證券投資分析形成性考核答案（1）

一、名詞解釋

1、無價證券:是一種表明擁有某項財物或利益所有權(quán)日勺憑證.

2、有價證券：是一種在對應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛流通，并在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減.

3、資本證券:是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證.

4、一般股：是指每一股份對發(fā)行企業(yè)財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加尤其限制口勺股票。

5、優(yōu)先股：優(yōu)先股是“一般股”的對稱。是股份企業(yè)發(fā)行時在分派紅利和剩余財產(chǎn)時比一

般股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒有期限H勺有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途

向企業(yè)規(guī)定退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）O

6、股價指數(shù)：股價指數(shù)亦稱股票價格指數(shù)。動態(tài)地反應(yīng)某個時期股市總價格水平的一種相

對指標(biāo)。它是由金融服務(wù)企業(yè)根據(jù)市場上某些有代表性的企業(yè)股票日勺價格加權(quán)平均后計算時

平均數(shù)值編制而成的。詳細(xì)地說，就是以某一種基期日勺總價格水平為100,用各個時期H勺股

票總價格水平相比得出的一種相對數(shù)，就是各個時期日勺股票價格指數(shù)，股票價格指數(shù)一般是

用比例表達(dá)的，簡稱“點(diǎn)”。

7、可轉(zhuǎn)換債券：是指可以根據(jù)證券持有者及1選擇，以一定的比例或價格轉(zhuǎn)換成一般股的證

券。

8.投資基金：投資基金是證券市場中極為重要FI勺一種投資品種。它是一種由不確定FI勺公

眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，它由專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員操

作管理。

二、填空題

1、證據(jù)證券和憑證證券是（無價）證券；存單是（有價證券中日勺貨幣證券）。

2、貨幣證券包括支票、匯票和（本票）等。

3、有價證券與無價證券最明顯地區(qū)別是（流通性）

4、一般地，在通貨膨脹的初期，通貨膨脹比較溫和的時候，股市會（活躍）。

5、股票與股份是（形式）和（內(nèi)容）的關(guān)系。

6、在我國，股份企業(yè)最低注冊資本額為人民幣（500）萬元。

7、優(yōu)先股屬于混合型股票，它同步具有（沒有投票權(quán)）和（有固定的股息）的某些特點(diǎn)。

8、優(yōu)先股與一般股不一樣的一點(diǎn)是：股份企業(yè)假如認(rèn)為有必要，可以（贖回）發(fā)行在外的

優(yōu)先股。

9、B股是投資者以（美元）在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認(rèn)購和交

易的股票。

10、多種價格招標(biāo)方式也稱為（美國式）招標(biāo)，單一價格招標(biāo)也稱為（荷蘭式）招標(biāo)。

11、證券交易所組織形式有（會員制）和（企業(yè)制）。我國上海和深圳證券交易所是（自律

性管理的會員制）。

12、場外交易價格通過（證券商人之間直接協(xié)商）確定，實(shí)際上也是（柜臺交易市場），其

特點(diǎn)體現(xiàn)為（①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進(jìn)行交易；②是相對的市場，不掛

牌，自由協(xié)商的價格：③是抽象的市場，沒有固定的場所和時間）。

13、股票場內(nèi)交易一般分為（開戶、委托、競價、清算、交割）和（過戶）六個程序。

14、我國股票競價方式由開市前的（集合競價）和開市后的（持續(xù)競價）構(gòu)成，競價的原則

是（五優(yōu)先：價格優(yōu)先；時間優(yōu)先：數(shù)量優(yōu)先；市價委托優(yōu)先；代理委托優(yōu)先）。

15、上海證券交易所綜合指數(shù)以（1990年12月19日）為基期，采用（所有日勺上市股票為

樣本），并采用（股票發(fā)行量）為權(quán)數(shù)。深證成分指數(shù)選用（40）家股票為樣本股，以（1991

年4月3日或1994年7月20日）為基期日，基期指數(shù)定為（1000）點(diǎn)。

三、單項選擇題

1.下列證券中屬于無價證券口勺是（A）。

A.憑證證券B.商品證券C.貨幣證券1）.資本證券

2、（B）是證據(jù)證券

A、憑證證券B、收據(jù)C、股票D、債權(quán)

3、“熨平”經(jīng)濟(jì)波動周期的I貨幣政策應(yīng)當(dāng)以買賣（D）為對象。

A.農(nóng)產(chǎn)品B,外匯C.企業(yè)債券D.政府債券

4、股份企業(yè)發(fā)行的股票具有（B）日勺特性。

A.提前償還B.免費(fèi)還期限C.非盈利性D.股東構(gòu)造不可變化性

5、職工股要在股份企業(yè)股票上市（A）后方可上市流通.

A、3年B、￡個月C、3個月I）、1年

6.把股票分為一般股和優(yōu)先股的根據(jù)是（B）

A.與否記載姓名B.享有的權(quán)利不一樣

C.與否容許上市D.票面與否標(biāo)明金額

7.根據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在后來年度補(bǔ)發(fā)，可將優(yōu)先股分為（A）

A.合計優(yōu)先股和非合計優(yōu)先股B.可調(diào)換優(yōu)先股和非調(diào)換優(yōu)先股

C.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股D.可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股

A.70%B.90%C.80%D.100%

14、同一基金管理人管理的所有基金持有一家企業(yè)發(fā)行的證券，不得超過該證券（B）

A.5%B.10%C.15%D.20%

15、基金收益分派不得低產(chǎn)基金凈收益的（B）。

A.70%B.90%C.80%D.100%

16、按我國《證券法》規(guī)定,綜合類證券企業(yè)其注冊資金不少于（C）萬元

A.5000B.2023C.50000D

.10000

四、多選題

1.有價證券包括（BCD）

A.證據(jù)證券B.商品證券C.貨幣證券D.資本證券

2.無價證券包括（CD）

A.商品證券B.貨幣證券C.憑證證券D.證據(jù)證券

3.證券投資的功能重要體現(xiàn)為（ABC）

A.資金匯集B.資金配置C.資金均衡分布I）.集中投資

4.發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價入股。

A.現(xiàn)金B(yǎng),工業(yè)產(chǎn)權(quán)C.專有技術(shù)D.土地使用權(quán)

5、按發(fā)行主體不一樣，債券重要分為（ABC）

A.企業(yè)債券B.政府債券C.金融債券D.貼現(xiàn)債券

6、目前國際流行的國債招標(biāo)措施有（BCD）等。

A.利率招標(biāo)B.收益率招標(biāo)C.劃款期招標(biāo)D.價格招標(biāo)

7、按債券形態(tài)分類，我國國債可分為（ABC）等形式。

A.實(shí)物券B,憑證式債券C.記賬式債券D.可轉(zhuǎn)換債券

8、按付息方式分類，債券可分為（ACD）o

A.附息債券B.貼現(xiàn)債券C.累進(jìn)計息債券D.零息債券

9、開放式基金與封閉式基金H勺區(qū)別表目前（ABCD）

A、基金規(guī)模不一樣B、交易方式不一樣C、交易價格不一樣

D、投資方略不一樣E、信息披露的規(guī)定不一樣

10、根據(jù)投資標(biāo)的的劃分基金可分為（ABC）

A、國債基金B(yǎng)、股票基金C、貨幣基金

D、黃金基金E、衍生證券基金

11、證券流通市場分為（BD）。

A.證券交易所B.場外交易市場

C.第三交易市場D.場內(nèi)交易市場

12、指數(shù)基金H勺長處表目前（AB）

A、風(fēng)險較低B、管理費(fèi)用相對較低C、監(jiān)控工作比較簡樸

D、延遲納稅E、收益比較高

五、判斷題

1、證券投資的國際變化會釀成世界范圍的金融危機(jī)，東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)就是個沉重的

教訓(xùn)，因此一國證券市場不該對外開放。（X）

2、以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購日勺方式增長貨幣供應(yīng)有助于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通小J相適應(yīng)。

（V）

3、股份企業(yè)的注冊資本須由初始股東所有以現(xiàn)金日勺形式購置下來。（X）

4、按我國《證券法》規(guī)定，股份企業(yè)注冊資本須一次募集到位。（X）

5、發(fā)行資本不得不小于注冊資本（J）

6、企業(yè)發(fā)行股票和債券日H勺相似，都是為了追加資金。（J）

7、優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，到期一定要支付。（X）

8、有限股東只具有有限表決權(quán)。（X）

9、企業(yè)股本總額超過4億元人民幣歐I，向社會公開發(fā)行股票的比例在25%以上。（X）應(yīng)

當(dāng)是15%

10、歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。（義）

13、有限責(zé)任企業(yè)口勺股本不劃提成等額股份，股東的出資只按比例計算。（J）

14、用算術(shù)平均法計算股價指數(shù)沒有考慮到各采樣股票權(quán)數(shù)對股票總額的影響。（J）什

么是期限長債券長期債券短期債券

15、一般來說，期限長的債券流動性差，風(fēng)險相對較小，利率可定高某些。（X）

16、場外交易市場是一種分散的無形市場，沒有固定H勺交易場所，沒有統(tǒng)一的交易時間，但

有統(tǒng)一的交易章程。（X）

六、計算題

1、某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為5.8船發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時，

市場利率下調(diào)為4.8%,問此時該企業(yè)應(yīng)怎樣調(diào)整其債券發(fā)行價格？

答：由于市場利率下調(diào)該企業(yè)應(yīng)當(dāng)溢價發(fā)行債券。

發(fā)行價格=1000X(1+5.8%X3)/(1+4.8%X3)=1026.22(元)

當(dāng)然該企業(yè)還可以除去0.22元，以1026元價格在市場發(fā)行。

2、某股市設(shè)有A、B、C三種樣本股。某計算日這三種股票的收盤價分別為15元、12元和

14元。當(dāng)日B股票拆股，1股拆為3股，次日為股本變動日。次日，三種股票的收盤價分別

為16.2元、4.4元和14.5元。假定該股市基期均價為8元作為指數(shù)10()點(diǎn)，計算該股當(dāng)日

與次日的股價均價及指數(shù)，

答：當(dāng)日均價=15+12+14/3=13.67

當(dāng)日指數(shù)=13.67/8*100=170.88

新除數(shù)=4+15+14/13.67=2.41

次日均價=16.2+4.4+14.5/2.41=14.56

次日指數(shù)=14.56/8*100=182

3、某交易所共有甲、乙、丙三只采樣股票，基期為9月30日，基期指數(shù)為100,基期、匯

報期狀況如下，請問匯報期股價指數(shù)為多少？

股票名稱9月30日11月30日

收盤價上市股票數(shù)收盤價上市股票數(shù)

甲50105510

乙1001510515

丙1602016020

解：匯報期股價指數(shù)

=(55X10+105X15+160X20)+(50X10+100X16+150X20)X100

=106.5

七、問答題

1、證券投資的功能是什么？

答：

（1）資金積聚功能。可以匯積來自國家、企業(yè)、家庭、個人以及外資等資本。

（2）資金配置功能。證券投資的吸引力在于可以獲得比銀行利息更高的投資回報，在同樣

安全條件下，投資者更樂意購置回報高、變現(xiàn)快的證券品。投資者H勺這種偏好，往往會引導(dǎo)

社會資金流向符合社會利益的方向。

（3）資金均衡分布功能。它是指既定資金配置符合不一樣步間長短的需求。為銀行存款的

利率高于資本市場的利率時，資本就會流向貨幣市場；相反，當(dāng)銀行存款利率低于資本市場

的利潤率時，資本就自動流向資本市場。通過這種自發(fā)調(diào)報以實(shí)現(xiàn)市場資金均衡分布的功能。

2、股票、債券的基本特性及區(qū)別

答：股票是股份企業(yè)簽發(fā)的用以證明投資者股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅

利時憑證。

股票的基本特性。

（1）權(quán)利性。股東有參與決策的權(quán)利、有表決權(quán)、發(fā)言權(quán)、監(jiān)督權(quán)等。

（2）責(zé)任性。股東享有企業(yè)一定的權(quán)利，自然也就應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營成果承擔(dān)對應(yīng)的責(zé)任和義

務(wù)。

（3）非返還性。投資不是貸款，因此沒有償還期限。即不容許退股。

（4）盈利性。股票收益重要來自：一是企業(yè)發(fā)放的股息股利：二是通過流通市場來賺取買

賣股票的差價。

（5）風(fēng)險性。①企業(yè)經(jīng)營虧損帶來的風(fēng)險。②證券流通市場變化無常日勺風(fēng)險。③投資者

自身原因所導(dǎo)致日勺風(fēng)險。

金融債券：是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用自身信譽(yù)向社會公開發(fā)行口勺一種債券，無需財產(chǎn)抵押。

企業(yè)債券：股份有限企業(yè)、國有獨(dú)資企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)，為了籌措生產(chǎn)經(jīng)營資金，依法

發(fā)行企業(yè)債券，承諾在規(guī)定的期限內(nèi)按確定的利率還本付息。

股票與債券的區(qū)別

相似之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價證券，都具有獲得一定收益的權(quán)利，并

都可以轉(zhuǎn)讓買賣。

兩者的區(qū)別：

①性質(zhì)不一樣②發(fā)行目的不一樣③償還時間不一樣④收益形式不一樣⑤風(fēng)險不一樣⑥

發(fā)行單位不一樣

3、一般股與優(yōu)先股的基本特點(diǎn)

一般股:是指每一股份對發(fā)行企業(yè)財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加尤其限制的股票。

一般股特點(diǎn)：（1）經(jīng)營參與權(quán)；（2）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（3）剩余財產(chǎn)分派權(quán)。

優(yōu)先股是“一般股”R勺對稱。是股份企業(yè)發(fā)行的在分派紅利和剩余財產(chǎn)時比一般股

具有優(yōu)先權(quán)口勺股份。優(yōu)先段也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向企

業(yè)規(guī)定退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。優(yōu)先股特點(diǎn)：（1）股息優(yōu)先并且固定；（2）優(yōu)先清償；

（3）有限表決權(quán)；（4）優(yōu)先段可由企業(yè)贖回。

4、簡述投資基金的分類

投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。它是?種由不確定的

公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模

根據(jù)不一樣原則可將投資基金劃分為不一樣的種類。

(1)根據(jù)基金單位與否可增長或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。

開放式基金是指基金設(shè)置后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資

基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固

定不變的投資基金。

(2)根據(jù)組織形態(tài)的不一樣，投資基金可分為企業(yè)型投資基金和契約型投資基金。

企業(yè)型投資基金是具有共同投資目的的投資者構(gòu)成以盈利為目的的股份制投資企業(yè)，并將資

產(chǎn)投資于特定對象的投資基金；契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人根據(jù)

其與基金管理人、基金托管人簽訂H勺基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。

(3)根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不一樣，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資

基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目口勺的投資

基金；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收人為目的的I投資基金；平衡型投資

基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本H勺長期成長為目口勺H勺投資基金。

(4)根據(jù)投資對象的不一樣，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、

期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。股票基金是指以股票為投資對象的投資

基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行

可轉(zhuǎn)讓存單、商、lk票據(jù)、企業(yè)債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基

金是指以各類期貨品種為重要投資對象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分派股利的股票期權(quán)

為投資對象日勺投資基金；指數(shù)基金是指以某種證券市場H勺價格指數(shù)為投資對象的投資基金;

認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對象的投資基金。

（5）根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元

基金是指投資r美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場日勺投資基金；歐元基金

是指投資于歐元市場的?投資基金。

（6）根據(jù)資本來源和運(yùn)用地區(qū)的不一樣，投資基金可分為國際基金、海外基金、國

內(nèi)基金、國家基金。國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場H勺投資基金；海外基

金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；國內(nèi)基金是指資本

來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金：國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一

特定國家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。

5、開放式基金與封閉式基金口勺區(qū)別。

答：根據(jù)基金與否可以贖回，證券投資基金分為封閉式基金與開放式基金。封閉式基

金是指基金規(guī)模在基金的發(fā)起人設(shè)置基金時就已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的I期限內(nèi)，基金

規(guī)模固定不變H勺投資基金，開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)置基金時，基金單位的總數(shù)不是

固定的，而是可以根據(jù)市場供求狀況發(fā)行新份額，或被投資者贖歸I的投資基金。

兩者的區(qū)別重要體目前：

（1）從基金規(guī)?？?，封閉式基金的規(guī)模相對而言是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序

許可，不能再增長發(fā)行。而開放式基金的規(guī)模是處在變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基

金設(shè)置一段時期后（多為3個月），投資者可以隨時提出認(rèn)購或贖回申請，基金規(guī)模招隨之

增長或減少。

（2）從基金的期限看，封閉式基金?般有明確日勺存續(xù)期限（我國規(guī)定為不得少于5年）。

當(dāng)然，在符合一定條件的P犬況下，封閉式基金也可以申請延長存續(xù)期。而開放式基金一般沒

有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位.

（3）從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位日勺流通采用在證券交易所上市的措施,

投資者買賣基金單位是通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行競價交易的方式進(jìn)行的。而開放式

基金的交易方式在初次發(fā)行結(jié)束后一段時間（多為3個月）后，投資者通過向基金管理人或

中介機(jī)構(gòu)提出申購或贖回申請的方式進(jìn)行買賣。

（4）從基金單位的買賣價格形成方式看，封閉式基金的買賣價格并不必然反應(yīng)基金U勺凈

資產(chǎn)值，受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價的現(xiàn)象。而開放式基金的交易價格重要

取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場供求的影響。

（5）從基金投資運(yùn)作的角度看，封閉式基金由于在封閉期間內(nèi)不能贖回，基金規(guī)模不變，

這樣基金管理企業(yè)就可以制定某些長期的投資方略與規(guī)劃。而開放式基金為應(yīng)付投資者隨時

贖回基金單位變現(xiàn)的I規(guī)定，就必須保持基金資產(chǎn)日勺流動性，要有一部分以現(xiàn)金資產(chǎn)口勺形式保

留而不能所有用來投資或所有進(jìn)行長線投資。

6、指數(shù)基金及其長處。

答：

（1）國內(nèi)外研究數(shù)據(jù)表明，指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝證券市場上70舟以上資金的收益。在美

國，指數(shù)基金被稱為“魔鬼”，其長期業(yè)績體現(xiàn)遠(yuǎn)高于積極型投資基金。

（2）有效的規(guī)避金融市場的非系統(tǒng)風(fēng)險：由于指數(shù)基金分散投資，任何單個股票U勺

波動都不會對指數(shù)基金的整體體現(xiàn)構(gòu)成大的影響，從而規(guī)避了個股風(fēng)險。

（3）交易費(fèi)用低廉：由于指數(shù)型基金?般采用買入并持有日勺投資方略，其股^交易

的手續(xù)費(fèi)支出會較少，同步基金管理人不必非常積極口勺對市場進(jìn)行研究，收取的管理費(fèi)也會

更低。低廉的管理費(fèi)用在長期來看有助于更高的投資收益。

(4)投資透明，可有效減少基金管理人日勺道德風(fēng)險。指數(shù)基金完全按照指數(shù)的構(gòu)成

原理進(jìn)行投資，透明度很高。基金管理人不能根據(jù)個人的喜好和判斷來買賣股票，這樣也就

不能把投資人FI勺錢和其他人做利益互換，杜絕了基金管理人不道德行為損害投資人H勺利益。

證券投資分析形成性考核答案(2)

一、名詞解釋：

1、看跌期權(quán)：看跌期權(quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出?？吹跈?quán)是

指期權(quán)的購置者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)口勺物的權(quán)利，但不承擔(dān)

必須賣出的義務(wù)。

2、存托憑證：存托憑證(DepositoryReceipts,簡稱DR),又稱存券收據(jù)或存股

證.是指在一國證券市場流通U勺代表外國公一有價證券時可轉(zhuǎn)讓憑證，屬企業(yè)融資業(yè)務(wù)范圍

的金融衍生丁具。

3、第二上市：是指一家企業(yè)的股票同步在兩個證券交易所掛牌.1二市。如我

國有些企業(yè)既在境內(nèi)發(fā)行A股，又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。尚有的I在兩地都

上市相似類型口勺股票，并通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場流通。此種方

式一般又被稱為第二上巾，以存托憑證(ADR或GDR)在境外巾場上市交易就屬于這一類型。

4、比率分析：比率分析法是以同一期財務(wù)報表上若干重要項目的有關(guān)數(shù)據(jù)互相比較,

求出比率，用以分析和評價企業(yè)的經(jīng)營活動以及企業(yè)目前和歷史狀況口勺一種措施，是財務(wù)分

析最基本的工具。

5、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的I比例，也就是負(fù)債總額與資

產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡

量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益依J程度。

計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）X100%

6、利息支付倍數(shù)：利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用H勺比率，用意衡量

企業(yè)償付借款利息H勺能力，也稱利息保障倍數(shù)。

計算公式為：利息支付倍數(shù)=息稅前利潤彳利息費(fèi)用。

利息支付倍數(shù)反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營收益為所支付的債務(wù)利息的多少倍。只要利息倍數(shù)足夠

大，企業(yè)就有充足U勺能力償付利息，否則相反。

7、資產(chǎn)收益率：資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額地比例。其計算公式為:

資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額X100%；該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效果越好，闡

明企業(yè)在增長收入和節(jié)省資金使用等方面獲得了良好的效果，否則相反。

二、填空題

1、按照產(chǎn)品形態(tài)和交易方式分衍生工具重要有（遠(yuǎn)期）、期貨、期權(quán)（互換）。

2、金融期貨一般包括（貨幣期貨）、利率期貨、（股票指數(shù)期貨）。

3、期貨價格也就是（期貨合約H勺價格），或者說是（期貨費(fèi)）?？礉q期貨H勺協(xié)定價應(yīng)當(dāng)比

市價（低），反之，內(nèi)在價值為（零）。看跌期貨的協(xié)定價應(yīng)當(dāng)比市價（高），否則內(nèi)在價

值為（零）。

4、某投資者買入一股票看漲期權(quán)，期權(quán)日勺有效期為3個月，協(xié)定價為20元一股，合約規(guī)定

股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為2元?股，則該投資者最天日勺損失為（200.00）；當(dāng)該股日勺市

場價格為（22.00）時，對投資者來說是不是不贏不虧的；當(dāng)該股票H勺市價超過（22.00）投

資者開始盈利；當(dāng)該股票的市價（22.00）,投資者放棄執(zhí)行權(quán)利。

5、按《證券法》規(guī)定，A股上市企業(yè)總股本不得少于（5000萬）人民幣，B股上市企業(yè)個

人持有的股票面值不得少于（1000元）人民幣。

6、同一種股票分別申請在兩個地方上市，稱為（第二上市）。

7、股份企業(yè)在股票發(fā)行完畢后，最長（90天）要向證券交易所提出上市申請。

8、資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低，企業(yè)償債U勺壓力（小），運(yùn)用貶務(wù)杠桿融姿的空間（大）。一般說

來，該指標(biāo)控制在（50%）為好。

9、一般來說資本化比例低，則企業(yè)長期償債壓力（?。?。固定資產(chǎn)值率越（大），表明企

業(yè)的經(jīng)營條件相對很好。

10、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是反應(yīng)企業(yè)（短期償債能力）日勺指標(biāo)一般流動比率為（2.0）

為好，速動比率為（1.0）比較合適，現(xiàn)金比率一般在（0.1）。

11、利息支付倍數(shù)是每一企業(yè)（稅息前利潤）與（利息費(fèi)用）口勺比。

12、股東權(quán)益比率高，一股認(rèn)為是（低風(fēng)險、低酬勞）的財務(wù)構(gòu)造；股東權(quán)益比率低，一般

認(rèn)為是（高風(fēng)險、高酬勞）H勺財務(wù)構(gòu)造。第三版P217

13、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率越大，闡明企業(yè)（財務(wù)構(gòu)造）越穩(wěn)定。

三、單項選擇題

1、（A）不是期貨合約中應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容（D）。笫三版P135

A、交易規(guī)格B、交易價格C、交易數(shù)量D、交易品種

2、漲跌停板制度?般規(guī)定（A）為當(dāng)日行情波動的中點(diǎn)。

A、前一交易日的收盤價B、前一交易口的最低價

C、前一交易日的結(jié)算價D、前一交易日的開盤價

3、我國曾「1993年開展金融衍生交易（B）

A、利率期貨B、國債期貨C、股指期貨I）、外匯期貨

4、貨幣期貨的標(biāo)H勺物是（C）

A、股票B、股票指數(shù)C、外匯匯率I）、利率

5、在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最重要的是（D）。

A、期權(quán)費(fèi)B、協(xié)定價格C、合約期限D(zhuǎn)、合約數(shù)量

6、期權(quán)，’介格是以（A）為調(diào)整根據(jù)。第三版P164——165

A、買方利益B、賣方利益

C、買賣兩方共同利益D、無詳細(xì)規(guī)定，買方、賣方均可

7、期權(quán)的（A）無需繳納保證金在交易所。

A、買方B買賣雙方C買方或者賣方D、賣方

8、對看跌期權(quán)口勺買方而言，當(dāng)（A）時買方會放棄執(zhí)行權(quán)利。

A、標(biāo)口勺資產(chǎn)市場價格高于協(xié)定價

B、標(biāo)的資產(chǎn)市場價格低于協(xié)定價

C、與協(xié)定價無關(guān)

D、標(biāo)的資產(chǎn)市場價格不不小于或者等于協(xié)定價

9、該圖中（假如此處看不見圖，可以看作業(yè)本上日勺圖）表達(dá)（B）。（第三版P160有副同

樣的圖）

A、買入看漲期權(quán)B、買入看跌期權(quán)

C、賣出看漲期權(quán)D、賣出看漲期權(quán)

10、看跌期權(quán)日勺協(xié)定價于期權(quán)費(fèi)呈（C）變化。

A、反向B、無規(guī)律性C、同向【）、循環(huán)

11、假如其他原因保持不變，，在相似H勺協(xié)定價格下，遠(yuǎn)期期權(quán)時期權(quán)費(fèi)應(yīng)當(dāng)比

近期權(quán)FI勺期權(quán)費(fèi)（C）

As低3、相等C、高D、也許高，也也許低

12、某人假如同步買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相似的到

期日、協(xié)定價格和標(biāo)的物，在投資者（A）。

A、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之和B、最大盈利為兩份期權(quán)費(fèi)之和

C、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之差D、最大盈利為兩份期權(quán)費(fèi)之差

13、股份企業(yè)發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于企業(yè)股份總額的（C）。

A、15%B、25%C、35%D、50%

14、某股份企業(yè)（總股本不不小于4億）假如想在上海證券交易所上市，其向社會公

開發(fā)行口勺股份不得少于企業(yè)孤本總額H勺（A）。

A、15%B、25%C、10%I）、15%

15、H股上市企業(yè)社會公眾持有的股份不得低于企業(yè)股份總額的（C）

15%B、20%C、25%【）、30%

16、按照我國法律，上市申請人在接到上市告知書后，應(yīng)在股票上市前（A）將

上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報紙上。

A、3個工作日B、5個工作日C、4個工作日D、6個工作日

17、用以衡量企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（A）。

A、利息支付倍數(shù)B、流動比率

C、速動比率I）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

18、反應(yīng)發(fā)行在外H勺每股一般股所代表的凈資產(chǎn)的指標(biāo)是（B）。

A、凈資產(chǎn)收益率B、每股凈資產(chǎn)C、每收益股【）、市盈率

19、股東權(quán)益比率是反應(yīng)（B）的指標(biāo)。

A、經(jīng)營能力B、獲利能力C、償債能力D、資產(chǎn)運(yùn)用能力

四、多選題

1、金融期貨包括（ABC）。

A、貨幣期貨B、利率期貨C、股指期貨D、外匯期貨

2、金融衍生工具日勺基本功能體現(xiàn)為（ABC）。

A規(guī)避風(fēng)險B、價格發(fā)現(xiàn)C、盈利功能D、資產(chǎn)管理不能

E、籌資功能

3、以交易市場構(gòu)造分類，衍生金融交易可以分為（AE）第三版P129

A、場內(nèi)交易B、遠(yuǎn)期交易C、期貨交易I）、期權(quán)交易

E、場外交易

4、某投資者買內(nèi)一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個月，協(xié)定價為20元一股，

合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為2元，則下面的描述中對的的是（ABD）

第三版P152

A、該投資者最大的損失為200元。

B、當(dāng)該股票日勺市場價格為18元時，對投資者來說不盈不虧口勺

C、當(dāng)該股票的市場價格超過18元時，投資者開始盈利

I）、當(dāng)該股票的市場價格低于18元時，投資者開始盈利

E、當(dāng)該股票的市場價格高于2（）元時，投資者放棄執(zhí)行權(quán)利

5、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對發(fā)行企業(yè)有（ABCE）益處。

A、低成本籌集資金B(yǎng)、擴(kuò)大股東基礎(chǔ)C、無即時攤薄的效應(yīng)

D、功能在低風(fēng)險下獲得高收益E、合理避稅

6、存托憑證的長處體現(xiàn)為（ABD）

A、市場容量大、籌資能力強(qiáng)B、上市手續(xù)簡樸C、合理避稅

D、避開直接發(fā)行股票、債券的法律規(guī)定E、盈利能力強(qiáng)

7、投資者對上市企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行日勺分析，可以從上市企業(yè)的（ABCDE）等方

面進(jìn)行綜合分析。

A、資本構(gòu)造B、償債能力C、經(jīng)營能力D、獲利能力

E、現(xiàn)金流量F、強(qiáng)益

8、下例（ACD）是A股上市的條件

A、企業(yè)股本總額不少于人民幣5000萬元

B、企業(yè)成立時間必須在一年以上

C、發(fā)起人持有股份不少于企業(yè)股份總額的35%

D、持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于1000人

五、判斷題:

1、鼓勵功能是金融衍生工具的衍生（延伸）功能之一。（V）

2、遠(yuǎn)期外匯交易合約H勺流動性比較強(qiáng)。（X）

3、看漲期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費(fèi)成正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費(fèi)

成反比例變化。（X）

4、期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履約的義務(wù)。（X）

5、期權(quán)買入方支付期權(quán)費(fèi)可購置看漲期權(quán)，期權(quán)賣出方支付期權(quán)費(fèi)可賣出看跌

期權(quán)。（X）

6、理論上講，在期權(quán)交易中，買方所承擔(dān)U勺風(fēng)險是有限II勺，而獲利空間是無限

的。（V）

7、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格可以伴隨股票市場價格日勺變化而調(diào)整。（J）

8、當(dāng)客戶賣出ADR而無人買入時，客戶必須等到有人買入時才可以將手中的

ADR賣出。（V）

9、從國際通例來看，在交易所進(jìn)行的股票交易，在場外柜臺進(jìn)行股票交易都是

股票的上市（交易），而我國一般意義口勺股票交易都是在證券交易所進(jìn)行的股

票交易。（V）

10、H股上市企業(yè)上市后企業(yè)股票的市價必須高于10000萬港元。（X）

11、股份企業(yè)上市后因違犯有關(guān)規(guī)定，被終止上市的，將不能再申請上市。（X）

12、一般來說，兩地上市與第二上市基本相似。（J）

13、一般來說，資本化比率低，企業(yè)長期償債壓力小。（J）

14、一般來說，固定資產(chǎn)凈值越大越好，資本固定比率越小越好。（義）

15、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反應(yīng)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。(X)

六、計算題

1、某人持有總市值為10。萬港元的股票8種，他緊張市場利率上升，想運(yùn)用恒指期

貨對自己手中持有的現(xiàn)貨進(jìn)行保值，假如當(dāng)日恒指為9()00點(diǎn)(恒指每點(diǎn)價值50港元)，通

過數(shù)據(jù)得知，每種股票時貝塔值為L02,L05,1.04,1.10,1.06,1.07,1.20,1.30,

每種股票的權(quán)重為12哈15%,16%,8%,18%,10%,13%,8%,現(xiàn)要對該組合進(jìn)行價格下跌

的保值，應(yīng)怎樣操作？假如3個月后，該組合市價總值94萬元，恒指8500點(diǎn)，投資者對沖

后總盈虧為多少？

答：

證券組合的b=l.02X12%+15%X1.05+16%X1.04+8%X1.10+18%X1.06+10%X

1.07+13%Xl.20+8%X1.30=1.0921

投資者賣出期貨合約日勺份數(shù)：1000000+(50X9000)XI.0921=2.43

四舍五入，投資者賣出的兩份期貨合約3個月后，投資者現(xiàn)貨虧：

100-94=6萬港幣

期貨合約對沖盈利=(9000-8500)><50X2=5萬港幣

答：投資者總體虧損1萬港幣。

2、某人買進(jìn)一份看漲期權(quán)，有效期3個月。當(dāng)時該品種市場價格為18元。按協(xié)約

規(guī)定，期權(quán)買方可在3個月中的任何一天以協(xié)定價格20元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費(fèi)為每股1元。

若干天后，行情上升到24元，期權(quán)費(fèi)也上升到每股3元，問該投資者怎樣操作可以獲利最

大。

答：（1）直接購置股票獲利：（24-18）X100=600（元）收益率=600/18X100=33.33%

9J&S31p）E:~（2）履行合約獲利:（24-20-1）X100=300（元）收益率=300/1

X100=300%此外還要支付資金頭寸。

（3）假如再出賣期權(quán)合約（37）X100=200（元）收益率=200/1XI（）0=200對攵益

率雖然比履行合約收益率低，但不需要支付資金.屬于買空賣空.%1+C'v）10

3、某人買入一份看漲期杈，同步又賣出一份同品種看潴期權(quán)。期權(quán)的有效期為3個月。該

品種市價為25元，第一種合約的期權(quán)費(fèi)為3元，協(xié)定價格為27元，第二個合約期權(quán)費(fèi)為2

元，協(xié)定價為28元。請對投資者的盈虧狀況加以分析從什么價位開始投資者恰好不虧不盈？。

（請輔助圖形闡明）

答：市場價為30元投資者恰好不虧不盈。

4、某人買入一份看漲期權(quán)和同品種看跌期權(quán)一份，假如目前該股市價為18元，看漲期權(quán)合

約期權(quán)費(fèi)3元，協(xié)定價19元，看跌期權(quán)合約期權(quán)費(fèi)2元，協(xié)定價26元，試證明投資者最低

臥J盈利水平為200元。

答：看漲期權(quán)執(zhí)行成果：（18—19）X100—300=虧400

看跌期權(quán)執(zhí)行成果：（26—18）X100—200=盈600

600-400=200元

5、某人買入一份看漲期權(quán)，協(xié)定價22元，期權(quán)費(fèi)3元，該品種市價19元。他認(rèn)為

市場處在牛市，看跌期權(quán)被執(zhí)行的也許性較小，于是又賣出一份看跌期權(quán)，協(xié)定價16元，

期權(quán)費(fèi)2元,兩份合約到期日相似，請輔助圖表將投資者也許出現(xiàn)的盈利虧損狀況加以分析。

答：看漲期權(quán)執(zhí)行成果：虧損600

看跌期權(quán)執(zhí)行成果：盈利500

+500—600=虧100元

七、簡答題：

1、期貨合約日勺重要內(nèi)容包括哪些？

（1）原見貨的數(shù)量和數(shù)量單位（2）原則貨的商品質(zhì)量等級

（3）交收地點(diǎn)的原則化（4）交割期的原則化（5）保證金的原則化

應(yīng)當(dāng)指的是，期貨合約在期貨市場運(yùn)作中起著舉足輕重的作用。假如期貨約的開發(fā)設(shè)il隨心

所欲，對期貨商品的選擇不嚴(yán)格，很輕易導(dǎo)致該種期貨約的交易失敗。因此，必須根據(jù)商品

的詳細(xì)狀況，合理制定期貨合約。

2、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？

答：期權(quán)交易與期貨交易都以遠(yuǎn)期交割的協(xié)議為標(biāo)的I物，防止市場變動，可提供價格保護(hù)。

兩者重要區(qū)別在了：

（1）期貨交易日勺標(biāo)的是商品期貨協(xié)議；期權(quán)交易的標(biāo)的是一種權(quán)利。

（2）期貨交易是雙向協(xié)議，除非在交割期此前平倉，否則雙方均有履約的J義務(wù)；期

權(quán)交易是一種單向協(xié)議，只賦予買方?jīng)Q定與否執(zhí)行協(xié)議的權(quán)利，賣方只能聽從于買方的決定。

（3）期貨價格每時都在變動，每天均有盈虧發(fā)生，由于實(shí)行逐日結(jié)算制度，交易雙

方因價格變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)；期權(quán)交易的履約價格事先已確定，合約價格則是買方所付的

期權(quán)費(fèi)，在指定的期限內(nèi)不再變化，不到期交易雙方不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

（4）期貨交易雙方均有履約義務(wù)，故均需交納保證金；期權(quán)交易買方只交期權(quán)費(fèi);

賣方有履約責(zé)任，需交保證金.

（5）期貨交易不需付出現(xiàn)金，僅付少許日勺保證金，到期交割才付款，而絕大多數(shù)交

易者在到期前都平倉了結(jié)，因此它不屬現(xiàn)金交易；而期杈交易需付比期貨交易保證金多口勺現(xiàn)

金作期權(quán)費(fèi)，因而貼近現(xiàn)金協(xié)議。

（6）期貨交易雙方面臨的投資風(fēng)險與收益同樣大，風(fēng)險對雙方來說都是無限的；而

期權(quán)交易買方H勺風(fēng)險有限，僅是其所付的期權(quán)費(fèi)，盈利是無限的，且無需立即支付貨款；賣

方盈利是有限的，僅是期權(quán)費(fèi)收入，風(fēng)險卻是無限"勺。

（7）期貨交易有杠稈作用；期權(quán)交易可將投資風(fēng)險設(shè)置在一種可以承受的區(qū)域之內(nèi)，

具有比期貨交易更強(qiáng)的杠桿作用。

（8）期貨交易大多數(shù)在交割期之前平倉了結(jié)；寓權(quán)交易到期執(zhí)行、放棄或轉(zhuǎn)計期權(quán)

合約了結(jié)。

（9）期權(quán)交易可不在交易所，比期貨交易方式靈活，有助于資金周轉(zhuǎn)，對既有存貨

或頭寸的交易者來說，增長了資金酬勞率。

（10）運(yùn)用期貨交易進(jìn)行套期保值，在防止價格不利變動導(dǎo)致的損失口勺同步，也必

須放棄若價格有利變動也許獲得口勺利益；運(yùn)用期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價格發(fā)生有利變動，可

通過執(zhí)行期權(quán)來防止損失，若價格發(fā)生不利變動，可放棄期權(quán)保護(hù)既得利益。

3、期權(quán)價格制定的根據(jù)。

答：期權(quán)價格是由買賣雙方競價產(chǎn)生的。期權(quán)價格提成兩部分，即內(nèi)涵

價值和時間價值。期權(quán)價格=內(nèi)涵價值+時間價值。

（1）內(nèi)涵價值：內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲取的I利潤。對于買權(quán)來說，內(nèi)涵價

值為執(zhí)行價格低于期貨價格日勺差額。對于賣權(quán)來說，內(nèi)涵價值為執(zhí)行價格高于期貨價格H勺差

額。

（2）時間價值：時間價值是指期權(quán)到期前，權(quán)利金超過內(nèi)涵價值的部份。即，期權(quán)權(quán)利

金減內(nèi)涵價值。一般來說，在其他條件一定H勺狀況下，到期時間越長，期權(quán)的時間價值越大。

一般來說，平值期權(quán)時間價值最大，交易一般也最活躍。期權(quán)處在平值時，期權(quán)向

實(shí)值還是虛值轉(zhuǎn)化，方向難以確定，轉(zhuǎn)為實(shí)值則買方盈利，轉(zhuǎn)為虛值則賣方盈利，故投機(jī)性

最強(qiáng)，時間價值最大。

實(shí)值期權(quán)權(quán)利金=內(nèi)涵價值-時間價值；

平值期權(quán)權(quán)利金=時間價值：

虛值期權(quán)權(quán)利金=時間價值。

4、股票兩地上市有什么好處？

答：兩地上市是指一家企業(yè)H勺股票同步在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市企

業(yè)來說，假如準(zhǔn)備在另一種證券交易所掛牌上市，那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行

不一樣類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。我國有些企業(yè)既在境內(nèi)發(fā)行A股，又在

香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。二是在兩地都上市相似類型的股票，并通過國際托管

銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場流通。此種方式一般乂被稱為第二上市，以存托憑證

（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。

從證券市場的實(shí)際運(yùn)行狀況來看，將股票在兩個市場同步上市具有如下長處：

（D每一種國際性證券交易所都擁有自己的投資者群體，因此，將股票在多種市場上

市有助于擴(kuò)大股東基研I，以便投資者交易，提高股份流動性，增強(qiáng)籌資能力；

（2）企業(yè)股票在不一樣市場上市尚有助于提高企業(yè)在該上市地日勺著名度，增強(qiáng)客戶信

心，從而對其產(chǎn)品營銷起到良好的推進(jìn)效果；

(3)企業(yè)往往選擇市場交易活躍、投資者較為集中的證券交易所作為第二上市地，通

過股份在兩個市場間的流通轉(zhuǎn)換，使股價有更好H勺市場體現(xiàn)：

(4)為滿足當(dāng)?shù)赝顿Y者對于企業(yè)信息披露的規(guī)定，企業(yè)須符合第二上市地的法律、會

計、監(jiān)管等方面的規(guī)則，從而有助于提高企業(yè)的信息披露珠平，提高企業(yè)運(yùn)行的透明度，為

企業(yè)的國際化管理發(fā)明條件。

正由于兩地上市具有以上這些長處，國際上許多著名的跨國企業(yè)，如“奔馳汽車”、

“匯豐銀行”等都分別同步在全球的不一樣交易所上市交易。但企業(yè)在兩個以上的市場同步

上市，也存在不一樣市場對同一企業(yè)的股票估價不一樣而導(dǎo)致的價格信號紊亂、信息披露成

本高、因須同步遵守不一樣上市地的法律和規(guī)則而導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)作難度加大等問題。

5、我國證券法規(guī)定出現(xiàn)什么狀況上市企業(yè)要暫停上市？

答：上市企業(yè)出現(xiàn)持續(xù)三年虧損口勺狀況，自其公布第三年年度匯報之日起(如企業(yè)

未公布年度匯報，則自《證券法》規(guī)定的年度匯報披露最終期限到期之日起)，證券交易所

應(yīng)對其股票實(shí)行停牌，并在停牌后五個工作日內(nèi)就該企業(yè)股票與否暫停上市作出決定。證券

交易所作出暫停上市決定的，應(yīng)當(dāng)告知該企業(yè)并公告，同步報中國證監(jiān)會立案。

6、上市企業(yè)會計信息批露包括那些內(nèi)容？

答：會計信息又稱會計系統(tǒng)信息反饋，是指通過會計憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營活動的多種

信息，系統(tǒng)、全面、精確、及時地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反應(yīng)經(jīng)濟(jì)

活動真實(shí)狀況的多種信息。

上市企業(yè)會計信息披露，是指上市企業(yè)從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場運(yùn)行秩序出發(fā),

按照法定規(guī)定將自身財務(wù)經(jīng)營等會計信息狀況向證券監(jiān)督管理部門匯報，并且向社會公眾投

資者公告。

詳細(xì)內(nèi)容包括：發(fā)行前H勺會計信息披露、上市后的持續(xù)會計信息公開。如營業(yè)收入、

營業(yè)成本、營業(yè)毛利的上年與本年對比數(shù)等。

證券投資分析形成性考核答案（3）

一、填空題

1、反應(yīng)企業(yè)獲利能力的I指標(biāo)重要包括（主營業(yè)務(wù)利潤率）（銷售凈利率）（資產(chǎn)收益率）

等。

2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來測定（總資產(chǎn)）對（收入）所做奉獻(xiàn)程度的指標(biāo)。（第三版F221）

3、（俏售凈利率）這項指標(biāo)是反應(yīng)一元銷售收入帶來多少凈利潤的指標(biāo)。

4、市盈率指標(biāo)一般不用于（不一樣行業(yè)企業(yè)）日勺比較。

5、一般性，每股現(xiàn)金流量應(yīng)（高于）每股收益。

6、（收益指數(shù)率）是反應(yīng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤日勺日勺現(xiàn)金保障程度的I指標(biāo)，一般來說該指標(biāo)（越

大）

越好。這個指標(biāo)假如和企業(yè)的（每股收益）結(jié)合使用，效果更好。

7、當(dāng)企業(yè)處在初創(chuàng)或成長期，其投資活動的I現(xiàn)金流量一般是（凈流出）態(tài)勢。當(dāng)企業(yè)處

于成熟期或衰退期，投資活動的現(xiàn)金一般呈（凈流入）態(tài)勢。第三版P228

8、對于籌辦活動的現(xiàn)金分析表明，當(dāng)企業(yè)處在初創(chuàng)期，會發(fā)生（大量的現(xiàn)金流入），當(dāng)企

業(yè)處在成熟期或衰退期，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)以（流出）為主。第三版P229

9、眾所周知，市場利率與證券商品價格呈（負(fù)有關(guān)）變化。

10、證券組合理論的重要內(nèi)容是在投資者（追求高的投資收益），并盡量（規(guī)避風(fēng)險）口勺前

提下論述的一套理論框架。

11、協(xié)方差是衡量兩種證券之間（收益互動性）的一種測量指標(biāo)，它對證券組合風(fēng)險起著直

接放大或縮小口勺功能。

12、有關(guān)系數(shù)的取值范圍在（+1和-1之間）有關(guān)系數(shù)越靠近于1,兩種證券的（正有關(guān)性）

越強(qiáng)，證券組合U勺（風(fēng)險）也越大。

13、美國原則普爾企業(yè)和穆迪投資評級企業(yè)所評債券分為（長期）和（短期）兩種，因此（一

年）為辨別兩者的界線。

14、原則普爾企業(yè)把債券評級分為（四等十二級）。

15、B可以代表（方差）作為衡量風(fēng)險的指標(biāo)，它與有效證券或有效證券組合的（預(yù)期收益

率）呈正向關(guān)系。第三版P272

二、單項選擇題:

1、資產(chǎn)負(fù)債率是反應(yīng)上市企業(yè)（D）日