[33]。就核心解釋變量這一角度，覆蓋廣度指數(shù)的回歸系數(shù)為0.003，t統(tǒng)計(jì)量為8.943，在1%的顯著性水平下顯著，這跟基準(zhǔn)回歸中總指數(shù)0.002的系數(shù)方向與顯著性水平全然一致，這一結(jié)果證實(shí)了數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的正向影響不依賴特定指標(biāo)的選定情況。就控制變量而言，模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果同樣值得關(guān)注。社會(huì)消費(fèi)品零售總額（lngoods）在兩組回歸中均保持顯著正向影響，系數(shù)值穩(wěn)定在0.095至0.104區(qū)間內(nèi)，教育支出（edu）系數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)也基本一致，說(shuō)明模型對(duì)重要控制變量的捕捉呈現(xiàn)出連續(xù)性。值得注意的是，城鄉(xiāng)收入比（urr）的系數(shù)雖在兩組回歸中存在數(shù)值波動(dòng)，但其對(duì)居民消費(fèi)的抑制作用始終顯著，這一結(jié)果印證了收入分配因素對(duì)居民消費(fèi)影響的穩(wěn)定性。就模型的整體表現(xiàn)而言，兩組回歸的調(diào)整后R2都處在0.98以上的高水平狀態(tài)，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量均超過(guò)700這一數(shù)值，且均通過(guò)1%顯著性檢驗(yàn)，證實(shí)模型設(shè)定具有較強(qiáng)的解釋能力。從經(jīng)濟(jì)意義的層面看，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步佐證了數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費(fèi)的內(nèi)在機(jī)理，基于數(shù)字普惠金融總指數(shù)及服務(wù)覆蓋分項(xiàng)指標(biāo)的回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)水平具有顯著促進(jìn)作用。該結(jié)果表明，借助拓展數(shù)字金融服務(wù)覆蓋廣度、提升服務(wù)質(zhì)量與效率等具體舉措來(lái)推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展，可有力打破傳統(tǒng)金融服務(wù)的門檻與壁壘，讓更多居民便捷獲取多元化金融服務(wù)，進(jìn)而有效釋放居民潛在消費(fèi)需求，激活消費(fèi)市場(chǎng)活力，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。進(jìn)一步的穩(wěn)健性檢驗(yàn)表明，在核心變量替換后，數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)的正向影響依然顯著，這證實(shí)了本文研究結(jié)論具備相對(duì)的穩(wěn)健性。表4-4穩(wěn)健性檢驗(yàn)1（1）（2）lnconlnconlngoods0.183***0.104**（3.478）（2.540）urban0.016***0.001（3.367）（0.126）tergdp0.002-0.002（0.773）（-0.940）edu0.000**-0.000（2.322）（-1.215）urr-0.748***-0.668***（-6.888）（-8.098）index0.002***（7.674）_cons8.087***9.616***（17.243）（23.705）N9090R20.9720.984F521.336775.187表4-5穩(wěn)健性檢驗(yàn)2（1）（2）lnconlnconlngoods0.183***0.095**（3.478）（2.498）urban0.016***0.005（3.367）（1.605）tergdp0.0020.001（0.773）（0.623）edu0.000**0.000（2.322）（1.197）urr-0.748***0.246*（-6.888）（1.825）續(xù)表4-5穩(wěn)健性檢驗(yàn)2（1）（2）lnconlnconindex10.003***（8.943）_cons8.087***7.117***（17.243）（20.577）N9090R20.9720.986F521.336899.2713.城鄉(xiāng)異質(zhì)性檢驗(yàn)鑒于福建省城鄉(xiāng)發(fā)展差異較大，本文借助系統(tǒng)的城鄉(xiāng)異質(zhì)性分析，見表4-6，揭示了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平影響的差異化特性，實(shí)證分析結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)均產(chǎn)生了明顯的促進(jìn)作用，且對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的促進(jìn)作用大于城鎮(zhèn)。在核心解釋變量分析中，分組回歸結(jié)果顯示顯著的城鄉(xiāng)異質(zhì)性。針對(duì)城鎮(zhèn)樣本，數(shù)字普惠金融指數(shù)的回歸系數(shù)為0.002，t統(tǒng)計(jì)量為5.865；而農(nóng)村樣本中，該指數(shù)回歸系數(shù)提升至0.003，t統(tǒng)計(jì)量為10.433，二者均在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)。相較于城鎮(zhèn)居民，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)的促進(jìn)效應(yīng)高出50%，這一差異凸顯了數(shù)字金融在提升農(nóng)村金融服務(wù)可得性方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，這種差異也許是因?yàn)檗r(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)金融服務(wù)供給匱乏的現(xiàn)實(shí)約束，使得數(shù)字金融的替代效應(yīng)和補(bǔ)充作用充分顯現(xiàn)。對(duì)控制變量分析，實(shí)證表明不同因素對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的影響存在差別，社會(huì)消費(fèi)品零售總額在城鎮(zhèn)樣本中系數(shù)為0.147，t統(tǒng)計(jì)量為3.377，而農(nóng)村樣本里系數(shù)為0.091，t統(tǒng)計(jì)量為2.349，這體現(xiàn)出商業(yè)發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)消費(fèi)的促進(jìn)功效更為明顯，城鎮(zhèn)地區(qū)具備更為成熟完備的商業(yè)體系。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因素的分析結(jié)果尤其值得留意，農(nóng)村樣本里，第三產(chǎn)業(yè)增加值占比顯現(xiàn)出一定的負(fù)向影響，系數(shù)為-0.003，t統(tǒng)計(jì)的結(jié)果為-2.079，可能是由于當(dāng)下發(fā)展階段服務(wù)業(yè)擴(kuò)張對(duì)農(nóng)村消費(fèi)造成的復(fù)雜影響以及就業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等。對(duì)收入分配因素分析，城鄉(xiāng)收入差距對(duì)消費(fèi)所起的抑制作用有明顯城鄉(xiāng)區(qū)分，從農(nóng)村樣本來(lái)看，城鄉(xiāng)收入比系數(shù)為-0.768，t統(tǒng)計(jì)得出的量為-9.917，高于城鎮(zhèn)樣本里面的-0.514以及-5.891，這一結(jié)果表明，縮小收入差距對(duì)提升農(nóng)村消費(fèi)水平有較大的幫助。就模型整體呈現(xiàn)的表現(xiàn)而言，農(nóng)村樣本中調(diào)整后的R2達(dá)到0.989，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為1141.443，以上數(shù)值皆高于城鎮(zhèn)樣本所對(duì)應(yīng)的0.978和555.447，說(shuō)明研究模型對(duì)農(nóng)村消費(fèi)變異現(xiàn)象的解釋更到位，也反映出數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)發(fā)揮著更關(guān)鍵的作用。證實(shí)了前述的假說(shuō)2：數(shù)字普惠金融對(duì)福建省居民消費(fèi)水平的影響存在城鄉(xiāng)差異性，且對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的促進(jìn)作用大于城鎮(zhèn)。表4-6異質(zhì)性分析（1）（2）lntownlncountrysideindex0.002***0.003***（5.865）（10.433）lngoods0.147***0.091**（3.377）（2.349）urban-0.000-0.002（-0.033）（-0.430）tergdp-0.002-0.003**（-0.872）（-2.079）edu-0.000-0.000（-0.156）（-1.237）urr-0.514***-0.768***（-5.891）（-9.917）_cons9.079***9.670***（21.169）（25.374）N9090R20.9780.989F555.4471141.443結(jié)論本文運(yùn)用實(shí)證分析探究數(shù)字普惠金融對(duì)福建省居民消費(fèi)水平的影響，了解其作用機(jī)制以及城鄉(xiāng)異質(zhì)化特征，以2014-2023年福建省9個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行系統(tǒng)分析，分析表明數(shù)字普惠金融的普及明顯提升了居民消費(fèi)水平，且在農(nóng)村的促進(jìn)效果更為明顯，這一結(jié)論證實(shí)了數(shù)字普惠金融憑借緩解流動(dòng)性約束、降低交易成本等手段促進(jìn)居民消費(fèi)的理論機(jī)制，還證實(shí)了其對(duì)中低消費(fèi)群體的獨(dú)特意義，為緩解消費(fèi)不平等現(xiàn)象給出了新的視角。本文將數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)理論深度結(jié)合，充實(shí)了金融發(fā)展理論在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的內(nèi)涵內(nèi)容，跟當(dāng)前的全國(guó)性研究對(duì)比，本文把焦點(diǎn)集中在福建省這一特定區(qū)域，說(shuō)明沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的差異化影響，研究得出數(shù)字普惠金融指數(shù)每拔高1個(gè)單位，居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)0.2%-0.4%的提升態(tài)勢(shì)，且對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)起到的促進(jìn)作用比城鎮(zhèn)多50%，這一結(jié)果凸顯了數(shù)字普惠金融在補(bǔ)齊農(nóng)村金融服務(wù)短板方面的獨(dú)特長(zhǎng)處，值得留意的是，第三產(chǎn)業(yè)占比對(duì)居民消費(fèi)的抑制效應(yīng)和傳統(tǒng)理論預(yù)期不同，可能與福建省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期的階段性特點(diǎn)相關(guān)，為后續(xù)研究開拓了新的思路。本文依舊存在一定的局限性，由于地級(jí)市樣本數(shù)量較少以及部分年份數(shù)據(jù)缺失的緣故，研究結(jié)論的廣泛適用性也許會(huì)受制約，數(shù)字普惠金融影響表現(xiàn)出動(dòng)態(tài)演進(jìn)的特質(zhì)，而靜態(tài)分析框架無(wú)法徹底抓住它的長(zhǎng)期效應(yīng)，諸如城鄉(xiāng)收入差距的結(jié)構(gòu)性因素對(duì)消費(fèi)的抑制作用說(shuō)明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展需與其他社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策協(xié)同實(shí)施，這些局限為未來(lái)研究提供改進(jìn)方向。展望未來(lái)，本文建議沿三個(gè)方面深化相關(guān)研究，第一，實(shí)施跨區(qū)域比較分析，分析不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段地區(qū)數(shù)字普惠金融的作用差異表現(xiàn)，為區(qū)域政策制定提供更全面的憑據(jù)；第二，聚焦消費(fèi)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性效應(yīng)，深入探究數(shù)字普惠金融在教育、醫(yī)療、文化娛樂(lè)等細(xì)分場(chǎng)景中的作用路徑與政策傳導(dǎo)機(jī)制，揭示其對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的差異化影響；第三，追蹤數(shù)字技術(shù)迭代的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，重點(diǎn)關(guān)注5G、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)在金融服務(wù)中的創(chuàng)新應(yīng)用，評(píng)估其對(duì)數(shù)字普惠金融服務(wù)模式、覆蓋深度及居民消費(fèi)行為的長(zhǎng)期影響，為政策優(yōu)化與理論拓展提供前瞻性視角。本文為把握數(shù)字普惠金融和居民消費(fèi)水平的關(guān)系提供了區(qū)域性實(shí)證支撐，為改進(jìn)數(shù)字普惠金融政策、促進(jìn)區(qū)域消費(fèi)均衡發(fā)展提供了重要借鑒，數(shù)字普惠金融作為連接金融服務(wù)跟居民消費(fèi)的關(guān)鍵紐帶，其健康發(fā)展需政府、金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)各界共同努力，后續(xù)研究應(yīng)進(jìn)一步聚焦數(shù)字普惠金融的動(dòng)態(tài)發(fā)展及其與經(jīng)濟(jì)社會(huì)因素的互動(dòng)關(guān)系，以充分發(fā)揮其在推動(dòng)居民消費(fèi)水平提升、高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)共同富裕進(jìn)程中的積極意義。參考文獻(xiàn)Sharmila,S.Digitalfinancewithrespecttofinancialinclusion[J].InternationalJournalofRecentTechnologyandEngineering,2019,8(3):6321-6326.呂勇斌,鄧薇,顏潔.金融包容視角下我國(guó)區(qū)域金融排斥測(cè)度與影響因素的空間分析[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2015,(12):51-62.付偉,李龍,羅明燦,等.數(shù)字普惠金融助推農(nóng)業(yè)低碳發(fā)展的實(shí)證研究[J].農(nóng)林經(jīng)濟(jì)管理學(xué)報(bào),2023,22(01):11-19.SutherlandW,JarrahiHM.Thesharingeconomyanddigitalplatforms:Areviewandresearchagenda[J].InternationalJournalofInforhmationManagement,2018,43328-341.AllenF.GaleD.Financialintermediariesandmarkets[J].Econometrica,2004,72(04):1023-1061韋淼,張翼馳,胡錫琴.收入視角下城鎮(zhèn)化質(zhì)量對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2023,25(04):173-181.高帆.中國(guó)城鄉(xiāng)消費(fèi)差距的拐點(diǎn)判定及其增長(zhǎng)效應(yīng)[J].統(tǒng)計(jì)研究,2014,31(12):41-46.王健,趙凱.城市化和老齡化對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距影響研究——理論模型與實(shí)證分析[J].云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2020,36(08):38-54.LevchenkoAA.FinancialLiberalizationandConsumptionVolatilityinDevelopingCountries[R].ImfStaffPapers,2005,52(2):237-259.尹宗成,張士云,李冬嵬.中國(guó)農(nóng)村居民消費(fèi)的影響因素——基于省際動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)分析[J].消費(fèi)經(jīng)濟(jì),2009,25(02):27-30.金春雨,程浩,黃敦平.基于持久收入假說(shuō)的我國(guó)農(nóng)村居民消費(fèi)行為研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2012,33(05):65-73.BousmahM,OnoriD.FinancialOpenness,AggregateConsumptionandThresholdEffects[J].PacificEconomicReview,2016,21(3):358-380.肖云,米雙紅.城鄉(xiāng)一體化視角下數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距的動(dòng)態(tài)關(guān)系檢驗(yàn)——兼論收入差距的中介效應(yīng)[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2021,(18):60-63.洪錚,章成,王林.普惠金融、包容性增長(zhǎng)與居民消費(fèi)能力提升[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2021,(05):177-190.溫濤,劉淵博.數(shù)字素養(yǎng)、金融知識(shí)與農(nóng)戶數(shù)字金融行為響應(yīng)[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究,2023,(02):50-64.馮興元,孫同全,董翀,等.中國(guó)縣域數(shù)字普惠金融發(fā)展：內(nèi)涵、指數(shù)構(gòu)建與測(cè)度結(jié)果分析[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2021,(10):84-105.汪亞楠,譚卓鴻,鄭樂(lè)凱.數(shù)字普惠金融對(duì)社會(huì)保障的影響研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2020,37(07):92-112.錢海章,陶云清,曹松威,等.中國(guó)數(shù)字金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論與實(shí)證[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2020,37(06):26-46.傅輝煌.我國(guó)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的區(qū)域差異研究——基于ELES模型的實(shí)證分析[J].消費(fèi)經(jīng)濟(jì),2020,36(04):77-84.孫武軍,林惠敏.金融排斥、社會(huì)互動(dòng)和家庭資產(chǎn)配置[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2018,(03):21-38.李杏,高登云,尹敬東.數(shù)字金融是否改善了居民收入結(jié)構(gòu)？——基于“長(zhǎng)尾”理論的視角[J].江蘇社會(huì)科學(xué),2022,(06):118-127+243.艾春榮,汪偉.非農(nóng)就業(yè)與持久收入假說(shuō):理論和實(shí)證[J].管理世界,2010,(01):8-22+187.周建.中國(guó)農(nóng)村居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為分析[J].統(tǒng)計(jì)研究,2005,(09):45-50.杭斌,申春蘭.中國(guó)農(nóng)戶預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為的實(shí)證研究[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2005,(03):44-52.朱信凱.流動(dòng)性約束、不確定性與中國(guó)農(nóng)戶消費(fèi)行為分析[J].統(tǒng)計(jì)研究,2005,(02):38-42.謝家智,吳靜茹.數(shù)字金融、信貸約束與家庭消費(fèi)[J].中南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2020,26(02):9-20.王帥.關(guān)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)數(shù)字化服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的思考[J].農(nóng)銀學(xué)刊,2019,(05):4-8.黃祖輝,劉西川,程恩江.中國(guó)農(nóng)戶的信貸需求:生產(chǎn)性抑或消費(fèi)性——方法比較與實(shí)證分析[J].管理世界,2007,(03):73-80.尹世杰.消費(fèi)需求與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].消費(fèi)經(jīng)濟(jì),2004,(05):3-7.胡萬(wàn)琴.新就業(yè)形態(tài)下增強(qiáng)社會(huì)保障體系適應(yīng)性研究[J].經(jīng)濟(jì)論壇,2024,(06):132-139.張文武,王進(jìn)國(guó),趙順吉.數(shù)字金融對(duì)城市韌性的影響研究——基于新質(zhì)生產(chǎn)力的視角[J].西南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2024,50(06):166-181.李建偉,崔傳浩.數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)水平提升[J].金融理論與教學(xué),2022,(03):16-23.李林漢,韓明希,侯毅葦.數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響——基于系統(tǒng)GMM與面板門檻模型的實(shí)證分析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理,2022,36(12):14-25.郭峰,王靖一,王芳,等.測(cè)度中國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展:指數(shù)編制與空間特征[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊),2020,19(04):1401