交易金額達4.2萬億元；金融科技企業(yè)聚焦技術研發(fā)與系統(tǒng)建設，提供場景適配、智能合約開發(fā)、安全保障等服務，拉卡拉、新大陸等企業(yè)的數字人民幣技術服務收入同比增長均超200%。商戶參與積極性持續(xù)提升，零售商戶、線上平臺、政務機構等各類主體加速接入數字人民幣支付系統(tǒng)，全年新增接入商戶280萬戶，大型商超、連鎖便利店、線上電商平臺的數字人民幣支付覆蓋率超80%。頭部商戶積極探索數字人民幣創(chuàng)新應用，京東、美團推出數字人民幣專屬優(yōu)惠活動，帶動交易金額分別達1.2萬億元、8500億元；政務機構實現數字人民幣在社保、稅務、財政支付等領域的廣泛應用，全國已有28個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）實現省級政務支付場景數字人民幣全覆蓋。三、2025年數字人民幣核心發(fā)展特征：生態(tài)融合，創(chuàng)新驅動3.1場景應用升級：從零售消費到全域滲透2025年數字人民幣場景應用實現跨越式發(fā)展，從最初的零售消費場景，逐步延伸至政務服務、產業(yè)金融、跨境支付等多個領域，形成“全域覆蓋、重點突破”的場景生態(tài)體系，場景應用的深度與廣度顯著提升。零售消費場景實現常態(tài)化應用，數字人民幣在超市、便利店、餐飲、交通、旅游等日常消費場景的滲透率持續(xù)提高，線下零售場景數字人民幣交易占比達25%，較2024年提高8個百分點。線上消費場景快速拓展，淘寶、京東、拼多多等主流電商平臺，抖音、快手等直播電商平臺，均實現數字人民幣支付功能全覆蓋，線上零售場景數字人民幣交易金額達5.8萬億元，同比增長120%。創(chuàng)新消費場景不斷涌現，數字人民幣在新能源汽車充電、智慧停車、無人零售等新興場景的應用逐步落地，北京、上海等地的無人超市數字人民幣支付覆蓋率達100%。政務服務場景實現全面覆蓋，數字人民幣在財政支付、社保繳費、稅務繳納、教育收費、醫(yī)療支付等政務場景的應用不斷深化，全國范圍內政務場景數字人民幣交易金額達3.8萬億元，同比增長150%。財政支付領域，20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）實現省級財政補貼資金通過數字人民幣發(fā)放，累計發(fā)放金額達1200億元；社保繳費領域，數字人民幣繳費占比達22%，較2024年提高10個百分點；醫(yī)療支付領域，全國超80%的三甲醫(yī)院支持數字人民幣支付，有效提升醫(yī)療服務支付效率。產業(yè)金融場景實現創(chuàng)新突破，數字人民幣在供應鏈金融、應收賬款融資、融資租賃、跨境貿易融資等領域的應用逐步落地，全年產業(yè)金融場景數字人民幣交易金額達3.2萬億元，同比增長180%。供應鏈金融領域，依托智能合約技術，實現核心企業(yè)應付賬款的數字化確權與流轉，工商銀行搭建的數字人民幣供應鏈金融平臺，接入核心企業(yè)超500家，服務上下游中小微企業(yè)8.5萬家；跨境貿易融資領域，數字人民幣與跨境支付系統(tǒng)對接，實現貿易融資的快速審批與放款，全年數字人民幣跨境貿易融資額達650億元?？缇持Ц秷鼍皩崿F穩(wěn)步推進，數字人民幣跨境支付試點范圍持續(xù)擴大，已覆蓋東南亞、歐洲、美洲等28個國家和地區(qū)，支持數字人民幣與當地法定貨幣的直接兌換。全年數字人民幣跨境支付交易金額達1.4萬億元，同比增長220%，其中跨境電商結算金額達860億元，占跨境支付總金額的61.4%；境外旅游消費支付金額達320億元，占比22.9%；國際貿易結算金額達220億元，占比15.7%。中國人民銀行與多個國家央行簽署數字人民幣跨境支付合作協(xié)議，推動數字人民幣在雙邊貿易中的應用，中越、中泰等雙邊貿易中數字人民幣結算占比已達5%。3.2技術創(chuàng)新深化：核心能力與安全水平雙提升2025年數字人民幣技術創(chuàng)新持續(xù)深化，底層架構、核心算法、安全技術等領域實現多項突破，技術支撐能力與安全保障水平顯著提升，為數字人民幣的規(guī)?；瘧玫於▓詫嵓夹g基礎。底層架構持續(xù)優(yōu)化，數字人民幣分布式賬本系統(tǒng)實現升級，采用“中心化管理、去中心化記賬”的混合架構，兼顧交易效率與安全可控。系統(tǒng)支持高并發(fā)交易處理，峰值處理能力達每秒10萬筆，能夠支撐節(jié)假日、電商大促等大規(guī)模交易場景的平穩(wěn)運行。同時，跨機構協(xié)同技術不斷完善，數字人民幣與銀行核心系統(tǒng)、第三方支付平臺、政務服務系統(tǒng)的對接效率提升40%，實現場景的快速接入與功能迭代。核心技術應用成效顯著，智能合約技術實現標準化與規(guī)?；瘧?，央行發(fā)布《數字人民幣智能合約應用規(guī)范》，明確智能合約的開發(fā)標準、應用場景與監(jiān)管要求。智能合約在供應鏈金融、政務支付、保險理賠等場景的應用占比達32%，能夠實現資金的條件支付、自動清算、用途監(jiān)管等功能，有效提升交易效率與風險管控水平。隱私保護技術持續(xù)優(yōu)化，采用“可控匿名”機制，通過加密技術對用戶身份信息與交易信息進行保護，同時預留監(jiān)管接口，滿足反洗錢、反恐怖融資等監(jiān)管要求。相關技術獲得多項國際專利，隱私保護水平處于國際領先地位。安全保障體系不斷完善，數字人民幣建立多層次、全方位的安全保障體系，涵蓋技術安全、業(yè)務安全、監(jiān)管安全等多個維度。技術安全方面，采用國密算法、區(qū)塊鏈加密等技術，保障數字人民幣交易的安全性與不可篡改性；業(yè)務安全方面，建立交易風險監(jiān)測系統(tǒng)，實時監(jiān)測異常交易行為，全年攔截可疑交易達120萬筆；監(jiān)管安全方面，搭建數字人民幣監(jiān)管平臺，實現對交易全流程的動態(tài)監(jiān)管，有效防范金融風險。3.3生態(tài)體系構建：多元協(xié)同與開放共贏2025年數字人民幣生態(tài)體系建設加速推進，形成“央行主導、多方參與、協(xié)同共贏”的生態(tài)格局，參與主體涵蓋金融機構、科技企業(yè)、商戶、用戶等多個層面，生態(tài)協(xié)同效應顯著提升。央行發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調作用，搭建數字人民幣技術創(chuàng)新平臺與生態(tài)合作平臺，吸引超200家科技企業(yè)、金融機構參與技術研發(fā)與場景創(chuàng)新。同時，央行加強與地方政府、行業(yè)協(xié)會的合作，推動數字人民幣在重點領域的推廣應用，形成“中央統(tǒng)籌、地方落實、行業(yè)聯動”的推廣機制。金融機構與科技企業(yè)深度合作，金融機構依托資金優(yōu)勢與客戶資源，負責數字人民幣的發(fā)行兌換、賬戶管理與資金結算；科技企業(yè)依托技術優(yōu)勢與場景資源，負責數字人民幣的場景適配、系統(tǒng)開發(fā)與用戶運營。雙方合作推出多種創(chuàng)新產品與服務，如工商銀行與騰訊合作推出數字人民幣智能合約支付解決方案，建設銀行與阿里合作搭建數字人民幣跨境支付平臺，有效提升數字人民幣的場景覆蓋與用戶體驗。商戶與用戶積極參與生態(tài)建設，商戶加速接入數字人民幣支付系統(tǒng)，優(yōu)化支付體驗，推出專屬優(yōu)惠活動，提升用戶使用積極性；用戶對數字人民幣的接受度與使用頻率持續(xù)提高，個人數字人民幣錢包活躍度達45%，較2024年提高12個百分點。同時，行業(yè)協(xié)會、科研機構等第三方主體積極參與數字人民幣標準制定、技術研發(fā)與人才培養(yǎng)，為生態(tài)建設提供智力支持。3.4運營模式創(chuàng)新：市場化運營與精細化管理2025年數字人民幣運營模式實現創(chuàng)新突破，從最初的央行主導試點，逐步轉向市場化運營模式，運營效率與管理水平顯著提升。市場化運營機制逐步建立，央行明確數字人民幣運營機構的職責與分工，采用“央行-運營機構-商戶/用戶”的運營架構，運營機構負責數字人民幣的兌換、流通與場景推廣，央行負責監(jiān)管與調控。運營機構通過市場化方式開展推廣活動，如發(fā)放消費補貼、推出專屬權益等，提升用戶活躍度與場景滲透率。全年運營機構數字人民幣推廣投入達85億元，同比增長68%，有效帶動用戶規(guī)模與交易規(guī)模的增長。精細化管理水平顯著提升，運營機構建立用戶分層管理體系，針對個人用戶、小微企業(yè)、大型企業(yè)等不同用戶群體，推出差異化的產品與服務。個人用戶層面，推出親情錢包、學生錢包等特色錢包，滿足不同群體的支付需求；企業(yè)用戶層面，推出對公錢包分級管理系統(tǒng)，提供資金管理、對賬結算、智能合約等個性化服務。同時，運營機構利用大數據分析技術，精準定位用戶需求，優(yōu)化產品功能與服務體驗，提升用戶粘性。四、2025年數字人民幣細分領域發(fā)展分析4.1零售消費領域：常態(tài)化應用，場景全覆蓋2025年數字人民幣在零售消費領域實現常態(tài)化應用，場景覆蓋度與用戶滲透率顯著提升，成為零售支付市場的重要組成部分。全年零售消費領域數字人民幣交易金額達10.2萬億元，同比增長88.5%，占數字人民幣總交易金額的54.8%。線下零售場景實現廣泛覆蓋，超市、便利店、餐飲、交通、旅游、文化娛樂等日常消費場景的數字人民幣支付覆蓋率超80%，大型商超如沃爾瑪、家樂福，連鎖便利店如全家、7-Eleven，餐飲連鎖如麥當勞、肯德基等均實現數字人民幣支付全覆蓋。線下零售場景數字人民幣交易金額達4.4萬億元，同比增長75%，占零售消費領域交易金額的43.1%。創(chuàng)新線下場景不斷涌現，數字人民幣在新能源汽車充電、智慧停車、無人零售、自助終端等新興場景的應用逐步落地，北京、上海等地的無人超市數字人民幣支付覆蓋率達100%，有效提升消費體驗。線上零售場景快速拓展，淘寶、京東、拼多多等主流電商平臺，抖音、快手等直播電商平臺，美團、餓了么等生活服務平臺，均實現數字人民幣支付功能全覆蓋。線上零售場景數字人民幣交易金額達5.8萬億元，同比增長120%，占零售消費領域交易金額的56.9%。電商平臺積極推出數字人民幣專屬優(yōu)惠活動，如京東“618”、天貓“雙11”期間，數字人民幣消費補貼帶動交易金額分別達1800億元、2500億元，有效提升用戶使用積極性。用戶支付習慣逐步養(yǎng)成，個人數字人民幣錢包活躍度達45%，較2024年提高12個百分點，62%的用戶表示在日常消費中會優(yōu)先選擇數字人民幣支付。Z世代成為零售消費領域數字人民幣使用主力，其對新型支付工具的接受度高，偏好便捷、智能的支付體驗，帶動數字人民幣在社交消費、線上娛樂等場景的快速滲透。中老年群體使用比例逐步提升，60歲以上群體數字人民幣錢包開通率同比增長58%，線下網點與基層服務站的推廣服務，有效提升了中老年群體的使用意愿。4.2政務服務領域：標準化推進，效率大提升2025年數字人民幣在政務服務領域實現全面覆蓋，標準化推進與效率提升成為核心特征，有效推動政務服務數字化轉型。全年政務服務領域數字人民幣交易金額達3.8萬億元，同比增長150%，占數字人民幣總交易金額的20.4%。財政支付領域應用深化，20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）實現省級財政補貼資金通過數字人民幣發(fā)放，涵蓋民生補貼、企業(yè)扶持、科研經費等多個領域，累計發(fā)放金額達1200億元。數字人民幣在財政支付領域的應用，實現資金發(fā)放的全流程數字化，有效提升資金撥付效率，降低行政成本，資金到賬時間從原來的3-5天縮短至實時到賬。同時，通過智能合約技術實現資金用途的精準監(jiān)管，確保資金?？顚Ｓ?，有效防范資金挪用風險。民生政務場景全面覆蓋，社保繳費、稅務繳納、教育收費、醫(yī)療支付等民生政務場景均實現數字人民幣支付功能全覆蓋。社保繳費領域，數字人民幣繳費占比達22%，較2024年提高10個百分點，全國已有30個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）支持數字人民幣繳納社保費用；稅務繳納領域，數字人民幣繳稅金額達1.2萬億元，占全國稅收總收入的2.5%，企業(yè)與個人均可通過數字人民幣繳納各類稅費；教育收費領域，全國超90%的高校、60%的中小學支持數字人民幣繳納學費、住宿費等費用；醫(yī)療支付領域，全國超80%的三甲醫(yī)院、50%的基層醫(yī)療機構支持數字人民幣支付，有效提升醫(yī)療服務支付效率，緩解“看病難、繳費慢”問題。政務服務效率顯著提升，數字人民幣在政務服務領域的應用，實現政務支付的無紙化、自動化與智能化，政務服務辦理時間平均縮短30%，行政成本降低25%。同時，數字人民幣與政務服務平臺的對接，實現“一網通辦、一碼支付”，用戶可通過政務服務APP、小程序等渠道，一站式完成政務辦理與支付，提升政務服務體驗。4.3產業(yè)金融領域：創(chuàng)新應用，鏈條全貫通2025年數字人民幣在產業(yè)金融領域實現創(chuàng)新突破，從單一支付場景延伸至供應鏈金融、應收賬款融資、融資租賃等多個領域，實現產業(yè)鏈資金流的全貫通。全年產業(yè)金融領域數字人民幣交易金額達3.2萬億元，同比增長180%，占數字人民幣總交易金額的17.2%。供應鏈金融場景應用廣泛，依托智能合約技術，實現核心企業(yè)應付賬款的數字化確權與流轉，解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。工商銀行、建設銀行、招商銀行等金融機構紛紛搭建數字人民幣供應鏈金融平臺，接入核心企業(yè)超1200家，服務上下游中小微企業(yè)25萬家，實現融資額3500億元。數字人民幣在供應鏈金融領域的應用，有效提升供應鏈資金周轉效率，降低融資成本，中小微企業(yè)融資成本平均降低1.5-2個百分點，融資周期從原來的1-2個月縮短至3-5天。應收賬款融資場景實現突破，數字人民幣與應收賬款融資服務平臺對接，實現應收賬款的在線確權、轉讓與融資，全年數字人民幣應收賬款融資額達1200億元，同比增長250%。企業(yè)通過數字人民幣應收賬款融資，能夠快速盤活存量資產，提升資金流動性，有效緩解資金壓力?？缇迟Q易融資場景逐步落地，數字人民幣與跨境支付系統(tǒng)對接，實現跨境貿易融資的快速審批與放款，全年數字人民幣跨境貿易融資額達650億元，同比增長320%。數字人民幣在跨境貿易融資領域的應用，有效降低跨境融資成本，提升融資效率，規(guī)避匯率波動風險，為企業(yè)跨境貿易提供有力支持。4.4跨境支付領域：試點擴容，應用穩(wěn)推進2025年數字人民幣跨境支付試點范圍持續(xù)擴大，應用場景不斷豐富，實現從跨境電商結算、境外旅游消費到國際貿易結算的逐步延伸，跨境支付規(guī)?？焖僭鲩L。全年數字人民幣跨境支付交易金額達1.4萬億元，同比增長220%，占數字人民幣總交易金額的7.5%?？缇畴娚探Y算場景成為主力，上海、廣東、浙江等跨境試點地區(qū)，支持跨境電商平臺使用數字人民幣結算，亞馬遜、阿里巴巴國際站、SHEIN等跨境電商平臺均實現數字人民幣支付功能全覆蓋。全年跨境電商數字人民幣結算額達860億元，占跨境支付總金額的61.4%，同比增長280%。數字人民幣在跨境電商結算領域的應用，有效降低跨境支付成本，提升支付效率，結算時間從原來的3-7天縮短至實時到賬，支付手續(xù)費降低50%以上。境外旅游消費場景快速拓展，數字人民幣跨境支付試點覆蓋東南亞、歐洲、美洲等28個國家和地區(qū)，境外商戶接入數量達5.2萬家，涵蓋酒店、餐飲、購物、交通等旅游消費場景。全年境外旅游消費數字人民幣支付金額達320億元，占跨境支付總金額的22.9%，同比增長180%。中國游客在境外可通過數字人民幣錢包實現便捷支付，無需兌換當地貨幣，有效提升旅游消費體驗。國際貿易結算場景逐步突破，中國人民銀行與多個國家央行簽署數字人民幣跨境支付合作協(xié)議，推動數字人民幣在雙邊貿易中的應用。中越、中泰、中巴等雙邊貿易中，已有超2000家企業(yè)使用數字人民幣進行國際貿易結算，全年數字人民幣國際貿易結算金額達220億元，占跨境支付總金額的15.7%，同比增長350%。數字人民幣在國際貿易結算領域的應用，為企業(yè)提供了新的跨境支付選擇，有效規(guī)避匯率波動風險，降低結算成本。五、2025年數字人民幣發(fā)展存在的問題與挑戰(zhàn)5.1技術創(chuàng)新深度不足，核心場景支撐薄弱盡管數字人民幣技術研發(fā)取得一定突破，但核心技術創(chuàng)新深度仍顯不足，部分關鍵技術依賴外部支持，自主可控能力有待提升。智能合約技術雖然實現規(guī)模化應用，但在復雜場景的適配性、跨機構互操作性等方面仍存在短板，復雜智能合約的執(zhí)行效率與安全性有待進一步驗證。隱私保護技術面臨平衡用戶隱私與監(jiān)管要求的挑戰(zhàn)，在跨境支付等場景中，不同國家的隱私保護標準存在差異，增加了技術應用難度。核心場景支撐能力薄弱，部分場景存在“重接入、輕應用”的問題，用戶活躍度與交易頻次較低。產業(yè)金融領域，數字人民幣在復雜供應鏈的全鏈條滲透不足，核心企業(yè)的帶動作用未充分發(fā)揮，中小微企業(yè)的參與度有待提升?？缇持Ц额I域，受國際貨幣體系、外匯管理政策、境外商戶覆蓋等因素影響，數字人民幣在國際貿易結算中的應用規(guī)模仍較小，難以滿足企業(yè)大規(guī)?？缇持Ц缎枨?。技術與場景的融合度不足，部分創(chuàng)新技術未能有效落地到實際場景中，技術優(yōu)勢難以轉化為應用優(yōu)勢。5.2中小微企業(yè)推廣困難，數字鴻溝問題突出數字人民幣在中小微企業(yè)中的推廣面臨諸多困難，成為制約市場規(guī)模擴張的重要因素。中小微企業(yè)對數字人民幣的認知度與接受度較低，部分企業(yè)缺乏專業(yè)的數字技術人才，難以完成數字人民幣系統(tǒng)的接入與運營。數字人民幣對公錢包的功能適配性不足，針對中小微企業(yè)的個性化服務較少，難以滿足企業(yè)的資金管理、對賬結算等實際需求。同時，中小微企業(yè)的交易規(guī)模較小，使用數字人民幣的成本效益不明顯，推廣積極性不高。數字鴻溝問題突出，不同群體、不同地區(qū)之間的數字人民幣使用差距較大。農村地區(qū)與中老年群體的數字素養(yǎng)較低，對數字人民幣的使用操作不熟悉，線下推廣服務體系不完善，導致農村地區(qū)數字人民幣錢包開通率與活躍度較低。中西部地區(qū)與東部地區(qū)的發(fā)展差距明顯，中西部地區(qū)的場景覆蓋度、用戶滲透率均低于東部地區(qū)，區(qū)域發(fā)展不均衡問題有待解決。數字鴻溝的存在，影響了數字人民幣的全面推廣與普惠性發(fā)揮。5.3跨境應用障礙較多，國際競爭力不足數字人民幣跨境應用面臨諸多障礙，國際競爭力有待提升。國際貨幣體系的慣性較強，美元、歐元等傳統(tǒng)國際貨幣在全球支付市場占據主導地位，數字人民幣的國際認可度較低，難以在短期內實現大規(guī)?？缇硲?。不同國家的外匯管理政策、金融監(jiān)管規(guī)則存在差異，數字人民幣跨境支付需要滿足不同國家的監(jiān)管要求，增加了應用難度與合規(guī)成本。境外商戶與用戶的接受度較低，境外商戶的數字人民幣支付系統(tǒng)接入成本較高，用戶對數字人民幣的認知與使用習慣尚未養(yǎng)成?？缇持Ц痘A設施不完善，數字人民幣與境外支付系統(tǒng)的對接效率較低，跨境交易的處理時間與手續(xù)費仍有優(yōu)化空間。缺乏有效的國際合作機制，數字人民幣在跨境支付領域的國際合作主要集中在少數國家和地區(qū)，未能形成廣泛的國際合作網絡。與其他央行數字貨幣的互操作性不足，不同國家的央行數字貨幣在技術標準、運營模式等方面存在差異，難以實現跨幣種的高效兌換與支付。5.4監(jiān)管體系尚不完善，風險防控壓力較大數字人民幣監(jiān)管體系雖然逐步完善，但仍存在監(jiān)管空白與監(jiān)管重疊的問題，難以適應數字人民幣快速發(fā)展的需求。數字人民幣的法律屬性、監(jiān)管邊界尚未完全明確，在跨境支付、智能合約應用等新興場景中，監(jiān)管規(guī)則存在滯后性，難以有效防范潛在風險。不同監(jiān)管部門之間的協(xié)調機制不完善，存在監(jiān)管標準不統(tǒng)一、監(jiān)管信息不共享等問題，影響了監(jiān)管效率。風險防控壓力較大，數字人民幣面臨技術風險、業(yè)務風險、跨境風險等多重挑戰(zhàn)。技術風險方面，數字人民幣系統(tǒng)可能面臨網絡攻擊、數據泄露等安全威脅，影響系統(tǒng)的穩(wěn)定性與安全性。業(yè)務風險方面，智能合約的漏洞可能導致資金損失，虛假交易、洗錢、恐怖融資等違法犯罪行為利用數字人民幣進行的風險有所增加?？缇筹L險方面，數字人民幣跨境支付可能面臨匯率波動、資本流動等風險，影響金融市場穩(wěn)定。風險防控技術與手段有待進一步升級，難以實現對各類風險的實時監(jiān)測與有效處置。5.5生態(tài)體系協(xié)同不足，市場主體動力缺乏數字人民幣生態(tài)體系的協(xié)同性不足，各參與主體之間的合作深度不夠，存在各自為戰(zhàn)的現象。金融機構、科技企業(yè)、商戶等參與主體的利益訴求存在差異，難以形成協(xié)同發(fā)展的合力。金融機構與科技企業(yè)的合作多停留在表面層面，在核心技術研發(fā)、場景創(chuàng)新等方面的深度合作不足，技術與場景的融合效率較低。商戶之間的聯動性不足，缺乏統(tǒng)一的推廣策略與激勵機制，難以形成規(guī)模效應。市場主體的參與動力缺乏，部分參與主體的投入與產出不成正比，推廣積極性不高。運營機構的數字人民幣推廣投入較大，但用戶活躍度與交易規(guī)模的增長速度未達預期，盈利模式尚不清晰，長期運營的可持續(xù)性面臨挑戰(zhàn)。商戶接入數字人民幣支付系統(tǒng)需要投入一定的成本，但數字人民幣的用戶流量有限，難以帶來明顯的業(yè)務增長，部分商戶存在“被動接入”的現象。生態(tài)體系的不完善與市場主體動力的缺乏，制約了數字人民幣生態(tài)的健康發(fā)展。六、數字人民幣發(fā)展建議與展望6.1政策層面：完善制度體系，強化精準扶持?深化核心技術研發(fā)支持：設立數字人民幣核心技術創(chuàng)新專項基金，支持企業(yè)與科研機構聯合開展智能合約、隱私保護、跨境支付等關鍵技術研發(fā)，對研發(fā)投入超過5%的企業(yè)給予稅收減免。建立數字人民幣技術創(chuàng)新平臺，共享研發(fā)資源與技術成果，提升核心技術的自主可控能力。加強國際技術合作，積極參與全球央行數字貨幣技術標準制定，提升國際話語權。?加大中小微企業(yè)與薄弱地區(qū)扶持：推出針對中小微企業(yè)的數字人民幣推廣激勵政策，通過財政補貼、稅收優(yōu)惠等方式，降低企業(yè)的接入與運營成本。完善數字人民幣對公錢包功能，推出針對中小微企業(yè)的個性化服務，滿足企業(yè)的資金管理、對賬結算等實際需求。加強農村地區(qū)與中西部地區(qū)的推廣服務體系建設，設立基層數字人民幣服務站，開展針對性的數字素養(yǎng)培訓，縮小數字鴻溝。?推進跨境支付試點擴容：擴大數字人民幣跨境支付試點范圍，推動與更多國家和地區(qū)的央行簽署合作協(xié)議，建立跨境支付監(jiān)管協(xié)調機制，簡化跨境支付的合規(guī)流程。支持試點地區(qū)搭建數字人民幣跨境貿易平臺，鼓勵企業(yè)使用數字人民幣進行國際貿易結算，對使用數字人民幣跨境支付的企業(yè)給予匯率優(yōu)惠、手續(xù)費減免等支持。加強跨境支付基礎設施建設，提升數字人民幣與境外支付系統(tǒng)的對接效率，降低跨境交易成本。?完善監(jiān)管體系與風險防控：加快數字人民幣相關法律法規(guī)的立法進程，明確數字人民幣的法律屬性、監(jiān)管邊界與參與主體的權利義務。建立跨部門監(jiān)管協(xié)調機制，統(tǒng)一監(jiān)管標準，共享監(jiān)管信息，提升監(jiān)管效率。升級風險防控技術與手段，搭建數字人民幣全流程風險監(jiān)測平臺，實時監(jiān)測技術風險、業(yè)務風險與跨境風險，有效防范洗錢、恐怖融資等違法犯罪行為。?推動生態(tài)體系協(xié)同發(fā)展：出臺數字人民幣生態(tài)建設扶持政策，鼓勵金融機構、科技企業(yè)、商戶等參與主體開展深度合作，形成協(xié)同共贏的生態(tài)格局。搭建數字人民幣生態(tài)合作平臺，促進參與主體之間的資源共享與業(yè)務協(xié)同，推動技術與場景的深度融合。建立統(tǒng)一的場景推廣標準與激勵機制，提升場景的活躍度與交易頻次，推動數字人民幣生態(tài)健康發(fā)展。6.2機構層面：創(chuàng)新產品服務