班級班級學號姓名本科．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．密．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．封．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．線．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．試卷說明：1、試卷滿分100分，120分鐘完成試卷；2、鋼筆或圓珠筆直接答在試題中（除題目有特殊規(guī)定外）；3、答卷前將密封線內(nèi)的項目填寫清楚。題號一二三四五總分合分人復核人滿分100得分一、選擇題（共10題，每題1分，滿分10分。每題只有一個正確選項，請將答案寫在答題卡對應位置。）1.投資組合理論的主要貢獻者是？A.JohnMaynardKeynesB.HarryMarkowitzC.BenjaminGrahamD.WarrenBuffett2.在Markowitz模型中，最優(yōu)投資組合位于？A.有效前沿上B.資本市場線上C.無風險資產(chǎn)上D.任意位置3.CAPM模型中的β系數(shù)衡量的是？A.系統(tǒng)性風險B.非系統(tǒng)性風險C.總風險D.市場風險4.夏普比率衡量的是？A.收益與總風險的比率B.收益與系統(tǒng)性風險的比率C.收益與市場風險的比率D.收益與無風險利率的比率5.投資組合的多元化主要目的是？A.提高收益B.降低風險C.增加流動性D.減少交易成本6.在有效市場假說中，半強式有效市場意味著？A.價格反映所有歷史信息B.價格反映所有公開信息C.價格反映所有信息，包括內(nèi)幕信息D.價格不反映任何信息7.債券久期衡量的是？A.債券的到期收益率B.債券的價格對利率變化的敏感性C.債券的信用風險D.債券的流動性8.投資績效評估中，Jensen阿爾法衡量的是？A.相對基準的超額收益B.絕對收益C.風險調(diào)整后收益D.收益波動性9.在資產(chǎn)配置中，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置主要關(guān)注？A.短期市場波動B.長期目標C.市場時機選擇D.個股選擇10.以下哪種投資策略屬于被動投資？A.指數(shù)基金投資B.價值投資C.成長投資D.動量投資二、填空題（共5題，每題1分，滿分5分。請將答案寫在答題卡對應位置。）1.投資組合的預期收益率是各資產(chǎn)預期收益率的__________加權(quán)平均。2.在Markowitz模型中，投資組合的風險用__________來衡量。3.CAPM模型中的無風險利率通常用__________利率表示。4.夏普比率的計算公式是__________。5.投資組合的多元化可以消除__________風險。三、計算題（共2題，每題15分，滿分30分。要求寫出詳細解題步驟，步驟缺失酌情扣分。）1.假設有兩種資產(chǎn)A和B，預期收益率分別為10%和15%，標準差分別為20%和30%，相關(guān)系數(shù)為0.5。計算投資組合中A和B各占50%時的預期收益率和標準差。（提示：預期收益率公式\(E(R_p)=w_AE(R_A)+w_BE(R_B)\)，標準差公式\(\sigma_p=\sqrt{w_A\sigma_A+w_B\sigma_B+2w_Aw_B\sigma_A\sigma_B\rho_{AB}}\)，其中\(zhòng)(w\)為權(quán)重，\(\sigma\)為標準差，\(\rho\)為相關(guān)系數(shù)。）2.某投資組合的年收益率為12%，無風險利率為3%，組合的β系數(shù)為1.2。市場預期收益率為10%。計算該投資組合的Jensen阿爾法。（提示：Jensen阿爾法公式\(\alpha=R_p-[R_f+\beta(R_m-R_f)]\)，其中\(zhòng)(R_p\)為組合收益率，\(R_f\)為無風險利率，\(\beta\)為β系數(shù)，\(R_m\)為市場預期收益率。）四、簡答題（共3題，每題5分，滿分15分。要求結(jié)合課程理論，簡明扼要回答。）1.簡述有效市場假說的三種形式及其含義。2.解釋為什么投資組合的多元化可以降低風險。3.簡述夏普比率和特雷諾比率的區(qū)別。五、論述題（共2題，每題15分，滿分30分。要求結(jié)合課程理論與實際案例分析，邏輯清晰、語言規(guī)范。）1.論述現(xiàn)代投資組合理論的核心思想及其在實踐中的應用。2.分析CAPM模型的假設條件及其局限性。六、案例分析題（共1題，每題10分，滿分10分。要求寫出分析過程和結(jié)論，方案需符合行業(yè)基礎標準。）案例：某投資者計劃構(gòu)建一個投資組合，包括股票、債券和現(xiàn)金。股票預期收益率為8%，標準差15%；債券預期收益率為4%，標準差5%；現(xiàn)金收益率為2%，標準差0%。相