三色勾畫(huà)法

■^L色表達(dá)是重點(diǎn)記憶內(nèi)容，藍(lán)色表達(dá)次重點(diǎn)記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表達(dá)臨時(shí)需要

萩的內(nèi)容或簡(jiǎn)樸理解內(nèi)容?，F(xiàn)實(shí)中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍(lán)筆或黑筆劃藍(lán)色內(nèi)容，一定用鉛

筆劃褐色內(nèi)容。平常復(fù)習(xí)重要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前迅速瀏覽紅色和藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確

定掌握時(shí)請(qǐng)擦掉。

第一章、證券市場(chǎng)概述

知識(shí)點(diǎn)101（P1）:證券的含義（多選）

□證券是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)

容而獲得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，表明證券持有人或第三者

有權(quán)獲得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券可以采用紙質(zhì)形式或其他形

式。

知識(shí)點(diǎn)102（P1）:有價(jià)證券的含義（判斷）

有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債

權(quán)的憑證?！醮祟?lèi)證券自身沒(méi)有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)

賣(mài)和流通，客觀上具有交易價(jià)格。

□有價(jià)證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來(lái)一定收益的資本。

獨(dú)立于實(shí)際資本之外。一般虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與

真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反應(yīng)實(shí)際資本額的變化。

知識(shí)點(diǎn)103（P2）:有價(jià)證券分類(lèi)概念（多選、判斷）

狹義有價(jià)證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證?！跤刑嶝泦?、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等（不能

事先確定對(duì)象的，不屬于。如貨幣、購(gòu)物券等）

貨幣證券是自身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券?！醢ǎ阂活?lèi)是商業(yè)證券：商

業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類(lèi)是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價(jià)證券的

重要形式。

知識(shí)點(diǎn)104（P2）：有價(jià)證濠分類(lèi)原則（單項(xiàng)選擇、多選、判斷）

□1、按發(fā)行主體的不一樣，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和企業(yè)證券。政府證券指中央政府或

地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)同意的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國(guó)目前不容許政府機(jī)

構(gòu)發(fā)行。企業(yè)證券是企業(yè)為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。在企業(yè)證券中，一般將銀行及非銀行金

融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱(chēng)為金融證券，其中金融債券尤為常見(jiàn)。

□2、按與否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)

核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，容許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)的證券。非上市證券是

未申請(qǐng)上市或不符合證券交易圻掛牌交易條件的證券。非上市證券不容許在證券交易所內(nèi)交易，

但可以在其他證券交易所市場(chǎng)交易。憑證式國(guó)債和一般開(kāi)放式基金份額屬于非上市證券。

□3、按募集方式分類(lèi)，分為公募證券和私募證券.公募證券是發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的

社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采用公告制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資

者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采用公告制度。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，上市企業(yè)

定向增發(fā)屬私募證券。

□4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基

本和最重要的品種。

知識(shí)點(diǎn)105（P3）:□有價(jià)證券特性（單項(xiàng)選擇、判斷）

1＞收益性。

2、流動(dòng)性。指證券持有人在不導(dǎo)致資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特性?？梢酝ㄟ^(guò)兌付、

承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至本金也受到損失的也許。整體上

說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。一般狀況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者規(guī)定的預(yù)期收益越高；

風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者規(guī)定的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒(méi)有期限，可以視為無(wú)期證券。

知識(shí)點(diǎn)106(P):□證券市場(chǎng)的特性(多選)

1、是價(jià)值直接互換的場(chǎng)所。

2、是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接互換的場(chǎng)仔。

3、是風(fēng)險(xiǎn)直接互換的場(chǎng)所。有價(jià)證券的互換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同步，也把該有價(jià)證券特有

的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。

知識(shí)點(diǎn)107(P4)：證券市場(chǎng)構(gòu)造。

證券市場(chǎng)構(gòu)造是證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次構(gòu)造。按證券進(jìn)入市場(chǎng)的次序而形成的構(gòu)造關(guān)系。□分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)

行市場(chǎng)又稱(chēng)為“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定

和發(fā)行程序，向投資者發(fā)售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱(chēng)為“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市

場(chǎng)”，是已發(fā)行證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)?！醢l(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)互相依存、互相

制約，是一種不可分割的整體。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)

大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需

要考慮的重要原因。

2、多層次資本市場(chǎng)。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋企業(yè)類(lèi)型、上市交易制度以及監(jiān)管規(guī)定的多樣性。

□根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市企業(yè)類(lèi)型，分為全球市場(chǎng)、全國(guó)市場(chǎng)、區(qū)域市場(chǎng)；根據(jù)上市企業(yè)規(guī)模、

監(jiān)管規(guī)定等差異，分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。

3、品種構(gòu)造。依有價(jià)證券的品種而形成。分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、行生品市場(chǎng)。

4、交易場(chǎng)所構(gòu)造?？诎唇灰谆顒?dòng)與否在固定場(chǎng)所進(jìn)行分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)稱(chēng)為

“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要

標(biāo)志之一。把無(wú)形市場(chǎng)稱(chēng)為“場(chǎng)外市場(chǎng)”，指沒(méi)有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。目前，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)

與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)構(gòu)造。

知識(shí)點(diǎn)108(P5):證券市場(chǎng)的基本功能?？谧C券市場(chǎng)被稱(chēng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。

1、籌資-投資功能。證券市場(chǎng)首先為資金需求者提供通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另首先為資

金提供者提供了投資對(duì)象。

2、定價(jià)功能。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，對(duì)應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券

價(jià)格就低。

3、資本配置功能。是通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識(shí)點(diǎn)109(P6):證券發(fā)行人□發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包

括：

1、仝業(yè)(企業(yè))。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合作制和企業(yè)制?！醅F(xiàn)代股份制企業(yè)重要采用股份

有限企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)兩種影式，其中，只有股份有限企業(yè)才能發(fā)行股票。企業(yè)發(fā)行股票所籌

集的資本屬于自有資本，而通過(guò)發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長(zhǎng)期企業(yè)債券

是企業(yè)籌措長(zhǎng)期資本的重要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。企業(yè)作為證券發(fā)

行主體的地位有不停上升的趨勢(shì)。

2、政府和政府機(jī)構(gòu).政府發(fā)行證券的品種僅限于債券°占央政府債券被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”，其

收益率被稱(chēng)為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”?！踔醒脬y行作為證券發(fā)行主體，第一類(lèi)是中央銀行股票。(例如美

國(guó))，中央銀行股票類(lèi)似優(yōu)先股。第二類(lèi)是中央銀行處在調(diào)控貨幣供應(yīng)量目的而發(fā)行的特殊債券。

發(fā)行中央銀行票據(jù)，重要用于對(duì)沖金融體系中過(guò)多的流動(dòng)性。

3、金融機(jī)構(gòu)。但股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類(lèi)于一般的企業(yè)股票。

知識(shí)點(diǎn)110(P7-10):證券投資人(單項(xiàng)選擇、判斷)

□證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。

□機(jī)構(gòu)投資者重要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金。

政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的重要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

□金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)企業(yè)及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理企業(yè)、主權(quán)財(cái)富基金

及其他金融機(jī)構(gòu)。

目前保險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)共同基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)企業(yè)除投資國(guó)債之外，還可以

在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國(guó)投資有限責(zé)任企業(yè)于9月29日成立，

注班資本金億美元，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金

及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于國(guó)債；對(duì)于因處置貸款

質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)同意后，也可通過(guò)理

財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資。信托投資企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，

目前尚未同意金融租賃企業(yè)從事證券投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市

場(chǎng)，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

□基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金?！跎绫；?/p>

分為兩層：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托

基金企業(yè)管理的企業(yè)年金。全國(guó)性基金重要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多?！跷?/p>

國(guó)社?；鹬匾蓛刹糠謽?gòu)成：一部分是社會(huì)保障基金。（口）資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃入的

資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院同意以其他方式籌集的資金及其投資收益；同

步，確定從起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。投資范圍，其中銀行存款和國(guó)債投資的

比例不低于50%,企業(yè)債、金軸債不高于10%,證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)

險(xiǎn)小的投資（60%）由社保基金理事會(huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（40%）則委托專(zhuān)業(yè)性投資管理

機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育構(gòu)成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基底上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。社會(huì)

公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、

文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。

個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

知識(shí)點(diǎn)111:證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

□證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類(lèi)機(jī)構(gòu)。

1、3正券企業(yè)2、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資征詢企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)

所、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。

知識(shí)點(diǎn)112:自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證

券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員構(gòu)成的會(huì)員大會(huì)。

知識(shí)點(diǎn)113:證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其

派出機(jī)構(gòu)。是國(guó)務(wù)院克屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)114：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；得益于股份制的發(fā)展：

得益于信用制度的發(fā)展

知識(shí)點(diǎn)115:證券市場(chǎng)的發(fā)展階段

1.萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)都市中的證券交易重要是商業(yè)票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)。16世紀(jì)里昂、

安特衛(wèi)普已經(jīng)有證券交易所交易國(guó)家債券。16世紀(jì)中葉，股份企業(yè)出現(xiàn)。16在荷蘭的阿姆斯特

丹成立了世界上第一種股票交易所。1773年，英國(guó)的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成

立，為目前倫敦證券交易所的前身。美國(guó)證券市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的。1790年成立了美

國(guó)第一種證券交易所費(fèi)城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹(shù)協(xié)定”，逐漸在1863年

發(fā)展為“紐約證券交易所‘二

2.初步發(fā)展階段：證券構(gòu)造起了變化，有價(jià)證券中占重要地位的已不是政府債券，而是企

業(yè)股票和企業(yè)債券。

3.停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)

4.恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代

5.加速發(fā)展階段：70年代以來(lái)，標(biāo)志是反應(yīng)證券市場(chǎng)容量的重要指標(biāo)-證券化率（證券市

值/GDP）的提高。

知識(shí)點(diǎn)116:國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)實(shí)狀況與趨勢(shì)（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)）

證券市場(chǎng)一體化；投資者法人化；金融創(chuàng)新深化；金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化；交易所重組與企業(yè)化；證券

市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化；金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化；金融監(jiān)管合作化。

1999年，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯-斯蒂格

爾法案》，取消了4艮行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)互相滲透業(yè)務(wù)的摩礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終止。

售業(yè)務(wù)委托給專(zhuān)門(mén)的股票承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售。公開(kāi)發(fā)行以承銷(xiāo)為主?！醭袖N(xiāo)方式有：

1、包銷(xiāo)。又分①全額包銷(xiāo)，承銷(xiāo)商先全額購(gòu)置發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售，承銷(xiāo)商承擔(dān)所

有風(fēng)險(xiǎn)。②余額包銷(xiāo)，水銷(xiāo)商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券由承銷(xiāo)商負(fù)貢認(rèn)購(gòu)。

2、代銷(xiāo)。證券企業(yè)代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出的證券所有退還給發(fā)行人。

□我國(guó)規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)5000萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承鉗；非公開(kāi)發(fā)

行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市企業(yè)自行銷(xiāo)售；上市企業(yè)向原股東配售

股份應(yīng)當(dāng)采用代銷(xiāo)方式。

知識(shí)點(diǎn)603（P171-172）:證券發(fā)行價(jià)格。（多選、判斷）

□我國(guó)規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。以

超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款列于企業(yè)的資本公積金。

股票發(fā)行的定價(jià)方式，可以協(xié)約定價(jià)、一般詢價(jià)、合計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和上網(wǎng)競(jìng)價(jià)?！跷覈?guó)規(guī)定，初次

公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票價(jià)格。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和合計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。初次公開(kāi)

發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)成果魏定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行合計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

口債券的發(fā)行價(jià)格可以分為：平價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行（低于面值的價(jià)格發(fā)行），溢價(jià)發(fā)行。定價(jià)方

式以公開(kāi)招標(biāo)最為經(jīng)典?！醺鶕?jù)招標(biāo)標(biāo)的分類(lèi)，有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；根據(jù)價(jià)格決定方式分

類(lèi)，分為美式招標(biāo)（多種價(jià)格各自對(duì)應(yīng)中標(biāo)）和荷蘭式招標(biāo)（單一價(jià)格最低中標(biāo)價(jià)中標(biāo)）（與602

有關(guān)內(nèi)容略有不一樣）?！醵唐谫N現(xiàn)債券多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)，長(zhǎng)期付息債券多采用多

種收益率的美式招標(biāo)。

知識(shí)點(diǎn)604（P173-174）：證券交易所。（多選、判斷）

在證券交易所上市交易的股份企業(yè)稱(chēng)為上市企業(yè)；符合公開(kāi)發(fā)行條件，但未在交易所上市交易的

股份企業(yè)稱(chēng)為非上市公眾企業(yè)，其股票將在柜臺(tái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手交易。

證券交易所是一種高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，□是整個(gè)證券市場(chǎng)的關(guān)鍵。我國(guó)規(guī)定，

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。其

交易采用經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)

行交易。□證券交易所職能還包括：對(duì)會(huì)員和上市企業(yè)監(jiān)管，設(shè)置證券登記結(jié)笄機(jī)構(gòu)等（其他一

目了然）。

□組織形式分為：

1、企業(yè)制。交易因此股份有限企業(yè)形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體。

2、會(huì)員制。由會(huì)員自愿構(gòu)成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。口我國(guó)規(guī)定，證券交易所的

設(shè)置和解散由國(guó)務(wù)院決定。我國(guó)上交所1990年12月19日正式營(yíng)業(yè)；深交所1991年7月3日正

式營(yíng)業(yè)，均會(huì)員制。會(huì)員大會(huì)是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，職權(quán)是決定交易所重大事項(xiàng)【一般答案立

目了然）。理事會(huì)是證交所的決策機(jī)構(gòu)，□職權(quán)是：制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專(zhuān)

門(mén)委員會(huì)設(shè)置（其他內(nèi)容一般有審定、執(zhí)行二字）。證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)任免。

口股份有限企業(yè)申請(qǐng)股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、經(jīng)證件會(huì)核準(zhǔn)（一目了然）2、企業(yè)股本總

額不少于3000萬(wàn)元3、公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的25%以上；企業(yè)股本總額超過(guò)人民幣4億元的，

公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上

4、企業(yè)3年無(wú)違法

□企業(yè)申請(qǐng)企業(yè)債券上市交易應(yīng)符合：

1、企業(yè)債券的期限1年以上2、實(shí)際發(fā)行額不少于5000萬(wàn)元3、符合法定的發(fā)行條件

□上市企業(yè)有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：

1、企業(yè)股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具有上市條件2、企業(yè)不按照規(guī)定公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況或

作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）4、近來(lái)3年持續(xù)虧損5、其他規(guī)定

□上市企業(yè)有下列情形之一，山交易所決定終止上市交易：

1、以上1條在規(guī)定期間內(nèi)仍不能到達(dá)上市條件2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利4、企業(yè)解散或宣布破產(chǎn)5、其他規(guī)定

□企業(yè)債券暫停上市的有：

企業(yè)有重大違法行為；企業(yè)狀況發(fā)生重大變化不符合上市條件；募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；

未按募集措施履行義務(wù)；企業(yè)近兩年虧損

以上狀況無(wú)法按規(guī)定消除的終止上市。

□交易所的運(yùn)作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)；檢查

系統(tǒng)。

（交易原則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識(shí)點(diǎn)605（P180-187）:場(chǎng)外交易市場(chǎng)。（多選）

在證券市場(chǎng)發(fā)展初期，許多證叁買(mǎi)賣(mài)都是在柜臺(tái)進(jìn)行，因此成為柜臺(tái)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)。目前是電

話市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)?！跆匦裕?/p>

1、場(chǎng)外市場(chǎng)是一種分散的無(wú)形市場(chǎng)。

2、其組織方式采用做市商制。

3、證券品種和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)眾多，以未能或不必在交易所上市的股票和債券為主。

4、以議價(jià)方式進(jìn)行交易。

5、管理比證交所寬松。

□重要具有如下功能：

1、場(chǎng)外市場(chǎng)是證券發(fā)行的重要場(chǎng)所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場(chǎng)所。

3、是證交所的必要補(bǔ)充。

（銀行債券市場(chǎng)和三板市場(chǎng)等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識(shí)點(diǎn)606（P187-214）：證券指數(shù)。（難點(diǎn)）

股價(jià)平均數(shù)或股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水品及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)?/p>

況的敏捷信號(hào)。口指數(shù)編制環(huán)節(jié)：

選擇基期并計(jì)算基期平均股價(jià)

計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)

指數(shù)化

□股價(jià)平均數(shù)采用簡(jiǎn)樸算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)

平均數(shù)。

□股價(jià)指數(shù)編制措施有（1分多選題）：

1、簡(jiǎn)樸算術(shù)股價(jià)平均數(shù)：①相對(duì)法：先求各個(gè)樣本的指數(shù)然后加

總。②綜合法：各個(gè)樣本基期和計(jì)算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。

2、加權(quán)股價(jià)指數(shù)：①基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。②計(jì)算期加

權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)派許加權(quán)指數(shù)，以計(jì)算期作為權(quán)數(shù)。③幾何加權(quán)指數(shù)又稱(chēng)費(fèi)雪理想式，基期和計(jì)

算期作幾何平均。

□我國(guó)重要股價(jià)指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指教系列。

1、中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限企業(yè)由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)置，上海成立。包括：（1）

中證流通指數(shù)?！酰?）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。

指數(shù)基日12月31日，基點(diǎn)1000點(diǎn)。采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。原則上每六個(gè)月進(jìn)

行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過(guò)10%.（3）中證規(guī)模指數(shù)”包括中證100、200、500、700和

800指數(shù)。（4）滬深300行業(yè)指數(shù)系列。10只行業(yè)。（5）滬深300風(fēng)格指數(shù)系列。4只指數(shù)。

2、上海指數(shù)系列?？诎ㄈ?lèi)：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類(lèi)指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證成分

股指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)上證180指數(shù)。②上證50指數(shù)。③上證紅利指數(shù)。④上證180金融股指數(shù)。⑤上

證企業(yè)治理指數(shù)。（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。（3）分類(lèi)指數(shù)：共有上

證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類(lèi)。

3、深圳股價(jià)指數(shù)。（1）樣本類(lèi)：深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳100指數(shù)、深圳創(chuàng)

新指數(shù)。（2）綜合類(lèi)：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。（3）分類(lèi)指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采

掘業(yè)等13類(lèi)。

□4、香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時(shí)挑選了33種成分股，采用加權(quán)

平均法。初次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、

恒生流通精選指數(shù)系列。

□5、臺(tái)灣指數(shù)。重要包括：發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類(lèi)股價(jià)指數(shù)、臺(tái)灣50指數(shù)、綜合股

價(jià)平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)包括行有掛牌交易股票，以1966年為基期。

6、海外上市企業(yè)指數(shù)。美國(guó)芝旭哥期權(quán)交易所推出OBOE中國(guó)指數(shù)及其期貨，弁計(jì)劃推出其期權(quán)。

我國(guó)債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)企業(yè)公布）、上證國(guó)債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中

國(guó)債券指數(shù)（中央國(guó)債登記結(jié)算企業(yè)開(kāi)始公布）。

我國(guó)基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)構(gòu)成。

國(guó)際重要股價(jià)指數(shù)：

□1、道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)。目前人們所說(shuō)的道-瓊斯指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均數(shù)，包括5

組指標(biāo)：工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（30家）、運(yùn)送業(yè)股價(jià)平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)（15家）、

股價(jià)綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯公證市價(jià)指數(shù)（700家）。原為簡(jiǎn)樸算術(shù)平均法，1928年起

采用除數(shù)修正的簡(jiǎn)樸平均法。

2、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)。3、日經(jīng)225指數(shù)。

□4、美國(guó)NASDAQ。全稱(chēng)全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，1971年啟動(dòng)。采用李生式，把創(chuàng)業(yè)板

分為兩個(gè)部分：一是全國(guó)市場(chǎng)，市值95%。二是小型資本市場(chǎng)。

知識(shí)點(diǎn)607（P214-218）:證券投資收益。（多選、判斷、）

1、股票收益?！醢ü上⑹杖?、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益構(gòu)成。

股息的來(lái)源是企業(yè)的稅后利潤(rùn)?！豕上⒌脑敿?xì)形式：（1）現(xiàn)金股息。（2）股票股息。股票股息是

以股票的方式派發(fā)的股息。按持股比例進(jìn)行分派。實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。（3）財(cái)產(chǎn)

股息。是企業(yè)用現(xiàn)金以外的其他財(cái)產(chǎn)向股東分派股息。常見(jiàn)其他企業(yè)的股票、債券、實(shí)物。（4）

負(fù)債股息。是企業(yè)通過(guò)一種負(fù)債作為股息分派股東。（5）建業(yè)股息。不一樣于其他股息，它不是

來(lái)自企業(yè)的盈利，而是對(duì)企業(yè)未來(lái)盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分派，也是無(wú)盈利無(wú)股息原則

的一種例外。

股票買(mǎi)賣(mài)之間的差額就是資本利得，又稱(chēng)資本損益。

公積金轉(zhuǎn)增股本。也采用送股的形式，但送股的資金不是來(lái)自當(dāng)年可分派盈利，而是企業(yè)提取的

公積金?！跗髽I(yè)的公積金來(lái)源有（一分多選題）：一是股票溢價(jià)發(fā)行時(shí)，超過(guò)股票面值的溢價(jià)部

分列入企業(yè)的資本公積金；二是每年從稅后利泗中按比例提存部分法定公積金；三是股東大會(huì)決

策后提取的任意公積金；四是企業(yè)通過(guò)若干年經(jīng)營(yíng)后來(lái)資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部獲得的贈(zèng)

與資產(chǎn)。我國(guó)規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)的10%列入企業(yè)法定公積金，合計(jì)為企業(yè)注冊(cè)資本50%以上可

以不再提取。此前虧損的，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利泗彌補(bǔ)虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。

企業(yè)的公積金用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)或轉(zhuǎn)為企業(yè)資本，不過(guò)資本公積金（發(fā)股溢價(jià)款）不

得用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前企業(yè)注冊(cè)資本的25%。

2、嘖券收益?！鮼?lái)自三個(gè)方面：一是債券的利息收益。二是資本利得。三是再投資收益。再投

資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。無(wú)息票債券不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)608（P218-225）:證券投資風(fēng)險(xiǎn)。（多選、判斷）

一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性。與證券投資有

關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)成為總風(fēng)險(xiǎn)，□分為：

1、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指由于某種全局性的共同原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。不能

通過(guò)多樣化頭責(zé)任分散，又稱(chēng)不可分散風(fēng)險(xiǎn)“□系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、

利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)等。

決定性的原因是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。

口利率從兩方面影響：一是變化資金流向。二是影響企業(yè)盈利。口利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不一樣證券的影響

是不一樣的：其是固定收益證券的重要風(fēng)險(xiǎn)，尤其是債券的重要風(fēng)險(xiǎn)；是政府債券的重要風(fēng)險(xiǎn)；

對(duì)長(zhǎng)期債券的影響不小于短期嘖券。

購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，只有名義收益率不小于通貨膨脹率時(shí)，才有實(shí)際收益。購(gòu)置力風(fēng)

險(xiǎn)對(duì)不一樣證券的影響是不一樣的，最輕易受其損害的是固定收益證券。購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不一樣的

股票的影響是不一樣的，在通貨膨脹的不一樣階段，對(duì)股票的影響也不一樣。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別企業(yè)的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的

收益產(chǎn)生影響?？梢缘窒?、回避，又稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)?！醴窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)

險(xiǎn)，又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無(wú)法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理失誤而產(chǎn)生。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造不合理、融資不妥而產(chǎn)生。

收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。收益

與風(fēng)險(xiǎn)公式：預(yù)期收益率二無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)賠償。有如下規(guī)律：第一，同種債券，長(zhǎng)期債券利

率比短期高；第二，不一樣債券的利率不一樣，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的賠償。一般信用高的債券利率較

低；第三，通貨膨脹嚴(yán)重，債券票面利率會(huì)提高，這是對(duì)購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)的賠償：第四，股票的收益

率一般高于債券，是對(duì)股票經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的賠償。

第七章證券中介機(jī)構(gòu)

知識(shí)點(diǎn)701（P226-228）:證券企業(yè)。

證券中介機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩類(lèi)。

（注意第一章有關(guān)內(nèi)容，這里不再反復(fù)提及）

我國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)型證券企業(yè)一深圳特區(qū)證券企業(yè)于1987年成立，1998年，我國(guó)《證券法》出

臺(tái)。新修訂《證券法》實(shí)行，對(duì)證券企業(yè)實(shí)行按業(yè)務(wù)分類(lèi)監(jiān)管，不在分為綜合類(lèi)和經(jīng)紀(jì)類(lèi)；建立

以凈資本為關(guān)鍵的監(jiān)管指標(biāo)體系。

□設(shè)置證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有：

1、企業(yè)章程（一目了然）2、重要股東持續(xù)盈利，3年無(wú)違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

3、法定注冊(cè)資本4、人員任職資格和從業(yè)資格5、完善制度6、合格場(chǎng)所和設(shè)施7、其他

□注冊(cè)資本規(guī)定（多選、單項(xiàng)選擇）：

證券企業(yè)注冊(cè)資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類(lèi)直接掛鉤：

1、經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、投資征詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)三業(yè)務(wù)，最低限額5000萬(wàn)元。

2、經(jīng)營(yíng)承銷(xiāo)與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任一項(xiàng)，為1億。

3、經(jīng)營(yíng)以上四業(yè)務(wù)中任兩項(xiàng)以上的，為5億。

注班資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。

未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券企業(yè)設(shè)

置申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，作出同意或不一樣意的書(shū)面決定。證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起

15日內(nèi)向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。

□重要事項(xiàng)變更須經(jīng)證券監(jiān)管玩構(gòu)同意（多選）：證券企業(yè)設(shè)鼠、收購(gòu)或撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)：變更業(yè)

務(wù)范圍或注冊(cè)資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；變更企業(yè)章程；合并、分立、

變更企業(yè)形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。（大多一目了然）

證券企業(yè)重要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，有關(guān)內(nèi)容等交易再?gòu)?fù)習(xí)）

知識(shí)點(diǎn)702（P234-244）：證券企業(yè)治理和內(nèi)部控制。（判斷、單項(xiàng)選擇）

證券企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的職責(zé)，建立

完備的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制體系。誠(chéng)實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的獨(dú)立和完

整。

《證券企業(yè)治理準(zhǔn)則（試行）》；《證券企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管措施》；《證

養(yǎng)企業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例決

證券企業(yè)不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券

企業(yè)5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨(dú)立董事）、

監(jiān)事候選人?？毓晒蓶|不得損害企業(yè)、其他股東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理

活動(dòng)，應(yīng)在業(yè)務(wù)人員等方面嚴(yán)格分開(kāi)。

經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名奏員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。

《證券企業(yè)內(nèi)部控制指導(dǎo)》，貫徹健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防備挪用客戶

交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

《證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理措施》，建立以凈資本為關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。凈資本是在凈

資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反應(yīng)了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。

□（注意同注冊(cè)資本對(duì)比記憶）經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，凈資本不低于萬(wàn)，四大業(yè)務(wù)之一5000萬(wàn)，四大

業(yè)務(wù)同步經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的1億，四大業(yè)務(wù)兩項(xiàng)以上2億元。

□證券企業(yè)持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)校制指標(biāo)：（1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和不低于100%。（2）凈

資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%o（3）凈資本與負(fù)債比例不低于8%0（4）凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于

20%o（5）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不低于100%。

證券企業(yè)經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的：（1）按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。（2）

凈資本/營(yíng)業(yè)部數(shù)量不得低于500萬(wàn)。

證券企業(yè)按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警原則，

不得低于的是原則的120%,不得超過(guò)的是80%。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行定期或不定期的檢查。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令企業(yè)限期改正，

5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過(guò)20個(gè)工作日?！醴駝t采用如下措施（答案一目

了然）：（1）停止同意新業(yè)務(wù)（2）停止同意增設(shè)分支機(jī)構(gòu)（3）限制分派紅利（4）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)。

□狀況惡化，危害嚴(yán)重的采用（答案一目了然）：（1）責(zé)令停業(yè)整頓（2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接

管（3）撤銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可（4）撤銷(xiāo)。

知識(shí)點(diǎn)703（P244-247）：證券登記結(jié)算企業(yè)。（單項(xiàng)選擇）

是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人?？谠O(shè)置條件：第一，

自有資金不少于2億元。第二，必需的場(chǎng)所設(shè)施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。中國(guó)證

券登記結(jié)算有限責(zé)任企業(yè)成立，標(biāo)志著建立全國(guó)集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體系的形成?！趼毮?/p>

包括（答案一目了然）：

1、證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)置和管理。2、證券的存管和過(guò)戶。

3、任券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。4、證券交易的清算、交收5、派發(fā)證券權(quán)益

6、辦理有關(guān)業(yè)務(wù)的查詢、信息等服務(wù)7、其他業(yè)務(wù)如代理投票服務(wù)等。

銀貨對(duì)付原則是證券結(jié)算的基本原則。結(jié)算證券和資金的專(zhuān)用性。

知識(shí)點(diǎn)704（247-254）：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資征詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、

律師事務(wù)所等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第八章證券市場(chǎng)監(jiān)管（只需復(fù)習(xí)勾畫(huà)內(nèi)容）

知識(shí)點(diǎn)801（P255-287）：證券市場(chǎng)法律法規(guī)（多選、判斷）

□在券市場(chǎng)法律法規(guī)分為三個(gè)層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行政法規(guī)（條例結(jié)

尾）：第三層次，部門(mén)規(guī)章（措施或規(guī)定結(jié)尾）。

199947>]1日《中國(guó)證券法》實(shí)行，1月1日修訂后生效。

1994年《企業(yè)法》實(shí)行，1月1日修訂后生效：有限責(zé)任企業(yè)最低注冊(cè)資本額減少至3萬(wàn)元，其

中投資企業(yè)可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%：有限責(zé)任企業(yè)設(shè)置監(jiān)事會(huì)，其組員不得

少于3人；有限責(zé)任企業(yè)監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少一次，股份有限企業(yè)至少6個(gè)月一次；上市企業(yè)董

事會(huì)組員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市企業(yè)在1年內(nèi)購(gòu)置、發(fā)售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過(guò)企業(yè)

資產(chǎn)總額的30%的,應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決策，并2/3以上通過(guò)；董事會(huì)會(huì)議由1/2以上無(wú)關(guān)聯(lián)

關(guān)系董事出席；企業(yè)上市條件企業(yè)股本總額減少至3000萬(wàn)元。

《基金法》。

1997年《刑法》，修訂.

《證券企業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例》：證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束日起7

個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)；證券企業(yè)股東的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資總額不得超過(guò)證券企業(yè)注冊(cè)資本的30%：

持有或?qū)嶋H控制證券企業(yè)5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意；證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿2年的

高級(jí)管理人員；高級(jí)管理人員離任的進(jìn)行審計(jì)，2個(gè)月內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)。

《證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置條例》

容許收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)戤吅?2個(gè)月每年增持不超過(guò)2%（P281）：對(duì)于收購(gòu)人獲得上市企業(yè)發(fā)行的

新股30%的，可以向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)免于履行要約義務(wù)（P281）；□證券企業(yè)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試

點(diǎn)的條件（P282）：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)證券企業(yè)：2年內(nèi)未違規(guī)；近來(lái)6個(gè)月凈資本

均在12億元以上；實(shí)現(xiàn)第三方存管；其他條件?！蹲C券投資者保如基金管理措施》，□投資者保

護(hù)基金的來(lái)源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費(fèi)的20%;（2）證券企業(yè)按營(yíng)業(yè)收入

的0.5%-5%;（3）申購(gòu)凍結(jié)資金的利息；（4）依法向有關(guān)負(fù)責(zé)人追償所得和證券企業(yè)破產(chǎn)清算中

受償收入；（5）捐贈(zèng)；（6）其他合法收入。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任企業(yè)8月成立?！蹲C

券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（P286）:口違反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)有關(guān)負(fù)責(zé)人采用3-5年的證券市場(chǎng)禁入措

施；行為惡劣的，5-禁入措施：情干尤其嚴(yán)重的采用終身的禁入措施。

知識(shí)點(diǎn)802（P288）:證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管（重點(diǎn)）。

“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針?！踝C券市場(chǎng)監(jiān)管的原則：

1、依法監(jiān)管。2、保護(hù)投資者利益原則。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，杈利維護(hù)市場(chǎng)

的三公，是各國(guó)證券監(jiān)管的首要任務(wù)。

3、三公原則：公開(kāi)、公平、公正。4、監(jiān)管與自律相結(jié)合。

□國(guó)際證監(jiān)會(huì)證券監(jiān)管三個(gè)目的：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明：

三是減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目的。

□證券市場(chǎng)監(jiān)管的三個(gè)手段：

1、法律手段。這是監(jiān)管部門(mén)的重要手段。2、經(jīng)濟(jì)手段。3、行政手段。

我國(guó)逐漸形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和投資者保護(hù)基

金企業(yè)的監(jiān)管和自律體系。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于1992年并在全國(guó)設(shè)9個(gè)稽查局和36個(gè)地方證監(jiān)局。

信息披露基本規(guī)定：全面性、真實(shí)性、時(shí)效性。

上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)自六個(gè)月結(jié)束之日起兩個(gè)月報(bào)送中期匯報(bào)（年報(bào)4個(gè)月）。

□操縱市場(chǎng)行為包括（1分多選題）（選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量）：

1、單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量；

2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響在券交易價(jià)格或交易量：

3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易吩格或交易量；

4、其他手段。

包括事前處理和事后處理：對(duì)操縱行為懲罰和受害者賠償?！踝C券法規(guī)定：”操縱市場(chǎng)的，沒(méi)收

違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款：沒(méi)有違法所得或局限性30萬(wàn)元的，處以30萬(wàn)元-300

萬(wàn)元的罰款。單位操縱市場(chǎng)的，對(duì)直接負(fù)責(zé)人予以警告，并處10萬(wàn)元-60萬(wàn)元的罰款。

□欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：

1、違反客戶的委托為其買(mǎi)賣(mài)證券2、不在規(guī)定期間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文獻(xiàn)

3、挪用客戶證券或資金4、未經(jīng)客戶委托，私自為客戶買(mǎi)賣(mài)證券或嫁接客戶名義買(mǎi)賣(mài)證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)6、傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息

7、箕他違反客戶真實(shí)意思表達(dá)，損害客戶利益的行為（這是判斷原則）。

□內(nèi)幕交易行為主體包括：

1、發(fā)行人的高級(jí)管理人2、持有企業(yè)5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員

3、發(fā)行人控股的企業(yè)及其高管人4、由于所任職務(wù)可以獲取企業(yè)有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

5、任券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人6、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員

證券交易活動(dòng)中，波及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ撈髽I(yè)證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信

息，為內(nèi)幕信息。

□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：企業(yè)營(yíng)業(yè)用重要資產(chǎn)的抵押、發(fā)售或報(bào)廢一次超過(guò)

該資產(chǎn)的30%：企業(yè)的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)剪發(fā)生變動(dòng)。

內(nèi)藤交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信

息或提議他人買(mǎi)賣(mài)證券等。

□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1-5

倍罰款；沒(méi)有或所得局限性3萬(wàn)元的，處以3-60萬(wàn)元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人予以警告，

并處3-30萬(wàn)元罰款。

知識(shí)點(diǎn)803（P303-316）:證券市場(chǎng)自律管理。

□證券交易所的重要職能：

1、為組織公平的集中交易提供保障。2、提供場(chǎng)所設(shè)施3、公布證券交易即時(shí)行情，并公布。

4、指定交易、管理規(guī)則等5、對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控6、對(duì)上市企業(yè)披露信息進(jìn)行監(jiān)督

7、因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時(shí)停市。

證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991年。證券企業(yè)應(yīng)加入?yún)f(xié)會(huì)?！趼氊?zé)：

1、教育和組織會(huì)員遵守證券法律法規(guī)2、依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

3、收益整頓證券信息，為會(huì)員提供服務(wù)4、指定會(huì)員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開(kāi)展交流

5、對(duì)糾紛進(jìn)行調(diào)解。6、組織會(huì)員就發(fā)展等進(jìn)行研究7、監(jiān)督檢查會(huì)員行為。

□詳細(xì)體現(xiàn)：對(duì)會(huì)員單位的自律管理；（口）對(duì)從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)

人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理。

從業(yè)資格，參與從業(yè)考試。通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)在書(shū)。獲得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，持續(xù)3年

不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。

□從業(yè)人員誠(chéng)信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎(jiǎng)勵(lì)信息、警示信息和懲罰處分信息

□證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠(chéng)信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律遵法。保證性行

為和嚴(yán)禁性行為（瀏覽一遍句頭即可）。

（2、3、4、5四章是一種知識(shí)體系：證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高）

第二章、股票

知識(shí)點(diǎn)201（P34）：股票的定義（判斷）

□（大多數(shù)概念段落都可出多選