2025基金從業(yè)《私募基金》模擬卷及答案考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單選題1.下列關(guān)于私募基金管理人的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）辦理登記B.私募基金管理人可以兼營證券業(yè)務(wù)C.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并有效執(zhí)行D.私募基金管理人對其管理的私募基金資產(chǎn)承擔(dān)資產(chǎn)保全義務(wù)2.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，私募基金管理人申請登記時(shí)，需提交的證明文件不包括（）。A.公司章程或合伙協(xié)議B.主要股東或合伙人名單及背景資料C.擬投資的主要方向和策略D.經(jīng)審計(jì)的最近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表3.私募證券投資基金的基金合同中，關(guān)于投資范圍和策略的約定，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.應(yīng)明確界定可投資于的資產(chǎn)類別、行業(yè)領(lǐng)域B.可以約定投資于未上市企業(yè)股權(quán)C.應(yīng)說明投資策略、投資比例限制等D.投資范圍和策略應(yīng)與基金名稱保持一致4.下列行為中，不屬于私募基金管理人應(yīng)履行的信息披露義務(wù)的是（）。A.每季度向投資者披露基金凈值和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)B.每月向投資者披露基金投資運(yùn)作情況和業(yè)績表現(xiàn)C.每半年在指定報(bào)刊或網(wǎng)站披露基金合同D.在基金合同發(fā)生變更時(shí)，及時(shí)向投資者公告5.根據(jù)中國證監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，私募基金投資者中，合格投資者的數(shù)量要求是（）。A.單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過200人B.單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過50人C.單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過100人，其中機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制D.單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過200人，其中機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)不得超過50人6.在私募基金募集過程中，關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.私募基金管理人應(yīng)了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力B.應(yīng)確保投資者能夠理解私募基金的風(fēng)險(xiǎn)特性C.可以向不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人投資者募集資金D.應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)揭示書交由投資者閱讀并簽字確認(rèn)7.私募基金管理人聘請基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金募集時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。A.對基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，確保其具備相應(yīng)的資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)B.限制基金銷售機(jī)構(gòu)傭金的收取方式C.允許基金銷售機(jī)構(gòu)承諾收益或承擔(dān)虧損D.要求基金銷售機(jī)構(gòu)在募集過程中承擔(dān)無限責(zé)任8.私募基金投資運(yùn)作中，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循公平、公正、公開的原則B.關(guān)聯(lián)交易應(yīng)事先取得投資者的事先認(rèn)可C.關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)應(yīng)公允，不得損害基金利益D.所有關(guān)聯(lián)交易都必須經(jīng)過基金業(yè)協(xié)會的批準(zhǔn)9.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的合規(guī)管理機(jī)制，以下不屬于合規(guī)管理核心要素的是（）。A.制定完善的合規(guī)制度和流程B.設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)部門或崗位C.對所有員工進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)D.由法定代表人直接決定所有重大投資決策10.私募基金管理人聘請基金托管機(jī)構(gòu)時(shí)，主要考慮的因素不包括（）。A.托管機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和實(shí)力B.托管費(fèi)用的合理性C.托管服務(wù)的專業(yè)性D.托管機(jī)構(gòu)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平二、多選題1.私募基金管理人的內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)管理政策B.信息披露制度C.財(cái)務(wù)管理制度D.人事管理制度E.投資決策流程2.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)包括（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)B.識別、評估和控制各類風(fēng)險(xiǎn)C.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查和壓力測試D.向投資者披露風(fēng)險(xiǎn)信息E.保管基金財(cái)產(chǎn)3.私募基金投資者適當(dāng)性匹配原則包括（）。A.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配B.投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力C.基金投資方向與投資者資產(chǎn)配置策略相符D.投資者投資于單只私募基金的金額不低于其金融資產(chǎn)的一定比例E.投資者必須是機(jī)構(gòu)投資者4.私募基金信息披露的內(nèi)容通常包括（）。A.基金募集情況B.基金投資運(yùn)作情況C.基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告D.基金凈值公告E.基金管理人及基金托管人變更情況5.私募基金管理人違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，可能面臨的監(jiān)管措施有（）。A.責(zé)令改正B.監(jiān)管談話C.罰款D.暫停部分或全部業(yè)務(wù)E.移除管理人登記6.私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)時(shí)，可能面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.流動性風(fēng)險(xiǎn)B.估值難度大C.信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)D.管理人變更風(fēng)險(xiǎn)E.市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)7.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，其職責(zé)包括（）。A.建立健全的會計(jì)核算體系B.按規(guī)定編制基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告C.按規(guī)定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)的估值D.保護(hù)基金財(cái)產(chǎn)的安全完整E.向投資者披露基金財(cái)務(wù)信息8.下列關(guān)于私募基金管理人關(guān)聯(lián)交易的說法，正確的有（）。A.關(guān)聯(lián)交易應(yīng)進(jìn)行充分披露B.關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)應(yīng)遵循市場公允價(jià)格C.關(guān)聯(lián)交易可能存在利益輸送風(fēng)險(xiǎn)D.獨(dú)立董事應(yīng)對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審查E.關(guān)聯(lián)交易無需經(jīng)過投資者同意9.私募基金管理人進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理時(shí)，需要收集的投資者信息通常包括（）。A.投資者的姓名或名稱、身份證號碼或統(tǒng)一社會信用代碼B.投資者的金融資產(chǎn)狀況C.投資者的投資經(jīng)驗(yàn)D.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果E.投資者的職業(yè)信息10.私募基金行業(yè)的主要法律法規(guī)包括（）。A.《中華人民共和國證券法》B.《中華人民共和國證券投資基金法》C.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》D.《私募投資基金合同指引1號（契約型基金）》E.《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》三、判斷題1.私募基金管理人及其從業(yè)人員不得私下向非合格投資者募集資金。（）2.私募基金的產(chǎn)品形式可以是普通的開放式基金。（）3.私募基金管理人可以將其管理的不同基金資產(chǎn)進(jìn)行混同運(yùn)作。（）4.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確股東會（股東大會）、董事會（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的職責(zé)。（）5.私募基金管理人發(fā)現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生重大變化，可能不再符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)措施。（）6.私募基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德。（）7.私募基金管理人可以接受他人委托，對投資者的基金資產(chǎn)進(jìn)行管理。（）8.私募基金管理人聘請的基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。（）9.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)妥善保存基金財(cái)產(chǎn)及其管理業(yè)務(wù)活動的記錄至少20年。（）10.私募基金投資于房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)的，無需遵守特定的信息披露要求。（）四、簡答題1.簡述私募基金管理人進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理的主要步驟。2.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)如何履行其合規(guī)管理職責(zé)？3.私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循哪些原則和程序？五、論述題結(jié)合當(dāng)前私募基金行業(yè)發(fā)展趨勢，論述私募基金管理人如何平衡創(chuàng)新與發(fā)展與合規(guī)經(jīng)營之間的關(guān)系。試卷答案一、單選題1.B解析：私募基金管理人應(yīng)專注于私募基金管理業(yè)務(wù)，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等規(guī)定，不得兼營其他證券業(yè)務(wù)。2.D解析：私募基金管理人申請登記時(shí)，通常需提交經(jīng)審計(jì)的最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表，而非兩年。3.B解析：私募證券投資基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)類別的投資，不可以主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)。4.B解析：私募基金管理人通常每季度或根據(jù)合同約定向投資者披露基金凈值和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，每月披露投資運(yùn)作情況并非普遍強(qiáng)制要求，具體看合同約定。5.C解析：根據(jù)規(guī)定，單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過200人。除非是合格投資者為主的基金，但人數(shù)上限依然是200人。6.C解析：向不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人投資者募集資金屬于違法違規(guī)行為。7.C解析：基金銷售機(jī)構(gòu)不得承諾收益或承擔(dān)虧損，這是禁止行為。8.D解析：關(guān)聯(lián)交易的批準(zhǔn)主體通常是基金管理人內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)（如董事會），而非基金業(yè)協(xié)會，但需履行信息披露和合規(guī)審查程序。9.D解析：合規(guī)管理強(qiáng)調(diào)獨(dú)立性，重大決策應(yīng)由合規(guī)部門審查，而非法定代表人直接決定，以防范利益沖突。10.D解析：基金托管機(jī)構(gòu)的選擇主要基于其資質(zhì)、服務(wù)、費(fèi)用等，托管機(jī)構(gòu)所在地并非決定性因素。二、多選題1.A,B,C,D,E解析：私募基金管理人的內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、財(cái)務(wù)、人事、投資決策等各個(gè)方面，以保障基金運(yùn)作合規(guī)、安全、有效。2.A,B,C,D,E解析：風(fēng)險(xiǎn)管理是私募基金管理人的核心職責(zé)之一，包括建立制度、識別評估風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、壓力測試和信息披露等，并貫穿于基金財(cái)產(chǎn)保管。3.A,B,C,D解析：投資者適當(dāng)性匹配原則要求基金風(fēng)險(xiǎn)等級與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，投資者具備相應(yīng)能力和承擔(dān)能力，投資方向符合策略，投資金額達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。4.A,B,C,D,E解析：私募基金信息披露內(nèi)容廣泛，包括募集、運(yùn)作、財(cái)務(wù)、凈值、管理人/托管人變更等重大信息。5.A,B,C,D,E解析：這些都是《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等規(guī)定的監(jiān)管措施，根據(jù)違規(guī)程度輕重采取不同措施。6.A,B,C,D解析：投資于未上市企業(yè)股權(quán)具有典型的高流動性風(fēng)險(xiǎn)、估值難、信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，也可能面臨公司治理風(fēng)險(xiǎn)等，但一般不直接歸為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。7.A,B,C,D,E解析：建立健全財(cái)務(wù)會計(jì)制度是管理人的核心職責(zé)，包括核算、估值、報(bào)告、信息披露、財(cái)產(chǎn)保護(hù)等。8.A,B,C,D,E解析：關(guān)聯(lián)交易應(yīng)披露、定價(jià)公允、防范利益輸送、有審查機(jī)制（如獨(dú)立董事），并需取得投資者認(rèn)可（通常為事前認(rèn)可）。9.A,B,C,D,E解析：進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理需要全面了解投資者身份、資產(chǎn)、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和職業(yè)等信息。10.A,B,C,D,E解析：這些都是私募基金行業(yè)相關(guān)的核心法律法規(guī)或政策文件。三、判斷題1.√解析：私募基金面向非公開募集，其投資者必須是合格投資者，禁止私下向非合格投資者募集。2.×解析：私募基金是私募性質(zhì)，不能像公募基金那樣公開宣傳推介，產(chǎn)品形式也不是普通的開放式。3.×解析：不同基金資產(chǎn)必須獨(dú)立運(yùn)作、獨(dú)立核算，嚴(yán)禁混同運(yùn)作，這是基金財(cái)產(chǎn)保全部分。4.√解析：內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是管理人規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)，明確各治理主體的職責(zé)有助于權(quán)責(zé)分明、有效制衡。5.√解析：管理人有責(zé)任持續(xù)關(guān)注投資者情況，當(dāng)投資者可能不再符合標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)采取適當(dāng)措施，如要求其追加資產(chǎn)或退出。6.√解析：合規(guī)經(jīng)營和恪守職業(yè)道德是私募基金管理人的基本要求，貫穿于募集、投資、管理的全過程。7.√解析：私募基金管理人接受委托管理他人資產(chǎn)是其核心業(yè)務(wù)之一，前提是其具備相應(yīng)資質(zhì)。8.√解析：基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的基金銷售業(yè)務(wù)資格。9.√解析：根據(jù)規(guī)定，私募基金管理人需妥善保存基金財(cái)產(chǎn)及其管理業(yè)務(wù)活動的記錄，保存期限至少20年。10.×解析：投資于不動產(chǎn)（如房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施）的私募基金也屬于特定類型私募基金，同樣需要遵守相應(yīng)的信息披露要求。四、簡答題1.簡述私募基金管理人進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理的主要步驟。解析思路：首先識別和評估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；其次，評估私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級；然后，將投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行匹配；接著，向投資者充分揭示產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；最后，根據(jù)匹配結(jié)果決定是否可以接受投資者投資，并做好相關(guān)記錄。答案要點(diǎn)：①識別和評估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力；②評估基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級；③匹配投資者與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級；④向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；⑤做出是否接受的決策并記錄。2.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)如何履行其合規(guī)管理職責(zé)？解析思路：合規(guī)管理是管理人的基礎(chǔ)性、系統(tǒng)性工作。應(yīng)從制度建設(shè)、組織架構(gòu)、執(zhí)行監(jiān)督、內(nèi)部舉報(bào)、持續(xù)改進(jìn)等方面展開。強(qiáng)調(diào)獨(dú)立性，將合規(guī)融入業(yè)務(wù)流程。答案要點(diǎn)：①建立健全合規(guī)管理制度和流程；②設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)部門或崗位；③確保合規(guī)要求融入業(yè)務(wù)決策和流程；④加強(qiáng)對員工和關(guān)鍵人員的合規(guī)培訓(xùn)與監(jiān)督；⑤建立有效的內(nèi)部舉報(bào)機(jī)制；⑥進(jìn)行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和控制；⑦持續(xù)改進(jìn)合規(guī)管理體系。3.私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循哪些原則和程序？解析思路：關(guān)聯(lián)交易容易引發(fā)利益沖突和輸送風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)遵循公平、公正、公開、公允原則。程序上需決策機(jī)構(gòu)審批、信息披露、投資者認(rèn)可（通常事前）、獨(dú)立董事審查等。答案要點(diǎn)：①遵循公平、公正、公開、公允原則；②關(guān)聯(lián)交易應(yīng)經(jīng)過管理人決策機(jī)構(gòu)（如董事會）審議批準(zhǔn)；③關(guān)聯(lián)交易應(yīng)進(jìn)行充分、準(zhǔn)確的信息披露；④關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或收費(fèi)應(yīng)不優(yōu)于非關(guān)聯(lián)交易；⑤確保非關(guān)聯(lián)方投資者享