2024證券投資顧問真題（投資分析專項）姓名：______班級：______學號：______得分：______（考試時間：90分鐘，滿分：100分）一、單項選擇題（共20題，每題1分，共20分）1.下列關于證券投資基本分析的說法中，正確的是（）2.在進行行業(yè)分析時，PEST分析法主要分析的因素不包括（）3.某公司股票當前價格為50元，預期下一年度每股收益為2.5元，則該股票的市盈率為（）4.下列技術指標中，屬于趨勢型指標的是（）5.在進行財務比率分析時，流動比率的計算公式為（）6.下列關于β系數(shù)的說法中，錯誤的是（）7.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的市場風險溢價通常用（）表示8.某投資者持有一只股票，買入價格為30元，賣出價格為36元，期間獲得股息1.2元，則該投資的收益率為（）9.下列關于有效市場假說的說法中，正確的是（）10.在進行股票估值時，市凈率法主要適用于（）11.下列財務指標中，反映企業(yè)盈利能力的是（）12.某公司資產(chǎn)負債率為60%，則其產(chǎn)權比率為（）13.在技術分析中，K線圖的實體部分表示（）14.下列關于投資組合風險的說法中，正確的是（）15.某債券面值為1000元，票面利率為6%，期限為5年，每年付息一次，當前市場利率為5%，則該債券的理論價格為（）16.下列關于期權定價的說法中，錯誤的是（）17.在進行宏觀經(jīng)濟分析時，GDP增長率的變化通常對股票市場的影響是（）18.某公司的凈資產(chǎn)收益率為15%，總資產(chǎn)周轉率為1.2，產(chǎn)權比率為2，則該公司的銷售凈利率為（）19.下列關于基金業(yè)績評價指標的說法中，正確的是（）20.在進行投資決策時，夏普比率的計算公式為（）二、多項選擇題（共10題，每題2分，共20分）21.下列屬于技術分析基本假設的有（）22.在進行財務分析時，常用的盈利能力指標包括（）23.下列因素中，會影響股票市場價格的有（）24.在進行行業(yè)分析時，需要考慮的因素包括（）25.下列關于風險管理的說法中，正確的有（）26.在進行投資組合構建時，需要考慮的因素包括（）27.下列屬于衍生金融工具的有（）28.在進行公司分析時，需要關注的財務報表包括（）29.下列關于投資策略的說法中，正確的有（）30.在進行證券投資分析時，常用的分析方法包括（）三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）31.在有效市場中，技術分析無法獲得超額收益。（）32.市盈率越高的股票，投資價值越大。（）33.系統(tǒng)性風險可以通過多元化投資來消除。（）34.資產(chǎn)負債率越低，說明企業(yè)財務風險越小。（）35.在熊市中，投資者應該增加股票配置比例。（）36.基金凈值的高低是判斷基金投資價值的唯一標準。（）37.MACD指標屬于震蕩型技術指標。（）38.在進行基本面分析時，只需要分析公司的財務數(shù)據(jù)。（）39.市凈率法適用于所有類型的股票估值。（）40.投資組合的預期收益率是各資產(chǎn)收益率的加權平均值。（）四、計算題（共3題，每題10分，共30分）41.某投資者計劃投資A、B兩只股票，相關數(shù)據(jù)如下：A股票預期收益率12%，標準差20%，權重40%B股票預期收益率8%，標準差15%，權重60%兩只股票相關系數(shù)為0.3要求：計算該投資組合的預期收益率和標準差。42.某公司財務數(shù)據(jù)如下：總資產(chǎn)：5000萬元負債總額：3000萬元凈利潤：400萬元銷售收入：8000萬元要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)周轉率。43.某債券信息如下：面值：1000元票面利率：8%期限：3年每年付息一次當前市場利率：6%要求：計算該債券的理論價格和到期收益率。五、案例分析題（共2題，每題10分，共20分）44.案例材料：某上市公司2023年度主要財務數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入：10億元，同比增長15%凈利潤：2億元，同比增長20%總資產(chǎn)：15億元凈資產(chǎn)：8億元每股收益：1.2元每股凈資產(chǎn)：4.8元當前股價為24元，行業(yè)平均市盈率為25倍，市凈率為3倍。要求：（1）計算該公司的市盈率和市凈率（2）與行業(yè)平均水平比較，分析該股票的估值水平（3）結合財務數(shù)據(jù)，給出投資建議45.案例材料：某投資者擁有100萬元資金，計劃構建股票投資組合。經(jīng)過研究，選擇了三只股票：股票A：預期收益率15%，β值1.2股票B：預期收益率10%，β值0.8股票C：預期收益率12%，β值1.0無風險利率為4%，市場預期收益率為9%。要求：（1）根據(jù)CAPM模型計算三只股票的理論收益率（2）比較預期收益率與理論收益率，判斷哪些股票被低估或高估（3）如果投資者是風險厭惡型，應該如何調整投資組合六、簡答題（共5題，每題4分，共20分）46.簡述證券投資基本分析的主要內容和方法47.說明技術分析的三大基本假設及其含義48.簡述投資組合理論的基本原理49.說明β系數(shù)的含義及其在投資決策中的作用50.簡述有效市場假說的三種形式及其主要內容七、論述題（共3題，每題10分，共30分）51.論述宏觀經(jīng)濟因素對股票市場的影響機制52.詳細分析財務比率分析在證券投資中的應用53.論述現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展及其在實踐中的意義八、實務操作題（共2題，每題15分，共30分）54.根據(jù)給定的股票K線圖和技術指標，分析該股票的價格走勢，并給出投資建議55.某投資者要求在風險可控的前提下實現(xiàn)年化收益8%的目標，請為其設計具體的投資組合方案九、政策解讀題（共2題，每題10分，共20分）56.解讀最新的證券市場監(jiān)管政策對投資顧問業(yè)務的影響57.分析貨幣政策調整對不同類型證券投資產(chǎn)品的沖擊十、風險控制題（共3題，每題5分，共15分）58.列舉證券投資中的主要風險類型及其控制措施59.說明止損策略在投資風險管理中的作用60.分析系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的識別方法十一、投資策略題（共2題，每題10分，共20分）61.比較價值投資策略與成長投資策略的異同點62.針對不同市場環(huán)境，設計相應的投資策略調整方案十二、行業(yè)分析題（共2題，每題10分，共20分）63.選擇一個行業(yè)，分析其發(fā)展前景及投資機會64.說明行業(yè)生命周期理論在不同行業(yè)投資中的應用十三、公司研究題（共2題，每題10分，共20分）65.詳細說明公司基本面分析的具體步驟和方法66.如何通過財務報表分析識別投資風險十四、衍生品投資題（共2題，每題10分，共20分）67.說明期權投資的基本策略及其風險收益特征68.分析期貨套期保值在投資組合管理中的應用十五、綜合分析題（共1題，每題15分，共15分）69.給定一個完整的投資案例，要求綜合運用所學知識進行全面分析，包括基本面分析、技術分析、風險評估和投資建議等各個方面一、單項選擇題答案：15：ACBDA610：BCDBC1115：DACAA1620：DBCBA二、多項選擇題答案：21.ABC22.ABCD23.ABCD24.ABCD25.ABC26.ABCD27.ABCD28.ABCD29.ABC30.ABCD三、判斷題答案：3135：√××√×3640：××××√四、計算題答案：41.預期收益率=9.6%，標準差=14.8%42.資產(chǎn)負債率=60%，凈資產(chǎn)收益率=16.7%，總資產(chǎn)周轉率=1.643.債券價格=1052.4元，到期收益率=5.8%五、案例分析題答案：44.(1)市盈率=20倍，市凈率=5倍(2)市盈率低于行業(yè)平均，市凈率高于行業(yè)平均(3)建議謹慎持有45.(1)A股票理論收益率10%，B股票理論收益率8%，C股票理論收益率9%(2)A、C股票被低估，B股票合理(3)建議增加A、C股票配置六、簡答題答案要點：46.基本分析包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析三個層次，主要方法有財務分析法、比率分析法、現(xiàn)金流分析法等47.三大假設：市場行為包容一切信息、價格沿趨勢變動、歷史會重演48.投資組合理論核心是通過多元化降低風險，實現(xiàn)風險收益最優(yōu)配置49.β系數(shù)衡量股票相對市場波動性，用于計算必要收益率和評估風險50.弱式有效、半強式有效、強式有效三種形式，信息反映程度遞增七、論述題答案要點：51.宏觀經(jīng)濟通過GDP增長率、通脹率、利率、匯率等影響股市，政策面通過財政政策、貨幣政策調節(jié)市場52.財務比率包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力四大類，用于評估公司經(jīng)營狀況53.現(xiàn)代投資組合理論從馬科維茨均值方差模型發(fā)展到CAPM、APT模型，強調風險分散和定價八、實務操作題答案要點：54.通過K線形態(tài)、均線系統(tǒng)、成交量等技術指標判斷趨勢，結合基本面制定投資策略55.根據(jù)風險偏好配置股票、債券、現(xiàn)金比例，設置止損點，定期調整組合九、政策解讀題答案要點：56.新監(jiān)管政策加強投資者保護，規(guī)范投資顧問行為，提高準入門檻57.貨幣政策通過利率變動影響債券價格，通過流動性影響股市估值十、風險控制題答案要點：58.主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險，控制措施有分散投資、設置止損等59.止損策略控制單筆損失，保護資金安全，是風險管理的重要工具60.系統(tǒng)性風險通過β系數(shù)識別，非系統(tǒng)性風險通過公司特有因素分析十一、投資策略題答案要點：61.價值投資注重低估值高安全邊際，成長投資關注高增長潛力，兩者在選股標準、持有周期、風險特征上存在差異62.牛市采用成長策略，熊市采用價值策略，震蕩市采用平衡策略十二、行業(yè)分析題答案要點：63.行業(yè)分析包括生命周期、競爭格局、政策環(huán)境、技術趨勢等維度，識別投資機會64.導入期高風險高收益，成長期快速擴張，成熟期穩(wěn)定收益，衰退期退出投資十三、公司研究題答案要點：65.公司分析步驟：行業(yè)定位→商業(yè)模式→財務分析→競爭優(yōu)勢→估值評估66.通過財務指標異常、現(xiàn)金流惡化、負債率上升等信號識別投資風險十四、衍生品投資題答案要點：67.期權策略包括買入看漲、買入看跌、賣出看漲、賣出看跌等，風險收益特征各不相同68.期貨套期保值通過現(xiàn)貨與期貨對沖，降低價格波動風險，穩(wěn)定投資收益十五、綜合分析題答案要點：69.綜合運用基本面分析確定投資價值，技術分析把握買賣時機，風險控制保障資金安全，構建完整投資決策體系一、證券投資理論基礎1.有效市場假說理論2.現(xiàn)代投資組合理論3.資本資產(chǎn)定價模型4.套利定價理論5.行為金融學理論二、基本面分析理論1.宏觀經(jīng)濟分析理論2.行業(yè)分析理論框架3.公司財務分析理論4.估值理論模型5.競爭優(yōu)勢理論三、技術分析理論1.道氏理論2.波浪理論3.K線理論4.技術指標理論5.形態(tài)分析理論四、風險管理理論1.風險識別理論2.風險度量方法3.風險控制策略4.投資組合保險理論5.風險平價理論各題型考察知識點詳解：一、單項選擇題考察知識點：基礎概念理解：如市盈率、β系數(shù)、有效市場等基本定義計算能力：如收益率、財務比率、債券定價等計算理論應用：如CAPM模型、估值方法等理論的實際應用判斷分析：如投資價值判斷、風險識別等分析能力示例：第3題考察市盈率計算，要求掌握市盈率=股價/每股收益的基本公式二、多項選擇題考察知識點：綜合理解能力：如技術分析假設、財務指標分類等綜合性知識知識關聯(lián)性：如影響股價因素、行業(yè)分析要素等關聯(lián)性知識實際應用：如風險管理措施、投資組合構建等實踐性知識示例：第21題考察技術分析基本假設，需要理解市場行為包容一切信息、價格沿趨勢變動、歷史會重演三大假設三、判斷題考察知識點：概念準確性：如有效市場、風險分散等概念的準確理解常見誤區(qū)：如市盈率越高越好、系統(tǒng)風險可消除等常見錯誤認識理論邊界：如各種理論和方法的適用條件和限制示例：第32題考察市盈率與投資價值關系，需要理解市盈率高低與投資價值不是簡單的正相關關系四、計算題考察知識點：數(shù)學計算能力：如收益率、標準差、財務比率等計算模型應用：如CAPM模型、債券定價模型等應用數(shù)據(jù)分析：如給定財務數(shù)據(jù)進行指標計算和分析示例：第41題考察投資組合收益率和風險計算，需要掌握預期收益率和標準差的計算公式五、案例分析題考察知識點：綜合分析能力：如結合財務數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)進行綜合分析實際應用：如估值方法在實際案例中的應用投資決策：如基于分析結果給出投資建議示例：第44題考察估值分析和投資建議，需要計算市盈率、市凈率并與行業(yè)比較，給出投資建議六、簡答題考察知識點：理論掌握：如基本分析內容、技術分析假設等理論要點方法理解：如投資組合原理、風險控制方法等方法論概念解釋：如β系數(shù)、有效市場等核心概念示例：第46題考察基本分析內容，需要掌握宏觀經(jīng)濟、行業(yè)、公司三個分析層次和相應方法七、論述題考察知識點：理論深度：如投資組合理論發(fā)展、有效市場形式等深入理解邏輯思維：如宏觀經(jīng)濟影響機制、財務分析應用等邏輯關系綜合能力：如多知識點綜合運用和論述示例：第51題考察宏觀經(jīng)濟對股市影響，需要從多個維度分析影響機制和傳導路徑八、實務操作題考察知識點：實踐能力：如技術分析應用、投資組合構建等實際操作工具使用：如各種分析工具和模型的使用解決問題：如針對具體需求制定解決方案示例：第54題考察技術分析應用，需要運用K線、指標等工具分析走勢并給出建議九、政策解讀題考察知識點：政策理解：如監(jiān)管政策、貨幣政策等政策內容理解影響分析：如政策對市場、產(chǎn)品的影響分析應對策略：如針對政策變化調整投資策略示例：第56題考察監(jiān)管政策影響，需要理解政策內容并分析對投資顧問業(yè)務的影響十、風險控制題考