2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考前沖刺訓(xùn)練試卷包含答案單項選擇題（每題0.5分，共60題，以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.以下屬于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化條款的是（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割時間和地點C.交易價格D.質(zhì)量等級答案：ABD。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括交易數(shù)量和單位、質(zhì)量等級、交割時間和地點等。而交易價格是在市場交易中形成的，并非標(biāo)準(zhǔn)化條款。2.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.獲得商品D.投資渠道答案：B。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩大基本功能。風(fēng)險只能通過一定手段進(jìn)行管理和轉(zhuǎn)移，不能消滅，A錯誤；期貨交易的目的并非獲得商品，C錯誤；投資渠道只是期貨市場的一個作用，但不是基本功能，D錯誤。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.德國D.法國答案：B。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）是世界上最早的金屬期貨交易所。4.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。美式期權(quán)可以在到期日前任何一個交易日行使權(quán)利。5.期貨交易實行保證金制度，交易者繳納一定比例的保證金作為履約保證，一般為合約價值的（）。A.1%5%B.5%15%C.15%20%D.20%30%答案：B。期貨交易實行保證金制度，一般保證金比例為合約價值的5%15%，這使得期貨交易具有以小博大的特點。6.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為背景C.期貨交易與現(xiàn)貨交易相互補充D.期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易目的相同答案：D?，F(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，而期貨交易的主要目的是套期保值和投機(jī)獲利，二者交易目的不同。A、B、C選項關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易聯(lián)系的說法均正確。7.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B?；钭兓?50（30）=20（元/噸），賣出套期保值，基差走弱，虧損。每手10噸，共10手，虧損額=20×10×10=2000（元）。8.期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格答案：C。期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”，即在相同的經(jīng)濟(jì)因素影響下，期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢基本一致，在到期時兩者趨向于一致。9.下列關(guān)于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額B.套期保值頭寸實行審批制，其持倉不受限制C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D.以上說法都正確答案：D。持倉限額制度是交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。套期保值頭寸實行審批制，其持倉不受限制。同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。10.下列屬于短期利率期貨的是（）。A.3個月歐洲美元期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.長期國債期貨答案：A。短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的物的期限不超過1年的各種利率期貨，3個月歐洲美元期貨屬于短期利率期貨。5年期國債期貨、10年期國債期貨和長期國債期貨屬于中長期利率期貨。11.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D。反向市場是指遠(yuǎn)期合約價格低于近期合約價格的市場。多頭投機(jī)者預(yù)期價格上漲，在反向市場中，遠(yuǎn)月合約價格相對較低，買入遠(yuǎn)月合約更有利。12.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。對于看跌期權(quán)，當(dāng)市場價格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價格430美元/盎司時，投資者會行使期權(quán)，盈利=430428.55.5=4（美元/盎司）；對于看漲期權(quán)，對方不會行使期權(quán)，投資者獲得權(quán)利金4.5美元/盎司；期貨合約盈利=430428.5=1.5（美元/盎司）。凈收益=4+4.5+1.5=0.5（美元/盎司）。13.下列關(guān)于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)C.期貨交易所參與期貨交易D.期貨交易所自身不參與期貨交易答案：C。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，它不參與期貨交易，不參與期貨價格的形成，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。14.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當(dāng)期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利24%D.虧損24%答案：B。設(shè)合約總值為100，保證金為100×8%=8。價格下跌3%，損失100×3%=3。虧損比例=3÷8×100%=37.5%。15.以下關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等C.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值D.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加答案：D。較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，因為較小的價位變動能讓投資者更精細(xì)地調(diào)整交易策略，吸引更多的交易者參與市場。A、B、C選項關(guān)于最小變動價位的說法均正確。16.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元，虧損額=（30002900）×300×1=30000（元）。17.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同交割月份的商品期貨合約進(jìn)行套利時，可能會面臨資金流動性風(fēng)險D.熊市套利是指買入較近月份的合約同時賣出較遠(yuǎn)月份的合約答案：D。熊市套利是指賣出較近月份的合約同時買入較遠(yuǎn)月份的合約，D選項說法錯誤。A、B、C選項關(guān)于跨期套利的說法均正確。18.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D。套期保值者通過期貨市場將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而投機(jī)者和套利者愿意承擔(dān)價格風(fēng)險，以獲取投機(jī)利潤和套利收益，所以期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了投機(jī)者和套利者。19.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)B.存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C.存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)D.以上說法都正確答案：D。期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)。存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。20.某投資者下達(dá)了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨合約”的限價指令，則可能的成交價格為（）。A.11625元/噸B.11635元/噸C.11640元/噸D.11645元/噸答案：A。限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。賣出限價指令，只有當(dāng)市場價格低于或等于限價時才能成交，所以可能的成交價格為11625元/噸。21.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分B.期權(quán)時間價值總是大于0C.實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0D.期權(quán)時間價值的存續(xù)期越長，時間價值越大答案：A。期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。虛值期權(quán)和美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，但實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0，B錯誤，C正確；一般情況下，在其他條件不變的情況下，期權(quán)時間價值的存續(xù)期越長，時間價值越大，但當(dāng)期權(quán)臨近到期時，時間價值會加速衰減，D說法不準(zhǔn)確。本題選A。22.以下屬于外匯期貨跨市場套利的是（）。A.在不同交易所同時買入、賣出不同幣種、相同交割月份的外匯期貨合約B.在同一交易所同時買入、賣出不同幣種、相同交割月份的外匯期貨合約C.在不同交易所同時買入、賣出相同幣種、相同交割月份的外匯期貨合約D.在同一交易所同時買入、賣出相同幣種、不同交割月份的外匯期貨合約答案：C。外匯期貨跨市場套利是指在不同交易所同時買入、賣出相同幣種、相同交割月份的外匯期貨合約，利用不同市場之間的價差獲利。A選項幣種不同不符合；B選項是同一交易所，不是跨市場；D選項是跨期套利，不是跨市場套利。23.某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A.2100B.2120C.2140D.2180答案：A。買入期貨合約，當(dāng)價格下跌時會產(chǎn)生損失。要將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，止損價格應(yīng)為214040=2100（元/噸）。24.期貨合約與遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化是期貨合約與遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)的區(qū)別。期貨價格的超前性、占用資金和收益方面的不同并不是最本質(zhì)的區(qū)別。25.某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸/手），成交價格為2000元/噸。此后合約價格迅速上升到2020元/噸，該投機(jī)者再次買入3手。當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入2手。當(dāng)市價上升到2040元/噸時，該投機(jī)者將持有頭寸全部平倉，該投機(jī)者的交易盈虧狀況是（）元。A.盈利1500B.虧損1500C.盈利1600D.虧損1600答案：A。該投機(jī)者的平均買入價=（2000×5×10+2020×3×10+2030×2×10）÷（5×10+3×10+2×10）=2013（元/噸）。平倉盈利=（20402013）×（5+3+2）×10=1500（元）。26.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機(jī)關(guān)B.期貨交易所是期貨公司的股東C.期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理D.期貨交易所是營利性法人答案：C。期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。它不是政府機(jī)關(guān)，A錯誤；期貨交易所與期貨公司是不同的市場主體，不存在股東關(guān)系，B錯誤；期貨交易所通常是非營利性法人，D錯誤。27.對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折B.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術(shù)分析的優(yōu)勢在于預(yù)測期貨價格的長期走勢答案：D。技術(shù)分析主要用于分析期貨價格的短期走勢，基本面分析更適合預(yù)測期貨價格的長期走勢，D選項說法錯誤。A、B、C選項關(guān)于技術(shù)分析的說法均正確。28.某投資者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以200點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個點，則標(biāo)的物價格應(yīng)為（）點。A.9400B.9500C.11100D.11200答案：AC。設(shè)標(biāo)的物價格為X。對于看漲期權(quán)，當(dāng)X＞10500時，盈利=X10500300；對于看跌期權(quán)，當(dāng)X＜10000時，盈利=10000X200。當(dāng)X＞10500時，（X10500300）+（200）=100，解得X=11100；當(dāng)X＜10000時，（10000X200）+（300）=100，解得X=9400。29.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強行執(zhí)行B.強行平倉先由會員單位自行平倉，若未能完成，則由交易所強行平倉C.強行平倉時，交易所以市場交易價格執(zhí)行D.若因價格漲跌停板限制或其他市場原因無法在規(guī)定時間內(nèi)完成全部強行平倉的，剩余強行平倉數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行答案：B。我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序是首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強行執(zhí)行，A正確，B錯誤；強行平倉時，交易所以市場交易價格執(zhí)行，C正確；若因價格漲跌停板限制或其他市場原因無法在規(guī)定時間內(nèi)完成全部強行平倉的，剩余強行平倉數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行，D正確。30.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以市場利率為標(biāo)的物B.利率期貨屬于短期利率期貨的有3個月歐洲美元期貨、國債期貨等C.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關(guān)系D.利率期貨主要是為了規(guī)避利率波動的風(fēng)險而產(chǎn)生的答案：CD。利率期貨以債券類證券為標(biāo)的物，A錯誤；國債期貨屬于中長期利率期貨，B錯誤；利率期貨價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，利率上升，債券價格下降，利率期貨價格也下降，C正確；利率期貨主要是為了規(guī)避利率波動的風(fēng)險而產(chǎn)生的，D正確。31.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.空頭套期保值是指在期貨市場上賣出外匯期貨合約B.多頭套期保值是指在期貨市場上買入外匯期貨合約C.空頭套期保值適用于出口商和外匯債權(quán)人D.以上說法都正確答案：D?？疹^套期保值是指在期貨市場上賣出外匯期貨合約，適用于出口商和外匯債權(quán)人，他們擔(dān)心外匯匯率下跌帶來損失。多頭套期保值是指在期貨市場上買入外匯期貨合約，適用于進(jìn)口商和外匯債務(wù)人，他們擔(dān)心外匯匯率上升帶來損失。所以A、B、C選項說法均正確。32.期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者等提供價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨公司答案：B。投機(jī)者愿意承擔(dān)價格風(fēng)險，通過預(yù)測期貨價格的漲跌來獲取利潤，他們?yōu)樘灼诒Ｖ嫡咛峁┝孙L(fēng)險資金，使套期保值者能夠?qū)r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。套期保值者是為了規(guī)避風(fēng)險，A錯誤；套利者主要是利用不同市場或合約之間的價差獲利，C錯誤；期貨公司是中介機(jī)構(gòu)，D錯誤。33.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。當(dāng)日持倉量=4020=20（手），交易保證金=4770×20×10×8%=76320（元）。34.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方為了得到一項權(quán)利，需要向賣方支付一筆期權(quán)費B.美式期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)C.歐式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前的任何交易日都可以行權(quán)D.期權(quán)的賣方也享有一定的權(quán)利答案：A。期權(quán)的買方為了得到一項權(quán)利，需要向賣方支付一筆期權(quán)費，A正確；美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前的任何交易日都可以行權(quán)，B錯誤；歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)，C錯誤；期權(quán)的賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利，D錯誤。35.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說法，正確的是（）。A.結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金B(yǎng).結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金C.基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額D.以上說法都正確答案：D。結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金，基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。所以A、B、C選項說法均正確。36.某投資者以30元/股的價格買入某公司股票并持有1年，分得現(xiàn)金股息3元，其持有期收益率為（）。A.10%B.30%C.130%D.110%答案：A。持有期收益率=（股息+買賣價差）÷買入價格×100%，本題中買賣價差為0，持有期收益率=3÷30×100%=10%。37.下列關(guān)于期貨市場風(fēng)險特征的說法，正確的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的共生性D.以上說法都正確答案：D。期貨市場風(fēng)險具有風(fēng)險存在的客觀性、風(fēng)險因素的放大性、風(fēng)險與機(jī)會的共生性、風(fēng)險的可防范性等特征。所以A、B、C選項說法均正確。38.某玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為300美分/蒲式耳，權(quán)利金為20美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的物玉米期貨價格為330美分/蒲式耳時，該期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.0B.10C.20D.30答案：A。內(nèi)涵價值=330300=30（美分/蒲式耳），時間價值=權(quán)利金內(nèi)涵價值=2030=10，但時間價值不能為負(fù)，所以時間價值為0。39.下列關(guān)于期貨公司的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織B.期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)C.期貨公司可以為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)D.期貨公司可以從事自營業(yè)務(wù)答案：D。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營業(yè)務(wù)，D選項說法錯誤。A、B、C選項關(guān)于期貨公司的說法均正確。40.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格398美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1C.1.5D.2答案：C。對于看跌期權(quán)，當(dāng)市場價格398美元/盎司低于執(zhí)行價格400美元/盎司時，投資者會行使期權(quán)，盈利=4003984.5=2.5（美元/盎司）；對于看漲期權(quán)，對方不會行使期權(quán)，投資者獲得權(quán)利金3美元/盎司；期貨合約盈利=400398=2（美元/盎司）。凈收益=2.5+3+2=2.51=1.5（美元/盎司）。41.下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法，正確的是（）。A.股指期貨理論價格的計